Petrokimia FUTURES DENGAN PEMBANGUNAN, Masuklah! Petrokimia 5 Terbesar di Dunia, 3 Pasar FUTURES Besar

Petrokimia FUTURES DENGAN PEMBANGUNAN, Masuklah! Petrokimia 5 Terbesar di Dunia, 3 Pasar FUTURES Besar

Pada tanggal 11 Mei, Shanghai International Energy Exchange (hereinafter disebut sebagai Energy Center) yang merupakan anak perusahaan dari Shanghai Futures Exchange (SFC) secara resmi merilis Piagam Peraturan, Peraturan Perdagangan dan 11 Peraturan Operasional yang terkait.

Menurut peraturan, satuan perdagangan adalah 1000 barel / tangan, dan satuan perubahan penawaran adalah 0,1 yuan / tong. Ini juga baik untuk dikatakan, yaitu tingkat fluktuasi minimal 100 yuan / tangan, tidak ada kenaikan.

Menurut pendapat para pengumpul, karena pengaturan penurunan nilai reguler + 4%, kemungkinan ada keuntungan, atau risiko, ketika harga minyak mentah turun di luar pasar lebih dari + 4%, tetapi juga perlu dicatat bahwa penurunan nilai komprehensif selama tiga hari berturut-turut mencapai + 12%, dan regulator akan keluar. Oleh karena itu, ada volatilitas, tetapi juga ada risiko yang terikat.

Selain itu, waktu transaksi hanya empat jam sehari.

Jumlah jaminan minimum kontrak adalah 5%, yang berarti bahwa satu tangan harus memiliki jaminan setidaknya 17500 yuan. Namun, ini hanyalah salah satu persyaratan minimum, dan ada juga Rincian Pemecahan Pusat Perdagangan Energi Internasional Shanghai, Bab III, Pemecahan harian, Pasal 24.

Sisa minimum dari cadangan penyelesaian untuk anggota perusahaan berjangka adalah 2 juta yuan; Sisa minimum dari cadangan penyelesaian untuk anggota perusahaan non-jangka adalah 500 ribu yuan. Dan, setiap kali menambahkan satu lembaga atau pemegang saham, cadangan harus ditambahkan sebesar 2 juta yuan. Misalnya, sebuah perusahaan besar, memiliki tiga lembaga yang menugaskan transaksi, dan cadangan penyelesaian adalah 6 juta yuan, jika sebuah perusahaan yang ingin bergabung, cadangan penyelesaian menjadi 8 juta yuan, demikian juga dengan anggota perusahaan non-jangka.

Dengan kata lain, bahkan jika investor swasta masuk ke pasar, mereka harus memiliki setidaknya 51,75 juta yuan untuk memulai perdagangan atau operasi.

Minimal jumlah minyak mentah yang masuk ke gudang adalah 200.000 barel. Minimal jumlah minyak mentah yang masuk ke gudang adalah 200.000 barel, kurang dari 200.000 barel, dapat disiapkan dengan cara langsung, dan lain-lain.

Pada saat yang sama, ini tidak mengherankan jika sesuai dengan standar pengiriman yang ketat sesuai dengan API, kandungan belerang, dan produksi yang lebih besar, adalah minyak mentah Ural Rusia, sesuai dengan keamanan energi domestik, kemudahan transportasi minyak mentah. Banyak minyak mentah ESPO yang diolah dapat mencapai pelabuhan Zhejiang atau Shandong dalam beberapa hari, menurut analisis ini, Zhejiang kemungkinan besar akan mengatur pembagian pengiriman.

Futur minyak mentah adalah varietas khusus domestik pertama yang disetujui oleh SEC, broker asing dan broker asing dapat berpartisipasi dalam perdagangan futures minyak mentah sesuai dengan undang-undang, kerangka dasar keseluruhan programnya adalah platform internasional, perdagangan harga bersih, penyerahan pajak jaminan, penentuan harga yuan. Berdasarkan kondisi operasional pasar futures di Cina dan langkah-langkah eksplorasi untuk memperluas keterbukaan ke luar negeri, futures minyak mentah bertujuan untuk membangun sistem aturan yang sesuai dengan persyaratan sistem pengawasan pasar berjangka di Cina, tetapi juga menyerap praktik perdagangan pasar internasional, membentuk dan membangun sistem regulasi pasar secara bertahap, sistem peraturan bertingkat, layanan reformasi pasar industri minyak, menyediakan alat manajemen risiko bagi perusahaan rantai industri minyak domestik dan luar negeri, investor dari segala jenis.

Saat ini, pasar langsung minyak utama di seluruh dunia adalah Eropa Barat Laut, Mediterania, Karibia, Singapura, dan Amerika Serikat.

Pasar Eropa Barat Laut (Amsterdam, Rotterdam, Danzig dan Antwerp) terutama melayani negara-negara Jerman, Prancis, Inggris, Belanda dan lain-lain, dengan pusat di Rotterdam. Pasar Singapura muncul meskipun hanya lebih dari 10 tahun, tetapi karena keunggulan geografisnya, berkembang sangat cepat dan sekarang menjadi pusat perdagangan minyak di Asia Selatan dan Asia Tenggara. Amerika Serikat mengkonsumsi sekitar 900 juta ton minyak setiap tahun, sekitar seperempat dari total global, dengan sekitar 600 juta ton yang dibutuhkan untuk impor, yang membentuk pasar besar di pelabuhan Houston dan New York di Teluk Meksiko.

Pasar berjangka minyak utama di seluruh dunia adalah Bursa Komoditas New York, Bursa Minyak Internasional London, dan Bursa Perindustrian Tokyo, yang telah berkembang dalam dua tahun terakhir. Pada tahun 2003, bursa komoditas New York memperdagangkan lebih dari 100 juta saham futures dan opsi energi, menyumbang 60 persen dari total tiga bursa utama energi. Bursa minyak mentah terbarunya, West Texas Intermediate Oil (WTI), adalah bursa komoditas berjangka terbesar di dunia dan merupakan salah satu acuan harga paling penting di pasar minyak global. Bursa minyak internasional London, Brent North Sea, juga merupakan salah satu acuan harga paling penting di dunia, dengan 50% dari perdagangan minyak mentah global merujuk pada harga minyak mentah Brent.

Pada saat ini, perdagangan minyak mentah di pasar internasional sebagian besar didasarkan pada minyak dasar dari berbagai wilayah utama, dengan harga perdagangan langsung atau perdagangan berjangka minyak dasar untuk waktu tertentu sebelum pengiriman atau tanggal pengisian dan harga akhir perdagangan minyak mentah. Harga pasar berjangka memainkan peran utama dalam penetapan harga minyak internasional.

Secara geografis, semua minyak mentah yang diproduksi di Amerika Utara atau dijual ke Amerika Utara dihargai dengan minyak mentah wti; minyak mentah yang dijual dari bekas Uni Soviet, Afrika, dan Timur Tengah ke Eropa dihargai dengan minyak mentah Brent; minyak mentah yang diproduksi oleh negara-negara Timur Tengah atau dijual dari Timur Tengah ke Asia lebih sering digunakan sebagai minyak mentah Dubai di UEA; minyak mentah untuk pasar Timur Jauh terutama minyak mentah tapies ringan dari Malaysia dan minyak mentah Minas dari Indonesia.

Sistem penetapan harga ini menentukan perbedaan biaya minyak impor di berbagai wilayah. Menurut statistik ahli, dari tahun 1993 hingga 2001, harga minyak mentah ringan Saudi yang dijual ke Asia Timur Utara rata-rata lebih tinggi dari harga yang dijual ke Eropa dengan harga $ 1,01 / barel, selisih yang lebih besar, kadang-kadang mencapai lebih dari $ 3 / barel, bahkan terjadi pembelian minyak langsung dari Saudi untuk dikirim kembali ke dalam negeri, atau lebih murah dari harga Saudi untuk mengirim minyak ke Amerika Serikat dari Saudi ke Amerika Serikat dan kemudian dari Amerika Serikat ke China, fenomena yang dikenal secara internasional sebagai "Asia premium".

