Evolusi strategi CTA

Sistem perdagangan dan strategi CTA generasi pertama

Generasi pertama sistem perdagangan CTA muncul pada tahun 1960-an dan 1970-an. Oleh kerana trend yang kuat di pasaran komoditi pada masa itu, strategi CTA mencapai keuntungan yang cukup pada masa itu. Trend yang kuat di pasaran komoditi pada masa ini dapat dikaitkan dengan pertumbuhan ekonomi yang berterusan dan kenaikan inflasi ekonomi selepas Perang Dunia Kedua.

Strategi yang digunakan dalam sistem perdagangan generasi pertama adalah mereka yang kini biasa dengan strategi penjejakan trend, seperti sistem purata bergerak (tambah beberapa keadaan penapisan mudah, seperti apabila purata bergerak jangka pendek melebihi purata bergerak jangka panjang atau sebaliknya).

Sistem perdagangan dan strategi CTA generasi kedua

Oleh kerana pemisahan dolar dan emas, pasaran niaga hadapan kewangan berkembang pesat antara tahun 1970 dan 1980, yang membolehkan dana pengurusan niaga hadapan untuk mengambil bahagian dalam banyak pasaran niaga hadapan, termasuk pasaran wang, pasaran bon, niaga hadapan indeks saham dan derivatif kewangan ekuiti.

Berdasarkan ciri-ciri pasaran di atas, sistem perdagangan dan strategi CTA generasi kedua mempunyai ciri-ciri berikut berbanding dengan strategi CTA generasi pertama:

1. Tema urus niaga lebih pelbagai. Penambahan pasaran niaga hadapan kewangan telah menjadikan pelbagai jenis perdagangan dan pasaran lebih pelbagai.
2. Di atas strategi dagangan, strategi sistem perdagangan CTA generasi kedua tidak terhad kepada penjejakan trend tulen dan kejayaan harga. Gunakan lebih banyak model matematik untuk memantau pelbagai pasaran. Sama ada menggunakan penjejakan trend berdasarkan keadaan pasaran yang berbeza atau strategi tindak balas purata. Oleh kerana banyak institusi mengambil bahagian dalam kecairan pasaran niaga hadapan, tempoh turun naik yang rendah yang berterusan di pasaran niaga hadapan juga telah muncul. Dalam kes ini, sistem CTA generasi pertama yang tradisional sukar untuk membuat keuntungan dan menyesuaikan diri dengan perubahan pasaran.
3. Strategi CTA generasi kedua boleh membuat transaksi jangka pendek dalam tetingkap dagangan dan masa penahan. Tidak seperti strategi CTA generasi pertama, strategi generasi kedua telah mula memantau corak dagangan intraday untuk perdagangan jangka pendek dan frekuensi tinggi. Ciri ini berasal dari perkembangan teknologi komputer, menjadikan penyediaan data kewangan lebih tepat pada masanya dan kerap.

Sistem perdagangan dan strategi CTA generasi ketiga

Sistem perdagangan CTA generasi ketiga adalah kepelbagaian, desentralisasi dan lebih banyak kemampuan penyesuaian sistem perdagangan generasi kedua. CTA generasi ketiga menggunakan lebih banyak sistem perdagangan untuk berdagang lebih banyak pasaran dan jenis. Dari segi strategi, gunakan model pasaran yang lebih menguntungkan. Semua ini berdasarkan kombinasi semasa menjalankan pelbagai model di pelbagai pasaran.