偶然与金融街一位专家聊天，得知“高频统计套利”这一所谓“金融大规模毁灭性武器”的术语。
这种基于3毫秒操作的系统、650纳秒的交换机数据传输、多线程并行以及复杂数学模型和统计规律等，
一系列复杂技术的系统，真能够实现几乎零风险的投资？乍一看，真有些不可思议。。
Có thể bắt đầu bằng một số thông tin cơ bản:
1, Lợi nhuận thống kê Phân tích thống kê là một chiến lược phân tích dựa trên mô hình, tìm kiếm các quy tắc từ dữ liệu giao dịch lịch sử của tài sản, phát hiện các cơ hội phân phối giữa hai hoặc nhiều tài sản, sau đó thiết lập các ngưỡng giao dịch bằng cách sử dụng mô hình để phù hợp với các quy tắc thay đổi giá của tài sản. Đặt lợi nhuận bằng cách tự động phát ra tín hiệu giao dịch dựa trên thông tin thị trường trong thời gian thực.
Điều này có nghĩa là:
Phân tích thống kê là một quá trình đầu tư dựa trên mô hình, thu được lợi nhuận khi giá của tài sản đi ngược lại với giá lý thuyết hoặc dự đoán của mô hình, bằng cách xây dựng cùng một lúc một sự kết hợp của nhiều đầu và không đầu. Khi giá của hai cổ phiếu đi ngược lại với mức trung bình dài hạn, chúng tôi tin rằng sẽ có sự phản hồi trung bình. Do hai cổ phiếu thuộc cùng một ngành hoặc cùng một lĩnh vực, rất có thể có một sự xuất hiện của sự đồng bộ, giá chênh lệch phản hồi có thể là bởi vì giá của cổ phiếu được đánh giá cao tương đối giảm nhiều hơn giá của cổ phiếu được đánh giá thấp tương đối giảm khi cả giá đều giảm; Cũng có thể là khi cả hai giá tăng, giá của cổ phiếu bị đánh giá thấp tương đối tăng nhiều hơn giá của cổ phiếu được đánh giá cao tương đối; hoặc khi giá của hai cổ phiếu giảm đột ngột, giá chênh lệch phản ứng tương đương là do giá của cổ phiếu bị đánh giá thấp tương đối tăng và giá của cổ phiếu được đánh giá cao tương đối giảm.
2/ Chiến lược đánh giá: Các chiến lược phân tích thống kê có hai loại chính, là chiến lược giao dịch và phân tích thành phần chính; giao dịch phân tích, hoặc giao dịch chênh lệch giá, là chiến lược được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích thống kê, là xây dựng nhiều đầu của một tài sản, xây dựng một đầu không của một tài sản khác, và kết nối hai vị trí của hai tài sản cùng một lúc vào một thời điểm trong tương lai. Đây là một chiến lược trung lập thị trường, có thể miễn rủi ro thị trường, thu được lợi nhuận rủi ro thấp bằng cách nắm bắt các cơ hội định giá tương đối sai giữa hai hoặc nhiều tài sản. Phương pháp phân tích thành phần chính, chiến lược này xây dựng mô hình hồi quy bằng cách phân tích nhiều yếu tố liên quan đến tỷ lệ lợi nhuận của cổ phiếu. Tiến hành này được thực hiện bằng cách phân tích sự khác biệt giữa giá thực của tài sản và giá dự đoán của mô hình. Khi giá thực của tài sản cao hơn giá dự đoán của mô hình, điều đó cho thấy giá của tài sản đã được đánh giá quá cao, bán tài sản cho đến khi giá thực của tài sản bằng với giá dự đoán của mô hình. Sau đó, mua lại tài sản này để bù đắp vị trí trống trước đó.
3, Tình hình phát triển giao dịch theo quy trình trong nước và nước ngoài. Do sự phát triển nhanh chóng của các quỹ số hóa trong gần 10 năm, giao dịch theo quy trình đã nhận được sự chú ý và ứng dụng ngày càng tăng. Theo số liệu của sàn giao dịch chứng khoán New York, tỷ lệ giao dịch theo quy trình chiếm khoảng 30% tổng giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán New York trong những năm gần đây. Theo báo cáo của Goldman Sachs, các giao dịch theo quy trình có thể mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư. Trong năm 2009, tổng số giao dịch theo quy trình của Goldman Sachs chiếm khoảng 50% tổng số giao dịch theo quy trình của sàn giao dịch chứng khoán New York, tăng gần gấp đôi so với 27% vào cuối năm 2008. Trong quý II năm 2009, Goldman Sachs có 46 ngày giao dịch với lợi nhuận hàng ngày vượt quá 100 triệu USD. Trong quý III năm 2009, có 36 ngày giao dịch với lợi nhuận hàng ngày vượt quá 100 triệu USD và chỉ có một ngày thua lỗ trong quý này.
4, giao dịch theo quy trình ở Trung Quốc vẫn còn ở giai đoạn khởi đầu, trên thị trường tương lai, chủ yếu sử dụng các chiến lược giao dịch xu hướng ngắn và siêu ngắn để đầu cơ về các hợp đồng tương lai hàng hóa, trong khi trên thị trường chứng khoán, các nhà môi giới chính thống sử dụng giao dịch theo quy trình để tạo lợi nhuận cho các quỹ giao dịch trên sàn giao dịch. Trong khi đó, một số báo cáo khác cho thấy rằng các hoạt động tốt nhất trong nước được thực hiện bởi một nhóm, trong đó ông Tsai An là một trong những đại diện quan trọng.
5, Lợi nhuận thống kê: Chiến lược đầu tư có tính định lượng
Phân tích thống kê là một chiến lược bảo hiểm thường được sử dụng trong lĩnh vực đầu tư định lượng. Phân tích thống kê là việc phân tích thống kê dữ liệu lịch sử, tìm ra một số quy luật thay đổi về giá tài sản hoặc tỷ lệ lợi nhuận, và sau đó sử dụng các phương tiện bảo hiểm để xây dựng danh mục đầu tư để nắm bắt giá tài sản so với giá trị cơ bản của nó.
Kỹ thuật lợi nhuận thống kê dựa trên kiến thức về lý thuyết định giá, lý thuyết quyết định thống kê, lý thuyết trò chơi, kỹ thuật nhận dạng mẫu thống kê, phương pháp phân tích chuỗi thời gian, mô hình kinh tế đo lường, phương pháp tính toán hiện đại, và nhiều phương pháp khác, là một kỹ thuật đầu tư toàn diện đa ngành.
Các chiến lược chính trong việc sử dụng lợi nhuận thống kê là:配对交易策略(Pairs Trading)；多因子套利策略(Multi-factor Model)；均值回归策略(Mean-reverting Strategies)；协整套利策略(Cointegration)。
6/ Bí ẩn: Tuy nhiên, không thể bỏ qua rằng mô hình đầu tư tự động bằng toán học máy tính này cũng có một số điểm chết người: Mô hình giả định rằng các giả định và kết quả tính toán đều được đưa ra trên cơ sở thống kê lịch sử, nhưng thống kê lịch sử không bao giờ có thể bao gồm hoàn toàn các hiện tượng trong tương lai;