Selalu tahu kapan harus berhenti 6 strategi keluar

Tidak peduli berapa banyak waktu, usaha, dan uang yang Anda masukkan ke dalam investasi, jika Anda tidak memiliki strategi keluar yang telah ditentukan sebelumnya, semuanya bisa hilang. Untuk alasan ini, guru investasi tidak pernah berinvestasi tanpa tahu kapan harus menarik diri. Buffett dan Soros memiliki aturan keluar yang jelas. Strategi keluar mereka berasal dari kriteria investasi mereka.

01 Buffett terus menggunakan kriteria yang ia gunakan untuk berinvestasi dalam mengukur kualitas perusahaan yang ia investasikan. Meskipun periode kepemilikan yang paling dihormati adalah selamanya, jika salah satu sahamnya tidak lagi memenuhi salah satu kriteria investasinya, ia akan menjualnya (misalnya, karakteristik ekonomi perusahaan telah berubah dan manajemen telah kehilangan arah mereka,atau perusahaan kehilangan moat).

Pada tahun 2000, transaksi Berkshire dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengungkapkan bahwa ia telah menjual sebagian besar saham Disney-nya. Pada Pertemuan Tahunan Berkshire 2002, seorang pemegang saham bertanya kepada Buffett mengapa ia ingin menjual saham tersebut.

Tidak diragukan lagi, Disney telah kehilangan arah utamanya. Bukan lagi yang membuat klasik abadi seperti Snow White and the Seven Dwarfs. Hobi CEOnya, Michael Eisner, pasti membuat Buffett merasa tidak nyaman.

Disney menghabiskan banyak uang untuk booming Internet, menempatkan banyak uang ke situs sepertiGoto.commesin pencari dan membeli perusahaan yang kehilangan uang sepertisearch.comJelas mengapa Disney tidak lagi sesuai dengan standar Buffett.

Ketika Buffett perlu mengumpulkan uang untuk peluang investasi yang lebih baik, dia juga akan menjual beberapa aset yang ada. Ini tidak dapat dihindari di awal karirnya, karena pada saat itu idenya lebih dari uang. Tapi sekarang, dia tidak lagi harus melakukan ini. Setelah pembiayaan asuransi Berkshire memberinya cukup uang, dia menghadapi masalah yang berlawanan: lebih banyak uang daripada idenya. Aturan keluar lainnya adalah: Jika dia menyadari bahwa dia telah membuat kesalahan dan menyadari bahwa dia seharusnya tidak melakukan investasi seperti itu sama sekali, dia tidak akan ragu untuk menarik diri.

02 Seperti Buffett, Soros juga memiliki aturan keluar yang jelas, dan aturan-aturan ini terkait langsung dengan kriteria investasinya. Dia akan membersihkan posisi ketika asumsi-asumsi nya menjadi kenyataan, seperti serangan terhadap pound pada tahun 1992.

Selain itu, begitu modalnya sendiri berada dalam bahaya, Soros pasti akan mundur tepat waktu. Contoh terbaiknya adalah bahwa ia menjual posisi panjang S&P 500 futures-nya dalam kejatuhan pasar saham 1987. Ini juga merupakan kasus ekstrim di mana pasar membuktikan bahwa ia membuat kesalahan.

Terlepas dari metode, setiap investor yang sukses, seperti Buffett dan Soros, tahu situasi seperti apa yang akan menyebabkan keuntungan atau kerugian saat berinvestasi. Dengan kriteria investasi sendiri untuk terus menilai kemajuan investasi, dia akan tahu kapan dia harus menghormati keuntungan atau menerima kerugian.

03 Pada saat keluar, Buffett, Soros dan investor sukses lainnya akan mengadopsi satu atau lebih dari enam strategi berikut:

1. Ketika objek investasi tidak lagi memenuhi standar.
2. Ketika suatu peristiwa yang diharapkan oleh sistem mereka terjadi. Beberapa investasi didasarkan pada asumsi bahwa peristiwa tertentu akan terjadi. Soros mengasumsikan bahwa pound akan terdepresiasi sebagai contoh. Ketika pound ditendang keluar dari mekanisme nilai tukar Eropa, itu adalah waktu ketika ia berhenti.
3. Ketika tujuan yang ditetapkan oleh sistem mereka tercapai. Beberapa sistem investasi menetapkan harga target investasi, yaitu harga keluar. Ini adalah fitur dari Hukum Benjamin Graham. Pendekatan Graham adalah membeli saham yang jauh di bawah nilai intrinsik mereka dan kemudian menjualnya ketika harga mereka kembali ke nilai (atau ketika masih tidak ada nilai pengembalian setelah dua atau tiga tahun).
4. Sistem sinyal. Metode ini terutama digunakan oleh pedagang analisis teknis. Sinyal penjualan mereka dapat berasal dari grafik teknis tertentu, indikator volume atau volatilitas, atau indikator teknis lainnya.
5. Hukum mekanis. Misalnya, tetapkan titik stop loss yang 10% lebih rendah dari harga beli atau gunakan titik stop loss trailing (yang meningkat ketika harga naik dan tetap sama ketika harga turun) untuk mengunci keuntungan. Aturan mekanis paling sering diadopsi oleh investor atau pedagang yang sukses yang mengikuti algoritma halus, yang berasal dari strategi pengendalian risiko dan manajemen dana investor.
6. Mengenali dan memperbaiki kesalahan adalah kunci investasi yang sukses.

Investor dengan standar investasi yang tidak sempurna atau tanpa kriteria investasi jelas tidak dapat mengadopsi strategi keluar karena dia tidak memiliki cara untuk menilai apakah objek investasi masih memenuhi kriteria-nya.