偶然与金融街一位专家聊天，得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。
这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等，
一系列复杂技术的系统，真能够实现几乎零风险的投资？乍一看，真有些不可思议。。
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1 統計利息 統計的配当は,資産の歴史的取引データから規則を探し,2つ以上の資産の間に存在する配当機会を発見し,その後,資産価格の変動規則をモデルに合わせ,取引先を設定するモデルベースの配当戦略である. 利息は,コンピュータプログラムによって,市場のリアルタイム情報に基づいて自動的に取引信号を発信することによって行われる.
統計的な利息の意味:
統計利息は,資産価格が理論価格またはモデル予測価格から逸脱するときに,多頭と空頭を同時に構築することで利益を得るモデル駆動の投資プロセスである.二つの株価差が長期平均値から逸脱するときに,平均値回帰が必ず起こると考えられる. 2つの株が同一業界または同一部門に属しているため,同等同等落下の現象がある可能性が高いため,価格差応答均価は,価格が均等下落するときに,比較的に高く評価された株の価格が比較的に低く評価された株の価格より下落する可能性が高い. また,価格が上昇するときに,比較的過大評価された株の価格が上昇するよりも,比較的過大評価された株の価格が上昇する可能性もある.または,両株の価格が急激に下がると,価格差の反応均価が相対的に過大評価された株の上昇と相対的に過大評価された株の減少によるものである.
2 統計的な利得策: 統計配当戦略は主に2種類に分類される.対取引戦略と主成分分析法.対取引,すなわち差額取引は,ある資産を複数頭と同時に構築し,他の資産を空頭と同時に構築し,将来のある時点で2つの資産のポジションを結びつけることを指す統計配当の最も一般的な戦略である. これは市場中立的戦略であり,市場リスクに免疫し,2つ以上の資産間の相対的な誤った価格設定機会を捕獲することで低リスク利益を得る.主成分分析法では,株価収益率に関連した複数の要因を分析し,回帰モデルを構築する. 資産の実際の価格とモデルの予測価格の違いを分析することで利益を得る.実際の資産の価格がモデルの予測価格よりも高くなった場合,資産の価格が過大評価されていることを示し,実際の資産価格がモデル予測価格に等しくなるまで資産を売却する. この資産を再び購入し,以前の空き先を平らにする.
3,国内外における程序化取引の発展状況. 近10年のデジタルファンドの急速な発展により,程序化取引がますます注目され,応用されつつある. ニューヨーク証券取引所の統計によると,近年,ニューヨーク証券取引所の取引総量の割合は約30%にとどまっている. 高盛の報告によると,程序取引は投資家にとって大きな利益をもたらす.高盛のプログラム取引総額は,2009年にニューヨーク証券取引所のプログラム取引総額の約50%を占め,2008年末の27%からほぼ2倍増加した. 2009年第2四半期の高盛は46日間の取引で1日当たりの利益が1億米ドルを超えた. 2009年第3四半期の36日間の取引で1日当たりの利益が1億米ドルを超えた.
4,我国の手続き取引はまだ初期段階にあり,先物市場では,主に短線と超短線のトレンド取引戦略を用いて商品先物について憶測を行う.証券市場では,主流のブローカーが取引所取引基金に対して利息を引くために手順取引を使用する. 国内では,最も優れた成果を上げているのは,多くの場合,チームで成し遂げられたことであり,国泰俊彦が重要な代表である.
5. 統計利子:投資を量化するための主要ヘッジ戦略
統計的配当は,量化投資の分野において一般的に用いられるヘッジ戦略である.統計的配当は,過去データに対する統計的分析を行い,資産価格や収益率の変化の定律を探し,その後,資産価格が基本値から一時的に偏ったことを捕獲し,投資ポートフォリオを構築するヘッジ手段を使用する.
統計利得技術は,価格論,統計決定論,賭け論,統計パターン認識技術,時間系列分析方法,計量経済モデリング,現代計算方法などの知識に基づいた多学科的な総合的な投資技術である.
統計的利得は,主に以下の4つの戦略によって行われます.配对交易策略(Pairs Trading)；多因子套利策略(Multi-factor Model)；均值回归策略(Mean-reverting Strategies)；协整套利策略(Cointegration)。
6 魔法使いの謎: しかし,このコンピュータ数学的な自動投資モデルには,致命的な側面があることも忘れてはならない. モデルでは,前提と計算の結果が歴史的統計に基づいて得られても,将来の現象を完全にカバーすることは決して不可能である.