Các hợp đồng tương lai dầu mỏ đang đến, lên xe! 5 thị trường dầu mỏ lớn nhất thế giới, 3 thị trường tương lai lớn

Các hợp đồng tương lai dầu mỏ đang đến, lên xe! 5 thị trường dầu mỏ lớn nhất thế giới, 3 thị trường tương lai lớn

Vào ngày 11 tháng 5, Trung tâm Thương mại Năng lượng Quốc tế Thượng Hải (tiếp theo là Trung tâm Năng lượng) là một công ty con của sàn giao dịch tương lai Thượng Hải đã chính thức công bố Quy chế giao dịch của Trung tâm Thương mại Năng lượng Quốc tế Thượng Hải, Quy tắc giao dịch của Trung tâm Thương mại Năng lượng Quốc tế Thượng Hải và 11 quy tắc hoạt động liên quan.

Theo quy định, đơn vị giao dịch là 1000 thùng / tay, đơn vị thay đổi giá là 0.1 nhân / thùng. Điều này cũng tốt, tức là tỷ lệ biến động ít nhất là 100 nhân / tay, cũng không tăng. Nhưng đặt giới hạn dừng, giảm, + 4%.

Theo quan điểm của các nhà thu thập thông tin, do các quy tắc giảm giá giảm + 4%, khi giá dầu thô giảm hơn + 4%, có khả năng có lợi nhuận trong nước, tức là rủi ro xuất hiện; nhưng cũng cần lưu ý rằng ba ngày giao dịch liên tục giảm giá tích lũy + 12%, các cơ quan quản lý sẽ ra tay. Vì vậy, sự biến động có, nhưng cũng có rủi ro bị giam hãm.

Các loại giao hàng là dầu thô có chứa lưu huỳnh trung tính, ngoài ra, thời gian giao dịch chỉ có bốn giờ một ngày.

Số tiền bảo lãnh tối thiểu trong hợp đồng là 5%, nghĩa là một bên phải có tối thiểu 17.500 đô la. Tuy nhiên, đây chỉ là một trong những yêu cầu tối thiểu, và cũng có một quy định về thanh toán của Trung tâm giao dịch năng lượng quốc tế Thượng Hải, Chương 3 về thanh toán hàng ngày, Điều 24, dự trữ thanh toán là số tiền mà các thành viên đã chuẩn bị trước trong tài khoản thanh toán chuyên dụng của Trung tâm năng lượng để thanh toán giao dịch, là số tiền bảo lãnh không được ký hợp đồng.

Số dư dự trữ thanh toán tối thiểu của các công ty tương lai là 2 triệu nhân dân tệ; số dư dự trữ thanh toán tối thiểu của các công ty không tương lai là 500.000 nhân dân tệ. Và, mỗi khi thêm một tổ chức hoặc ủy viên tài chính, dự trữ tương ứng sẽ tăng thêm 2 triệu nhân dân tệ. Ví dụ, một công ty lớn, có ba tổ chức ủy thác giao dịch, dự trữ thanh toán là 6 triệu nhân dân tệ, nếu một công ty lớn muốn tham gia, dự trữ thanh toán sẽ trở thành 8 triệu nhân dân tệ, điều này cũng đúng với các thành viên không tương lai.

Điều này có nghĩa là ngay cả khi một nhà đầu tư tư nhân bước vào sàn giao dịch, họ phải có ít nhất 51.750.000 đô la để bắt đầu giao dịch hoặc giao dịch.

Số lượng tối thiểu của dầu thô vào kho là 200.000 thùng. Số lượng tối thiểu của dầu thô trong kho là 200.000 thùng, dưới 200.000 thùng, có thể được cung cấp bằng cách hiện tại, v.v.

Trong khi đó, điều này cũng không có gì đáng ngạc nhiên nếu theo tiêu chuẩn giao hàng nghiêm ngặt theo API, hàm lượng lưu huỳnh, và sản lượng lớn hơn, là dầu thô Ural của Nga, theo an ninh năng lượng trong nước, thuận tiện vận chuyển dầu thô. Nhiều dầu thô ESPO được tinh chế có thể đến cảng Xuân Xanh hoặc cảng Shandong trong vài ngày, theo phân tích này, Xuân Xanh rất có thể sẽ thiết lập kho giao hàng.

Các hợp đồng tương lai dầu thô là giống cụ thể đầu tiên trong nước được chấp thuận bởi Cục quản lý chứng khoán, các nhà giao dịch ngoại giao trong nước và các cơ quan môi giới nước ngoài có thể tham gia giao dịch tương lai dầu thô theo quy định của pháp luật, khuôn khổ cơ bản của chương trình tổng thể là nền tảng quốc tế, giao dịch giá ròng, giao dịch thuế bảo hiểm, định giá nhân dân tệ. Theo hoạt động thực tế của thị trường tương lai của Trung Quốc và các bước khám phá mở rộng đối ngoại, hợp đồng tương lai dầu thô nhằm mục đích xây dựng một hệ thống quy tắc phù hợp với các yêu cầu của hệ thống quản lý thị trường tương lai của Trung Quốc, cũng như hấp thụ các thông lệ thị trường quốc tế, hình thành và thiết lập thị trường hóa dần, hệ thống quy tắc đa cấp, phục vụ cải cách thị trường hóa ngành công nghiệp dầu thô, cung cấp các công cụ quản lý rủi ro cho các doanh nghiệp trong và ngoài chuỗi công nghiệp dầu thô, tất cả các loại nhà đầu tư.

Hiện nay, thị trường dầu hiện tại lớn nhất trên toàn cầu là thị trường Tây Bắc Âu, Địa Trung Hải, Caribbean, Singapore và 5 thị trường Mỹ.

Thị trường Tây Bắc châu Âu nằm trong khu vực (Amsterdam, Rotterdam, Danzig và Antwerp), chủ yếu phục vụ các nước như Đức, Pháp, Anh, Hà Lan, và các trung tâm ở Rotterdam. Thị trường Singapore xuất hiện mặc dù chỉ hơn một thập kỷ, nhưng vì vị trí địa lý ưu việt, nó đã phát triển rất nhanh và đã trở thành trung tâm giao dịch dầu mỏ của Nam Á và Đông Nam Á. Hoa Kỳ tiêu thụ khoảng 900 triệu tấn dầu mỗi năm, chiếm khoảng 1/4 tổng số dầu toàn cầu, trong đó khoảng 600 triệu tấn là nhu cầu nhập khẩu, tạo thành một thị trường lớn ở cảng Portland và New York, vịnh Đại Tây Dương của Hoa Kỳ.

Các thị trường tương lai dầu khí lớn trên toàn cầu bao gồm Sở giao dịch hàng hóa New York, Sở giao dịch dầu khí quốc tế London và Sở giao dịch hàng hóa công nghiệp Tokyo, vốn đã nổi lên trong hai năm gần đây. Năm 2003, giao dịch tương lai năng lượng và quyền chọn trên Sở giao dịch hàng hóa New York đã đạt hơn 100 triệu người, chiếm 60% tổng số các sàn giao dịch năng lượng lớn nhất ba. Các sàn giao dịch dầu khí trung bình Tây Texas (wti) là sàn giao dịch hàng hóa tương lai lớn nhất trên toàn cầu và là một trong những sàn giao dịch giá trị quan trọng nhất trên thị trường dầu khí toàn cầu.

Hiện nay, giao dịch dầu thô trên thị trường quốc tế chủ yếu dựa trên dầu chuẩn của các khu vực chính, giá giao dịch hiện tại hoặc giá giao dịch tương lai của dầu chuẩn trong một thời gian trước khi giao hàng hoặc sau ngày thanh toán cộng với giá thanh toán cuối cùng của giao dịch dầu thô. Giá thị trường tương lai đóng vai trò chính trong việc định giá dầu thô quốc tế.

Theo phân vùng, tất cả dầu thô được sản xuất hoặc bán cho Bắc Mỹ đều được định giá bằng dầu thô wti; dầu thô từ Liên Xô cũ, châu Phi và Trung Đông sang châu Âu được định giá bằng dầu thô Brent; dầu thô của các nước sản xuất ở Trung Đông hoặc bán từ Trung Đông sang châu Á trước đây được định giá bằng dầu thô Dubai của UAE; dầu thô của thị trường Viễn Đông chủ yếu là dầu thô nhẹ Tapis của Malaysia và dầu thô Minas của Indonesia.

