Во время последней войны Binance Thousand Group War FMZ выпустила стратегию ставок финансирования: https://www.fmz.com/digest-topic/6381. Эту стратегию используют многие пользователи. Во время этого бычьего рынка годовая доходность в какой-то момент превысила 100%, и было несколько возможностей закрыть позиции с большими отрицательными премиями. Общая доходность является достойной, что подтверждается надежной арбитражной стратегией. Но по мере увеличения числа арбитражеров и фондов рынок становится более эффективным, и ситуация, с которой сталкивается стратегия, также меняется:

• 1. Во-первых, положительная премия в целом стала ниже. В начале премия открытия составляла в целом 0,5%, но теперь она составляет в целом 0,1%, и возможность открыть позицию стала хуже.
• 2. Отрицательная премия уменьшилась. При быстром падении рынка отрицательная премия была бы очень преувеличена, и даже появилась бы премия в -20%. В это время прибыль от закрытия позиции была бы очень значительной. Однако в настоящее время снижение, как правило, медленное, а отрицательные премии невелики.
• 3. Проскальзывание увеличивается. Когда стратегия впервые выпущена, ее можно открыть с премией 0,03%, а закрыть с премией -0,03%. Пока комиссия за обработку может быть покрыта, можно получить небольшую прибыль от каждая транзакция увеличивает арбитражный доход. Даже если вы видите премию сейчас, возможность часто быстро исчезает, и вы все равно можете понести убытки к тому времени, когда вы ее схватите. Заработать премию в принципе невозможно.
• 4. Годовая ставка снизилась. Годовая ставка уже давно не превышала 100%, и в будущем она будет становиться все ниже и ниже. Даже если рынок продолжит расти, будет трудно увидеть очень высокую годовая ставка.

Конечно, вышеперечисленные изменения ожидаемы. В конце концов, арбитраж ставки финансирования — это открытый метод, который не может поддерживать долгосрочную избыточную доходность.

На бирже FTX также действуют бессрочные контракты, и комиссия взимается раз в час. Сканируя исторические данные и конвертируя их в 8-часовой расчет, только несколько валют имеют более высокие комиссии. По сравнению с недавними ставками по бессрочным контрактам Binance разница не так уж велика.

symbol	rate	symbol	rate
AMPL	0.001250	UNISWAP	0.001229
SRN	0.001069	DAWN	0.000573
MTA	0.000510	MCB	0.000497
FLOW	0.000386	PUNDIX	0.000330
TONCOIN	0.000327	CELO	0.000327

Последняя ситуация с комиссиями Binance (2 декабря):

Но FTX также имеет соответствующие преимущества. Spot может напрямую занимать монеты для беспрепятственной продажи в шорт, а затем автоматически возвращать их после покупки, поэтому удобнее делать арбитраж с отрицательной комиссией.

Если вы по-прежнему предпочитаете заниматься арбитражем ставок финансирования бессрочных контрактов, вот несколько рекомендаций.

• 1. Переход от диверсифицированных холдингов к нескольким холдингам с высокой платой. Первоначальные диверсифицированные холдинги снижали риски, но также и рассеивали доходность. В настоящее время высокие комиссии не являются распространенным явлением, поэтому необходимы концентрированные холдинги.
• 2. Существует множество бирж. Большинство основных бирж имеют бессрочные контракты, что еще больше увеличит торговые возможности.
• 3. Воспользуйтесь возможностями для экстремальных ставок комиссий, как, например, недавнее событие OMG airdrop, в результате которого экстремальная ставка комиссий составила -5,4%. Конечно, часто существуют особые причины для таких ситуаций, и вам нужно быть осторожным.

Недавно был выпущен инструмент стратегии, который подсчитывает ставки финансирования шести основных бирж. Его можно дополнительно улучшить на этой основе, чтобы помочь в открытии ордеров.

Публичный адрес стратегии: https://www.fmz.com/strategy/333315
Настоящий адрес: https://www.fmz.com/robot/406857