Minyak mentah terdiri dari bensin, minyak bumi, diesel, dan bahan bakar, dan umumnya dalam proses pengolahan minyak mentah, komponen yang lebih ringan selalu dipisahkan terlebih dahulu. Minyak bakar (Fuel Oil) sebagai salah satu jenis minyak mentah, adalah produk sisa yang lebih berat yang dipisahkan dari minyak mentah dalam proses pengolahan minyak bumi setelah uap, batu bara, dan diesel.

• Pertama, mekanisme harga pasar untuk minyak mentah domestik internasional

  Minyak mentah sebagai sumber daya utama dunia saat ini, merupakan komoditas yang memiliki arti strategis bagi setiap negara. Pasar perdagangan minyak mentah dunia telah berkembang selama beberapa dekade dan aturan permainan pasar telah cukup disempurnakan. Saat ini, minyak mentah di pasar minyak mentah internasional adalah minyak standar yang digunakan sebagai acuan di berbagai wilayah utama di dunia.

  WTI (WEST TEXAS INTERMEDIUM) adalah sebuah perusahaan minyak mentah asal Amerika Serikat.

  Semua minyak mentah yang diproduksi di Amerika Serikat atau dijual ke Amerika Serikat dihargai dengan minyak dasar. Cara utamanya adalah dengan berdagang di bursa NYMEX, dimana harga selalu berubah dan transaksi sangat aktif. Selain itu, ada juga pasar perdagangan. NYMEX Lightweight Low Sulphur Crude Futures adalah salah satu futures komoditas yang paling banyak diperdagangkan di dunia saat ini.

  2 Brent, minyak mentah ringan di Laut Utara Inggris

  Sekitar 80% dari perdagangan minyak mentah di dunia dilakukan dengan harga minyak mentah sebagai bahan baku, terutama di wilayah Eropa Barat Laut, Laut Utara, Laut Mediterania, Afrika, dan beberapa negara Timur Tengah seperti Yaman.

  3. minyak mentah yang mengandung belerang di UEA DUBAI

  Minyak mentah yang diproduksi dari negara-negara penghasil minyak di Timur Tengah atau dijual dari Timur Tengah ke Asia dihargai dengan minyak dasar. Cara utamanya adalah dengan cara berdagang di pasar forex atau dengan harga yang berbeda dari minyak standar lainnya.

  4, Pasar Timur Jauh dibagi menjadi dua: Minyak mentah ringan Malaysia TAPIS

  Ini adalah minyak mentah tipikal yang mewakili harga minyak mentah ringan di Asia Tenggara, dan sebagian besar minyak mentah ringan di Asia Tenggara harganya sebagai minyak referensi. Cara utamanya adalah dengan perdagangan diferensial dengan minyak standar lainnya.

  Harga resmi Indonesia adalah ICP. Harga harga ini sebagian besar berasal dari Indonesia dan sebagian dari negara-negara di Timur Jauh, seperti Macan Putih di Vietnam, Cina, dan lain-lain.

  Pasar minyak mentah internasional memiliki sejarah yang relatif lebih pendek dibandingkan pasar minyak mentah, dengan harga yang relatif rendah. Saat ini, ada tiga pasar minyak mentah utama di dunia, yaitu Rotterdam Belanda di Eropa, New York di Amerika Serikat, dan pasar Singapura di Asia. Perdagangan minyak mentah internasional di berbagai wilayah sebagian besar didasarkan pada harga pasar di wilayah tersebut. Minyak bakar adalah produk minyak mentah yang turun, sehingga pergerakan harga minyak bakar memiliki korelasi yang kuat dengan minyak mentah.

  Dari situasi negara kita, sejak tahun 1998, mekanisme harga minyak mentah mulai selaras dengan pasar internasional, saat ini sebagian besar harga minyak mentah terhubung dengan sebagian minyak mentah di Indonesia, sebagian kecil minyak mentah terhubung dengan TAPIS di Malaysia, disesuaikan setiap bulan dalam bentuk yang setara dengan harga resmi, harus dikatakan bahwa metode harga minyak mentah negara kita pada dasarnya sangat dekat dengan metode internasional yang umum digunakan; dalam hal minyak mentah, mulai Juni tahun ini, setiap bulan negara akan menyesuaikan harga penjualan minyak mentah berdasarkan perubahan harga rata-rata pasar minyak mentah Singapura pada bulan sebelumnya, relatif terhadap perubahan pasar internasional setiap hari, yang meskipun belum sepenuhnya mencerminkan harga pasar internasional yang sebenarnya, tetapi telah membuat kemajuan yang besar dibandingkan dengan sebelumnya.

  Biasanya, harga impor minyak mentah dikenakan pajak sebagai berikut: harga impor ke darat = [ ((harga lepas pantai + tarif) * nilai BBM * nilai tukar * nilai tukar 1 + tarif) + pajak konsumsi bahan bakar) * nilai tukar 1 + pajak penambahan nilai) + biaya pelayaran; di antaranya: nilai tukar: 8,28 yuan / dolar AS; nilai BBM: bervariasi tergantung pada kepadatan bensin; tarif impor: minyak bumi 5%, diesel 6%, bahan bakar 6%; pajak konsumsi bahan bakar: bensin 277,6 yuan / ton, diesel 117,6 / ton, pajak penambahan nilai 17%, biaya pelayaran 50 yuan / ton.

  Metode produksi produk minyak bumi biasanya menggunakan destilasi tekanan rendah, petrokimia, petrokimia, dan catalytic reforming. Secara umum, tidak peduli proses pengolahan, komponen ringan dari minyak mentah dipisahkan terlebih dahulu, seperti gas bumi, bensin, kemudian komponen dasar menengah, seperti minyak bumi, diesel, dan kemudian komponen berat, seperti bahan bakar, minyak, pelumas, dan sebagainya.

  Sifat dan klasifikasi minyak

  1, bensin

  Pada umumnya, bensin dibagi menjadi dua nomor dengan nilai marmer 70 dan 85, dan empat nomor dengan nilai marmer 90, 93, 95, dan 97, menurut penelitian. Nama bensin yang biasa digunakan dalam kehidupan sehari-hari adalah nomor marmer yang diklasifikasikan berdasarkan penelitian.

  2. minyak bumi

  Kerosene dikenal sebagai minyak lampu, karena kerosene pada awalnya digunakan terutama untuk pencahayaan. Kerosene terbagi menjadi tiga kelas berdasarkan kualitas, kelas pertama dan produk yang memenuhi syarat, terutama untuk pencahayaan lampu, berbagai jenis lampu, lampu gas, kompor gas, dan kompor minyak bumi; juga dapat digunakan sebagai deterjen untuk bagian-bagian mesin, pelarut industri kimia dan farmasi, pelarut tinta, bahan peleburan organik; minyak bumi untuk industri seperti industri keramik kaca, kerosene, dan pengolahan panas permukaan logam. Kerosene penerbangan digunakan terutama sebagai bahan bakar mesin jet, saat ini penumpang besar menggunakan minyak bumi.

  3. Diesel ringan dan berat

  Diesel ringan dibagi menjadi tiga kelas kualitas, kelas pertama dan produk yang memenuhi syarat, dan dibagi berdasarkan konsentrat menjadi enam nomor 10, 0, 10, 20, 35, dan 50. Diesel ringan, nomor 10, menunjukkan konsentratnya tidak lebih dari 10 ° C, dan sisanya disesuaikan. Diesel ringan digunakan sebagai bahan bakar untuk mobil diesel, traktor, dan berbagai mesin diesel kecepatan tinggi (lebih dari 1000 r/min). Diesel ringan dengan merek yang berbeda dipilih sesuai dengan suhu, wilayah dan musim yang berbeda.

