Durante la última Binance Thousand Group War, FMZ lanzó una estrategia de tasa de financiación: https://www.fmz.com/digest-topic/6381. Muchos usuarios utilizan esta estrategia. Durante este mercado alcista, la rentabilidad anualizada superó el 100 % en un momento dado y hubo varias oportunidades de cerrar posiciones con primas negativas importantes. El rendimiento general es decente como estrategia de arbitraje sólida. Pero a medida que aumenta el número de arbitrajistas y fondos, el mercado se vuelve más eficiente y la situación a la que se enfrenta la estrategia también cambia:

• 1. En primer lugar, la prima positiva se ha vuelto generalmente más baja. Al principio, la prima de apertura era generalmente del 0,5%, pero ahora es generalmente del 0,1% y la oportunidad de abrir una posición se ha vuelto peor.
• 2. La prima negativa ha disminuido. Con la rápida caída del mercado, la prima negativa sería muy exagerada, e incluso ha aparecido una prima del -20%. En este momento, el beneficio por cerrar una posición sería muy considerable. Pero en la actualidad los descensos tienden a ser lentos y las primas negativas son pequeñas.
• 3. El deslizamiento aumenta. Cuando se lanza la estrategia por primera vez, se puede abrir con una prima del 0,03 % y cerrar con una prima del -0,03 %. Siempre que se pueda cubrir la tarifa de manejo, se puede obtener una pequeña ganancia. cada transacción, aumentando los ingresos por arbitraje. Incluso si ves una prima ahora, la oportunidad suele desaparecer rápidamente y, de todos modos, puedes sufrir una pérdida cuando la aproveches. Es básicamente imposible ganar una prima.
• 4. La tasa anualizada ha disminuido. Hace mucho tiempo que la tasa anualizada no supera el 100% y seguirá siendo cada vez más baja en el futuro. Incluso si el mercado sigue creciendo, debería ser difícil ver un aumento muy alto. tasa anualizada.

Por supuesto, los cambios antes mencionados son previsibles. Después de todo, el arbitraje de la tasa de financiación es un método abierto que no puede mantener rendimientos excedentes a largo plazo.

El intercambio FTX también tiene contratos perpetuos y cobra una vez por hora. Al analizar datos históricos y convertirlos en cálculos de 8 horas, solo unas pocas monedas tienen tarifas más altas. En comparación con las tarifas de los contratos perpetuos recientes de Binance, la diferencia no es tan grande.

Última situación de tarifas de Binance (2 de diciembre):

Pero FTX también tiene ventajas correspondientes. Spot puede tomar prestadas monedas directamente para venderlas en corto sin problemas y luego pagarlas automáticamente después de la compra, por lo que es más conveniente hacer arbitraje de tarifas negativas.

Si continúa optando por realizar arbitraje de tasa de financiación de contratos perpetuos, aquí le presentamos algunas sugerencias.

• 1. Pasar de las inversiones diversificadas a unas pocas inversiones con comisiones elevadas. Las inversiones diversificadas originales reducían los riesgos, pero también dispersaban los rendimientos. En la actualidad, las comisiones elevadas no son un fenómeno común, por lo que se necesitan inversiones concentradas.
• 2. Existen muchas bolsas. La mayoría de las principales tienen contratos perpetuos, lo que aumentará aún más las oportunidades de negociación.
• 3. Aprovechar las oportunidades de tarifas extremas, como el reciente evento airdrop de OMG, que resultó en una tarifa extrema de -5,4%. Por supuesto, a menudo hay razones especiales para este tipo de situaciones y es necesario tener cuidado.

Recientemente se lanzó una herramienta de estrategia que cuenta las tasas de financiación de seis bolsas principales. Se puede mejorar aún más sobre esta base para ayudar a abrir órdenes.

Dirección pública de la estrategia: https://www.fmz.com/strategy/333315 Dirección real: https://www.fmz.com/robot/406857