Theo thống kê của các chuyên gia, từ năm 1993 đến năm 2001, giá dầu thô hạng nhẹ của Saudi Arabia bán ra khu vực Đông Bắc Á trung bình cao hơn 1,01 USD/thùng so với giá bán ra châu Âu, khoảng cách lớn hơn so với thị trường Mỹ, đôi khi lên đến hơn 3 USD/thùng, thậm chí đã có việc mua dầu trực tiếp từ Saudi Arabia để vận chuyển trở lại trong nước, hoặc giá rẻ hơn khi Saudi Arabia chuyển dầu sang Mỹ từ Saudi Arabia và sau đó chuyển từ Mỹ sang Trung Quốc, một hiện tượng được gọi quốc tế là "Asia premium".

Dầu hoàn thiện bao gồm xăng dầu, dầu xăng, dầu diesel và dầu nhiên liệu, nói chung trong quá trình chế biến dầu thô, các thành phần nhẹ hơn luôn được tách ra trước. Dầu nhiên liệu (Fuel Oil) là một loại dầu hoàn thiện, là sản phẩm dư thừa nặng hơn được tách ra từ dầu thô sau hơi, than và dầu diesel trong quá trình chế biến dầu.

• Một, Cơ chế giá thị trường dầu thô trong nước quốc tế

  Dầu thô là nguồn năng lượng chính của thế giới ngày nay, là một hàng hóa có ý nghĩa chiến lược đối với các quốc gia. Sau nhiều thập kỷ phát triển, thị trường thương mại dầu thô thế giới đã phát triển và các quy tắc của thị trường đã được hoàn thiện. Hiện nay, dầu thô trên thị trường dầu thô quốc tế được định giá theo giá chuẩn của các khu vực chính trên thế giới.

  1, WTI (WEST TEXAS INTERMEDIUM) là một hãng dầu thô ở miền Tây Texas, Hoa Kỳ.

  Tất cả dầu thô được sản xuất hoặc bán ra Hoa Kỳ đều được định giá bằng dầu thô này. Phương thức giao dịch chính của nó là giao dịch trên sàn giao dịch NYMEX, giá luôn thay đổi và giao dịch rất hoạt động; Ngoài ra còn có giao dịch ngoại hối. Các hợp đồng tương lai dầu thô nhẹ và ít lưu huỳnh của NYMEX hiện là loại giao dịch lớn nhất trong các hợp đồng tương lai hàng hóa trên thế giới.

  2, dầu thô hạng nhẹ BRENT ở vùng biển Bắc Anh

  Khoảng 80% thương mại dầu thô trên thế giới được định giá bằng dầu thô như là một loại dầu chuẩn, chủ yếu bao gồm các khu vực: Tây Bắc Âu, Biển Bắc, Địa Trung Hải, Châu Phi và một số quốc gia Trung Đông như Yemen.

  3, UAE có dầu thô chứa lưu huỳnh DUBAI

  Dầu thô được sản xuất từ các quốc gia sản xuất dầu ở Trung Đông hoặc được bán từ Trung Đông sang châu Á đều được định giá bằng nó làm dầu chuẩn. Phương thức giao dịch chính của nó là giao dịch ngoại hối hoặc giao dịch chênh lệch giá với các loại dầu tiêu chuẩn khác.

  4, 2 cách phân chia thị trường Viễn Đông: Đơn vị dầu thô nhẹ của Malaysia - TAPIS

  Nó là loại dầu thô điển hình đại diện cho giá dầu thô nhẹ ở Đông Nam Á, và phần lớn dầu thô nhẹ ở Đông Nam Á được định giá bằng nó làm dầu chuẩn.

  Giá chính thức của Indonesia là ICP. Giá này được áp dụng cho dầu thô chủ yếu là của Indonesia và một số loại dầu thô của một số quốc gia ở Viễn Đông, chẳng hạn như hổ trắng của Việt Nam, Đại hội Trung Quốc.

  Trong khi đó, thị trường dầu hoàn chỉnh quốc tế có lịch sử phát triển ngắn hơn thị trường dầu thô và mức độ quốc tế hóa giá tương đối thấp. Hiện nay, có ba thị trường dầu hoàn chỉnh lớn trên toàn thế giới, đó là thị trường Rotterdam của Hà Lan ở châu Âu, New York của Hoa Kỳ và thị trường Singapore ở châu Á, và thương mại dầu hoàn chỉnh quốc tế ở các khu vực chủ yếu dựa trên giá thị trường của khu vực. Dầu nhiên liệu là sản phẩm của dầu thô, do đó, xu hướng giá dầu nhiên liệu có mối liên quan mạnh mẽ với dầu thô.

  Theo tình hình của đất nước chúng ta, kể từ năm 1998, cơ chế định giá dầu thô bắt đầu kết nối với thị trường quốc tế, hiện nay, phần lớn giá dầu thô được kết nối với một phần dầu thô ở Indonesia, một phần nhỏ dầu thô được kết nối với TAPIS ở Malaysia, được điều chỉnh mỗi tháng dưới dạng giá chính thức tương đương, nên nói rằng, cách định giá dầu thô của đất nước chúng ta về cơ bản đã rất gần với phương pháp thông thường quốc tế; về mặt dầu hoàn thành, từ tháng 6 năm nay, mỗi tháng, đất nước sẽ điều chỉnh giá bán dầu hoàn thành theo sự thay đổi của giá trung bình thị trường dầu hoàn thành Singapore trong tháng trước, so với thị trường quốc tế thay đổi hàng ngày, mặc dù chưa thể phản ánh hoàn toàn giá thực tế của thị trường quốc tế, nhưng đã có tiến bộ lớn so với trước đây chỉ dựa trên tình hình cung cấp và cung cấp trong nước.

  Thông thường, giá nhập khẩu dầu đã hoàn thành sẽ được đánh thuế như sau: giá nhập khẩu đến bờ = [ ((giá ngoài khơi + nước áp) * tỷ giá thùng dầu * tỷ giá hối đoái * tỷ lệ thuế 1 + thuế nhiên liệu) + thuế gia tăng giá trị dầu) * tỷ lệ thuế gia tăng giá trị dầu 1 + thuế hải quan; trong đó: tỷ giá hối đoái: 8.28 nhân dân tệ / USD; tỷ lệ thùng dầu: khác nhau tùy theo mật độ xăng dầu; thuế nhập khẩu: dầu dầu 5%, dầu diesel 6%, dầu nhiên liệu 6%; thuế tiêu thụ nhiên liệu: xăng 277.6 nhân dân tệ / thùng, xăng dầu 117.6 nhân dân số / thùng, thuế gia tăng giá trị 17%, phí cảng 50 nhân dân tệ / thùng.

  Phương pháp sản xuất các sản phẩm dầu mỏ thường là khử áp suất, phân hạch xúc tác, tăng phân hạch, tái cấu trúc xúc tác, v.v. Nói chung, bất kể quá trình chế biến nào, các thành phần nhẹ trong dầu thô sẽ được tách ra trước tiên, chẳng hạn như khí dầu, xăng dầu, sau đó là các thành phần trung gian, chẳng hạn như dầu hơi, dầu diesel, sau đó là các thành phần nặng, chẳng hạn như nhiên liệu, dầu thô, nhựa nhôm, v.v.

  Bản chất và phân loại dầu

  1, xăng

  Thông thường, xăng được phân loại theo số lượng xăng 70 và 85, và số lượng xăng cho xe là 90, 93, 95 và 97. Hiện nay, số lượng xăng được phân loại theo số lượng xăng của nghiên cứu. Xăng thường được sử dụng làm nhiên liệu cho xe hơi và máy xăng. Xăng cho xe thường được sử dụng theo số lượng xăng khác nhau theo độ nén của động cơ; độ nén cao hơn, có thể sử dụng loại xăng cao hơn; ngược lại, xăng loại thấp hơn được sử dụng.

