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Einleitung: Stop-Loss, das ewige Problem

Fragt man einen quantitativen Händler nach seiner größten Herausforderung, abgesehen von der Frage „Wie finde ich gute Einstiegssignale?“, lautet die Antwort: „Wo soll ich meinen Stop-Loss setzen?“

Beim Setzen von Stop-Loss-Orders ist es ärgerlich, wenn man zu früh einsteigt, aber noch viel schlimmer, wenn man zu spät einsteigt. Man beobachtet, wie eine Kryptowährung 1,4 % Gewinn erzielt, freut sich schon darauf, dass sie das Gewinnziel von 2 % erreicht, und dann stürzt sie rapide ab, fällt auf -0,1 % und löst den Stop-Loss aus.

Noch entmutigender ist, dass es sich hierbei nicht um einen Einzelfall handelt, sondern um ein wiederkehrendes Problem. Die Gewinnkurve schwankt extrem, wie in einem unvorhergesehenen Thriller.

Dieser Artikel stellt verschiedene Stop-Loss-Methoden vor, die wir anhand einer realen, KI-gestützten Rotationsstrategie getestet haben. Wir hoffen, dass er all jenen, die ebenfalls mit Stop-Loss-Problemen zu kämpfen haben, Inspiration bietet.

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Strategiehintergrund

Hier eine kurze Einführung in unser Strategie-Framework:

• Zeitgesteuerter AuslöserWird automatisch einmal in festgelegten Abständen ausgeführt
• WährungsfilterungScreening von hochliquiden Währungen
• Trends erkennenGesamtbewertung des gleitenden Durchschnitts über mehrere Perioden
• KI-Entscheidungsfindung: Generierung von Handelssignalen durch die Kombination von technischen Indikatoren und Nachrichten.
• Stop-Loss-ÜberwachungPrüfen Sie die Positionen innerhalb von Sekunden und führen Sie die Stop-Loss-Logik aus.

Diese Strategie kann durchaus vielversprechende Kryptowährungen identifizieren und durch Trendfolge gute Renditen erzielen. Der Kryptowährungsmarkt ist jedoch extrem volatil, was häufig zu erheblichen Gewinnrückgängen oder sogar Verlusten führt und Stop-Loss-Probleme für uns zu einem ständigen Anliegen macht. Daher haben wir uns intensiv mit der Suche nach geeigneten Stop-Loss-Lösungen auseinandergesetzt.

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Option 1: Trailing Stop

Kernidee

Trailing Stop-Loss ist die klassischste Stop-Loss-Methode. Die Grundlogik ist einfach:

Verfolgen Sie den höchsten Gewinnpunkt seit Eröffnung der Position und lösen Sie einen Stop-Loss aus, wenn der Kurs vom Höchstpunkt um mehr als einen festgelegten Prozentsatz zurückfällt.

Die Philosophie hinter diesem Ansatz lautet: „Ich weiß nicht, wie hoch der Preis steigen kann, aber ich weiß, dass ich aussteigen sollte, wenn er zu fallen beginnt.“

Schlüsselcode

// 核心逻辑
const currentPnl = (currentPrice - entryPrice) / entryPrice;  // 当前盈亏
const drawdown = maxProfit - currentPnl;  // 回撤幅度

// 更新最高盈利
if (currentPnl > maxProfit) {
    maxProfit = currentPnl;
    _G(symbolKey, maxProfit);
}

// 触发止损
if (drawdown >= TRAILING_STOP_PERCENT) {
    closePosition(coin, "移动止损");
}

Vor- und Nachteile

Vorteil：

• Dadurch können Gewinne gesichert und ein deutlicher Preisverfall verhindert werden.
• Funktioniert gut in Trendmärkten und lässt Gewinne laufen.
• Die Logik ist einfach und nicht fehleranfällig.

Mangel：

• In einem volatilen Marktumfeld kann man leicht den Anschluss verlieren.
• Die Festlegung des Drawdown-Bereichs ist ziemlich rätselhaft.
• Alle Gewinnniveaus gleich zu behandeln, ist nicht präzise genug.

