偶然与金融街一位专家聊天，得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。
这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等，
一系列复杂技术的系统，真能够实现几乎零风险的投资？乍一看，真有些不可思议。。
Ou comece com algumas informações básicas:
1o, lucro estatístico A arbitragem estatística é uma estratégia de arbitragem baseada em modelos que busca padrões a partir dos dados de transações históricas de um ativo, descobre oportunidades de arbitragem entre dois ou mais ativos e, em seguida, define um limiar de transação usando o modelo para ajustar os padrões de mudança no preço do ativo. O uso de sistemas de negociação é feito por meio de programas de computador que emitem sinais de negociação automaticamente com base em informações de mercado em tempo real.
O que significa o lucro estatístico:
O equilíbrio estatístico é um processo de investimento orientado por modelos que obtém lucros construindo simultaneamente uma combinação de multi-heads e blank heads quando o preço de um ativo se desvia de seu preço teórico ou do preço previsto pelo modelo. Quando os dois preços de ações se desviam da média de longo prazo, acreditamos que haverá uma resposta de média. Uma vez que as duas ações pertencem ao mesmo setor ou sector, é muito provável que haja um fenómeno de coincidência, e a diferença de resposta pode ser porque, quando os preços caem, os preços das ações supervalorizadas caem mais do que os preços das ações subvalorizadas; Também é possível que, quando os preços aumentam, o preço da ação subvalorizada seja maior do que o preço da ação subvalorizada; ou que, quando os preços de duas ações caem de repente, a diferença de preço seja compensada pelo aumento da ação subvalorizada e o decréscimo da ação subvalorizada.
2o, estratégias de arbitragem estatística: A estratégia de arbitragem estatística é dividida em dois tipos principais: estratégia de negociação par e análise de componentes principais. A estratégia de arbitragem par, ou negociação diferencial, é a estratégia mais comum de arbitragem estatística. É uma estratégia neutra de mercado que pode imunizar o risco do mercado e obter retornos de baixo risco através da captura de oportunidades de preço relativamente errôneo entre dois ou mais ativos. Os lucros são obtidos através da análise da diferença entre o preço real do ativo e o preço previsto pelo modelo. Quando o preço real do ativo é superior ao preço previsto pelo modelo, o ativo é sobrevalorizado e o ativo é vendido até que o preço real do ativo seja igual ao preço previsto pelo modelo. A compra do ativo para estabilizar a posição vazia anterior; em vez disso, a operação inversa é feita.
3, Desenvolvimento de negociações processadas no país e no exterior. Devido ao rápido desenvolvimento dos fundos digitalizados nos últimos 10 anos, a negociação processada recebeu um crescente interesse e aplicação. De acordo com estatísticas da Bolsa de Valores de Nova York, o volume de negociações processadas representou cerca de 30% do total de negociações da Bolsa de Valores de Nova York nos últimos anos. De acordo com o relatório da Goldman Sachs, os negócios processados podem trazer grandes ganhos para os investidores. Em 2009, o volume total de negócios processados da Goldman Sachs representou cerca de 50% do total de negócios processados no New York Stock Exchange, quase o dobro do 27% no final de 2008. No segundo trimestre de 2009, a Goldman Sachs teve 46 dias de negócios com lucros diários superiores a US$ 100 milhões. No terceiro trimestre de 2009, houve 36 dias de negócios com lucros diários superiores a US$ 100 milhões e apenas um dia de prejuízo no trimestre.
4, O comércio processado no país ainda está na fase inicial, no mercado de futuros, principalmente usando estratégias de negociação de tendências de linha curta e ultra-curta para especular sobre futuros de commodities, no mercado de valores mobiliários, os corretores tradicionais usam o comércio processado para aliviar os fundos negociados nas bolsas. A maioria das melhores realizações realizadas no país são feitas por uma equipe, cujo representante mais importante é Guo Taijunan.
5o, Estatística de lucro: estratégias de hedge principal para investimentos quantificados
O equilíbrio estatístico é uma estratégia de hedge comum no campo dos investimentos quantificados. O equilíbrio estatístico é uma estratégia de análise estatística de dados históricos que busca certos padrões de mudança no preço ou no rendimento de um ativo e, em seguida, usa métodos de hedge para construir um portfólio de investimentos para capturar o desvio temporário do preço do ativo em relação ao seu valor fundamental.
A técnica de sucesso estatístico baseia-se em conhecimentos sobre teoria de preços, teoria de decisão estatística, teoria de jogos, técnicas de identificação de padrões estatísticos, métodos de análise de sequências de tempo, modelagem econômica de medição e métodos modernos de cálculo. É uma técnica de investimento integrada multidisciplinar.
A estratégia de arbitragem estatística consiste em quatro estratégias principais:配对交易策略(Pairs Trading)；多因子套利策略(Multi-factor Model)；均值回归策略(Mean-reverting Strategies)；协整套利策略(Cointegration)。
6o: O mistério da magia: Mas não podemos ignorar que o modelo de investimento automático computacional também tem algumas falhas: Os modelos assumem que as premissas e os resultados dos cálculos são baseados em estatísticas históricas, mas as estatísticas históricas nunca podem abranger completamente os fenômenos futuros;