सांख्यिकीय लाभ

वित्तीय बड़े पैमाने पर विनाशकारी हथियारों के लिए उच्च आवृत्ति सांख्यिकीय सूट

  偶然与金融街一位专家聊天，得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。
  这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等，
  一系列复杂技术的系统，真能够实现几乎零风险的投资？乍一看，真有些不可思议。。

• इस लेख में हम आपको कुछ बुनियादी जानकारी के बारे में बताएंगे।

• 1. सांख्यिकीय लाभ सांख्यिकीय सूट एक मॉडल-आधारित सूट रणनीति है, जो एक संपत्ति के ऐतिहासिक लेनदेन डेटा से पैटर्न ढूंढकर दो या दो से अधिक संपत्ति के बीच सूट के अवसरों का पता लगाती है, और फिर एक मॉडल के अनुसार संपत्ति की कीमत में परिवर्तन के पैटर्न के लिए एक लेनदेन थ्रेशोल्ड सेट करती है। व्यापार के संकेतों को स्वचालित रूप से बाजार की वास्तविक समय की जानकारी के आधार पर कंप्यूटर प्रोग्राम द्वारा सुइटिंग के माध्यम से किया जाता है।

  सांख्यिकीय सूट का अर्थः

  सांख्यिकीय सूट एक मॉडल-संचालित निवेश प्रक्रिया है, जो एक साथ बहुआयामी और शून्य-आयामी संयोजनों का निर्माण करके लाभ प्राप्त करती है जब किसी परिसंपत्ति की कीमत उसके सैद्धांतिक मूल्य या मॉडल के अनुमानित मूल्य से विचलित होती है। जब दो शेयरों के मूल्य अंतर लंबे समय तक औसत से विचलित होते हैं, तो हमें विश्वास है कि औसत प्रतिक्रिया अवश्य होगी। चूंकि दो शेयर एक ही उद्योग या क्षेत्र से संबंधित हैं, इसलिए एक समान मूल्य घटाने की संभावना है, मूल्य अंतर प्रतिक्रिया औसत हो सकती है क्योंकि जब कीमतें गिरती हैं, तो अपेक्षाकृत अधिक मूल्य वाले शेयरों की कीमतें अपेक्षाकृत कम मूल्य वाले शेयरों की कीमतों से अधिक गिरती हैं; यह भी हो सकता है कि जब कीमतें बढ़ें, तो अपेक्षाकृत कम मूल्य वाले शेयरों की कीमतें अपेक्षाकृत अधिक बढ़ें; या जब दो शेयरों की कीमतें एक साथ गिरती हैं, तो मूल्य अंतर प्रतिक्रिया औसत हो जाता है, क्योंकि अपेक्षाकृत कम मूल्य वाले शेयरों की वृद्धि और अपेक्षाकृत अधिक मूल्य वाले शेयरों की गिरावट होती है।

• 2. सांख्यिकीय सूट की रणनीतिः सांख्यिकीय सूट रणनीतियों में मुख्य रूप से दो प्रकार हैं, जोड़े की रणनीति और मुख्य घटक विश्लेषण। जोड़े की रणनीति, या मूल्य अंतर व्यापार, सांख्यिकीय सूट की सबसे आम रणनीति है, जो एक संपत्ति के कई सिरों के निर्माण के साथ-साथ एक अन्य संपत्ति के खाली सिरों का निर्माण करती है, और भविष्य में कुछ समय में दोनों संपत्ति की स्थिति को जोड़ती है। यह एक बाजार-तटस्थ रणनीति है जो बाजार के जोखिम से प्रतिरक्षा करती है और दो या दो से अधिक परिसंपत्तियों के बीच अपेक्षाकृत गलत मूल्य निर्धारण के अवसरों को पकड़कर कम जोखिम वाले लाभ प्राप्त करती है। लाभ के लिए, वास्तविक मूल्य और मॉडल मूल्य के बीच अंतर का विश्लेषण करें। जब वास्तविक मूल्य मॉडल मूल्य से अधिक होता है, तो यह संकेत देता है कि संपत्ति का मूल्य अतिरंजित है, और जब वास्तविक मूल्य मॉडल मूल्य के बराबर होता है, तो संपत्ति को बेच दिया जाता है। इस तरह से, आप अपने पहले के खाली स्थान को कम करने के लिए उस संपत्ति को फिर से खरीदते हैं। इसके विपरीत, आप इसके विपरीत कार्य करते हैं।

