Während des letzten Binance Thousand Group War hat FMZ eine Finanzierungsratenstrategie veröffentlicht: https://www.fmz.com/digest-topic/6381. Diese Strategie wird von vielen Benutzern verwendet. Während dieses Bullenmarktes überstieg die annualisierte Rendite zeitweise 100 % und es gab mehrere Möglichkeiten, Positionen mit großen negativen Prämien zu schließen. Die Gesamtrendite ist als robuste Arbitragestrategie angemessen. Doch mit der steigenden Zahl von Arbitrageuren und Fonds wird der Markt effizienter und auch die Ausgangssituation für die Strategie ändert sich:

• 1. Erstens ist die positive Prämie im Allgemeinen niedriger geworden. Zu Beginn betrug die Eröffnungsprämie im Allgemeinen 0,5%, jetzt beträgt sie im Allgemeinen 0,1%, und die Möglichkeit, eine Position zu eröffnen, ist schlechter geworden.
• 2. Die negative Prämie ist gesunken. Angesichts des raschen Marktrückgangs wäre die negative Prämie sehr übertrieben, und es ist sogar eine Prämie von -20 % aufgetreten. Zu diesem Zeitpunkt wäre der Gewinn aus der Schließung einer Position sehr beträchtlich. Doch derzeit verlaufen die Rückgänge eher langsam und die negativen Prämien sind gering.
• 3. Der Slippage-Effekt nimmt zu. Wenn die Strategie zum ersten Mal veröffentlicht wird, kann sie mit einer Prämie von 0,03 % eröffnet und mit einer Prämie von -0,03 % geschlossen werden. Solange die Bearbeitungsgebühr gedeckt werden kann, kann ein kleiner Gewinn erzielt werden aus jede Transaktion, wodurch die Arbitrageeinnahmen steigen. Selbst wenn Sie jetzt eine Prämie sehen, verschwindet die Gelegenheit oft schnell, und Sie erleiden möglicherweise immer noch einen Verlust, bis Sie sie ergreifen. Es ist grundsätzlich unmöglich, eine Prämie zu verdienen.
• 4. Die annualisierte Rate ist gesunken. Es ist lange her, dass die annualisierte Rate 100 % überschritten hat, und sie wird in Zukunft immer niedriger werden. Selbst wenn der Markt weiter wächst, dürfte es schwierig sein, ein sehr hohes annualisierte Rate.

Natürlich sind die oben genannten Änderungen zu erwarten. Schließlich ist die Arbitrage bei Finanzierungszinsen eine offene Methode, mit der langfristig keine Überrenditen erzielt werden können.

Die FTX-Börse bietet auch unbefristete Verträge an und erhebt stündliche Gebühren. Durch das Crawlen historischer Daten und deren Umrechnung in 8-Stunden-Berechnungen haben nur wenige Währungen höhere Gebühren. Verglichen mit den aktuellen unbefristeten Vertragspreisen von Binance ist der Unterschied nicht so groß.

Aktuelle Gebührensituation bei Binance (2. Dezember):

Aber FTX hat auch entsprechende Vorteile. Spot kann Münzen direkt leihen, um sie nahtlos leer zu verkaufen und sie dann nach dem Kauf automatisch zurückzuzahlen, sodass eine Arbitrage mit negativen Gebühren bequemer ist.

Wenn Sie sich weiterhin für Zinsarbitrage bei der Finanzierung unbefristeter Verträge entscheiden, finden Sie hier einige Vorschläge.

• 1. Umstellung von diversifizierten Beteiligungen auf wenige Beteiligungen mit hohen Gebühren. Die ursprünglichen diversifizierten Beteiligungen reduzierten die Risiken, führten aber auch zu einer Streuung der Erträge. Derzeit sind hohe Gebühren kein übliches Phänomen, daher sind konzentrierte Beteiligungen erforderlich.
• 2. Es gibt viele Börsen. Die meisten Mainstream-Börsen haben unbefristete Verträge, was die Handelsmöglichkeiten weiter erhöht.
• 3. Nutzen Sie Gelegenheiten für extreme Gebührensätze, wie beispielsweise das jüngste OMG-Airdrop-Ereignis, das zu einem extremen Gebührensatz von -5,4 % führte. Natürlich gibt es für solche Situationen oft besondere Gründe und Sie müssen vorsichtig sein.

Kürzlich wurde ein Strategietool veröffentlicht, das die Finanzierungsraten von sechs Mainstream-Börsen berechnet. Auf dieser Grundlage kann es weiter verbessert werden, um bei der Auftragseröffnung zu helfen.

Öffentliche Strategieansprache: https://www.fmz.com/strategy/333315 Echte Adresse: https://www.fmz.com/robot/406857