  4, bahan bakar

  Nama merek minyak bahan bakar terutama dibagi berdasarkan viskositas kinetik, unit viskositas kinetik yang umum digunakan adalah sentimeter, misalnya, viskositas kinetik minyak bahan bakar adalah 180 sentimeter, maka kita menyebutnya sebagai minyak bahan bakar 180; berdasarkan kandungan sulfur yang tinggi, minyak bahan bakar dapat dibagi menjadi minyak bahan bakar tinggi sulfur dan minyak bahan bakar rendah sulfur. Saat ini, lebih dari setengah dari konsumsi minyak bahan bakar di China bergantung pada impor, sedangkan 80% dari minyak bahan bakar impor adalah minyak bahan bakar 180.

  Konsumsi minyak bumi utama di Cina terkonsentrasi pada pembangkit listrik, transportasi, perunggu, kimia, dan industri ringan. Menurut statistik Biro Statistik Nasional, industri listrik memiliki jumlah terbesar, dengan 32% dari total konsumsi; diikuti oleh industri petrokimia, terutama untuk bahan baku kimia dan bahan bakar perusahaan petrokimia, dengan 25% dari total konsumsi; sekali lagi industri transportasi, terutama bahan bakar kapal, dengan 22% dari total konsumsi; permintaan yang paling banyak meningkat dalam beberapa tahun terakhir adalah sektor konstruksi dan industri ringan (termasuk perusahaan manufaktur kaca, piring kaca, keramik bangunan dan rumah tangga), dengan 14% dari total konsumsi.

• Sistem Harga Minyak Dunia

  Arti dari beberapa harga dalam perdagangan minyak internasional

  1, harga resmi dari Organisasi Negara Pengekspor Minyak

  Pada tahun 1960-an, OPEC untuk memerangi perusahaan-perusahaan multinasional Barat yang melakukan penurunan harga target, pada akhir 1960-an dan terutama sejak awal 1970-an, pada konferensi tingkat menteri yang berturut-turut, mereka mengumumkan harga minyak mentah standar, yang didasarkan pada minyak ringan dengan API Saudi 34 sebagai acuan, dan harga yang diumumkan adalah harga resmi yang seragam pada saat itu.

  Pada tahun 1980an, karena pertumbuhan produksi minyak non-OPEC, pada akhir tahun 1986, OPEC melihat bahwa harga pejabat tidak lagi berperan penting, dan mengubahnya menjadi harga rata-rata tujuh jenis minyak mentah di dunia ("harga tujuh jenis minyak mentah dalam satu paket") untuk menentukan harga minyak mentah masing-masing negara anggota OPEC, yaitu harga rata-rata tujuh jenis minyak mentah sebagai harga referensi, yang kemudian disesuaikan dengan kualitas minyak mentah dan harga pengiriman.

  2. Harga resmi dari Organisasi Negara-Negara Pengekspor Bukan Minyak

  Ini adalah sistem harga minyak yang dibuat oleh negara-negara produsen minyak non-OPEC sendiri, yang umumnya mengacu pada sistem harga minyak OPEC dan mengacu pada situasi aktual negara mereka.

  3. Harga pasar langsung

  Pasar spot minyak terbesar di dunia adalah New York di Amerika Serikat, London di Inggris, Rotterdam di Belanda, dan Singapura di Asia. Sebelum tahun 1970-an, pasar-pasar ini hanya berfungsi sebagai sarana untuk mengimbangi surplus minyak dan bertukar produk oleh perusahaan-perusahaan minyak besar. Perdagangan spot minyak hanya menyumbang kurang dari 5% dari total perdagangan minyak dunia, dan harga spot umumnya hanya mencerminkan harga penjualan kelebihan kontrak jangka panjang.

  Oleh karena itu, pasar spot minyak pada tahap ini disebut pasar residual. Setelah krisis minyak tahun 1973, seiring dengan meningkatnya volume perdagangan spot dan persentase mereka di pasar minyak dunia, pasar spot minyak berkembang dari pasar residual murni menjadi pasar marginal yang mencerminkan produksi, biaya penyulingan, dan keuntungan minyak mentah, dan harga spot juga menjadi dasar penting untuk perusahaan minyak dan pemerintah negara yang mengkonsumsi minyak untuk membuat kebijakan minyak. Untuk melepaskan diri dari ikatan harga tetap, beberapa kontrak perdagangan jangka panjang mulai terikat pada harga pasar spot.

  Kondisi kontrak jangka panjang yang diikat dengan harga pasar saat ini umumnya menggunakan dua cara, yaitu satu adalah dalam bentuk harga yang disepakati melalui negosiasi per minggu, per bulan, atau per kuartal, dan yang lain adalah dengan menghitung rata-rata harga saat ini (bulan, dua minggu, mingguan).

  Pasar minyak instan memiliki dua jenis harga, satu adalah harga perdagangan langsung yang sebenarnya, dan yang lainnya adalah perkiraan tingkat harga pasar yang dibuat oleh beberapa lembaga melalui penelitian dan pelacakan pasar.

  4, harga perdagangan futures

  Harga minyak yang ditandatangani oleh kedua belah pihak melalui penawaran terbuka di pasar berjangka minyak, kontrak standar minyak pelumas untuk waktu yang akan datang, dengan harga, kuantitas, dan lokasi pengiriman yang disetujui terlebih dahulu. Pasar berjangka minyak untuk memudahkan pedagang atau untuk memperluas aliran, kadang-kadang juga dengan aturan, menawarkan harga penarikan pelumas. Harga penarikan pelumas umumnya adalah harga rata-rata tertimbang relatif dalam jangka waktu tertentu.

  Dari volatilitas harga minyak mentah dalam beberapa tahun terakhir, pasar berjangka telah menggantikan fungsi penemuan harga pasar real-time, dan harga berjangka telah menjadi indikator awal perubahan harga minyak mentah nasional. Cara perdagangan harga terbuka di bursa berjangka minyak membentuk sinyal hubungan pasar terhadap pasokan dan permintaan masa depan, bursa mengumumkan tren perdagangan secara real-time ke seluruh dunia, dan pedagang minyak dapat memperoleh informasi harga kapan saja. Faktor-faktor ini mendorong harga berjangka minyak menjadi harga acuan pasar minyak.

  5. Harga murah

  Negara-negara anggota OPEC harus mematuhi harga resmi yang disepakati secara bersama-sama antara negara-negara anggota untuk mengekspor minyak mentah yang mereka hasilkan, tetapi karena kondisi negara yang berbeda, beberapa negara anggota yang sangat membutuhkan dana perlu memperoleh lebih banyak minyak untuk menambah sumber daya, tetapi juga harus mematuhi kuota produksi OPEC. Untuk menyelesaikan kontradiksi ini, beberapa negara menggunakan metode pertukaran barang yang mereka inginkan dengan harga murah. Dengan cara ini, harga minyak mentah yang digunakan meskipun dihitung sesuai dengan harga resmi OPEC, tetapi karena harga bahan yang ditukar lebih tinggi dari harga pasar umum, sebenarnya harga minyak murah sering lebih rendah dari harga resmi, sehingga ini adalah metode diskon harga yang lebih tersembunyi dan sarana perdagangan dalam keadaan lemah pasar.

