Gambaran Keseluruhan

Strategi ini mengira dua purata bergerak eksponen (EMA) dengan kitaran yang berbeza, dan membandingkan hubungan saiz antara mereka untuk menentukan arah aliran pasaran, seterusnya melaksanakan pengikut arah aliran. Apabila EMA jangka pendek melintasi ke atas EMA jangka panjang, ia dianggap sebagai pasaran memasuki arah aliran menaik, dan strategi akan mengambil posisi beli. Apabila EMA jangka pendek melintasi ke bawah EMA jangka panjang, ia dianggap sebagai pasaran memasuki arah aliran menurun, dan strategi akan mengambil posisi jual.

Prinsip Strategi

Indikator teras strategi ini ialah Purata Bergerak Eksponen (Exponential Moving Average, EMA). Indikator EMA dapat menapis rawak pergerakan pasaran dan mencerminkan perubahan arah aliran sebenar. Strategi ini menggunakan dua EMA dengan parameter berbeza, iaitu EMA 34 hari untuk jangka pendek dan EMA 89 hari untuk jangka panjang.

Apabila EMA jangka pendek melintasi ke atas EMA jangka panjang dari bawah, ini menandakan arah aliran jangka pendek mula mendominasi arah aliran jangka panjang, harga memasuki saluran menaik, dan ini adalah isyarat beli strategi. Apabila EMA jangka pendek melintasi ke bawah EMA jangka panjang dari atas, ini menandakan arah aliran jangka pendek mula membalikkan arah aliran jangka panjang, harga memasuki saluran menurun, dan ini adalah isyarat jual strategi. Dengan cara ini, strategi memanfaatkan sepenuhnya persilangan dua EMA untuk menangkap isyarat arah aliran perubahan harga.

Selepas mengambil posisi beli atau jual, strategi akan memegang kedudukan sehingga isyarat sebaliknya muncul. Contohnya, selepas membeli, apabila isyarat jual (EMA jangka pendek melintasi ke bawah EMA jangka panjang) berlaku, strategi akan menutup kedudukan beli dan pada masa yang sama membuka kedudukan jual. Ini membolehkan keluar dari kedudukan yang bertentangan dengan arah aliran yang menguntungkan, dan pada masa yang sama mengambil posisi jual yang sesuai, memaksimumkan keuntungan arah aliran.

Analisis Kelebihan

Kelebihan terbesar strategi ini ialah penggunaan menyeluruh bentuk persilangan EMA untuk menilai perubahan arah aliran pasaran, mengambil posisi beli dan jual dengan tepat, seterusnya dapat mengikuti arah aliran dengan baik. Secara khusus, kelebihan terutamanya ditunjukkan dalam aspek berikut:

1. Menggunakan alat EMA untuk menilai perubahan arah aliran harga utama, EMA lebih unggul daripada alat purata bergerak asas dari segi arah aliran dan pelicinan tambahan.
2. Menggunakan struktur dwi-EMA, menapis sebahagian bunyi bising, menjadikan isyarat lebih stabil dan boleh dipercayai.
3. Parameter kitaran EMA boleh dilaraskan, membolehkan penyesuaian fleksibel terhadap ciri pasaran, mendapatkan isyarat dagangan yang lebih tepat.
4. Memegang kedudukan mengikut arah aliran, mengelakkan dagangan menentang arah aliran, dapat mengurangkan risiko dagangan.
5. Memanfaatkan sepenuhnya keuntungan arah aliran, mengambil untung tepat pada masanya setelah untung, mengelakkan kerugian akibat pembalikan.

Analisis Risiko

Strategi ini terutamanya menghadapi risiko berikut:

1. Walaupun EMA dapat menapis bunyi bising dengan berkesan dan menentukan arah aliran, jika menghadapi pasaran yang bergelora (oscillating), akan berlaku banyak isyarat rugi yang berselang-seli, menyebabkan dagangan terlalu kerap, meningkatkan kos dan risiko dagangan.
2. Pemilihan parameter kitaran EMA yang tidak sesuai akan menyebabkan isyarat ketinggalan, terlepas titik masuk yang optimum.
3. Tidak dapat menentukan titik perubahan arah aliran dan masa pembalikan, mungkin terperangkap sebelum pembalikan berlaku.

Bagi menangani risiko di atas, langkah-langkah berikut boleh diambil:

1. Dalam pasaran bergelora, melonggarkan garis henti rugi dengan sewajarnya, mengurangkan kerugian, atau melangkau dagangan sementara menunggu arah aliran yang jelas.
2. Mengoptimumkan pemilihan parameter kitaran EMA, mencari kombinasi parameter optimum. Memperkenalkan EMA adaptif (Adaptive EMA) untuk melaraskan kitaran secara dinamik.
3. Menambah indikator tambahan untuk menilai penghujung arah aliran dan titik perubahan struktur, mengelakkan perangkap. Kombinasi tipikal termasuk MACD, KDJ, MA, dsb.

Arah Pengoptimuman

Strategi ini masih mempunyai ruang untuk pengoptimuman lanjut, terutamanya dari aspek berikut:

1. Mengoptimumkan lagi pemilihan kitaran EMA, mencari kombinasi parameter optimum. Boleh mempertimbangkan kitaran dinamik, EMA adaptif, dsb.
2. Menambah strategi henti rugi, seperti henti rugi bergerak (moving stop loss), henti rugi masa, henti rugi berdasarkan turun naik, dsb., untuk mengawal risiko setiap dagangan.
3. Menambah indikator tambahan untuk menilai struktur pasaran, mengelakkan risiko perangkap. Contoh tipikal termasuk MACD, KDJ, MA, dsb.
4. Melaraskan parameter strategi berdasarkan ciri-ciri struktur gelora pada kitaran besar. Secara khusus, dalam pasaran bertrend, gunakan kombinasi parameter untuk beli; dalam pasaran julat (range), gunakan kombinasi parameter untuk jual.
5. Menggabungkan pengurusan kedudukan, melaraskan saiz kedudukan secara dinamik berdasarkan kadar penggunaan dana, kadar pulangan, dsb.

Kesimpulan

Inti strategi ini mudah dan jelas, menggunakan persilangan indikator EMA untuk menilai perubahan arah aliran pasaran, seterusnya mengambil posisi beli dan jual. Strategi ini mempunyai kelebihan seperti menggunakan alat EMA untuk menilai arah aliran, memegang kedudukan mengikut arah aliran, dan memanfaatkan keuntungan arah aliran. Walau bagaimanapun, ia juga menghadapi masalah seperti pemilihan kitaran dan penangkapan titik perubahan. Masalah-masalah ini menyediakan hala tuju untuk pengoptimuman strategi selanjutnya. Dengan memperkenalkan pelbagai indikator teknikal, memperkayakan asas penilaian strategi ini, strategi dapat menjadi lebih stabil dan lebih cekap.