투자에 얼마나 많은 시간과 노력과 돈을 투자하더라도 미리 정해진 출구 전략이 없다면 모든 것이 사라질 수 있습니다. 이러한 이유로 투자 거루는 언제 철수해야하는지 알지 않고 투자하지 않습니다. 버핏과 소로스는 명확한 출구 규칙을 가지고 있습니다. 그들의 출구 전략은 투자 기준에서 비롯됩니다.
01 버핏은 자신이 투자한 회사의 품질을 측정하기 위해 투자하는 기준을 끊임없이 사용합니다. 그의 가장 존경받는 보유 기간은
2000년 버크셔의 미국 증권거래위원회와의 거래는 디즈니 주식의 상당 부분을 매각했다고 밝혔다. 2002년 버크셔 연례총회에서 주주 한 명이 버핏에게 주식을 매각하려는 이유를 물었다. 그의 투자에 대해 결코 언급하지 않는 것이 버핏의 원칙이기 때문에 그는 모호하게 대답했다: 우리는 회사의 경쟁적 특성에 대한 견해를 가지고 있으며, 이제이 견해가 변경되었습니다.
의심 할 여지 없이 디즈니 는 주요 한 방향 을 잃었다. 더 이상 스노우 화이트 와 일곱 난쟁이 와 같은 시대적 인 고전 을 만든 것 이 아니다. 디즈니 의 CEO 인 마이클 아이즈너 의 취미 는 버핏 을 불안 하게 만들었을 것 이다.
디즈니는 인터넷 붐에 많은 돈을 썼습니다.Goto.com검색 엔진과 같은 돈을 잃은 회사를 구입search.com디즈니가 더 이상 버핏의 기준에 맞지 않는 이유는 분명합니다.
버핏은 더 나은 투자 기회를 위해 돈을 모아야 할 때, 손에 있는 자산 중 일부를 판매할 것입니다. 이것은 그의 경력의 초기에는 피할 수 없었습니다. 왜냐하면 그 당시 그의 아이디어는 돈보다 더 많았기 때문입니다. 그러나 지금은 더 이상 그렇게 할 필요가 없습니다. 버크셔의 보험 자금 조달이 그에게 충분한 돈을 가져온 후, 그는 완전히 반대 문제를 직면했습니다. 아이디어보다 더 많은 돈. 그의 다른 출구 규칙은: 그가 실수를 한 것을 깨닫고 그러한 투자를 전혀하지 말아야한다는 것을 깨달으면 그는 철회하는 것을 주저하지 않을 것입니다.
02 버핏처럼 소로스 역시 명확한 출구 규칙이 있으며, 이 규칙은 그의 투자 기준과 직접적으로 관련이 있다. 그는 1992년 파운드 공격과 같이 그의 가정이 현실이 될 때 지위를 정리할 것이다. 시장이 그의 가정이 더 이상 유효하지 않다는 것을 증명할 때 그는 손실을 받아들일 것이다.
또한, 자금이 위험에 처했을 때, 소로스는 확실히 적시에 물러날 것입니다. 가장 좋은 예는 1987년 증권 시장 붕괴에서 S&P 500 선물 장기 포지션을 팔았다는 것입니다. 이것은 또한 시장이 그가 실수를 한 것을 증명하는 극단적인 경우입니다.
방법과 관계없이 버핏과 소로스와 같은 모든 성공적인 투자자는 투자할 때 어떤 상황이 이익이나 손실로 이어질지 알고 있습니다. 투자 진행 상황을 지속적으로 평가하기 위해 자신의 투자 기준으로 수익을 존중하거나 손실을 받아들여야 할 때를 알게 될 것입니다.
03 출출 시, 버핏, 소로스 그리고 다른 성공한 투자자들은 다음 여섯 가지 전략 중 하나 이상의 전략을 채택할 것입니다.
투자 기준이 불완전하거나 투자 기준이 없는 투자자는 투자 대상이 여전히 그의 기준에 부합하는지 판단할 방법이 없기 때문에 출구 전략을 채택할 수 없다는 것이 분명합니다. 게다가 그는 실수를 했을 때 자신의 실수를 인식하지 못할 것입니다.