Gambaran Keseluruhan

Strategi ini berdasarkan titik akhir bulan untuk menilai sama ada harga saham menembusi purata bergerak 200 hari, bagi menangkap arah aliran harga saham. Apabila harga menembusi purata bergerak 200 hari, kedudukan beli (long) diwujudkan; jika tidak, portfolio dikosongkan dan menunggu.

Prinsip Strategi

1. Menggunakan purata bergerak mudah 200 hari (dma200) sebagai penunjuk untuk menilai arah aliran harga.
2. Pada hari dagangan terakhir setiap bulan, menilai sama ada harga penutup (close) hari tersebut lebih tinggi daripada dma200.
3. Jika harga penutup menembusi purata bergerak 200 hari, maka pada pembukaan sesi dagangan berikutnya, kedudukan beli penuh (full long) diwujudkan.
4. Jika harga penutup jatuh di bawah purata bergerak 200 hari, maka pada pembukaan sesi dagangan berikutnya, portfolio dikosongkan.
5. Dengan ini, kesan penjejakan arah aliran dapat dicapai: mengambil kedudukan apabila harga saham memasuki aliran menaik, dan mengelak aliran menurun.

Analisis Kelebihan

1. Kelebihan strategi ini adalah mudah dan berkesan, mudah difahami serta dilaksanakan.
2. Mengambil kedudukan pada titik akhir bulan dapat mengurangkan kekerapan dagangan, seterusnya mengurangkan kos dagangan dan kesan gelinciran (slippage).
3. Purata bergerak 200 hari merupakan penunjuk arah aliran jangka sederhana dan panjang yang sangat biasa digunakan, berkesan untuk kebanyakan saham.
4. Penarikan balik (drawdown) dan kerugian maksimum strategi ini agak kecil, menjadikan risiko terkawal.

Analisis Risiko

1. Purata bergerak 200 hari mungkin tidak cukup sensitif untuk sesetengah saham, menyebabkan kelewatan dalam menangkap perubahan harga.
2. Hanya satu titik dagangan pada akhir bulan mungkin menyebabkan terlepas peluang kenaikan atau penurunan di pertengahan bulan.
3. Apabila arah aliran keseluruhan pasaran tidak menentu, strategi ini mungkin tidak dapat membuat penilaian yang tepat.
4. Penunjuk lain perlu digabungkan untuk menilai, bagi mengurangkan risiko-risiko ini.

Hala Tuju Pengoptimuman

1. Boleh dipertimbangkan untuk menambah titik pengambilan kedudukan pada awal atau pertengahan bulan, bagi meningkatkan kekerapan strategi.
2. Menambah penunjuk seperti Bollinger Bands untuk menilai kegoncangan harga, bagi mengelakkan dagangan yang salah.
3. Menilai kesesuaian parameter purata bergerak yang berbeza terhadap prestasi saham yang berbeza, untuk mencari kombinasi parameter terbaik.
4. Boleh mewujudkan mekanisme pengurusan kedudukan dinamik, dengan henti rugi aktif apabila penarikan balik terlalu besar.

Kesimpulan

Strategi ini secara keseluruhannya agak mudah dan praktikal. Dengan menggunakan kaedah penembusan purata bergerak 200 hari pada akhir bulan, ia dapat menangkap arah aliran harga saham jangka sederhana dan panjang dengan berkesan, dengan penarikan balik dan risiko yang kecil. Dengan menggabungkan lebih banyak penunjuk penilaian dan pengoptimuman dinamik, kestabilan dan kadar pulangan strategi boleh dipertingkatkan lagi.