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Option 2: Mehrschichtiger dynamischer Stop-Loss

Kernidee

Da ein einheitlicher Ansatz für die Anpassung von Stop-Loss-Orders nicht präzise genug ist, werden wir unterschiedliche Strategien auf der Grundlage unterschiedlicher Gewinnniveaus festlegen.

Genau wie bei einem Videospiel – im Startdorf kann man Risiken eingehen, aber als Charakter der Maximalstufe mit guter Ausrüstung sollte man vorsichtiger sein.

Unser mehrschichtiges Design:

Gewinnspanne	Stop-Loss-Niveau	Modell
< 0%	-1%	Schutz und Verlustbegrenzung
0% ~ 0.5%	0%	Gewinnschwelle und Stop-Loss
0.5% ~ 1%	+0.5%	Gewinne sichern und Verluste begrenzen
1% ~ 1.5%	+1%	Gewinne sichern und Verluste begrenzen
1.5% ~ 2%	+1.5%	Gewinne sichern und Verluste begrenzen
≥ 2%	Höchstwert -1,5 %	Bewegungssperre

Schlüsselcode

const STOP_LOSS_TIERS = [
    { minProfit: -Infinity, maxProfit: 0.0001, stopAt: -0.01 },
    { minProfit: 0.0001,    maxProfit: 0.005,  stopAt: 0 },
    { minProfit: 0.005,     maxProfit: 0.01,   stopAt: 0.005 },
    // ... 更多层级
    { minProfit: 0.02,      maxProfit: Infinity, trailing: 0.015 }
];

// 根据最高盈利找到对应层级，返回止损位
function calculateStopLevel(maxProfit) {
    for (let tier of STOP_LOSS_TIERS) {
        if (maxProfit >= tier.minProfit && maxProfit < tier.maxProfit) {
            return tier.trailing ? maxProfit - tier.trailing : tier.stopAt;
        }
    }
}

Vor- und Nachteile

Vorteil：

• Ausgefeilter, mit unterschiedlichen Schutzstufen für verschiedene Gewinnniveaus.
• Setzen Sie Stop-Loss-Orders ein, um sich vor großen Verlusten zu schützen, wenn kein Gewinn erzielt wird.
• Die schrittweise Realisierung von Gewinnen bietet psychologische Sicherheit.

Mangel：

• Im Wesentlichen handelt es sich um eine „übermäßig defensive“ Variante der Trailing-Stop-Loss-Strategie.
• Ein zu starres, hierarchisch gestaffeltes Design führt dazu, dass Stop-Loss-Orders leichter ausgelöst werden.
• Das Ergebnis ist oft, dass Verluste gestoppt werden, wenn sie gestoppt werden sollten, aber Gewinne, die hätten realisiert werden sollen, verpasst werden.

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Option 3: Fester Stop-Loss (nur Stop-Loss, kein Take-Profit)

Kernidee

Da es sich um eine Trendfolgestrategie handelt, vereinfachen wir den Ansatz, lassen Gewinne laufen und verwenden ausschließlich Stop-Loss-Orders. Manchmal sind Einfachheit und Direktheit von Vorteil.

Ich konzentriere mich ausschließlich auf die Verlustkontrolle; wie viel ich verdienen kann, überlasse ich den KI-Signalen, die bestimmen, wann ich die Position schließen soll.

Es eignet sich für Szenarien, in denen Sie an Einstiegssignale glauben und lediglich den maximalen Verlust begrenzen müssen.

Schlüsselcode

// 简单到令人发指
if (currentPnl <= -FIXED_LOSS_PERCENT) {
    closePosition(coin, "固定止损");
}

Vor- und Nachteile

Vorteil：

• Extrem einfache Logik, extrem geringe Fehlerwahrscheinlichkeit
• Der maximale Verlust ist eindeutig kontrollierbar
• Vorzeitiger Ausstieg aufgrund ungeeigneter Gewinnmitnahmeeinstellungen

Mangel：

• Ohne einen Gewinnmitnahmemechanismus könnten Gewinne erheblich wieder abgegeben werden.
• Sich ausschließlich auf andere Signale zu verlassen, um zu entscheiden, wann Gewinne realisiert werden sollen

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Option 4: Festes Gewinnziel und Stop-Loss

Kernidee

Die Ergebnisse waren nicht optimal; Gewinne wurden oft verpasst. Da die alleinige Verwendung von Stop-Loss-Orders zu extrem ist, wollen wir beide Seiten betrachten:

Gleichzeitig setze ich Gewinnziele und Verlustlimits. Ich weiß, wie viel ich will und wie viel ich verkraften kann.