  2, xăng dầu

  Dầu keo được gọi là dầu đèn, vì dầu keo ban đầu chủ yếu được sử dụng cho ánh sáng. Dầu keo được phân thành ba cấp theo chất lượng, hàng hạng nhất và hàng tiêu chuẩn, chủ yếu được sử dụng cho ánh sáng đèn nhấp, nhiên liệu cho các loại đèn phun, đèn hơi, lò xăng và lò keo; cũng có thể được sử dụng như chất tẩy rửa cho các bộ phận cơ khí, dung môi công nghiệp dược phẩm và dược phẩm, chất làm loãng mực, nguyên liệu phân hạch hữu cơ; dầu keo cho các công nghiệp như công nghiệp gốm thủy tinh, bếp kim loại, xử lý hóa chất bề mặt kim loại. Dầu keo hàng không chủ yếu được sử dụng như nhiên liệu động cơ phun, hiện nay, các máy bay lớn đều sử dụng dầu keo hàng không.

  3, diesel hạng nhẹ và diesel hạng nặng

  Dầu diesel nhẹ được phân chia theo chất lượng thành ba cấp hàng chất lượng, hàng hạng nhất và hàng tiêu chuẩn, phân chia theo độ mặn thành sáu nhãn hiệu 10, 0, 10, 20, 35 và 50, số 10 cho thấy độ mặn không cao hơn 10 ° C, số còn lại được giới thiệu. Dầu diesel nhẹ được sử dụng làm nhiên liệu cho xe hơi diesel, máy kéo và các loại động cơ diesel tốc độ cao hơn 1000 r/min. Tùy thuộc vào nhiệt độ, khu vực và mùa, chọn dầu diesel nhẹ có nhãn hiệu khác nhau.

  4. Dầu nhiên liệu

  Các nhãn hiệu của dầu nhiên liệu chủ yếu được phân loại dựa trên độ nhớt vận động, đơn vị nhớt vận động được sử dụng phổ biến là centigrade, ví dụ như độ nhớt vận động của dầu nhiên liệu là 180 centigrade, chúng ta sẽ gọi nó là dầu nhiên liệu số 180. Theo hàm lượng lưu huỳnh cao hoặc thấp, dầu nhiên liệu có thể được chia thành dầu nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh cao và dầu nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh thấp. Hiện nay, hơn một nửa lượng dầu nhiên liệu tiêu thụ của nước ta phụ thuộc vào nhập khẩu, trong khi 80% dầu nhiên liệu nhập khẩu là dầu nhiên liệu số 180.

  Theo thống kê của Cục Thống kê Quốc gia, ngành điện năng là ngành sử dụng lớn nhất, chiếm 32% tổng tiêu thụ; tiếp theo là ngành hóa thạch, chủ yếu sử dụng chất liệu hóa học và nhiên liệu cho các doanh nghiệp hóa thạch, chiếm 25% tổng tiêu thụ; một lần nữa là ngành giao thông, chủ yếu là nhiên liệu cho tàu, chiếm 22% tổng tiêu thụ; nhu cầu tăng nhiều nhất trong những năm gần đây là ngành xây dựng và công nghiệp nhẹ (bao gồm các doanh nghiệp sản xuất kính mỏng, đồ dùng thủy tinh, kiến trúc và đồ gốm), chiếm 14% tổng tiêu thụ.

• Bước 2: Hướng dẫn về hệ thống giá dầu thế giới

  Ý nghĩa của một số giá trong thương mại dầu mỏ quốc tế

  Giá chính thức của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu

  Trong những năm 1960, OPEC đã công bố giá dầu thô tiêu chuẩn tại các cuộc họp cấp bộ trưởng từ cuối những năm 1960 và đặc biệt là từ đầu những năm 1970 để chống lại các công ty đa quốc gia phương Tây làm giảm mức giá tiêu chuẩn. Giá dầu thô tiêu chuẩn được lấy làm tiêu chuẩn của dầu thô nhẹ ở Saudi Arabia API 34, và giá được công bố là giá chính thức thống nhất vào thời điểm đó.

  Vào những năm 1980, do sản lượng dầu phi OPEC tăng lên, vào cuối năm 1986, OPEC thấy rằng giá cao đã không còn đóng vai trò quan trọng nữa, và thay đổi thành giá trung bình của 7 loại dầu thô trên thế giới ("giá 7 loại dầu thô trong một gói") để quyết định giá dầu thô của các thành viên của OPEC, sau đó điều chỉnh theo chất lượng và giá vận chuyển.

  2, Giá chính thức của Tổ chức các nước xuất khẩu phi dầu mỏ

  Đây là một hệ thống giá dầu do các nước sản xuất dầu không phải là thành viên OPEC tự thiết lập và thường nổi lên và xuống theo hệ thống giá dầu OPEC, kết hợp với tình hình thực tế của nước họ.

  3, Giá trên thị trường hiện tại

  Các thị trường dầu hiện tại lớn nhất thế giới là New York ở Hoa Kỳ, London ở Anh, Rotterdam ở Hà Lan và Singapore ở châu Á. Trước những năm 1970 các thị trường này chỉ là một phương tiện để các công ty dầu lớn điều chỉnh dư thừa và trao đổi dầu mỏ, với khối lượng giao dịch dầu hiện tại chỉ chiếm ít hơn 5% tổng thương mại dầu mỏ thế giới, và giá hiện tại thường chỉ phản ánh giá bán vượt quá sản lượng hợp đồng dài hạn.

  Vì vậy, thị trường dầu hiện tại ở giai đoạn này được gọi là thị trường dư thừa. Sau cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973, khi khối lượng giao dịch hiện tại và tỷ lệ của nó trên thị trường dầu mỏ thế giới tăng dần, thị trường dầu hiện tại đã phát triển từ thị trường dư thừa thuần túy sang thị trường biên để phản ánh sản xuất, chi phí lọc và lợi nhuận của dầu thô, và giá hiện tại cũng dần trở thành cơ sở quan trọng để các công ty dầu mỏ và các chính phủ tiêu thụ dầu đưa ra chính sách dầu mỏ. Để thoát khỏi sự cố cố cố định giá, một số hợp đồng thương mại dài hạn bắt đầu gắn với giá thị trường hiện tại.

  Việc gắn hợp đồng dài hạn với giá thị trường hiện tại thường sử dụng hai cách gắn, một là bằng cách đàm phán giá hàng tuần, hàng tháng hoặc hàng quý, và một là bằng cách tính giá dầu hợp đồng bằng cách tính trung bình giá hiện tại (tháng, hai tuần, tuần).

  Thị trường dầu hiện tại có hai loại giá, một là giá giao dịch hiện tại thực tế, và một là ước tính của một số tổ chức về mức giá thị trường thông qua nghiên cứu và theo dõi thị trường.

  4, giá giao dịch tương lai

  Các bên mua và bán giao dịch giá dầu bằng cách đấu thầu công khai trên thị trường tương lai dầu, đồng ý về các hợp đồng tiêu chuẩn dầu thô cho thời gian tương lai, ưu tiên xác định giá, số lượng và địa điểm giao hàng. Các thị trường tương lai cũng thường đưa ra giá thanh toán theo quy tắc để thuận lợi cho các nhà giao dịch hoặc mở rộng lưu lượng. Giá thanh toán của dầu tương lai thường là giá trung bình được cân nhắc trong một khoảng thời gian tương đối dài. Trong các vấn đề nghiên cứu, giá thanh toán dầu thô thường được sử dụng như giá tương lai trong thời gian hiện tại.

  Từ sự biến động của giá dầu trong những năm gần đây, thị trường tương lai đã thay thế một số chức năng phát hiện giá của thị trường hiện tại, và giá tương lai đã trở thành một chỉ số tiên đoán về sự thay đổi giá dầu thô của các quốc gia. Cách giao dịch giá đấu giá công khai của sàn giao dịch tương lai của sàn giao dịch tương lai tạo ra tín hiệu cho mối quan hệ cung cầu tương lai của thị trường, sàn giao dịch công bố thực tế thời gian giao dịch cho toàn thế giới và các nhà giao dịch dầu có thể có được thông tin về giá bất cứ lúc nào, những yếu tố này thúc đẩy giá tương lai dầu mỏ trở thành giá chuẩn của thị trường dầu mỏ.

  5, với giá rẻ

  Các nước thành viên OPEC phải tuân thủ giá dầu thô chính thức được đồng ý giữa các nước thành viên khi xuất khẩu dầu thô mà họ sản xuất, nhưng do tình hình quốc gia khác nhau, một số nước thành viên rất cần tiền, cần phải khai thác dầu để bổ sung nguồn tài nguyên, nhưng cũng phải tuân thủ hạn ngạch sản lượng của OPEC. Để giải quyết mâu thuẫn này, một số quốc gia sử dụng cách trao đổi các vật liệu mà họ muốn theo cách giá rẻ.