• 3. देश और विदेश में प्रक्रियात्मक लेन-देन के विकास की स्थिति। हाल के 10 वर्षों में डिजिटल फंड के तेजी से विकास के कारण, प्रक्रियात्मक लेनदेन को अधिक से अधिक ध्यान और अनुप्रयोग प्राप्त हो रहा है। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज के आंकड़ों के अनुसार, हाल के वर्षों में न्यू यॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर कुल लेनदेन के अनुपात में प्रक्रियात्मक लेनदेन का अनुपात लगभग 30% है। कोक्सपेंड की रिपोर्ट के अनुसार, प्रक्रियात्मक लेनदेन से निवेशकों को भारी लाभ मिल सकता है। 2009 में, कोक्सपेंड के कुल प्रक्रियात्मक लेनदेन ने न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर कुल प्रक्रियात्मक लेनदेन का लगभग 50% हिस्सा बनाया, जो 2008 के अंत में 27% के मुकाबले लगभग दोगुना है। 2009 की दूसरी तिमाही में, Goldman Sachs ने 46 व्यापारिक दिनों के लिए 100 मिलियन डॉलर से अधिक का दैनिक लाभ कमाया। 2009 की तीसरी तिमाही में 36 व्यापारिक दिनों के लिए 100 मिलियन डॉलर से अधिक का दैनिक व्यापारिक लाभ कमाया गया और इस तिमाही में केवल एक दिन का नुकसान हुआ।

• 4. हमारे देश में प्रक्रियात्मक व्यापार अभी भी प्रारंभिक चरण में है, वायदा बाजार में, मुख्य रूप से कमोडिटी वायदा पर अनुमान लगाने के लिए शॉर्ट लाइन और अल्ट्रा शॉर्ट लाइन की प्रवृत्ति व्यापार रणनीति का उपयोग करते हैं, जबकि प्रतिभूति बाजार में, मुख्यधारा के दलालों ने एक्सचेंज ट्रेडिंग फंडों पर लाभ उठाने के लिए प्रक्रियात्मक व्यापार का उपयोग किया है। देश में सबसे अच्छा काम एक टीम द्वारा किया जाता है, जिसमें से एक महत्वपूर्ण प्रतिनिधि है। यहां कुछ संबंधित रिपोर्ट एकत्र की गई हैंः

• 5. सांख्यिकीय लाभः निवेश को मात्रात्मक बनाने के लिए मुख्य प्रतिभूति रणनीति

  सांख्यिकीय सूट (अंग्रेज़ीः statistical arbitrage) एक प्रकार का प्रतिभूति रणनीति है जो कि निवेश के क्षेत्र में उपयोग की जाती है। सांख्यिकीय सूट (अंग्रेज़ीः statistical arbitrage) ऐतिहासिक आंकड़ों का सांख्यिकीय विश्लेषण करके, परिसंपत्ति की कीमतों या रिटर्न की दरों में परिवर्तन के कुछ नियमों की खोज करके, और फिर परिसंपत्ति की कीमतों के उनके मूल मूल्य से अस्थायी विचलन को पकड़ने के लिए एक निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए एक प्रतिभूति उपाय का उपयोग करके लाभ प्राप्त करता है। सांख्यिकीय लाभप्रदता तकनीक मूल्य निर्धारण सिद्धांत, सांख्यिकीय निर्णय सिद्धांत, गेमिंग सिद्धांत, सांख्यिकीय पैटर्न पहचान तकनीक, समय अनुक्रम विश्लेषण विधि, मापन आर्थिक मॉडलिंग, आधुनिक गणना विधि आदि के ज्ञान पर आधारित है। यह एक बहु-विषयक एकीकृत निवेश तकनीक है। सांख्यिकीय सूट के चार मुख्य रणनीतियाँ हैंः配对交易策略(Pairs Trading)；多因子套利策略(Multi-factor Model)；均值回归策略(Mean-reverting Strategies)；协整套利策略(Cointegration)。

• 6। रहस्यः लेकिन यह नहीं भूलना चाहिए कि इस कंप्यूटर-गणितीय स्वचालित निवेश मॉडल में कुछ घातक विशेषताएं भी हैंः मॉडल के मानदंडों और गणना के परिणामों को ऐतिहासिक सांख्यिकी के आधार पर तैयार किया गया है, लेकिन ऐतिहासिक सांख्यिकी कभी भी भविष्य की घटनाओं को पूरी तरह से कवर नहीं कर सकती है;