Durante a última Binance Thousand Group War, a FMZ lançou uma estratégia de taxa de financiamento: https://www.fmz.com/digest-topic/6381. Essa estratégia é usada por muitos usuários. Durante esse mercado de alta, o retorno anualizado excedeu 100% em um ponto, e houve várias oportunidades para fechar posições com grandes prêmios negativos. O retorno geral é decente como uma estratégia de arbitragem robusta. Mas à medida que o número de arbitradores e fundos aumenta, o mercado se torna mais eficiente, e a situação enfrentada pela estratégia também muda:

• 1. Primeiro, o prêmio positivo geralmente se tornou menor. No começo, o prêmio de abertura era geralmente 0,5%, mas agora é geralmente 0,1%, e a oportunidade de abrir uma posição piorou.
• 2. O prêmio negativo diminuiu. Com o rápido declínio do mercado, o prêmio negativo seria muito exagerado, e até mesmo um prêmio de -20% apareceu. Neste momento, o lucro de fechar uma posição seria muito considerável. Mas atualmente os declínios tendem a ser lentos e os prêmios negativos são pequenos.
• 3. O deslizamento aumenta. Quando a estratégia é lançada pela primeira vez, ela pode ser aberta com um prêmio de 0,03% e fechada com um prêmio de -0,03%. Desde que a taxa de manuseio possa ser coberta, um pequeno lucro pode ser obtido com cada transação, aumentando a renda da arbitragem. Mesmo que você veja um prêmio agora, a oportunidade geralmente desaparece rapidamente, e você ainda pode sofrer uma perda no momento em que agarrá-la. É basicamente impossível ganhar um prêmio.
• 4. A taxa anualizada diminuiu. Já faz muito tempo que a taxa anualizada excedeu 100%, e ela ficará cada vez menor no futuro. Mesmo que o mercado continue a crescer, deve ser difícil ver uma taxa muito alta taxa anualizada.

Claro, as mudanças acima são esperadas. Afinal, a arbitragem de taxa de financiamento é um método aberto que não pode manter retornos excedentes de longo prazo.

A bolsa FTX também tem contratos perpétuos e cobra uma vez por hora. Ao rastrear dados históricos e convertê-los em cálculos de 8 horas, apenas algumas moedas têm taxas mais altas. Comparado com as taxas recentes de contratos perpétuos da Binance, a diferença não é tão grande.

Última situação de taxas da Binance (2 de dezembro):

Mas a FTX também tem vantagens correspondentes. O Spot pode emprestar moedas diretamente para vender a descoberto sem problemas e, então, pagar automaticamente após a compra, então é mais conveniente fazer arbitragem de taxa negativa.

Se você continuar optando por fazer arbitragem de taxas de financiamento de contrato perpétuo, aqui estão as sugestões.

• 1. Mudança de participações diversificadas para algumas participações de alta taxa. As participações diversificadas originais reduziram os riscos, mas também dispersaram os retornos. Atualmente, altas taxas não são um fenômeno comum, então participações concentradas são necessárias.
• 2. Há muitas bolsas. A maioria das bolsas tradicionais tem contratos perpétuos, o que aumentará ainda mais as oportunidades de negociação.
• 3. Aproveite as oportunidades para taxas de taxas extremas, como o recente evento de airdrop OMG, que resultou em uma taxa de taxas extrema de -5,4%. É claro que muitas vezes há razões especiais para tais situações, e você precisa ter cuidado.

Recentemente, foi lançada uma ferramenta de estratégia que conta as taxas de financiamento de seis bolsas tradicionais. Ela pode ser melhorada ainda mais com base nisso para auxiliar na abertura de ordens.

Endereço público de estratégia: https://www.fmz.com/strategy/333315 Endereço real: https://www.fmz.com/robot/406857