  Các giao dịch mua lại là những giao dịch mà người bán sẽ sử dụng một phần thu nhập từ bán dầu để mua hàng hóa của quốc gia nhập khẩu dầu của họ. Việc giao dịch này linh hoạt hơn, các quốc gia xuất khẩu dầu có thể lựa chọn từ nhiều chương trình hàng hóa và dịch vụ được cung cấp bởi các quốc gia nhập khẩu dầu, và chọn hàng hóa hoặc dịch vụ mà họ sẵn sàng chấp nhận, như toàn bộ hoặc một phần thu nhập từ bán dầu.

  6, giá trị trở lại ròng

  Giá thu về ròng, còn được gọi là giá thu lại ròng (Net Back Pricing), nói chung là giá thu về ròng là giá dầu thô tại thị trường tiêu dùng nhân tỷ lệ thu về tương ứng, trừ chi phí vận chuyển, chi phí chế biến của nhà máy lọc dầu và lợi nhuận của nhà lọc dầu. Bản chất của hệ thống định giá này là chuyển tất cả rủi ro giảm giá sang bán dầu thô, đảm bảo lợi ích của nhà lọc dầu, do đó phù hợp với tình huống dư thừa tương đối trên thị trường dầu thô.

  7. Chỉ số giá cả

  Thông tin đã trở thành một nguồn tài nguyên chiến lược, nhiều cơ quan thông tin nổi tiếng sử dụng lợi thế thông tin của họ để thu thập ngay các giá giao dịch dầu mỏ trên toàn thế giới để tạo ra các giá thầu có thẩm quyền cho một sản phẩm dầu mỏ. Các hệ thống giá thầu và chỉ số giá hiện nay được sử dụng rộng rãi bao gồm giá thầu của Pfizer Platts, giá thầu của Akos, giá thầu của Petroleum Argus, giá thầu của Reuters, giá thầu của Reuters Energy, giá thầu của APPI, giá thầu của Indonesia.

  Cơ chế giá dầu thô và dầu hoàn thiện trên thị trường quốc tế

  Hệ thống giá dầu thô quốc tế

  Với sự phát triển và tiến hóa của thị trường dầu mỏ thế giới, hiện nay nhiều hợp đồng thương mại dầu thô dài hạn đều sử dụng phương pháp tính toán công thức, đó là chọn một hoặc một số loại dầu thô tham khảo trên cơ sở giá và tăng thêm tiền ưu đãi, công thức cơ bản là: P = A + D

  Trong đó: P là giá thanh toán dầu thô, A là giá chuẩn, D là nước tăng.

  Trong đó, giá tham chiếu không phải là giá giao dịch cụ thể của một loại dầu thô tại một thời điểm cụ thể, mà là giá được tính toán liên quan đến giá hiện tại, giá tương lai hoặc giá của một tổ chức đề xuất trong một khoảng thời gian trước và sau khi giao dịch. Một số loại dầu thô sử dụng giá của loại dầu thô đó trong một hệ thống đề xuất, sau khi được xử lý theo công thức là giá chuẩn; một số loại dầu thô dựa vào giá của các loại dầu thô khác vì lý do không có đề xuất.

  Các loại dầu được sử dụng để định giá dầu được gọi là dầu tiêu chuẩn. Các loại dầu tiêu chuẩn được chọn khác nhau ở các khu vực giao dịch khác nhau. Xuất khẩu sang châu Âu hoặc xuất khẩu từ châu Âu, chủ yếu là dầu Brent; Bắc Mỹ chủ yếu chọn dầu trung bình Tây Texas (WTI); Trung Đông xuất khẩu châu Âu dựa trên dầu Brent, xuất khẩu Bắc Mỹ dựa trên dầu trung bình Tây Texas, xuất khẩu phương Đông dựa trên dầu thô Oman và Dubai; Trung Đông và châu Á thường kết hợp giá dầu thô và chỉ số giá dầu thô và đều coi trọng việc nâng giá nước.

  (1) Dầu thô châu Âu

  Trong khu vực châu Âu, thị trường dầu thô Brent Bắc Hải đã phát triển sớm và hoàn hảo hơn, với cả thị trường hiện tại và thị trường tương lai. Trong khu vực này, thị trường đã phát triển trưởng thành hơn, và dầu thô nhẹ của Anh Bắc Hải Brent đã trở thành dầu chuẩn cho việc giao dịch dầu thô và xuất khẩu dầu thô đến khu vực, tức là dầu thô giao dịch chủ yếu dựa trên giá dầu thô Brent. Các khu vực chính bao gồm: Tây Bắc Âu, Bắc Hải, Địa Trung Hải, Châu Phi và một số quốc gia Trung Đông như Yemen.

  Giá hiện tại của dầu Brent có thể được chia thành hai loại: giá hiện tại Brent ngắn hạn (DatedBrent) và giá hiện tại Brent dài hạn (15daygrent). Cái trước là giá của hàng hóa được chỉ định trong một khoảng thời gian nhất định; cái sau là giá của hàng hóa được chỉ định trong tháng giao hàng nhưng thời gian giao hàng không được xác định, thời gian giao hàng cụ thể của nó cần người bán thông báo cho người mua ít nhất 15 ngày trước. Trong hợp đồng dài hạn, giá Brent được chỉ định theo giá Brent.

  1, Dầu hỗn hợp Sahara của Algeria.

  2/ Dầu thô Libya Annah, Dầu thô Buttifler, Dầu thô Brega, Dầu thô Cedar, Dầu thô Cyril, Dầu thô Sirteca và Dầu thô Zuetina.

  3, Nigerian Bonny Light Oil, Bonny Middle Oil, Brass River Crude Oil, Escravos Crude Oil, Fucados Crude Oil, Pennington Crude Oil và Ibhodo Crude Oil.

  4, Saudi Arabia xuất khẩu dầu thô Ả Rập, dầu trung bình Ả Rập, dầu nặng Ả Rập và dầu siêu nhẹ Berry sang châu Âu.

  5, dầu thô Syria và dầu thô Thụy Điển.

  6, Yemen dầu dầu cải và dầu dầu masilla.

  Giá dầu thô dựa trên giá dầu thô Brent trong thời gian dài chủ yếu là 6 loại dầu thô xuất khẩu của Ai Cập.

  (2) Dầu thô Bắc Mỹ

  Giống như thị trường dầu thô châu Âu, thị trường dầu thô Hoa Kỳ và Canada cũng khá trưởng thành. Phương thức giao dịch chính của nó là giao dịch trên sàn giao dịch NYMEX, giá thay đổi mọi lúc, giao dịch rất hoạt động; Ngoài ra, còn có các giao dịch ngoại hối. Một số loại dầu thô được giao dịch trong khu vực hoặc xuất khẩu sang khu vực được định giá chủ yếu dựa trên dầu thô WTI (West Texas Intermedium) của Hoa Kỳ, như dầu thô của Ecuador xuất khẩu ở miền đông Hoa Kỳ và vịnh Mexico, dầu thô Ả Rập, siêu dầu Ả Rập, dầu thô Ả Rập và dầu thô Berry của Ả Rập cho Hoa Kỳ.

  (3) Dầu thô Trung Đông

  Các nước xuất khẩu dầu thô ở khu vực Trung Đông chủ yếu xuất khẩu sang Bắc Mỹ, Tây Âu và Viễn Đông. Các loại dầu thô được đề cập trong giá của họ thường phụ thuộc vào thị trường xuất khẩu dầu thô của họ. Các loại dầu thô của các nước xuất khẩu dầu thô ở Trung Đông được chia thành hai loại: một là giá gắn với dầu thô của họ. Một loại khác là chỉ số giá của các nước xuất khẩu, được giới dầu khí gọi là chỉ số giá bán chính thức (OSP). Chỉ số giá dầu thô được công bố bởi Bộ Dầu mỏ Oman là MPM, chỉ số giá được công bố bởi Công ty Dầu khí Quốc gia Qatar là QGPC (bao gồm cả giá dầu thô trên biển và trên biển của Qatar) và chỉ số giá của Công ty Dầu khí Quốc gia Abu Dhabi là ADNOC (bao gồm dầu mỏ Quảng Châu, Quảng Châu, Quảng Châu, Quảng Châu).

