Evolução da estratégia CTA

Sistema e estratégia de negociação CTA de primeira geração

A primeira geração de sistemas de negociação CTA apareceu nos anos 1960 e 1970. Devido à forte tendência no mercado de commodities na época, a estratégia CTA alcançou ganhos consideráveis na época. A forte tendência no mercado de commodities durante este período pode ser atribuída ao crescimento econômico sustentado e à inflação crescente da economia após a Segunda Guerra Mundial. Um mercado de tendências fortes permite que um sistema de rastreamento de tendências simples obtenha melhores retornos. O sistema de CTA de primeira geração lida com menos mercados e variedades básicas, e o sistema de negociação é relativamente simples, geralmente um sistema de negociação que rastreia vários alvos de negociação. Esta estratégia funcionou bem devido à tendência no mercado de commodities na época.

As estratégias usadas na primeira geração de sistemas de negociação são aquelas que agora estão familiarizadas com estratégias de rastreamento de tendências, como sistemas de médias móveis (mais algumas condições de filtragem simples, como quando a média móvel de curto prazo excede a média móvel de longo prazo ou vice-versa).

Sistema e estratégia de negociação CTA de segunda geração

Devido ao desacoplamento do dólar e do ouro, o mercado de futuros financeiros se desenvolveu rapidamente entre 1970 e 1980, permitindo que os fundos de gerenciamento de futuros participassem de muitos mercados de futuros, incluindo mercados monetários, mercados de títulos, futuros de índices de ações e derivativos financeiros de ações.

Com base nas características do mercado acima referidas, o sistema de negociação e a estratégia CTA de segunda geração apresentam as seguintes características em comparação com a estratégia CTA de primeira geração:

1. O tema da transacção é mais diversificado. A adição do mercado de futuros financeiros tornou as variedades de negociação e mercados mais diversificados.
2. Acima da estratégia de negociação, a estratégia do sistema de negociação CTA de segunda geração não se limita ao rastreamento de tendências puras e ao avanço de preços. Aplique mais modelos matemáticos para monitorar vários mercados. Se usar o rastreamento de tendências com base em diferentes condições de mercado ou estratégias de resposta média. Como muitas instituições participam da liquidez do mercado de futuros, também surgiu o período de baixa volatilidade contínua no mercado de futuros. Neste caso, o sistema CTA tradicional de primeira geração é difícil de lucrar e se adaptar às mudanças do mercado. A estratégia tornou-se importante.
3. A estratégia CTA de segunda geração pode fazer transações de curto prazo na janela de negociação e no tempo de retenção. Ao contrário da estratégia CTA de primeira geração, a estratégia de segunda geração começou a monitorar os padrões de negociação intradiária para negociação de curta e alta frequência.

Sistema e estratégia de negociação CTA de terceira geração

O sistema de negociação CTA de terceira geração é uma maior diversificação, descentralização e mais adaptabilidade do sistema de negociação de segunda geração.