  Dalam bentuk yang paling mendasar, komoditas murah adalah pertukaran barang atau jasa yang ditentukan khusus untuk minyak, selain itu juga ada berbagai bentuk lain seperti kredit minyak, pertukaran minyak, transaksi pembelian kembali. Transaksi pembelian kembali adalah barang yang digunakan penjual untuk membeli sebagian dari pendapatan dari penjualan minyak untuk membeli negara yang mengimpor minyaknya. Transaksi ini lebih fleksibel, negara pengekspor minyak dapat memilih dari berbagai program barang dan jasa yang ditawarkan oleh negara pengimpor minyak, memilih barang atau layanan yang ingin mereka terima sebagai seluruh atau sebagian dari pendapatan penjualan minyak.

  6, harga laba bersih

  Harga balik bersih, juga dikenal sebagai harga balik bersih (Net Back Pricing), umumnya merupakan harga balik bersih yang dihitung dari harga minyak mentah lepas pantai setelah biaya pengiriman, biaya pengolahan pabrik minyak, dan keuntungan pengembang minyak dikurangi dengan harga minyak mentah di pasar konsumsi perkalian dengan tingkat pengembalian masing-masing sebagai dasar. Inti dari sistem harga ini adalah untuk mengalihkan semua risiko penurunan harga ke sisi penjualan minyak mentah, sehingga menjamin keuntungan pengembang minyak, sehingga cocok untuk situasi pasar minyak mentah yang relatif berlebihan.

  7 Indeks Harga

  Informasi telah menjadi sumber daya strategis, dan banyak lembaga berita terkemuka menggunakan keunggulan informasi mereka untuk mengumpulkan harga transaksi minyak di seluruh dunia secara instan, sehingga menghasilkan penawaran otoritatif untuk produk minyak. Sistem penawaran dan indeks harga yang digunakan secara luas saat ini, termasuk penawaran Pfizer Platts, penawaran Akus Petroleum Argus, penawaran Reuters, Reuters Energy, Associated Press Telerate, indeks harga minyak Asia APPI, indeks harga minyak mentah Indonesia ICP, indeks harga minyak timur FEOP, RIM SuRuki.

  Mekanisme harga pasar minyak mentah dan minyak siap pakai internasional

  Sistem Harga Minyak Minyak mentah Internasional

  Dengan perkembangan dan evolusi pasar minyak dunia, sekarang banyak kontrak perdagangan minyak mentah jangka panjang menggunakan rumus perhitungan, yaitu memilih satu atau beberapa harga minyak mentah referensi berdasarkan, ditambah dengan kenaikan tarif, yang rumus dasarnya adalah: P = A + D

  Di antaranya: P adalah harga penyelesaian minyak mentah, A adalah harga acuan, D adalah kenaikan tarif air.

  Harga referensi bukanlah harga transaksi spesifik suatu minyak mentah pada waktu tertentu, tetapi harga yang dihitung terkait dengan harga langsung, harga berjangka, atau penawaran dari sebuah badan penawaran pada periode sebelum dan sesudah transaksi. Beberapa minyak mentah menggunakan penawaran minyak mentah untuk minyak mentah tersebut dalam sistem penawaran tertentu, yang setelah diproses dengan rumus sebagai harga acuan; beberapa minyak mentah tergantung pada penawaran minyak mentah lainnya karena tidak ada penawaran, dll.

  Jenis minyak yang digunakan untuk membandingkan harga minyak disebut minyak dasar. Minyak dasar yang dipilih berbeda-beda di berbagai wilayah perdagangan. Ekspor ke Eropa atau ekspor dari Eropa, terutama minyak Brent; Amerika Utara, terutama minyak mentah WTI; Timur Tengah, Eropa, minyak mentah Brent; Amerika Utara, minyak mentah Oman dan Dubai; Timur Tengah dan Asia Pasifik, seringkali menggabungkan harga minyak mentah dengan indeks harga minyak mentah, dan sangat memperhatikan kenaikan harga.

  (1) Minyak mentah Eropa

  Di Eropa, pasar minyak mentah Brent Utara berkembang lebih awal dan lebih baik, dengan pasar yang baik dan pasar berjangka. Pasar di wilayah ini berkembang lebih matang, dan minyak mentah ringan Brent Utara telah menjadi minyak referensi untuk perdagangan minyak mentah dan ekspor minyak mentah ke wilayah ini, yaitu minyak mentah yang diperdagangkan sebagian besar berdasarkan harga minyak mentah Brent. Wilayah utama termasuk: Eropa Barat Laut, Laut Utara, Laut Mediterania, Afrika, dan beberapa negara Timur Tengah seperti Yaman.

  Harga barang Brent dapat dibagi menjadi dua jenis: harga barang Brent berjangka pendek (Dated Brent) dan harga barang Brent berjangka panjang (15 daygrent). Yang pertama adalah harga barang yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu; yang terakhir adalah harga barang yang ditentukan untuk bulan pengiriman yang ditentukan, tetapi waktu pengiriman yang tidak ditentukan, dan waktu pengiriman yang spesifik diperlukan oleh penjual untuk memberi tahu pembeli setidaknya 15 hari sebelumnya. Dalam kontrak jangka panjang, yaitu harga barang Brent berjangka panjang (Dated Brent), minyak mentah utama memiliki:

  1, minyak campuran Sahara Aljazair.

  2. minyak mentah Libya Annah, minyak bumi Buttiful, minyak bumi Brega, minyak bumi Cedar, minyak bumi Cyril, minyak bumi Sirteca dan minyak bumi Zuwetna.

  3. minyak bumi Nigeria Bonny, minyak bumi Nigeria Bonny, minyak bumi Sungai Brass, minyak bumi Esklavos, minyak bumi Fucados, minyak bumi Pennington, dan minyak bumi Ibado.

  4, Arab Light Oil, Arab Middle Oil, Arab Heavy Oil dan Berry Super Light Oil yang diekspor Arab Saudi ke Eropa.

  5, Syrian Light Oil dan Swedish Crude.

  6, Yaman Minyak Kelapa Sawit dan Minyak mentah Maceira.

  Harga minyak mentah berdasarkan harga minyak Brent jangka panjang adalah enam jenis minyak mentah ekspor utama Mesir.

  (2) Minyak mentah Amerika Utara

  Seperti pasar minyak mentah Eropa, pasar minyak mentah Amerika Serikat dan Kanada juga relatif matang. Cara utamanya adalah dengan berdagang di bursa NYMEX, harga selalu berubah dan transaksi sangat aktif. Selain itu, ada juga tempat perdagangan. Sebagian minyak mentah yang diperdagangkan di wilayah ini atau diekspor ke wilayah ini, sebagian besar ditentukan berdasarkan minyak mentah WTI (West Texas Intermedium), seperti minyak mentah Timur Amerika Serikat dan Teluk Meksiko yang diekspor oleh Ekuador, minyak mentah Arab Arab, minyak super Arab, minyak berat Arab dan minyak bumi Berry yang diekspor ke Amerika Serikat.

  (3) Minyak mentah Timur Tengah

  Minyak mentah di Timur Tengah sebagian besar diekspor ke Amerika Utara, Eropa Barat dan Timur Jauh. Minyak mentah referensi yang digunakan dalam penetapan harga umumnya tergantung pada pasar ekspor minyak mentah tersebut. Minyak mentah yang diekspor oleh negara-negara penghasil minyak Timur Tengah dibagi menjadi dua kategori: satu adalah harga yang terkait dengan minyak mentahnya. Yang lain adalah indeks harga yang diumumkan oleh negara pengekspor sendiri, yang dikenal sebagai Indeks Harga Penjualan Resmi (OSP).

  Perhitungan indeks harga MPM adalah:

  1. menghitung harga rata-rata minyak mentah pada bulan sebelumnya;

  2. Menghitung harga rata-rata dari 5 transaksi pengguna terbesar;

  3) Menghitung harga rata-rata dari penawaran minyak mentah;

  4. Menghitung harga rata-rata dari tiga harga rata-rata di atas;

  5. Mengirimkan hasil 4 ke Kementerian Perminyakan Oman sebagai referensi harga keputusan untuk indeks MPM;

  Kementerian Perminyakan Oman merilis indeks MPM.