  Chỉ số giá MPM được tính bằng:

  1, tính giá trung bình của một loại dầu thô trong tháng trước;

  2, tính giá trung bình của 5 giá giao dịch lớn nhất;

  3, tính giá trung bình của một loại dầu thô;

  4, tính giá trung bình của ba giá trung bình trên;

  5, sẽ gửi kết quả của 4 cho Bộ Dầu khí và Dầu mỏ Oman làm giá tham khảo quyết định cho chỉ số MPM;

  6, Bộ Dầu khí và Dầu mỏ Oman công bố chỉ số MPM.

  Các chỉ số giá QGPC và ADNOC dựa trên chỉ số MPM để xác định. Chỉ số giá chính thức được đưa ra sau khi OPEC từ bỏ giá cố định vào năm 1986, và hiện nay nhiều giao dịch dầu mỏ tại chỗ trên thị trường châu Á được gắn với giá OSP. Từ cơ chế định giá của OSP, có thể thấy rằng ba chỉ số giá trên được ảnh hưởng nhiều hơn bởi chính phủ của quốc gia, bao gồm đánh giá của chính phủ về xu hướng thị trường và các biện pháp đối phó tương ứng.

  Các quốc gia Trung Đông cũng phân biệt thị trường dựa trên giá dầu chuẩn. Nói chung, đối với dầu thô xuất khẩu ở Bắc Mỹ, giá dầu trung bình ở Tây Texas của Hoa Kỳ, giá dầu thô xuất khẩu ở châu Âu dựa trên dầu thô Brent của Bắc Hải và giá dầu thô xuất khẩu ở Viễn Đông dựa trên dầu thô của Oman và Dubai. Ngoài ra, một số quốc gia cũng có các lựa chọn về dầu thô, tất cả các thị trường chỉ sử dụng một loại dầu thô tham chiếu, nhưng các thị trường khác nhau chọn mức tăng giá khác nhau.

  (4) Dầu thô châu Á - Thái Bình Dương

  Bên cạnh các giá dầu trong khu vực châu Á, các chỉ số APPI, ICP, OSP và FEOP, phát triển trong hai năm gần đây, cũng có ảnh hưởng quan trọng đến giá dầu thô của các quốc gia. Các phương pháp định giá trong các hợp đồng bán dầu thô dài hạn được chia thành hai loại: một dựa trên chỉ số giá dầu thô Indonesia hoặc chỉ số giá dầu thô châu Á của một loại dầu thô nào đó ở Indonesia, tăng hoặc giảm giá; một dựa trên chỉ số giá dầu thô châu Á của dầu thô Tapis của Malaysia, tăng hoặc giảm giá.

  Ví dụ như dầu hổ trắng của Việt Nam, công thức định giá của nó dựa trên chỉ số giá dầu thô châu Á của dầu thô Indonesia cộng hoặc trừ giá điều chỉnh. Xuất khẩu dầu thô của Úc và Papua New Guinea, công thức định giá của nó dựa trên chỉ số giá dầu thô châu Á của dầu thô Tapis của Malaysia. Giá dầu thô xuất khẩu của Trung Quốc Đà Quyến dựa trên chỉ số giá dầu thô Indonesia của dầu thô Indonesia và dầu thô Sinta và giá chỉ số giá dầu thô châu Á.

  A. Chỉ số giá dầu châu Á (APPI)

  Chỉ số giá dầu châu Á bắt đầu báo cáo chỉ số giá dầu vào tháng 4 năm 1985 và chỉ số giá dầu thô vào tháng 1 năm 1986. Chỉ số giá được công bố hàng tuần, có trụ sở tại Hồng Kông, hệ thống giá được quản lý và duy trì bởi công ty thương mại Seapac Services, với cơ sở dữ liệu tại văn phòng của KPMG Peat Marwick tại Hồng Kông.

  Các thành viên cần phải gửi ước tính của họ về mức giá dầu thô cho tuần đó cho công ty xử lý dữ liệu chỉ số trước thứ Năm của mỗi tuần. Hiện tại, chỉ số có tổng cộng 21 loại dầu thô. Các phương pháp tính giá dầu thô khác nhau như sau:

  1. Các thành viên đưa ra ước tính mức giá của họ theo mức chênh lệch 10 xu, ví dụ: 15.30 tấn 15.40 USD/thùng;

  2. Đặt mức thấp trong phạm vi mức giá của các thành viên thành một mức trung bình đơn giản, tính toán độ lệch tiêu chuẩn trong mẫu;

  3, Phân loại giá trị ước tính mà giá trị tuyệt đối của sự khác biệt giữa giới hạn thấp và giá trị trung bình trong mẫu vượt quá một sai lệch tiêu chuẩn trong mẫu;

  4, tính toán giá trị ước tính giá dư thừa, tức là chỉ số giá dầu mỏ châu Á cho loại dầu này.

  B. Chỉ số giá dầu thô Indonesia (ICP)

  Giả sử tên của một loại dầu là X, thì cách tính chỉ số giá dầu thô Indonesia hàng tháng cho loại dầu thô đó là như sau:

  1, tính trung bình đơn giản của 5 loại dầu (đầu dừa Dubai của UAE, dầu dừa Gippsland của Úc, dầu dừa Minas của Ấn Độ, dầu dừa Oman và dầu dừa Tapis của Malaysia) trong chỉ số giá dầu của châu Á;

  2, tính chênh lệch giá của dầu X trong chỉ số giá dầu châu Á so với giá trung bình 52 tuần của số 1); nếu dầu X không có chỉ số giá dầu châu Á, giá dầu được thỏa thuận;

  3, cộng số (2) với giá trung bình hàng tháng của 5 chỉ số giá dầu mỏ châu Á trên;

  4, tính giá trung bình của X dầu thô P&G và Rim;

  5, tính toán hai giá trị trung bình cuối cùng ở trên, tức là chỉ số giá dầu thô của Indonesia cho X.

  Một số công thức định giá dầu thô có thể bao gồm cả giá báo cáo của cả hai chỉ số APPI và ICP, ví dụ như công thức định giá dầu thô của Petronas Tapis, công ty dầu mỏ quốc gia Malaysia:

  (APPI × 30% + Platten × 30% + Reuters × 20% + Telerate × 20%) + nước nâng

  Sau khi điều chỉnh, công thức giá là:

  (APPI x 50% 10 Platten x 50%) 10 lít nước

  C. Chỉ số giá dầu Far East (FEOP)

  Thời gian báo giá của chỉ số giá dầu Far East là 5:45-8:00 sáng, trong thời gian này, các nhóm báo giá dầu thô của chỉ số này sẽ chuyển giá dầu thô và dầu mỏ liên quan qua mạng máy tính để xử lý cho Reuters Singapore, giá chỉ số là mức trung bình đơn giản của các giá. Cơ quan điều phối và quản lý giá này là một công ty tư vấn ở Singapore là Oil Trade Associate. Nếu các thành viên của nhóm báo giá vượt quá thời gian báo giá, dữ liệu giá của họ sẽ được xử lý như sau: nếu giá thấp hơn hoặc cao hơn 25% so với giá thấp nhất hoặc cao nhất đã được đề xuất, giá sẽ không hiệu lực; nếu giá không thuộc trường hợp trên, giá được tính toán như là dữ liệu xử lý chỉ số.

  Cần lưu ý rằng cấu trúc và mức giá dầu thô có liên quan đến phương thức giao hàng. Theo thông lệ quốc tế, ví dụ như giao hàng theo giá FOB, người mua sẽ chịu chi phí vận chuyển và các chi phí liên quan sau điểm giao hàng. Khi giao hàng theo giá C + F hoặc CIF, người bán sẽ trả chi phí vận chuyển và các chi phí liên quan trước khi đến điểm giao hàng được chỉ định.

  Hệ thống giá dầu hoàn chỉnh quốc tế

  Ngược lại, thị trường dầu hoàn chỉnh quốc tế có lịch sử phát triển ngắn hơn thị trường dầu thô và mức độ quốc tế hóa giá tương đối thấp. Hiện nay, có ba thị trường dầu hoàn chỉnh lớn nhất trên thế giới, đó là thị trường Rotterdam của Hà Lan ở châu Âu, New York của Hoa Kỳ và thị trường Singapore ở châu Á, và thương mại dầu hoàn chỉnh quốc tế ở các khu vực chủ yếu được định giá dựa trên giá thị trường trong khu vực. Ngoài ra, thị trường Tokyo của Nhật Bản phát triển gần đây cũng có một số ý nghĩa tham chiếu đối với thương mại thị trường Viễn Đông.