Das klingt sehr rational, so wie ein erfahrener Händler sein sollte.

Schlüsselcode

// 止盈检查
if (currentPnl >= FIXED_PROFIT_PERCENT) {
    closePosition(coin, "固定止盈");
}

// 止损检查
if (currentPnl <= -FIXED_STOPLOSS_PERCENT) {
    closePosition(coin, "固定止损");
}

Vor- und Nachteile

Vorteil：

• Das Gewinn- und Verlustverhältnis ist klar ersichtlich, was die statistische Analyse erleichtert.
• Es gibt klare Standards für die Gewinnmitnahme und die Verlustbegrenzung.
• Geeignet für Strategien mit klaren Erwartungen

Mangel：

• Wenn man das Gewinnziel zu hoch ansetzt, kann das bedeuten, dass es nie erreicht wird.
• Wenn Sie die Gewinnziele zu niedrig ansetzen, könnten Sie große Marktbewegungen verpassen.
• Die Parameter müssen aufgrund der Währungsvolatilität angepasst werden.

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Option 5: Gesamtgewinnmitnahme und Stop-Loss

Kernidee

Die Ergebnisse waren weiterhin unbefriedigend; die Gewinnmitnahmebegrenzung in Verbindung mit instabilen Einstiegssignalen führte zu einem negativen Gewinn-Verlust-Verhältnis. Da es schwierig ist, Gewinne aus einem einzelnen Währungspaar zuverlässig zu steuern, ändern wir unseren Ansatz und kombinieren Statistiken aus mehreren Währungen.

Gewinnmitnahme- und Stop-Loss-Niveaus werden dynamisch anhand der Anzahl der gehaltenen Positionen berechnet. Die individuelle Performance ist irrelevant, solange das Team insgesamt profitabel ist.

Beispiel: Bei einer Position von 100U, einer Anzahl von 3 Positionen und einem Gewinnziel von 0,1 ergibt sich ein Gewinnziel von 3 × 100 × 0,1 = 30U und ein Stop-Loss-Ziel von 3 × 100 × -0,05 = -15U.

Schlüsselcode

// 计算动态止盈止损额度
const profitTarget = positionCount * AMOUNT_PER_POSITION * PROFIT_RATIO;
const lossLimit = positionCount * AMOUNT_PER_POSITION * LOSS_RATIO;

// 检查总体盈亏
if (totalProfit >= profitTarget) {
    closeAllPositions("止盈");
}
if (totalProfit <= -lossLimit) {
    closeAllPositions("止损");
}

Vor- und Nachteile

Vorteil：

• Risikomanagement aus einer ganzheitlichen Perspektive
• Die Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus werden dynamisch auf Basis der Positionsgröße angepasst.
• Geeignete Diversifizierungsstrategien

Mangel：

• Ein großer Verlust bei einer Kryptowährung kann Stop-Loss-Orders im gesamten Portfolio auslösen.
• Gute Positionen können wahllos wegfallen.
• Nicht geeignet für Situationen mit einer einzigen Währung oder großen Schwankungen bei der Anzahl der Währungen.

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Option Sechs: Zufälliges Vorgehen

Kernidee

Nach dem Ausprobieren verschiedener Stop-Loss-Methoden kann man sich mitunter in einem philosophischen Dilemma wiederfinden:

Vielleicht liegt das Problem nicht darin, dass meine Stop-Loss-Methode falsch ist, sondern darin, dass ich von vornherein keinen automatischen Stop-Loss hätte verwenden sollen.

Zufallsmodus: Vertrauen Sie vollständig den Ein- und Ausstiegssignalen der KI, ohne einen automatischen Stop-Loss festzulegen.