  Indeks harga QGPC dan ADNOC didasarkan pada indeks MPM. Indeks harga resmi muncul setelah OPEC meninggalkan harga tetap pada tahun 1986, dan saat ini banyak transaksi minyak instan di pasar Asia terkait dengan harga OSP. Dari mekanisme penetapan harga OSP, dapat dilihat bahwa ketiga indeks harga tersebut sangat dipengaruhi oleh pemerintah negara masing-masing, termasuk penilaian pemerintah terhadap tren pasar dan tindakan yang diambil.

  Negara-negara Timur Tengah juga membedakan pasar berdasarkan harga minyak dasar. Secara umum, untuk minyak mentah yang diekspor di Amerika Utara, harga minyak mentah yang diekspor di Texas Barat Amerika Serikat, untuk minyak mentah yang diekspor di Eropa, harga minyak mentah Brent di Laut Utara, dan untuk minyak mentah yang diekspor di Timur Jauh, harga minyak mentah yang diekspor di Oman dan Dubai. Selain itu, ada juga negara-negara di mana semua pasar hanya menggunakan satu referensi minyak mentah, tetapi untuk pasar yang berbeda memilih tarif yang berbeda.

  (4) Minyak mentah Asia Pasifik

  Di luar Asia, indeks harga minyak Asia (APPI), indeks harga minyak mentah Indonesia (ICP), indeks harga minyak bumi Indonesia (OSP), dan indeks harga minyak bumi Timur Jauh (FEOP), yang baru dikembangkan dalam dua tahun terakhir, juga memiliki pengaruh penting pada harga minyak mentah di berbagai negara. Metode penentuan harga dalam kontrak penjualan minyak mentah jangka panjang dibagi menjadi dua jenis: satu berdasarkan indeks harga minyak mentah Indonesia atau indeks harga minyak Asia untuk minyak mentah tertentu di Indonesia, ditambah atau dikurangi; yang lain berdasarkan indeks harga minyak bumi Asia untuk minyak mentah Tapis di Malaysia, ditambah atau dikurangi.

  Seperti minyak harimau putih di Vietnam, formula penagihannya didasarkan pada indeks harga minyak mentah Asia untuk minyak mentah Indonesia ditambah atau dikurangi harga. Ekspor minyak mentah Australia dan Papua Nugini didasarkan pada indeks harga minyak mentah Asia untuk minyak mentah Malaysia Tapis. Harga minyak mentah ekspor Daqing di Cina didasarkan pada rata-rata indeks harga minyak mentah Indonesia untuk minyak mentah Indonesia dan minyak mentah Sintai dan indeks harga minyak Asia.

  A. Indeks Harga Minyak Asia (APPI)

  Indeks Harga Minyak Asia dimulai pada bulan April 1985 untuk melaporkan Indeks Harga Minyak Besi, dan pada bulan Januari 1986 untuk Indeks Harga Minyak Besi. Indeks harga ini diterbitkan setiap minggu. Indeks harga ini berbasis di Hong Kong, dan sistem penawaran ini dikelola dan dijaga oleh perusahaan perdagangan Seapac Services, yang bertanggung jawab atas kantor akuntan KPMG Peat Marwick di Hong Kong.

  Setiap anggota harus menyerahkan perkiraan tingkat harga minyak mentah mereka untuk minggu itu kepada perusahaan pengolah data indeks sebelum hari Kamis setiap minggu. Pada tahap ini, indeks memiliki total 21 jenis minyak mentah.

  1. masing-masing anggota memberikan perkiraan harga masing-masing dengan perbedaan 10 sen, misalnya: 15.30 ton US$15.40/barel;

  2. Membuat rata-rata sederhana dari batas bawah dalam rentang tingkat harga masing-masing anggota untuk menghitung standar deviasi sampel;

  3. Menghilangkan estimasi harga dengan nilai absolut perbedaan antara batas bawah dan rata-rata sampel lebih dari satu deviasi standar sampel;

  4. Menghitung rata-rata estimasi harga sisa, yaitu indeks harga minyak Asia untuk jenis minyak mentah tersebut.

  B. Indeks Harga Minyak mentah Indonesia (ICP).

  Jika nama suatu minyak mentah adalah X, maka cara menghitung Indeks Harga Minyak mentah Indonesia bulanan untuk minyak mentah tersebut adalah sebagai berikut:

  1. Menghitung rata-rata sederhana dari 5 jenis minyak mentah (Minyak mentah Dubai, Minyak mentah Gippsland, Minyak mentah India, Minyak mentah Oman, dan Minyak mentah Tapis, Malaysia) dalam Indeks Harga Minyak Asia;

  2, menghitung perbedaan harga minyak mentah X dengan indeks harga minyak Asia dengan rata-rata 52 minggu; jika minyak mentah X tidak memiliki indeks harga minyak Asia, perbedaan harga minyak disetujui;

  3. menambahkan rata-rata bulanan dari 5 indeks harga minyak mentah Asia dengan ().

  4. Menghitung harga rata-rata untuk X Crude Oil Pvt. Ltd. dan RIM.

  5, menghitung dua rata-rata terakhir di atas, yaitu indeks harga minyak mentah Indonesia untuk X.

  Beberapa formula harga minyak mentah yang ada juga mencakup harga yang dilaporkan oleh kedua indeks APPI dan ICP, seperti formula harga minyak mentah Tapis milik Petronas Malaysia:

  (APPI × 30% + Platinums × 30% + Reuters × 20% + Telerate × 20%) + air angkat

  Rumus harga yang disesuaikan adalah:

  (APPI × 50% 10 Platinum × 50%) 10 liter air

  C. Indeks Harga Minyak Timur Jauh (FEOP)

  Waktu penawaran Indeks Harga Minyak Timur Jauh adalah jam 5:45-8:00 pagi, pada saat ini, kelompok penawaran minyak bumi minyak bumi untuk indeks ini akan memindahkan harga minyak mentah dan produk minyak yang terkait melalui jaringan komputer ke perusahaan Reuters Singapura untuk diproses, dengan harga indeks sebagai rata-rata sederhana dari penawaran tersebut. Harga ini dikoordinasikan dan dikelola oleh perusahaan konsultan Singapura, Oil Trade Associate. Jika anggota kelompok penawaran melampaui waktu penawaran yang ditentukan, data harga mereka diproses dengan cara ini: jika harga lebih rendah atau lebih tinggi 25% dari harga terendah atau tertinggi yang telah dikutip, penawaran tidak berlaku; jika harga tidak termasuk dalam kasus di atas, harga dihitung sebagai data pemrosesan indeks.

  Perlu dicatat bahwa struktur dan tingkat harga minyak mentah terkait dengan cara pengiriman. Menurut konvensi internasional, seperti pengiriman dengan harga FOB, pembeli menanggung biaya pengiriman dan biaya terkait lainnya setelah titik pengiriman. Pengiriman dengan harga C+F atau CIF, biaya pengiriman dan biaya terkait lainnya sebelum mencapai titik pengiriman yang ditentukan dibayarkan oleh penjual. Cara pengiriman adalah faktor utama yang dipertimbangkan ketika kedua belah pihak perdagangan menentukan rumus harga minyak mentah.

  2. Sistem Harga Minyak Besi Internasional

  Secara relatif, pasar minyak mentah internasional memiliki sejarah yang lebih pendek dibandingkan pasar minyak mentah, dan harga yang relatif rendah. Saat ini, ada tiga pasar minyak mentah utama di dunia, yaitu Rotterdam Belanda di Eropa, New York di Amerika Serikat, dan pasar Singapura di Asia, dan perdagangan minyak mentah internasional di berbagai wilayah sebagian besar didasarkan pada harga pasar di wilayah tersebut. Selain itu, pasar Tokyo Jepang yang baru-baru ini berkembang juga memiliki beberapa referensi untuk perdagangan ke pasar Timur Jauh.

