Les contrats à terme principaux sont généralement ceux qui sont les plus volumineux. En général, la plupart des spéculateurs négocient des contrats principaux pour assurer la liquidité et réduire les points de glissement. La continuité des prix des contrats principaux est généralement meilleure.
1, essayez de ne pas affecter les positions de stratégie de trading d'origine.
2° Essayez de changer de mois lorsque les prix sont stables, afin d'éviter des pertes rapides sur le marché.
3° La diminution des transactions au cours de la période de transition, après tout, le comportement du marché a changé.
Le changement de la force majeure a également eu une influence sur la réévaluation: Étant donné que la plupart des contrats principaux proposés par les logiciels à terme sont des étiquettes de contrats principaux mensuels, il existe une grande lacune dans la mise en étiquette directe des mois. Cette lacune pose un risque de mise en étiquette inexacte lors de la réévaluation pour les stratégies de mise en étiquette de nuit.
Ces deux points sont non seulement étrangers aux investisseurs du marché des valeurs mobilières, mais aussi très inhabituels. Pour les investisseurs institutionnels, leur investissement est soigneusement planifié et les règles du marché des contrats à terme et du marché des valeurs mobilières sont étudiées en profondeur avant l'investissement, de sorte que les hausses et les baisses de positions des investisseurs institutionnels doivent être conformes aux règles du marché. Mais pour les investisseurs en général, le concept du contrat principal et les caractéristiques du transfert principal méritent encore une introduction et une explication. Le terme contrat principal désigne le contrat qui a le plus de portefeuille; en général, le contrat qui a le plus de portefeuille est celui qui a le plus de portefeuille; mais les futures industrielles présentent chaque mois une courte période où les contrats à long terme dont le portefeuille est inférieur à celui du contrat principal sont plus gros que le portefeuille du contrat principal, et présentent un effet d'augmentation du portefeuille de contrats à long terme, un effet de diminution du portefeuille de contrats principaux. Ce phénomène est appelé déplacement. Le décalage principal est dû à plusieurs considérations: premièrement, le contrat à terme est présent à la date de la dernière transaction, et il est nécessaire de réduire progressivement toutes les détentions non-transférées avant la date de la dernière transaction. Deuxièmement, le montant des garanties de l'échange augmente progressivement à l'approche de la date de la dernière transaction, principalement pour des raisons d'efficacité opérationnelle des fonds, et préfère progressivement réorienter les fonds vers des contrats à long terme à faible montant de garantie. Troisièmement, l'échange ne commence pas seulement à réorienter les garanties un mois avant la date de la dernière transaction, mais prévoit également un rétrogradation du montant des détentions. Les clients de l'établissement doivent envisager de réduire leurs stocks un mois avant l'entrée du mois de livraison. Si le temps est trop court, le processus de réduction des stocks a un impact trop important sur le prix, ce qui entraîne une augmentation des coûts de déplacement. Au cours de la phase de transfert principal, il est fréquent que les prix des contrats à long terme augmentent et que les prix des contrats principaux stagnent. Cela est dû au fait que les principaux investissent activement dans les contrats à long terme et que les détaillants ne regardent que les contrats principaux et voient que les prix augmentent, mais que les prix fluctuent et stagnent dans une petite plage. Jusqu'à ce que les détaillants se tournent vers l'achat de contrats à long terme, les différences déraisonnables entre les contrats à long terme et les contrats principaux à court terme commencent à revenir à des différences raisonnables, soit à la baisse à long terme, soit à la compensation à court terme, l'humeur des détaillants s'aggrave, tandis que les acheteurs fréquents des détaillants principaux utilisent des facilités pour atteindre l'objectif de leur transfert stratégique. Les futures boursières n'ont pas de réglementation pour la tenue maximale progressive à la fin de la journée de négociation, car le système de livraison en espèces des futures boursières n'implique pas de défauts de livraison potentiels des futures marchandes, et les exigences de couverture pour les grands ensembles de futures boursières exigent également une tenue spéculative jusqu'à la fin de la journée de négociation, sinon les besoins de couverture pour la dernière journée de négociation des dépositaires ne sont pas satisfaits.