イーストン・トレード・カンパニーはどのように市場を騒がせさせるのか?彼は,高速取引のプログラム化された取引ソフトウェアを使用して,大量注文を自動化し,迅速な注文を完了し,初期資金がわずか700万元であったのに20億円以上の利益を得ました.これは,灰色のエリアを漂う高速取引の評判を騒がせています.
高周波取引は,市場を操作し,価格に影響を与えるのか? 高周波取引で迅速な利益を得る方法は?
スピードレース
高周波取引は,資金の流動性が高く,保有時間が非常に短く,コンピュータが常に市場状況の変化に応じて非常に迅速に反応する. 市場がわずかに消える価格誤差を驚異的な速度で捕捉する.
期貨やオプションにおける高周波取引の適用はより広く,一部の高周波取引は株式金融券の日中取引にも現れる.小口座と大きな取引量は,高周波取引の特徴である.それは人間の操作の速度上の制限を満たす.
一般的に特定の取引モデルに基づいて買い買い信号を生成し,コンピュータによって自動的に取引指示を実行するプロセスである.高周波取引,アルゴリズム取引,量化取引などの様々な取引形態を含む取引は,より広く定義されているプログラム取引である.
一つの民間企業の責任者である
イーストンの事件報告によると,同社の口座群は1秒間に31枚以上,平均して0.03秒に1枚ずつ支払っている.
速度,極限の速度に達することは,海外の高周波取引競争の主な体現である. 国内で現在最も先進的で,最も速い海外ソフトウェアは,およそ250マイクロ秒で,海外のサーバーは,1秒間に20万枚を注文できる速度を10マイクロ秒未満で達成している. 海外のヘッジファンド投資マネージャーの陈理化名を覚えておいて,海外の高周波はマイクロ秒,ナノ秒レベルまで競争している. しかし,国内サーバーのスピードは一般的に遅いので,速度競争のレベルに達していない.
海外の高周波取引は,スピードの激しい競争以外,モデルや入力戦略のコーディングの段階は存在しない. チェンリーは言う: 大企業のスピードは60%で,テクノロジーは40%である. ロボットは物理や高度な数学を学び,本の中の論理に基づいて,自律的に取引戦略を生み出し,プログラムが人間の脳を模倣し,自分で考えることを学びます.
近2年間の増加により,ハイ周波取引は少数派に属していたものの,徐々に成長し始め,市場関係者は直言的に,中国の市場でのハイ周波取引は明らかに10年前の米国水準にあります.
分析によると,市場取引戦略,投機戦略,実行戦略,試行戦略は,高周波取引を概括する4つの取引戦略である.市場取引戦略は,低価格で利益を得るために,低価格で利益を得ることを意味する.投機戦略と試行戦略は,国内でチームが活動している.実行戦略は,大手注文を実行し,最適な価格の取引を探すために使用される.
イーストンの操作は,取引を欺くようなものだと,多くの業界関係者が指摘している. フューチャー会社のカウンター制御を回避する行為と31つの口座を開設した自販取引の疑わしい違反に加えて,高周波取引が市場を混乱させるかどうかは議論されるべきである.
スプーファーとは何か? 特定の価格で購入または売却する意図を装うことで,需要の偽りを作り,他のトレーダーを誘導して取引を試みることで市場に影響を与えます. スプーファーと呼ばれる. スプーファーとは,偽の価格で再撤回,つまり最初に注文し,その後注文をキャンセルすることで,株価格に影響を与えます.
2010年5月6日,米株の
試行錯誤戦略は,一般的に2つのタイプに分かれます: (1) 他の試行錯誤戦略または投機的戦略を捕捉する. (2) 市場でどれだけ試行錯誤取引が行われているかを探る.
イーストンの高周波取引について,ある量化取引の専門家によると,ボイ・イーストンの事件の詳細な暴露と処理は,業界の将来に大きな影響を与えるだろう.我々は,今後,高周波取引以外の戦略を用いた程序化取引が絡み合ってしまうことを懸念しているため,最近,我々は非常に慎重であり,問題ないと考えられていた取引も積極的に停止した.
メディアは2014年に,高周波トレーダーは狩猟機関投資家の
21世紀経済記者は,イーストンの事件がまだ発酵中であり,一部の高周波取引業者が,高周波取引以外の戦略を使用する手続取引を停止し,巻き込まれる恐れがあると知りました.