  Berikut ini adalah penjelasan singkat tentang Singapura sebagai contoh utama. Pasar minyak mentah Singapura memiliki lembaga penawaran resmi yang khusus, Platts, yang diterbitkan setiap hari, kecuali hari libur. Dengan semakin aktifnya perdagangan pasar minyak mentah Singapura dan perdagangan pasar berjangka, harga minyak mentah dari hampir semua negara di Timur Jauh didasarkan pada harga pasar minyak mentah Singapura.

  (1) Harga bensin sebagian besar didasarkan pada minyak batu atau 92 # bensin, tetapi ada juga transaksi individu dengan harga 95 # atau 97 # bensin.

  (2) Harga diesel didasarkan pada 0,5% sulfur. Diesel dengan spesifikasi kelas yang berbeda dapat digunakan sebagai referensi harga atau dapat ditawarkan secara terpisah, seperti 0,25% dan 1,0% sulfur.

  (3) Harga batubara, minyak diesel ganda dan minyak lampu sebagian besar didasarkan pada minyak bumi.

  (4) Harga bahan bakar sebagian besar didasarkan pada harga bahan bakar dengan viskositas 180 atau 380. Selain itu, ada transaksi individu yang didasarkan pada harga minyak mentah Dubai.

  Di atas, harga yang digunakan untuk membandingkan minyak mentah standar atau minyak siap pakai disebut harga hidup. Selain itu, pembeli dan penjual juga dapat menggunakan harga tetap sebagai harga penyelesaian kontrak, yang disebut harga mati.

  Harga minyak mentah dan minyak siap pakai di Indonesia

  1.我国原油作价方法

  Sejak tahun 1998, mekanisme harga minyak mentah di negara kita mulai terhubung dengan pasar internasional. Saat ini, sebagian besar harga minyak mentah di Indonesia terkait dengan sebagian minyak mentah, sementara sebagian minyak mentah di Malaysia terkait dengan Tapis, disesuaikan setiap bulan dalam bentuk harga resmi.

  Saat ini, minyak mentah domestik sebagian besar adalah komisi penghitungan nasional yang menyesuaikan harga minyak mentah domestik sesuai dengan harga rata-rata lepas pantai pada tahap pertama minyak mentah internasional yang sama, di mana: harga acuan = harga rata-rata lepas pantai bulanan * tong bobot * nilai tukar, tarif minyak mentah adalah 0, sampai ke pantai = harga acuan + penambahan air; harga yang sebenarnya diberikan kepada perusahaan penjual = sampai ke pantai harga * 1.17, perlu pajak tambah nilai;

  2.我国成品油作价方法

  Dalam hal minyak mentah, sejak tahun 2000, harga minyak domestik mulai terkait dengan harga pasar tiga tempat, yaitu Singapura, New York, dan Rotterdam, dan harga minyak tetap stabil ketika harga minyak internasional turun naik dalam kisaran 5% dan 8% dan disesuaikan oleh Komisi Pembangunan Nasional (NDRC) pada harga ritel saat melampaui kisaran ini.

  Biasanya, harga impor minyak mentah dikenakan pajak sebagai berikut:

  Harga impor ke darat = [ ((harga darat + tarif air) * rasio tong * nilai tukar * ((1 + tarif) + pajak konsumsi bahan bakar * ((1 + tarif pajak tambah nilai) + biaya pelabuhan; di antaranya: nilai tukar: 8.28 yuan / dolar AS; rasio tong: bervariasi tergantung pada kepadatan minyak; tarif impor: bensin 5%, diesel 6%, minyak bahan bakar 6%; pajak konsumsi bahan bakar: bensin 277.6 yuan / ton, diesel 117.6 / ton, kenaikan pajak nilai 17%, biaya pelabuhan 50 yuan / ton.

• 3.Pengetahuan tentang pasar minyak mentah utama di dunia

  Saat ini, beberapa pasar minyak utama di Eropa, Amerika Serikat, dan Asia telah terbentuk dalam hal perdagangan barang (termasuk transaksi langsung dan jangka panjang). Berikut adalah beberapa gambaran singkat tentang tiga pasar utama:

  Pasar Eropa

  Pasar Eropa adalah pasar utama dengan pasar Eropa Barat Laut, yang mencakup tiga dari empat negara konsumen utama di Eropa, yaitu Jerman, Inggris, dan Prancis. Pasar langsung Eropa muncul pada tahun 1950-an, ketika volume transaksi kecil dan tidak menarik perhatian perusahaan minyak besar, tetapi akhirnya penjualan minyak di wilayah ini didasarkan pada harga perdagangan langsung. Sekarang ada banyak penyulingan di wilayah ini, beberapa milik perusahaan minyak besar, beberapa independen.

  Dalam hal penawaran, banyak sistem penawaran yang menjamin penyelesaian transaksi sehari-hari dan menampilkan transaksi melalui layar, atau melalui faks, telegram. Sistem penawaran ini menggunakan layanan di mana petugas tetap berhubungan dengan pedagang melalui telepon untuk mendapatkan informasi tentang penyelesaian dan harga transaksi. Selain itu, layanan penawaran juga dipandang sebagai salah satu dasar kontrak minyak mentah IPE dan masalah yang harus dihadapi IPE dan pertukaran lainnya dalam hal pengiriman fisik ketika menyusun kontrak baru.

  Pasar Eropa Barat Laut terdiri dari sebagian besar kapal feri dan kapal tanker. Pasar feri memperdagangkan 1000 ton hingga 2000 ton batch minyak, terutama melalui Sungai Rhine ke Jerman dan Swiss. Ada juga sedikit minyak yang mengalir ke Inggris dan Prancis dengan cara ini. Pemasok pasar feri terutama adalah penyulingan di pesisir Eropa Barat Laut.

  Bentuk lain dari pasar langsung adalah perdagangan tanker. Meskipun juga berpusat di Amsterdam, Rotterdam dan Antwerp, ini adalah pasar yang lebih internasional, dengan tanker sering dari satu pasar ke pasar lain. Baterai tanker biasanya 18000 ton hingga 30000 ton, untuk mendatangi Eropa Barat dengan harga CIF sebagai dasar penawaran.

  Struktur konsumsi bahan bakar di Eropa berbeda dari Amerika Serikat. Di Amerika Serikat, bensin adalah bahan bakar yang paling banyak diperdagangkan, menempati posisi kedua dengan minyak pemanas. Gasol menempati posisi kedua dengan sekitar 42% dari pasar bahan bakar Amerika Serikat, sedangkan di Eropa, hanya menempati posisi kedua dengan 24,5% dari pasar bahan bakar. Diesel adalah bahan bakar yang paling banyak diperdagangkan secara langsung di Eropa, dengan sekitar setengah dari pasar, dan volume transaksi spekulatif yang besar.

  Perbedaan ini muncul karena, dalam hal penting, rantai distribusi bawah diesel di Eropa sangat kompetitif, lebih mudah diakses dan memiliki hambatan yang lebih rendah daripada pasar minyak ritel lainnya. Pasar yang kompetitif ini secara historis didasarkan pada sistem distribusi yang independen untuk pemanas rumah tangga Eropa (istilah diesel mencakup pemanas rumah tangga dan diesel internal pembakaran), yang memungkinkan pemanas domestik untuk distribusi kecil, tanpa perlu membangun infrastruktur yang lengkap seperti bensin. Pada pertengahan 1990-an, Eropa meluncurkan spesifikasi baru untuk diesel: EN590; ini adalah diesel internal pembakaran (diesel duel), yang sedikit berbeda tergantung pada musim.