  Dưới đây là một ví dụ ngắn gọn; thị trường dầu hoàn thiện Singapore có một cơ quan báo giá có thẩm quyền chuyên dụng Platts, được công bố mỗi ngày, ngoại trừ ngày lễ. Với việc giao dịch thị trường dầu hoàn chỉnh Singapore ngày càng hoạt động, hầu hết các quốc gia ở Viễn Đông đều định giá dầu hoàn chỉnh dựa trên giá của thị trường dầu hoàn chỉnh Singapore.

  (1) Giá xăng dầu chủ yếu dựa trên giá xăng đá hoặc xăng 92 #, cũng có các giao dịch riêng lẻ với giá xăng 95 # hoặc 97 #.

  (2) Giá dầu diesel chủ yếu được dựa trên dầu diesel chứa 0,5% lưu huỳnh. Các loại dầu diesel khác có thể được dựa trên các loại khác nhau hoặc có thể được đặt giá độc lập, chẳng hạn như dầu diesel chứa 0,25% và 1,0% lưu huỳnh.

  (3) Giá của than bay, dầu hỏa hai năng và dầu đèn chủ yếu dựa trên dầu hỏa.

  (4) Giá dầu nhiên liệu chủ yếu dựa trên giá dầu nhiên liệu có độ nhớt 180 hoặc 380; Ngoài ra, cũng có các giao dịch riêng lẻ dựa trên giá dầu thô Dubai.

  Cách định giá trên được gọi là giá sống với một số dầu thô hoặc dầu hoàn thành tiêu chuẩn; Ngoài ra, bên mua bán cũng có thể đặt một mức giá cố định như giá thanh toán hợp đồng, cách định giá này được gọi là giá chết.

  Phương pháp định giá dầu thô và dầu hoàn chỉnh tại Việt Nam

  1.我国原油作价方法

  Kể từ năm 1998, cơ chế định giá dầu thô của Trung Quốc bắt đầu kết nối với thị trường quốc tế, hiện nay, hầu hết giá dầu thô được kết nối với một phần dầu thô ở Indonesia, một phần ít dầu thô được kết nối với Tapis ở Malaysia, được điều chỉnh mỗi tháng dưới dạng giá chính thức tương đương.

  Hiện tại, dầu thô trong nước chủ yếu là ủy ban kiểm toán quốc gia theo giá trung bình ngoài khơi của dầu thô quốc tế có cùng chất lượng trong giai đoạn đầu tiên để điều chỉnh giá dầu thô trong nước tương ứng, trong đó: giá chuẩn = giá trung bình ngoài khơi tháng * thùng dầu thô * tỷ giá hối đoái, thuế dầu thô là 0; đến bờ giá = giá chuẩn + thuế; thực tế cho các công ty bán giá = đến bờ giá * 1.17, cần thêm thuế giá trị gia tăng.

  2.我国成品油作价方法

  Về dầu nguyên liệu, kể từ năm 2000, giá dầu trong nước bắt đầu gắn liền với giá thị trường Singapore, New York và Rotterdam, khi giá dầu quốc tế dao động trong khoảng 5% và 8%, giá dầu không thay đổi và giá bán lẻ được điều chỉnh bởi Ủy ban Phát triển và Cải tiến Quốc gia khi vượt quá phạm vi này.

  Thông thường, giá nhập khẩu dầu hoàn chỉnh bị đánh thuế như sau:

  Giá nhập khẩu đến bờ = [ ((giá mặt đất + thuế nước) * tỷ lệ thùng xăng * tỷ lệ hối đoái * ((1 + thuế suất) + thuế tiêu thụ nhiên liệu * ((1 + thuế suất tăng giá) + phí vận chuyển; trong đó: tỷ lệ hối đoái: 8.28 nhân dân tệ / USD; tỷ lệ thùng xăng: khác nhau tùy theo mật độ dầu; thuế nhập khẩu: xăng 5%; xăng 6%; xăng 6%; thuế tiêu thụ nhiên liệu: xăng 277.6 nhân dân tệ / tấn, xăng tăng 117.6 nhân dân tệ / tấn, thuế giá trị 17%, phí vận chuyển 50 nhân dân tệ / tấn.

• Báo cáo về các thị trường dầu hiện tại lớn nhất thế giới

  Hiện nay, các thị trường dầu mỏ chính của châu Âu, Mỹ và châu Á đã được hình thành trong giao dịch thực (bao gồm cả giao dịch hiện tại và dài hạn). Dưới đây là một số thông tin ngắn gọn về ba thị trường chính:

  Thị trường châu Âu

  Thị trường châu Âu là thị trường chính của Bắc Tây Âu, với thị trường Bắc Tây Âu bao gồm ba trong số bốn quốc gia tiêu thụ chính của châu Âu là Đức, Anh và Pháp. Thị trường trực tiếp châu Âu đã xuất hiện từ những năm 1950, khi đó khối lượng giao dịch rất nhỏ và không thu hút sự chú ý của các công ty dầu lớn, nhưng cuối cùng, việc bán dầu trong khu vực này được dựa trên giá giao dịch trực tiếp.

  Về giá, nhiều hệ thống giá đảm bảo việc hoàn thành giao dịch hàng ngày và hiển thị giao dịch qua màn hình, hoặc thông báo qua fax, điện thoại. Các hệ thống giá này giúp các nhân viên dịch vụ liên lạc qua điện thoại với các nhà giao dịch để có được thông tin về việc hoàn thành giao dịch và giá cả. Đồng thời, dịch vụ giá cũng được xem là một trong những nền tảng của hợp đồng dầu thô của IPE và là vấn đề mà IPE và các sàn giao dịch khác phải đối mặt trong việc giao hàng vật chất khi xây dựng hợp đồng mới.

  Thị trường Bắc Tây Âu bao gồm cả tàu chở dầu và tàu chở dầu. Thị trường chở dầu giao dịch 1000 tấn 2000 tấn hàng loạt dầu, chủ yếu qua sông Rhine đến Đức và Thụy Sĩ. Có một số lượng nhỏ dầu qua đường này vào Anh và Pháp. Các nhà cung cấp thị trường chở dầu chủ yếu là các nhà lọc dầu trên bờ biển Tây Bắc Âu.

  Một hình thức giao dịch khác của thị trường trực tiếp là giao dịch dầu lửa. Mặc dù cũng có trụ sở tại Amsterdam, Rotterdam và Antwerp, đây là một thị trường quốc tế hơn, và dầu lửa thường xuyên chuyển từ một thị trường sang thị trường khác. Số lượng dầu thường là 18000 tấn và 30000 tấn, với giá CIF đến Tây Âu là cơ sở đề xuất.

  Mô hình tiêu thụ dầu khí ở châu Âu khác với Hoa Kỳ. Ở Hoa Kỳ, xăng là loại dầu lớn nhất được giao dịch, thứ hai là dầu sưởi. Xăng chiếm khoảng 42% thị trường dầu khí của Hoa Kỳ, trong khi ở châu Âu nó chỉ đứng thứ hai, chiếm 24,5% thị trường dầu khí.

  Lý do cho sự khác biệt này, một lý do quan trọng là chuỗi phân phối hạ lưu của thị trường dầu diesel ở châu Âu có tính cạnh tranh cao, dễ tiếp cận hơn các thị trường dầu bán lẻ khác và có rào cản thấp hơn. Cơ sở lịch sử của thị trường cạnh tranh này là hệ thống phân phối độc lập dầu sưởi gia đình châu Âu (tên diesel bao gồm dầu sưởi gia đình và dầu diesel đốt trong nước), dầu sưởi trong nước cho phép phân phối nhỏ và không cần phải xây dựng toàn bộ cơ sở hạ tầng như xăng dầu. Vào giữa những năm 1990, châu Âu đã đưa ra một loại dầu sưởi mới: EN590; đây là một loại dầu diesel đốt trong, hơi diesel duel, hơi khác nhau tùy theo mùa.

