ドンチアン通道 (海システムの前身)

取引システム概要

ドンチアンチャネル (Donchian channel) は,すべての日経戦略の祖母である.最も有名なのは,1970年に,アメリカの会社が当時最も人気のある機械取引システムについて模擬テストと比較研究を行ったこと.その研究結果は,ドンチアンチャネルのルールがすべてのテスト対象の中で最も成功したことを示しました. 1983年に,彼は最初の賞賞を受賞し,この賞をドンチ賞に変更しました. 唐通路のルールは,最高価格が前XのKの最大最高価格よりも高くなった場合,多にする.最低価格が前XのKの最小最小価格よりも低くなった場合,空にする. なぜデフォルトXが20なのか? これはまた一つの例の奇妙な数字である. ドンチアン経路の開発中に,ドンチアンは整形外科医マックスウェル・マルツ博士の1960年の"整形心理制御論"を読んだ. この本は1989年に再発見された. ドンチアンは整形外科手術中に,患者が新しい顔色を見るのに少なくとも21日必要であると述べ,私が観察した多くの現象は,新しいものが古いものを置き換えるのに少なくとも21日必要であることを示している. この事実はドンチアンを驚かせた. 21自然の日は15取引日に等しい.

伪代码：
//策略:唐奇安通道
//类型:皆可
//版本:1.0

//中间变量
INPUT:X(20,1,100,1),nmin(10,1,100,1),ss(1,1,100,1);
X周期高点:=ref(hhv(h,X),1);//X是参数，自行调整
X周期低点:=ref(LLV(L,X),1);
手数:=ss;
开仓时间:=time>opentime(1) and time<closetime(0)-nmin*100;
平仓时间:=time>=closetime(0)-nmin*100;
{nmin为参数，closetime(0)-nmin*100表示 收盘时间-提前N分钟 N由nmin控制}

//交易条件:
开多平空条件:=C>X周期高点 and 开仓时间 and holding<=0;
开空平多条件:=C<X周期低点 and 开仓时间 and holding>=0;
//交易系统
收盘平多:sell(平仓时间 and holding>0, 0, thisclose);
收盘平空:sellshort(平仓时间 and holding<0,0,thisclose);
平空:sellshort(开多平空条件 and holding<0, 手数,limitr,X周期高点);
平多:sell(开空平多条件 and holding>0,手数,limitr,X周期低点);
开空:buyshort(开空平多条件 and holding=0,手数,limitr,X周期低点);
开多:buy(开多平空条件 and holding=0, 手数,limitr,X周期高点);

本文以日内策略为例，但是这个策略不限于在日内使用。交易条件中去掉开仓时间、平仓时间项，即可作为中长线策略。

写本文的目的有2个。
1、这个策略是现有众多策略的鼻祖，以此为基础的变种策略玲琅满目。重要的是学习其思想。
2、为之后发布的动态突破II策略(The Dynamic Break Out II）做技术储备。

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トレンドトラッキングの先駆者

• トレーダーの洞察力

  取引者は重複する価格動向に注意すべきである.それらは高い確率で同様の結果をもたらす可能性が高い.

  1970年代に,私は時間変数,入力変数,リスク変数に基づく取引計画を発明した.このデザインの仕組みはまだ完全に理解していないが,良い取引は頻繁に見られる.私は他の成功したトレーダーの方法を学び,それを自分の慣習に変えて自分のスタイルを形成した.例えば,私の基本的な市場直観は,1980年にRichard Donchianが農産物主題の記事と整形外科医Maxwell Maltz博士が書いた本によって確立された.それらのそれぞれが私の方法を豊かにし,それらは一緒に融合し,私に市場の行動を予測する強力なツールを与えた.

  我々は皆,トレンドがあなたの友だちだと言うが,トレンドを実際に取引の基礎とし,それを主要な考慮事項として扱う人はほとんどいない.

  リコールが始まると,トレンドに従って取引する利益を得る機会が提示される.問題の中心は,リコールが終わって市場がメジャートレンドに戻る時を知ることです.私の観察結果は,リコールが通常約15日間続くということです.それを前提として,私は潜在的なターニングポイントを見ています.このターニングポイントはトレンドが再開するかどうかを決定します.メジャートレンドが再開するとき,正しいエントリーポイントを探します.

  整形外科医のマクスウェル・マルツ博士が1960年に書いた 整形外科医の心理制御論を読むことで (この本は1989年に再発見されました) 私は彼の"人のイメージを変える章"について触発されました. マルツ博士は整形外科手術で,患者が新しい顔を見るのに少なくとも21日かかると述べています.

  この事実に驚きました.21自然日 = 15取引日です.ほとんどのトレーダーは,トレンドが変わっているかもしれないと考えているのに,主要トレンドは継続する準備ができています.

  私たちは皆自分の習慣を持ち,自分の快適さを感じるものを知っています.それは通常あらゆる面で私たちに利益をもたらします.しかし,フューチャートレーダーにとって,成功した計画には,しばしば多くの不安や不安を引き起こす可能性が含まれます.もしあなたがトレーダーなら,あなたが通常行う決定が最適ではないので怒られるのをご存知でしょう.

  この方法を使って取引計画を立てるにはどうすればよいか. テクニカルブックを取り,市場の傾向を観察する (<10週間の移動平均線が私たちに示した傾向>). 下落傾向では,グラフでそれらの段階的な低点を特定する. これらの日付を出発点として,その後の15日間の取引日の市場動きを観察する. あなたは反転傾向が通常15日間の取引期間を継続し,その後市場が主要な傾向に戻ることを見ることができます. 強調する必要があるのは,15日間の取引は下落傾向の回復の相対的な高値を必要としません. それはより多くの時間的な意味で回復の終わりに近づいているということです. 注意深く観察すると,3つの反転が発見され,実際には非常に弱い調整に過ぎません. 重要なエントリーポジションは,通常,市場が新しい価格を創った日付の低点の前に現れます.