  Peluncuran bahan bakar ini beradaptasi dengan pertumbuhan pesat dalam penggunaan mobil diesel di Eropa dan memisahkan perdagangan diesel Eropa menjadi dua bagian yang berbeda: minyak pemanas dan diesel internal. Standar yang harus dicapai oleh diesel internal sudah sedikit berbeda dari minyak bakar. Alasan lain mengapa pasar diesel Eropa lebih aktif adalah karena di Amerika Serikat, spesifikasi bensin memiliki standar yang seragam, sedangkan di Eropa, spesifikasi bensin yang beragam sehingga membatasi pasarnya. Namun, penyebaran spesifikasi bensin yang seragam di Eropa mengubah keadaan ini.

  Dalam hal perdagangan jangka panjang, minyak Brent campuran adalah varietas perdagangan yang sangat aktif. Setiap batch adalah 500.000 barel, dan batch akan berganti tangan beberapa kali sebelum pengiriman fisik. Brent Crude bukan hanya minyak mentah terbesar di Laut Utara Inggris, tetapi juga minyak mentah terbesar di pasar bebas internasional non-OPEC. Pasar ini memiliki sekitar 10 hingga 12 pedagang utama dan sekitar 20 pedagang yang lebih kecil.

  Perusahaan minyak utama dan pemurni minyak juga sangat aktif di pasar ini. Pasar jangka panjang akhirnya membutuhkan pengiriman minyak asli, tetapi sebagian besar transaksi dilakukan untuk tujuan pelestarian aset. Banyak perdagangan minyak mentah nyata di dunia diberi harga minyak mentah Brent. Artinya, banyak minyak mentah Afrika Barat dan Laut Utara akan dikutip sebagai Brent Expired Gausx Brent atau Brent Expired Gausx Brent. Di Amerika Utara dan Amerika Selatan, banyak minyak mentah melakukan penawaran serupa dengan West Texas Intermediate Oil (WTI) sebagai acuan.

  Ada dua kategori peserta yang aktif di pasar spot dan jangka panjang: broker dan pedagang. Dalam beberapa dekade terakhir, muncul jenis pedagang baru di pasar, mereka dikenal sebagai para penambang minyak di Wall Street. Mereka disebut demikian karena Bank Investasi AS telah membentuk departemen perdagangan minyak yang terlibat dalam perdagangan derivatif minyak seperti halnya instrumen keuangan lainnya.

  Para pemain ini pertama kali muncul sekitar tahun 1987 dan langsung berdampak pada industri minyak di seluruh dunia. Sumber pelanggan perusahaan pengolahan minyak di Wall Street sangat luas, mulai dari produsen di industri minyak hingga konsumen. Pasar komoditas kertas dan berjangka yang mereka bandingkan memberikan klien fleksibilitas yang lebih besar untuk mengukur opsi dan alat lain sesuai dengan kebutuhan pelanggan, dan kemudian mereka mendistribusikan risiko dengan cara yang paling rasional.

  Selain itu, pasar Mediterania adalah pasar spot utama lainnya di Eropa. Pemasok di wilayah ini sebagian besar adalah pengembang minyak lokal, terutama pengembang minyak independen di pesisir barat Italia. Pasokan dari Rusia dan wilayah bekas Uni Soviet melalui Laut Caspian juga meningkat secara bertahap, dan sumber ini mungkin menjadi sumber yang lebih penting seiring dengan pengembangan ladang minyak di wilayah ini. Selain itu, minyak Teluk Arab juga telah memasuki pasar ini.

  2 Pasar Amerika Serikat

  Amerika Serikat adalah produsen minyak mentah terbesar kedua di dunia, dengan produksi sekitar 8.3 juta barel per hari, dan kebutuhan minyak mentah sisa 9 juta barel per hari diisi oleh minyak mentah impor dari seluruh dunia, terutama dari Amerika Selatan, Inggris, dan Nigeria. Amerika Serikat secara tradisional dianggap sebagai produsen minyak, tetapi dalam beberapa dekade terakhir karena meningkatnya konsumsi dan penurunan produksi, telah berubah menjadi impor lebih besar daripada produksi sendiri.

  Sebagian besar pasar Amerika Serikat berada di pesisir Teluk Meksiko dan pusat-pusat lainnya (termasuk New York dan Southern California), memiliki pasar barang langsung yang mirip dan aktif dengan Eropa. Namun, pasar Amerika Serikat juga memiliki beberapa karakteristik yang berbeda dari pasar Eropa, di Amerika Serikat, karena adanya sistem pipa pengiriman minyak, minyak mentah diangkut di seluruh negeri, dan jumlah kargo yang diperdagangkan lebih fleksibel daripada pengiriman kapal Eropa. Misalnya, minyak mentah biasanya memiliki 400.000 hingga 500.000 barel per kargo, sedangkan di Amerika Serikat, 100.000 barel dapat diperdagangkan (tentu saja, jumlah kargo biasanya lebih besar).

  Pasar AS dan Eropa juga memiliki perbedaan dalam harga minyak mentah. Salah satu alasan utama adalah adanya minyak domestik yang lebih murah. Meskipun hanya Saudi yang memiliki lebih banyak produksi minyak daripada Amerika Serikat, pemerintah AS melarang ekspor minyak, kecuali untuk beberapa bidang khusus, sehingga AS tidak menjadi produsen utama di pasar minyak internasional. Karena minyak domestik yang murah tidak dapat bersaing di pasar internasional, hanya dapat disempurnakan di pasar domestik, yang menyebabkan harga pasar rendah.

  3 Pasar Asia

  Sejak tahun 1980-an, pasar minyak di Asia Pasifik, khususnya Asia Timur, terus berkembang pesat seiring dengan perkembangan ekonomi yang berkelanjutan, dan konsumsi minyak di negara-negara seperti China terus meningkat. Permintaan minyak dunia meningkat rata-rata 1,3 persen per tahun pada 1990-an, sedangkan permintaan minyak Asia Pasifik meningkat rata-rata 3,6 persen per tahun. Pada awal tahun 2000-an, permintaan minyak mentah di Asia Pasifik terus tumbuh lebih cepat daripada permintaan minyak mentah dunia. Di pasar Asia, pasar Singapura adalah pasar langsung yang berkembang pesat, terutama pasar langsung yang paling muda, tetapi sekarang telah menjadi pusat perdagangan minyak di Asia Selatan dan Asia Tenggara.

  Karena permintaan minyak ringan yang tinggi di negara-negara Barat, minyak berat dari Timur Tengah lebih banyak dikirim ke Asia. Namun hal ini sedikit berubah karena negara-negara Barat beralih sedikit ke minyak ringan karena kekurangan pasokan minyak ringan. Dengan dukungan besar dari pemerintah, pasar Singapura telah meledak, minyak bahan bakar dan minyak batu bara secara tradisional merupakan varietas perdagangan utama di wilayah ini, minyak batu bara terutama memenuhi kebutuhan impor Jepang, sementara diesel, minyak penerbangan dan bensin juga merupakan salah satu varietas perdagangan.

• Pasar berjangka minyak internasional

  Sejarah berjangka minyak tidak sependek yang biasanya dibayangkan. Faktanya, pada paruh kedua abad ke-19, sebuah bursa minyak bumi yang berserakan sempat berkembang di New York. Pada awal tahun 1930-an, ketika ketertiban pasar terganggu oleh pertumbuhan ledakan produksi minyak di Oklahoma dan Texas, harga minyak turun drastis, sebuah pasar berjangka minyak didirikan di California. Namun, gerak berjangka minyak ini segera hilang, karena perusahaan minyak multinasional besar dan pemerintah AS dengan cepat membangun kembali struktur pasar monopoli yang stabil, memastikan harga relatif stabil selama hampir empat dekade berikutnya.

