Iceberg-Orders/TWAP-Strategie

Große Aufträge werden in mehrere kleine Teilaufträge aufgeteilt und schrittweise ausgeführt, um die Marktauswirkungskosten zu senken.

Kernmerkmale:

• Iceberg-Order: Ausführung in zufälligen Abständen, diskreter
• TWAP: Zeitgewichteter Durchschnittspreis (Time-Weighted Average Price), gleichmäßige Ausführung
• Randomisierung von Auftragsvolumen/-abständen zur Erkennungsvermeidung
• Preisschutz, automatische Aussetzung bei Überschreitung