  Sự ra đời của nhiên liệu này phù hợp với sự tăng trưởng nhanh chóng trong việc sử dụng xe hơi diesel ở châu Âu và chia thương mại dầu diesel châu Âu thành hai phần khác nhau: dầu sưởi và dầu diesel đốt trong. Các tiêu chuẩn để đạt được dầu diesel đốt trong đã hơi khác với dầu nhiên liệu. Một lý do khác khiến thị trường dầu diesel châu Âu hoạt động hơn là ở Mỹ, tiêu chuẩn xăng có sự thống nhất, trong khi ở châu Âu, các đặc điểm kỹ thuật xăng đa dạng, do đó hạn chế thị trường của nó. Tuy nhiên, việc phổ biến các đặc điểm kỹ thuật xăng thống nhất châu Âu đang thay đổi tình hình này.

  Về giao dịch dài hạn, dầu thô hỗn hợp Brent là một loại giao dịch rất tích cực. Mỗi lô hàng là 500.000 thùng, và một lô hàng sẽ được chuyển giao nhiều lần trước khi giao hàng thực tế. Dầu thô Brent không chỉ là sản phẩm dầu thô lớn nhất của Vương quốc Anh ở Biển Bắc mà còn là sản phẩm lớn nhất trong số dầu thô phi OPEC trên thị trường tự do quốc tế.

  Các công ty dầu mỏ và nhà lọc dầu chính cũng hoạt động trong thị trường này. Trong thời gian dài, thị trường cuối cùng cần giao dầu thực, nhưng hầu hết các giao dịch đều được thực hiện vì mục đích bảo vệ giá trị. Nhiều thương mại dầu thực trên thế giới được định giá bằng dầu Brent.

  Có hai loại người tham gia hoạt động trong thị trường hiện tại và dài hạn: các nhà môi giới và các thương nhân. Trong hơn một thập kỷ gần đây, một loại thương nhân mới đã xuất hiện trên thị trường, họ được gọi là những người lọc dầu trên Phố Wall. Họ được gọi như vậy bởi vì Ngân hàng Đầu tư Hoa Kỳ đã thành lập một bộ phận giao dịch dầu để tham gia giao dịch dầu dẫn xuất giống như cách vận hành các công cụ tài chính khác.

  Những người tham gia này xuất hiện lần đầu tiên vào khoảng năm 1987 và ngay lập tức gây ảnh hưởng đến ngành công nghiệp dầu mỏ trên toàn thế giới. Các nhà lọc dầu Phố Wall có nguồn khách hàng rộng lớn, từ các nhà sản xuất trong ngành công nghiệp dầu mỏ đến người tiêu dùng. Họ so sánh với thị trường giấy và thị trường tương lai, cung cấp cho khách hàng sự linh hoạt lớn hơn, theo nhu cầu của khách hàng, họ sẽ phân phối rủi ro theo cách hợp lý nhất.

  Ngoài ra, thị trường Địa Trung Hải là một thị trường giao dịch trực tiếp chính khác của châu Âu. Các nhà cung cấp trong khu vực chủ yếu là các nhà lọc dầu địa phương, đặc biệt là các nhà lọc dầu độc lập ở bờ biển phía tây Italy. Hiện nay, nguồn cung cấp từ Nga và khu vực Liên Xô cũ qua Caspian cũng đang tăng dần, và nguồn này có thể trở thành nguồn quan trọng hơn khi các mỏ dầu trong khu vực được phát triển. Ngoài ra, dầu của Vịnh Ả Rập cũng đã xâm nhập thị trường này.

  2, thị trường Mỹ

  Hoa Kỳ là nước sản xuất dầu thô lớn thứ hai trên thế giới, với sản lượng khoảng 8.3 triệu thùng/ngày, và nhu cầu dầu thô 9 triệu thùng/ngày còn lại được lấp đầy bằng dầu nhập khẩu từ khắp nơi trên thế giới, chủ yếu là từ Nam Mỹ, Anh và Nigeria. Theo truyền thống, Hoa Kỳ được coi là một nước sản xuất dầu, nhưng trong thập kỷ gần đây, do mức tiêu thụ tăng và sản lượng giảm, nước này đã chuyển sang nhập khẩu nhiều hơn sản xuất.

  Phần lớn thị trường Mỹ nằm dọc theo bờ biển Vịnh và các trung tâm khác (bao gồm New York và Nam California), có thị trường hiện tại hoạt động tương tự như thị trường châu Âu. Tuy nhiên, thị trường Mỹ cũng có một số đặc điểm khác với thị trường châu Âu, ở Mỹ, do có hệ thống đường ống dẫn vận chuyển dầu thô trên toàn quốc, khối lượng hàng hóa của nó rất linh hoạt hơn so với việc giao dịch bằng tàu châu Âu. Ví dụ, dầu thô thường có 400.000 đến 500.000 thùng một lô, trong khi ở Mỹ có thể giao dịch được 100.000 thùng (dĩ nhiên, số lượng hàng hóa hàng loạt thường lớn hơn). Điều này làm cho thị trường dầu thô hoạt động hơn, có nhiều người tham gia hơn so với ở châu Âu, và ở châu Âu, cần tài chính lớn để chỉ cho phép các công ty lớn hơn vào.

  Thị trường Mỹ cũng có sự khác biệt về giá dầu thô so với thị trường châu Âu. Một lý do chính là có dầu trong nước rẻ hơn. Mặc dù chỉ có Saudi Arabia sản xuất nhiều dầu hơn Mỹ, nhưng chính phủ Hoa Kỳ cấm xuất khẩu dầu, ngoại trừ một số lĩnh vực đặc biệt. Kết quả là Hoa Kỳ không trở thành nhà sản xuất chính của thị trường dầu thô quốc tế.

  3, thị trường châu Á

  Kể từ những năm 1980, thị trường dầu mỏ ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương, đặc biệt là Đông Á, đã mở rộng nhanh chóng cùng với sự phát triển kinh tế liên tục, và tiêu thụ dầu của các nước như Trung Quốc tiếp tục tăng. Nhu cầu dầu mỏ thế giới tăng trung bình 1.3% mỗi năm trong những năm 1990 và tăng trung bình 3.6% trong khu vực Châu Á Thái Bình Dương. Vào đầu thế kỷ 20, nhu cầu dầu thô ở khu vực Châu Á Thái Bình Dương tiếp tục tăng nhanh hơn so với nhu cầu dầu thô trên thế giới. Trong thị trường Châu Á, thị trường Singapore là một thị trường hiện tại phát triển nhanh, nó là thị trường hiện tại trẻ nhất, nhưng bây giờ đã trở thành trung tâm của giao dịch dầu mỏ ở Nam Á và Đông Nam Á. Các nhà cung cấp dầu mỏ trong khu vực chủ yếu là các nhà lọc dầu địa phương và các nhà lọc dầu ở vùng Vịnh Ả Rập.

  Nhu cầu dầu thô tăng ở khu vực châu Á-Thái Bình Dương do nhu cầu dầu thô nhẹ của các nước phương Tây cao hơn, dầu thô nặng của Trung Đông được vận chuyển nhiều hơn sang châu Á. Tuy nhiên, điều này đã thay đổi một chút do các nước phương Tây chuyển sang dầu thô nhẹ vì nguồn cung dầu thô nhẹ không đủ. Với sự hỗ trợ mạnh mẽ của chính phủ, thị trường Singapore đã bùng nổ, dầu nhiên liệu và dầu đá là các loại giao dịch chính trong khu vực, dầu đá chủ yếu đáp ứng nhu cầu nhập khẩu của Nhật Bản, trong khi dầu diesel, dầu hàng không và xăng cũng là một trong những loại giao dịch.

• Bốn, thị trường dầu tương lai quốc tế

  Lịch sử của dầu tương lai không ngắn như thường nghĩ. Trong thực tế, một sàn giao dịch xăng dầu đã thịnh vượng ở New York trong nửa sau của thế kỷ XIX. Trong đầu những năm 1930, khi thị trường bị xáo trộn bởi sự bùng nổ sản xuất dầu mỏ ở Oklahoma và Texas, giá dầu giảm mạnh, một thị trường tương lai dầu mỏ đã được thành lập ở California. Tuy nhiên, sự phát triển của thị trường tương lai dầu mỏ đã nhanh chóng biến mất, vì các công ty dầu khí đa quốc gia lớn và chính phủ Hoa Kỳ nhanh chóng xây dựng lại cấu trúc thị trường độc quyền ổn định, đảm bảo giá tương đối ổn định trong gần 40 năm sau đó.