  Pada tahun 1973, embargo minyak Arab menyebabkan harga minyak naik secara drastis, dan Bursa Kotton New York memimpin dalam meluncurkan kontrak minyak mentah yang dikirim di Rotterdam (untuk menghindari regulasi harga AS pada saat itu). Namun, upaya ini masih gagal karena pemerintah AS terus mengendalikan harga, dan para peserta perdagangan minyak juga skeptis terhadap futures minyak pada saat itu.

  Selama lebih dari sepuluh tahun, struktur pasar dan mekanisme harga industri minyak mengalami perubahan besar, dengan peningkatan jumlah peserta pasar, peningkatan daya saing, perubahan harga yang besar dan sering di bawah sistem harga saat ini, dan meningkatnya permintaan para peserta pasar untuk futures minyak. Orang mulai menyadari bahwa futures minyak tidak hanya dapat memenuhi kebutuhan industri minyak untuk manajemen risiko, tetapi juga menyediakan cara untuk berspekulasi pasar bagi investor yang tertarik pada minyak.

  Pada tahun 1978, NYMEX (New York Mercantile Exchange) meluncurkan kontrak berjangka minyak pertama yang sukses. Pada saat diluncurkan, kontrak minyak panas menarik peserta pasar independen kecil dan beberapa penyulingan yang menggunakan New York Commodity Exchange sebagai sumber alternatif. Karena tujuan perusahaan kecil yang terlibat awal seringkali adalah untuk menemukan sumber alternatif dalam pasar yang dipenuhi oleh perusahaan besar, penjualan fisik cukup tinggi pada awalnya. Namun, tidak lama kemudian pedagang minyak langsung dan beberapa spekulator murni dari pasar komoditas keuangan lainnya juga memasuki periode minyak.

  Setelah tahun 1983, dengan diperkenalkannya futures minyak mentah dan harga minyak yang semakin tidak stabil, para pemurni minyak besar dan perusahaan minyak besar yang terintegrasi ke bawah juga memasuki pasar futures minyak. Menurut statistik, pada tahun 1984, 80% dari 50 perusahaan minyak terbesar menggunakan futures minyak. Pengguna akhir besar, seperti perusahaan penerbangan dan pengguna energi lainnya, juga muncul di pasar futures minyak. Selain itu, banyak spekulator juga masuk ke pasar futures minyak karena volume perdagangan dan jumlah kontrak imbalan telah meningkat hingga memenuhi persyaratan likuiditas modal.

  Sejak akhir 1980-an, beberapa pemain baru juga tertarik pada perdagangan berjangka minyak, termasuk investor internasional dan para pelopor pengolahan minyak Wall Street seperti Morgan Stanley. Peluang spekulasi yang dibawa oleh harga minyak yang lebih tinggi dan volatilitas harga relatif terhadap pasar lain menarik para pemain ini. Namun, bahkan sekarang, peserta dari produsen independen dan pengguna terminal kecil masih terbatas. Karena yang pertama lebih memilih kontrak bulan jauh karena kurangnya likuiditas dan yang kedua karena kurangnya pengetahuan tentang cara kerja pasar berjangka, biaya manajemen untuk membangun perdagangan berjangka juga tinggi.

  Setelah memasuki tahun 1990-an, kontrak gas alam juga menjadi salah satu varietas perdagangan berjangka.

  Sekarang, setelah lebih dari dua puluh tahun, beberapa kontrak berjangka minyak telah mapan di pasar dengan upaya bursa di New York, Chicago, London, Tokyo, dan Singapura. Ini termasuk kontrak minyak mentah, minyak panas, minyak mentah, gas alam di New York, dan kontrak minyak mentah dan diesel di London, dan perdagangan kontrak berjangka minyak mentah yang baru diluncurkan di Bursa Komoditas Tokyo pada tahun 1999 juga sangat aktif. Selain itu, kontrak opsi sebagai ekstensi dari kontrak-kontrak sukses ini juga berhasil.

  Meskipun sekarang jenis-jenis masa depan minyak sudah sangat banyak, fungsi dasar mereka adalah sama, dan ini adalah fungsi dasar dari semua kontrak futures. Pertama, harga yang ditemukan memberikan tampilan langsung dari perubahan harga marginal; kedua, mata uang yang dihindari risiko memungkinkan perusahaan untuk hedge risiko harga dalam waktu yang terbatas. Selain itu, ini juga memberikan investor pasar peluang spekulasi dengan biaya transaksi yang rendah.

  Bursa Minyak Internasional London adalah tempat perdagangan futures dan opsi energi terpenting di Eropa. Didirikan pada tahun 1980, Bursa Minyak Internasional London adalah lembaga nirlaba.

  Pada bulan April 1981, Bursa Minyak Internasional (IPE) meluncurkan perdagangan berjangka minyak diesel berat (gas oil) dengan spesifikasi kontrak 100 ton per tangan, dengan harga minimum 25 sen / ton. Diesel berat sangat mirip dengan minyak pemanas Amerika Serikat dalam standar kualitas. Kontrak ini adalah kontrak berjangka energi pertama di Eropa yang sukses setelah diluncurkan dan volume perdagangan terus meningkat secara stabil.

  Pada tanggal 23 Juni 1988, IPE meluncurkan kontrak berjangka minyak Brent, salah satu dari tiga minyak mentah acuan internasional. Kontrak berjangka minyak Brent IPE dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan industri minyak untuk kontrak berjangka minyak mentah internasional, yang merupakan alat yang sangat fleksibel untuk menghindari risiko dan melakukan perdagangan. Kontrak berjangka minyak Brent IPE sukses besar setelah IPO, dengan cepat melampaui kontrak diesel berat (gas oil) menjadi kontrak yang paling aktif di bursa tersebut, sehingga menjadi salah satu pusat perdagangan berjangka minyak mentah internasional, dan harga berjangka minyak Brent juga menjadi salah satu acuan harga minyak mentah internasional. Sekarang, kontrak berjangka minyak Brent merupakan bagian dari sistem harga minyak mentah Brent, yang mencakup pasar minyak mentah dan jangka panjang. Sistem harga ini mencakup 65% dari perdagangan dunia.

  Pada bulan April 2000, IPE menyelesaikan transformasi dan menjadi perusahaan yang menguntungkan. Pada bulan Juni 2001, IPE dibeli oleh Intercontinental Exchange, Inc. dan menjadi anak perusahaan penuh dari perusahaan yang didirikan di bawah hukum Delaware di bagian timur Amerika Serikat.

  TOCOM didirikan pada tanggal 1 November 1984 dengan menggabungkan Bursa Tekstil Tokyo (didirikan pada tahun 1951), Bursa Timah Tokyo (didirikan pada tahun 1952) dan Bursa Emas Tokyo (didirikan pada tahun 1982). Sejak awal, TOCOM mengalami ekspansi pasar yang cepat. Volume perdagangan TOCOM meningkat dari 4 juta pada tahun 1985 menjadi 75 juta pada tahun 2002.

  Pasar berjangka minyak di Jepang, meskipun dimulai lebih lambat, tetapi berkembang dengan cepat. Jepang adalah negara pengimpor dan konsumen minyak tradisional, dan kebutuhan minyak dalam negeri hampir seluruhnya bergantung pada impor. Pada paruh kedua tahun 1999, Bursa Perindustrian Tokyo meluncurkan perdagangan berjangka minyak bensin dan minyak bumi.

  Perdagangan berjangka gasoline dan minyak bumi adalah 18 kali lipat dan 13 kali lipat dari konsumsi langsung di Jepang. Beberapa perusahaan minyak Jepang besar, seperti ExxonMobil dan COSMO, telah mulai menggunakan metode transaksi dengan bursa industri Tokyo untuk membeli gasoline dan minyak bumi.

Dikutip dari Poker Investor