Die Situation:

• KI-Signale sind äußerst zuverlässig und können Trendumkehrungen umgehend erkennen.
• Die Marktvolatilität ist so hoch, dass traditionelle Stop-Loss-Orders sogar zu noch größeren Verlusten führen können.
• Testen der Wirksamkeit des „reinen Signals“ zur Eliminierung von Stop-Loss-Interferenzen.

Schlüsselcode

if (STOP_MODE === "随缘") {
    // 什么都不做，一切交给AI信号
    return { status: "随缘模式", message: "不进行自动平仓" };
}

Freundliche Erinnerung

Die Devise „einfach mit dem Strom schwimmen“ klingt zwar entspannt, erfordert aber ein solides Signalsystem und eine gewisse mentale Stärke. Laien sollten sie mit Vorsicht anwenden, sonst könnten Ihre Finanzen schon weg sein, bevor Sie es selbst tun.

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Easter-Egg-Idee: Verfeinertes Design auf Ausführungsebene

Die obige Darstellung skizziert den allgemeinen strategischen Rahmen für Stop-Loss-Orders. In der Praxis können jedoch bei der Ausführung von Stop-Loss-Orders differenziertere Strategien umgesetzt werden.

Zum BeispielAnti-Pin-Einführungsstoppverlust：

In der Welt der Kryptowährungen gibt es ein bekanntes Phänomen namens „Flash Crash“ – eine plötzliche, heftige Preisschwankung, gefolgt von einer schnellen Erholung, die speziell darauf abzielt, diejenigen auszunutzen, die Stop-Loss-Orders gesetzt haben.

Eine Strategie, um dem entgegenzuwirken:Anstatt den Verlust sofort zu stoppen, zählen wir, wie oft die Stop-Loss-Linie innerhalb eines bestimmten Zeitraums berührt wird, und stoppen den Verlust erst, wenn der Schwellenwert erreicht ist.

Die Logik dahinter ist: Handelt es sich nur um einen kurzfristigen Ausschlag, wird sich der Preis schnell wieder erholen; handelt es sich aber um eine echte Trendumkehr, wird er immer wieder die Stop-Loss-Linie treffen.

// 核心逻辑
let triggerCount = 0;
const THRESHOLD = 3;  // 需要触及3次才真正止损

// 每次检查时
if (currentPnl <= STOP_LOSS_PERCENT) {
    triggerCount++;
    if (triggerCount >= THRESHOLD) {
        closePosition(coin, "防插针止损");
        triggerCount = 0;
    }
} else {
    triggerCount = 0;  // 价格恢复，重置计数
}

Natürlich birgt dies auch Risiken: Bei einem tatsächlichen Markteinbruch könnten die Verluste noch größer ausfallen, da man „auf eine Bestätigung wartet“. Daher eignet sich diese Strategie eher für Marktumgebungen, in denen Preisspitzen und -einbrüche häufig auftreten.

Es gibt viele ähnliche, ausgefeilte Designs, und die Grundidee ist dieselbe:Innerhalb des Gesamtstrategierahmens werden gezielte Optimierungen für spezifische Szenarien vorgenommen.

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Praktischer Vergleich und Schlussfolgerung

Nach dem Testen der oben genannten Methoden gelangten wir zu einer etwas kontraintuitiven Schlussfolgerung:

Die einfachste Trailing-Stop-Loss-Strategie erzielt bei diesem Ansatz insgesamt die besten Ergebnisse.

Warum?

Da diese Strategie darauf abzielt, besonders vielversprechende Kryptowährungen auszuwählen, können Kursanstiege einzelner Kryptowährungen die Verluste anderer verschleiern. Daher eignen sich flexiblere Stop-Loss-Orders besser, um Trends zu erfassen.