定量取引の専門家は,私が知っている限り,国内で多くのチームが同様の戦略を既に行っているので,イーストンの高周波取引方法は技術的に特に先端ではないが,今ではほとんど廃止されている.しかし,イーストンは,外資として,最も速く,最も稼いで,最も大胆な取引の一つである.
イーストンの取引速度を業界は驚きました. 天下武功はすぐに壊れない.
イーストンの取引がこんなに速くなるのは,直線連結や,また,透透した取引所の特別のグレーの権利が与えられたからなのか.
ある先物取引会社の関係者は記者に対し,これは先物取引会社ではよくあることだ. 海外の注文は,実際には複雑ではない. 遠隔で実現できる. 遠隔で張江機房に直接接続し,海外の高速取引を実現する. これは,取引所のサーバーを攻撃するなど何も話せない.
広吉橋資本家によると,多くの機関が托管行為をしているため,単体でも先物会社の風控を上回り,先物会社の座席から外出する,直接的な関係ではない. 一般的に先物会社の風控がユーザープログラムから外出する取引指示を受け,少なくとも彼らは保証金を確認する. この部分は避けられない.
イーストンの取引所・先物取引所との連携の全責任者である
事件情報通報は,8月下旬に既に存在していた市場噂を裏付ける.
風控を回避し,同様の戦略を採用する他のチームとは全く同じスタートラインではない. 覚えておいてください,高周波の利益はしばしば1ms ((0.001秒) の間にあります.
詐欺取引が再現
イーストンは,カウンター風控を回避し,30以上の口座を開設した取引行為に加えて,
2010年5月6日,米国株の暴落は,詐欺取引の最も有名な例である. 5年後に,米国司法省は,イギリスの高周波トレーダーである36歳のサラウを,自動化プログラムを使用して大量に指数期貨盤を設定し,低価格で利益を得ることができるように低価格で取引をキャンセルした.
詐欺取引は,他の取引者の報紙の状況を知った前提で,超高速で誘拐,撤収,下注を行う.
上記の量化トレーダーは,海外成熟市場取引所と比較して,中銀の取引切片は500ms回帰が非常に遅い,中国の取引所の市場データは,この操作に不利であると述べた.
イーストンは,ホストサーバーと取引所を同じ局域ネットワーク内のホストを撮影して,他のトレーダーの報紙情報を事前に知ることができ,市場を操作する.つまり,注文簿の取引状況を500ms以内に知ることができる,と業界関係者は考えている.
第"に,取引所の撮影主機内では外出プログラムが許されない.第二に,ホストサーバーと撮影主機直線が数十キロメートル離れたところにあり,実際にはネットワーク隔離されているため,そのような漏洞はありえない. 直接顧客にコードする制度は,中国の先物市場構造であり,顧客の各操作取引の動きは,取引所が知っている. 機密協定に署名したごく少数の人だけが顧客情報を知っている. 取引所の内部には厳格な機密制度がある.
イーストンの不正利用と30以上の口座の不正利用を組み合わせると,民間高周波トレーダーの分析によると,より可能性のあるケースは,フューチャー会社のカウンターウィンドコントロールを回避したイーストンが,高周波オーダーストリームを使用して,500ms以内にオーダーブック価格差と深さを検出し,それによって超短時間差の方向性を判断することである.
民間高周波トレーダーは,上記のように,これは基本的手法に過ぎず,もし,合同情報通報に言及されている最大8万110人の手,合計113億人民元の自費取引が,よりシンプルで効果的な操作方法である可能性があると指摘している.
量化取引の経験者によると,
多くの業界関係者は,国内で高周波取引方式を採用し,期貨取引に参加している多くのチームが,中銀が連続して取引制限措置を提示した後,すでに終了し,一部が商品期貨に移行し,元の戦略取引を継続したが,取引量が期貨に満たないため,収益は弱かったと指摘した.
2014年5月5日,CFTC (米国商品先物取引委員会) のサラウ事件調査報告書は,21世紀経済記者によると,
富士通事件の詳細な事件の公表と処理は,業界の将来に大きな影響を与えます. 量化取引の専門家によると,富士通は最近,非常に慎重で,問題ないと考えられていた取引を積極的に停止しました. 最近の数カ月間の規制措置に基づき,高周波取引以外の戦略を使用する程序化取引が,今後も絡み合って,株式市場の大幅な調整の責任者として認識されるのではないかと懸念しています.
プログラムトレーダーフォーラムから転送