第1世代のCTA取引システムと戦略
CTA取引システムの最初の世代は1960年代と1970年代に登場した.当時の商品市場の強い傾向により,CTA戦略は当時かなりの利益を達成した.この期間の商品市場の強い傾向は,第二次世界大戦後の経済の持続的な経済成長とインフレの増加に起因する.強いトレンド市場により,単純なトレンド追跡システムがより良い収益を達成することができる.最初の世代のCTAシステムは,より少ない基本的な市場と品種を処理し,取引システムは比較的シンプルで,通常は複数の取引目標を追跡する取引システムである.この戦略は,当時の商品市場の傾向のためにうまく機能した.
第1世代の取引システムで使用される戦略は,現在移動平均システム (短期移動平均が長期移動平均を上回る場合やその逆の場合などのいくつかの単純なフィルタリング条件) などのトレンド追跡戦略に慣れているものです. 単純なトレンド追跡戦略は,取引目標の基本的継続的なトレンドに効果的に役割を果たすことができます. 持続的な経済成長,インフレ,石油危機はこの持続の背後にある理由です. しかし,多くのトレーダーは同じ戦略を使用し,基本的持続がもはや存在しないとき,第1世代の取引戦略は新しい環境に適応するために進化する必要があります.
第2世代のCTA取引システムと戦略
1970年から1980年の間にドルと金の分離により,金融先物市場は急速に発展し,貨幣市場,債券市場,株式指数先物および株式金融衍生品を含む多くの先物市場に先物マネジメントファンドが参加することを可能にしました.また,情報技術の発展と低コストにより,昼間データを取得することが容易になりました.CTA基金に入る資金の規模の増加と競争の増加により,CTA戦略はより複雑で適応可能になりました.
上記の市場特性を踏まえ,第2世代のCTA取引システムと戦略は,第1世代のCTA戦略と比較して以下の特徴を有する.
第3世代CTA取引システムと戦略
第3世代のCTA取引システムは,第2世代の取引システムのさらなる多様化,分散化,およびより適応性である.第3世代のCTAは,より多くの市場と品種を取引するためにより多くの取引システムを使用する.戦略の観点から,より収益性の高い市場モデルを使用する.これらはすべて,複数の市場で複数のモデルを実行しながら組み合わせに基づいている.