Всегда знайте, когда бросить 6 стратегий выхода

Независимо от того, сколько времени, усилий и денег вы вкладываете в инвестиции, если у вас нет заранее определенной стратегии выхода, все может исчезнуть. По этой причине инвестиционный гуру никогда не инвестирует, не зная, когда выйти. У Баффетта и Сороса есть четкие правила выхода. Их стратегии выхода происходят от их инвестиционных критериев.

01 Баффетт постоянно использует критерии, которые он использует для инвестирования, чтобы измерить качество компаний, в которые он инвестировал. Хотя его наиболее уважаемый период хранения - "постоянно", если одна из его акций больше не отвечает одному из его инвестиционных критериев, он продаст ее (например, экономические характеристики компании изменились, и руководство потеряло направление, или компания потеряла свою "мощь").

В 2000 году отношения Беркшира с Комиссией по ценным бумагам и биржам США показали, что он продал большую часть своих акций Disney. На ежегодном собрании Беркшира 2002 года один из акционеров спросил Баффета, почему он хотел продать акции.

Несомненно, Дисней потерял свое главное направление. Он больше не тот, кто создавал вечные классики, такие как Белоснежка и Семь карликов.

Дисней потратил много денег на интернет бум, вкладывая много денег в сайты, какGoto.comпоисковая система и покупка компаний, которые потеряли деньги, какsearch.comОчевидно, почему Дисней больше не соответствует стандартам Баффета.

Когда Баффетту нужно будет собрать деньги для лучших инвестиционных возможностей, он также продаст некоторые из имеющихся активов. Это было неизбежно в первые дни его карьеры, потому что в то время его идея была больше, чем деньги. Но теперь ему больше не нужно этого делать. После того, как страховое финансирование Berkshire принесло ему достаточно денег, он столкнулся с диаметрально противоположной проблемой: больше денег, чем идея. Его другое правило выхода заключается в следующем: если он осознает, что совершил ошибку и понял, что он вообще не должен делать такие инвестиции, он не стесняется отказаться.

02 Как и у Баффетта, у Сороса также есть четкое правило выхода, и эти правила напрямую связаны с его инвестиционными критериями. Он очистит позицию, когда его предположения станут реальностью, как атака на фунт в 1992 году. Когда рынок докажет, что его предположения больше не валидны, он примет убыток.

Более того, как только его собственный капитал окажется в опасности, Сорос, безусловно, отступит вовремя. Лучшим примером этого является то, что он продал свою долговую позицию фьючерсов S&P 500 в крахе фондового рынка 1987 года. Это также крайний случай, когда рынок доказывает, что он совершил ошибку.

Независимо от метода, каждый успешный инвестор, как Баффет и Сорос, знает, какая ситуация приведет к прибыли или убыткам при инвестировании.

03 В момент выхода Баффет, Сорос и другие успешные инвесторы будут использовать одну или несколько из следующих шести стратегий:

1. Например, Баффетт продает акции Disney.
2. Когда происходит событие, ожидаемое их системой. Некоторые инвестиции основаны на предположении, что определенные события произойдут. Сорос предполагает, что фунт будет обесцениваться в качестве примера. Когда фунт был выбит из европейского механизма обменного курса, это было время, когда он ушел.
3. Когда цели, установленные их системой, достигнуты. Некоторые инвестиционные системы устанавливают целевую цену инвестиций, которая является ценой выхода. Это особенность закона Бенджамина Грэма. Подход Грэма заключается в покупке акций, которые значительно ниже их внутренней стоимости, а затем продавать их, когда их цены возвращаются к стоимости (или когда после двух или трех лет доходной стоимости все еще нет).
4. Сигнал системы. Этот метод используется в основном трейдерами технического анализа. Их сигналы продаж могут быть получены из конкретных технических графиков, показателей объема или волатильности или других технических показателей.
5. Механический закон. Например, установить точку остановки потери, которая на 10% ниже, чем цена покупки или использовать последнюю точку остановки потери (которая повышается, когда цена растет и остается такой же, когда цена падает), чтобы заблокировать прибыль. Механические правила чаще всего принимаются успешными инвесторами или трейдерами, которые следуют усовершенствованным алгоритмам, которые получены из стратегий контроля риска и управления фондами инвесторов.
6. Признание ошибки и исправление ошибок - ключ к успеху в инвестировании.

Инвестор с несовершенными инвестиционными стандартами или без инвестиционных критериев явно не в состоянии принять стратегию выхода, потому что у него нет возможности судить, соответствует ли объект инвестиций его критериям.