Dies bedeutet jedoch nicht, dass Trailing-Stop-Loss eine universelle Lösung für alle Strategien darstellt. Unsere Schlussfolgerung lautet:

• Es gibt keine perfekte Stop-Loss-Methode.Nur Methoden, die für den aktuellen Markt und die aktuelle Strategie geeignet sind.
• Die Parameter müssen auf Folgendem basierenWährungsmerkmale, Volatilität, HaltedauerDynamische Anpassung von Faktoren wie
• Anstatt einen perfekten Stop-Loss anzustreben, ist es besser,Optimierung der Eingangssignalqualität
• Stop-Loss ist Teil des Risikomanagements, aber nicht das ganze Risikomanagement.Das Positionsmanagement ist gleichermaßen wichtigGewinnbringende Positionen ausbauen, verlustbringende Positionen reduzieren, bei Gewinnen stetig vorrücken und bei Verlusten umgehend aussteigen, um ein positives Gewinn-Verlust-Verhältnis zu erzielen.

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Weitere Forschungsrichtungen

Ehrlich gesagt haben wir das Problem der Stop-Loss-Orders noch nicht vollständig gelöst; wir haben zum jetzigen Zeitpunkt lediglich eine relativ akzeptable Lösung gefunden.

Es gibt mehrere Richtungen, die unserer Meinung nach eine weitere Erkundung wert sind:

Dynamische Parameteranpassung basierend auf der VolatilitätDie aktuellen Stop-Loss-Parameter sind fixiert, doch die Volatilität variiert stark je nach Währung und Marktphase. Theoretisch könnte der Stop-Loss besser auf den Markt reagieren, wenn er sich automatisch anhand der jüngsten ATR (Attempts to Adjust for Losses) anpassen ließe. In der Praxis klafft jedoch oft eine große Lücke zwischen Theorie und Praxis.

Für verschiedene Währungen werden unterschiedliche Strategien angewendet.Die Kursbewegungen von Bitcoin und Altcoins unterscheiden sich grundlegend, daher ist die Anwendung derselben Stop-Loss-Logik ungenau. Es wäre sinnvoller, die jeweils geeignetste Stop-Loss-Methode anhand der historischen Volatilitätseigenschaften der einzelnen Coins automatisch zu ermitteln.

unter Berücksichtigung der HaltezeitEine engere Stop-Loss-Order beim Eröffnen einer Position schützt das Kapital. Je länger die Position gehalten wird, desto stabiler ist der Trend; je volatiler der Trend ist, desto eher kann ein größerer Stop-Loss gewählt werden, um mehr Flexibilität zu ermöglichen. Diese Logik klingt plausibel, doch die konkrete Ausgestaltung der Zeitwertverfallsfunktion bedarf weiterer Untersuchungen.

Kombinieren Sie mehrere SignalquellenAktuell basieren Stop-Loss-Orders ausschließlich auf dem Preis. Die Kombination mit Signalen wie ungewöhnlich hohem Handelsvolumen, Änderungen der Finanzierungssätze und sogar der Nachrichtenstimmung könnte jedoch eine präzisere Einschätzung ermöglichen, ob es sich um eine „normale Korrektur“ oder eine „Trendumkehr“ handelt. Je mehr Signalquellen und je komplexer das System, desto höher ist natürlich auch die Wahrscheinlichkeit für Probleme.

Diese Ideen befinden sich derzeit noch im Ideenstadium. Wir werden sie mit allen teilen, sobald sie tatsächlich umgesetzt werden und Ergebnisse liefern.

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Abschluss

An dieser Stelle könnten Sie sich fragen: Welche Art von Stop-Loss sollte ich verwenden?

Meine Antwort lautet:Probier beide aus.

Jede Strategie hat ihre eigene „Persönlichkeit“, und jeder Markt hat sein eigenes „Temperament“. Sie müssen eine Synergie zwischen Ihrer Strategie und dem Markt finden. Stop-Loss-Methoden sind lediglich Werkzeuge; Voraussetzung für deren effektive Nutzung ist, sie zu verstehen.

Wenn Sie bessere Ideen für Stop-Loss-Orders haben, teilen Sie diese gerne mit uns – schließlich sind wir auf dem Weg des quantitativen Handels alle Reisende, die durch Fehler lernen.

Zum Schluss noch ein Ratschlag:

Verluste zu stoppen bedeutet nicht, eine Niederlage einzugestehen, sondern sich auf einen besseren Angriff beim nächsten Mal vorzubereiten.

Wir wünschen Ihnen eine erfolgreiche Transaktion! 🚀