Gambaran Keseluruhan

Strategi ini membuat keputusan beli dan jual berdasarkan penunjuk momentum saham dan penunjuk volum dagangan. Apabila momentum kenaikan harga saham semakin cepat dan volum dagangan meningkat secara mendadak, beli; apabila momentum penurunan harga saham semakin cepat dan volum dagangan meningkat secara mendadak, jual. Strategi ini menangkap momentum harga jangka pendek yang didorong oleh tingkah laku pasaran secara kolektif.

Prinsip Strategi

Kekuatan dan tempoh arah aliran perubahan harga saham menentukan momentum. Strategi ini menilai momentum harga dengan mengira perubahan harga saham berbanding hari sebelumnya. Apabila harga meningkat berturut-turut, momentum adalah positif; apabila harga menurun berturut-turut, momentum adalah negatif. Strategi ini juga menggabungkan penunjuk volum dagangan. Hanya apabila volum dagangan jauh lebih tinggi daripada purata 20 hari terkini (melebihi ambang), isyarat beli dan jual akan diberikan.

Secara khusus, syarat beli adalah penunjuk momentum melintasi ke atas 0 dan volum dagangan melebihi 2 kali ganda purata volum dagangan 20 hari; syarat jual adalah penunjuk momentum melintasi ke bawah 0 dan volum dagangan melebihi 2 kali ganda purata volum dagangan 20 hari. Selepas beli, tetapkan ambil untung pada 0.8 kali ganda harga beli, dan henti rugi pada 0.5 kali ganda harga beli; selepas jual, ambil untung dan henti rugi yang ditetapkan adalah sebaliknya.

Kelebihan Strategi

Kelebihan terbesar strategi ini adalah ia menangkap arah aliran jangka pendek dan tingkah laku kolektif pasaran. Apabila harga saham mengalami kenaikan atau penurunan berterusan, ramai pelabur runcit dan institusi akan mengikuti momentum harga yang kuat untuk berdagang. Ini membentuk arah aliran harga jangka pendek yang mengukuhkan diri. Strategi ini memanfaatkan psikologi pasaran ini untuk menjana pulangan pelaburan tambahan. Berbanding dengan strategi pelaburan pasif yang hanya menjejaki indeks pasaran, strategi ini dijangka mempunyai kadar pulangan lebihan yang lebih tinggi.

Risiko Strategi

Pertama, turun naik harga saham jangka pendek tidak boleh diramal dan dikawal sepenuhnya. Terdapat risiko pembalikan harga yang mendadak akibat peristiwa tidak dijangka, dan pada masa itu mekanisme henti rugi tidak dapat mengelakkan kerugian sepenuhnya. Kedua, kualiti data volum dagangan adalah tidak seragam. Kemungkinan manipulasi volum dagangan bagi sesetengah saham tidak boleh diketepikan sepenuhnya, yang boleh memesongkan isyarat dagangan. Ketiga, hanya bergantung pada penilaian mudah harga dan volum tidak dapat mengawal arah aliran jangka pendek pasaran dengan tepat. Apabila pasaran mengalami perubahan struktur yang besar, keberkesanan strategi akan terjejas.

Arah Pengoptimuman Strategi

Pertimbangkan untuk menggabungkan lebih banyak sumber data untuk meningkatkan prestasi strategi. Contohnya, memperkenalkan jumlah perbincangan saham berkaitan di platform internet seperti media sosial. Apabila jumlah perbincangan berkaitan bagi suatu saham meningkat dengan ketara, ia mungkin menandakan perubahan harga saham pada masa hadapan. Ini boleh digunakan sebagai isyarat beli dan jual tambahan untuk strategi. Selain itu, pertimbangkan juga untuk menggabungkan penunjuk asas saham seperti nisbah harga kepada pendapatan (P/E), nisbah harga kepada buku (P/B), dsb. Ini membantu mengesahkan lagi kelestarian pergerakan harga dan mengurangkan kemungkinan dagangan yang salah.

Kesimpulan

Strategi ini menilai arah aliran jangka pendek dan tingkah laku kolektif pasaran dengan menangkap perubahan gabungan penunjuk momentum harga saham dan penunjuk volum dagangan. Strategi pelaburan kuantitatif yang berdasarkan data besar dan prinsip kewangan tingkah laku ini mempunyai pulangan jangkaan yang lebih tinggi berbanding strategi pelaburan tradisional. Walau bagaimanapun, ia juga perlu menyedari dan mencegah risiko sepenuhnya, serta sentiasa mengoptimumkan parameter input strategi untuk meningkatkan prestasi dagangan.