  Năm 1973, lệnh cấm vận dầu của Ả Rập đã làm tăng giá dầu lên rất nhiều, và Sàn giao dịch bông New York đã dẫn đầu việc đưa ra một hợp đồng dầu thô được giao tại Rotterdam (để tránh sự kiểm soát giá của Mỹ vào thời điểm đó); nhưng nỗ lực này vẫn không thành công, vì chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục kiểm soát giá và các thành viên trong thương mại dầu mỏ cũng nghi ngờ về hợp đồng tương lai dầu mỏ vào thời điểm đó.

  Trong hơn một thập kỷ sau đó, cấu trúc thị trường và cơ chế giá cả của ngành dầu mỏ đã thay đổi đáng kể, với sự gia tăng số lượng người tham gia thị trường, tăng cường cạnh tranh, thay đổi giá lớn và thường xuyên dưới hệ thống giá hiện tại, nhu cầu của người tham gia thị trường cho các hợp đồng tương lai dầu mỏ ngày càng tăng. Người ta bắt đầu nhận ra rằng các hợp đồng tương lai dầu không chỉ đáp ứng nhu cầu quản lý rủi ro của ngành dầu mỏ mà còn cung cấp một cách để đầu tư quan tâm đến dầu mỏ.

  Năm 1978, NYMEX (NYSE) đưa ra hợp đồng tương lai dầu khí thành công đầu tiên. Khi ra mắt, hợp đồng dầu nóng đã thu hút những người tham gia thị trường độc lập nhỏ và một số nhà lọc dầu sử dụng NYSE như một nguồn cung cấp thay thế. Vì các công ty nhỏ tham gia ban đầu thường tìm kiếm một nguồn cung cấp thay thế trong thị trường tràn ngập của các công ty lớn, giao dịch vật chất bắt đầu khá cao. Tuy nhiên, ngay lập tức các nhà giao dịch dầu tại chỗ và một số nhà đầu cơ thuần túy từ các thị trường hàng hóa tài chính khác cũng bước vào giai đoạn dầu khí.

  Sau năm 1983, với việc giới thiệu các hợp đồng tương lai dầu thô và giá dầu ngày càng biến động, các nhà lọc dầu lớn và các công ty dầu lớn tích hợp trên và dưới dòng cũng đã tham gia vào thị trường tương lai dầu. Theo thống kê, đến năm 1984, 80% trong số 50 công ty dầu lớn nhất đã sử dụng hợp đồng tương lai dầu thô. Người dùng cuối lớn, chẳng hạn như các công ty hàng không và người dùng năng lượng khác, cũng xuất hiện trên thị trường tương lai dầu thô.

  Kể từ cuối những năm 1980, một số người tham gia mới đã được thu hút vào giao dịch dầu tương lai, bao gồm các nhà đầu tư quốc tế và các nhà lọc dầu trên phố Wall Street như Morgan Stanley. Các cơ hội đầu cơ của giá dầu với sự biến động cao và biến động giá so với các thị trường khác đã thu hút những người tham gia này. Tuy nhiên, ngay cả bây giờ, sự tham gia của các nhà sản xuất độc lập và người dùng đầu cuối nhỏ vẫn còn hạn chế.

  Vào những năm 1990, hợp đồng khí đốt tự nhiên cũng trở thành một trong những loại giao dịch tương lai.

  Bây giờ, sau hơn hai thập kỷ phát triển, với nỗ lực của các sàn giao dịch ở New York, Chicago, London, Tokyo và Singapore, một số hợp đồng tương lai dầu đã có mặt trên thị trường. Điều này bao gồm các hợp đồng dầu thô, dầu sưởi, xăng dầu, khí đốt tự nhiên và dầu thô và dầu diesel của New York, và các hợp đồng tương lai xăng dầu mới được đưa ra vào năm 1999 của sàn giao dịch hàng hóa Tokyo cũng rất tích cực. Ngoài ra, các hợp đồng quyền chọn được mở rộng thành công.

  Mặc dù hiện nay các loại tương lai dầu mỏ đã rất phong phú, nhưng chức năng cơ bản của chúng là giống nhau, và đây là chức năng cơ bản của tất cả các hợp đồng tương lai. Một là giá phát hiện nốt cung cấp hiển thị ngay lập tức các thay đổi về giá biên; hai là nốt tránh rủi ro cho phép các công ty bảo hiểm rủi ro giá trong thời gian giới hạn. Ngoài ra, nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư thị trường một cơ hội đầu cơ với chi phí giao dịch thấp.

  Sàn giao dịch dầu mỏ quốc tế London là nơi giao dịch các hợp đồng tương lai và quyền chọn năng lượng quan trọng nhất ở châu Âu. Nó được thành lập vào năm 1980 và là một tổ chức phi lợi nhuận.

  Vào tháng 4 năm 1981, sàn giao dịch dầu khí IPE của London đã đưa ra giao dịch tương lai dầu diesel nặng với quy định hợp đồng là 100 tấn mỗi tay, với mức biến động tối thiểu là 25 xu / tấn. Diesel nặng rất giống với dầu sưởi ở Mỹ về tiêu chuẩn chất lượng. Hợp đồng này là hợp đồng tương lai năng lượng đầu tiên của châu Âu, đã thành công hơn sau khi ra mắt, và khối lượng giao dịch đã duy trì xu hướng tăng đều đặn.

  Vào ngày 23 tháng 6 năm 1988, IPE đã ra mắt hợp đồng tương lai dầu thô Brent, một trong ba loại dầu thô tiêu chuẩn quốc tế. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent của IPE được thiết kế đặc biệt để đáp ứng nhu cầu của ngành dầu mỏ về hợp đồng tương lai dầu thô quốc tế, một công cụ tránh rủi ro và giao dịch rất linh hoạt. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent của IPE đã đạt được thành công lớn sau khi ra mắt, nhanh chóng vượt qua diesel nặng (gas oil) và trở thành hợp đồng hoạt động tích cực nhất của sàn giao dịch, do đó trở thành một trong những trung tâm giao dịch tương lai dầu thô quốc tế, và giá tương lai dầu thô Brent cũng trở thành một trong những tiêu chuẩn cho giá dầu thô quốc tế.

  Vào tháng 4 năm 2000, IPE đã hoàn thành quá trình chuyển đổi và trở thành một công ty có lợi nhuận. Vào tháng 6 năm 2001, IPE được mua lại bởi Intercontinental Exchange, Inc., trở thành một công ty phụ thuộc hoàn toàn của công ty được thành lập theo luật Delaware ở miền đông Hoa Kỳ.

  Sàn giao dịch hàng hóa công nghiệp Tokyo (Tokyo Commodity Exchange, TOCOM) được thành lập vào ngày 1 tháng 11 năm 1984 với sự hợp nhất của Sàn giao dịch dệt may Tokyo (sinh năm 1951), Sàn giao dịch dầu thô Tokyo (sinh năm 1952) và Sàn giao dịch vàng Tokyo (sinh năm 1982). Từ đầu đến nay, TOCOM đã trải qua sự mở rộng thị trường nhanh chóng. Số lượng giao dịch của TOCOM tăng từ 4 triệu người vào năm 1985 lên 7,5 triệu người vào năm 2002.

  Thị trường dầu tương lai của Nhật Bản, mặc dù bắt đầu muộn, nhưng phát triển nhanh chóng. Nhật Bản là một nước nhập khẩu và tiêu thụ dầu mỏ truyền thống, và nhu cầu dầu trong nước hầu như hoàn toàn phụ thuộc vào nhập khẩu. Trong nửa sau năm 1999, sàn giao dịch công nghiệp Tokyo đã đưa ra giao dịch tương lai xăng và dầu mỏ.

  Trong khi đó, các công ty dầu mỏ lớn của Nhật Bản, như ExxonMobil và COSMO, đã bắt đầu sử dụng các phương pháp giao dịch tăng giá dầu khí và dầu khí tại sàn giao dịch dầu khí công nghiệp Tokyo để mua dầu khí và dầu khí.

Được chuyển từ Poker Investor