  通常,主要なトレンドに戻る最善の方法は,トレンドが始まるときに市場に入っていることです.私は実際に新しい値下げに達する前に熊市が再開することを好みます.15日間の時間周期はあなたに警鐘を鳴らします.もちろん,牛市にも同じです.

• 経路指標の適用

  移動平均線による通路構築 (envelope) 技術は,現在のトレンド追跡分析技術の中で,市場の短期的な引き寄せを効果的に排除する方法の一つである.現在,このような通路を構築する方法はたくさんあり,ほとんどの分析ソフトウェアは,移動平均線を基準として計算された通路指標を提供している.

  多くのテストで,通路指標は多くの技術指標の中で最も有効なものであることが示されている.この点において最もよく研究されているのは,おそらく10年前にメルリン社のフランク・ホッヒマーの通路突破理論である.ホッヒマーの他に,通路指標の価値を研究した知名なトレーダーもたくさんいる.例えば,リチャード・ドンチアン (Richard Donchian),彼は均線システムを使用して有名であり,同時に彼の4週ルール (Four-week Rule) を使って通路取引を行う.

  私たちは,チャネル技術には多くの興味深い実用的な応用があり,収益性の高い取引システムを構築できると考えています. 我々は,議論を2つの部分に分けます. 第1部は均線構造に基づくチャネル技術について,第2部はチャネルブレークアウトシステムについてです.

  • 第1節:チャネル分析による取引

    パネル指標の構築は,単純でも複雑でもあり得る.最も単純なパネル指標は,移動平均線を中心に中央線として設定し,それを基調として均線の垂直平面を設定し,パネル領域内には,ほとんどの場合価格の波動を含むバッファリングゾーンがある.一般的に,新しいトレンドの開始時に価格がパネルを突破し,トレンドの調整またはトレンドが終わると価格がパネルに戻り,移動平均線に移動する.

    もう一つの単純な通路指標の例は,絶対点数で均線平移を行うことであり,これは,取引を行うときに取引者が本来承担するリスクを測定するために使用される.この2つの通路指標は,ほぼ無限の変数を持っています.例えば,通常の移動平均線は,加重移動平均線または他のものに変更することができます.さらに,均線平移の尺度は,市場サイクルの長さを分析して,通路の波動幅の違いを生むように,それに応じて調整することができます.

    別の可能性は,市場の日々の高点と低点に基づいて通路を生成し,通路には価格変動の実際の範囲が含まれ,価格が通路内にいているとき,価格が上向きに突破する兆候が生じた場合,傾向の転換を予告する可能性がある.

    比較的に新しい例は,アルファ-ベータ・パネル (Alpha-Beta Bands) とボリンガー・パネル (Bollinger Bands) です.両指標は短期間の移動平均線で計算される.コンピュータソフトウェアはまず単純な移動平均線を計算し,それに基づいて2つの平行移動の標準偏差を計算し,平行線の両側にある標準偏差を使用します.ブリン氏は,このパネルがほとんどの場合価格の波動をうまく収納する方法を説明し,パネルが急速に開いたり閉ざされたりすると市場の変動に敏感であることを指摘しました.アルファ-ベータ・パネルの違いは,計算基準の移動偏差が1条ではなく2条であるということです.つまり,標準偏差は,平行線の中心方向に移動する標準曲線として計算されるのではなく,両方向に計算されます.

    チャンネル幅の選択は理論上,市場の振動幅に左右され,自律調整機能を持つこれらのチャンネルを使用することで,市場振幅が大きいとき,チャンネル幅を広げ,市場振幅が小さいとき,自動的に狭めることができる.

    通路指標の一般取引規則

    パネルの取引規則は,その構造のルールと基本的には一致している.つまり,価格がパネル内外で取引行為を決定する.

  • 通路取引の一般的なルールは,

    1,価格が通路を突破すると新しいポジションを開く,これはトレンドの変化の始まりを示します.価格が別の通路を突破すると,このポジションを終了するか,新しいポジションを設定します.

    2,価格が通路を突破したときに新しいポジションを開く.これはトレンドの変化の始まりを示します.価格が反対方向に再び通路の横線または均線を突破したとき,このポジションを終了します.

    この2つのルールは,市場の主なトレンドの把握を保証するものであるが,ルールは1番基本であり,純粋な反転取引システムである.しかし,反転取引システムについては疑念を抱いているので,ルールは2番に偏り,ルールは1番に比べて取引リスクをよりよくコントロールできる.

    パネル最適のパーセンテージ参数

    正確な均線と通路のパラメータを決定することは面倒な事であり,我々が見た最も詳細なテストは1960年から1978年の間であった. 1983年12月,期貨市場研究誌がIrwinとUhrigの論文を掲載し,著者は上記の第2のルールを適用してテストを行い,最適な組み合わせパラメータを最適化し,彼らが計算した最適な収益状況を参照してください.

    商品 均線パラメータ チャンネルパラメータ % 玉ねぎ 45 3.2 豆20 4.0 麦 39 4.2 白糖 36 4.8 銅 39 1.0 ココ 43 6.2

    経路内取引

    パネル指標をオーバーバイオーバーセール指標として使用するという議論はほとんど見られず,この場合,取引は価格がパネルを突破する際の横軌ではなく,パネル内で行われる.我々は他のいくつかのトレーダーと一緒に,市場が横軌傾向にあるときにこの方法を利用し,多くの利益を得ています.この分野での取引規則は,比較的にはるかにシンプルです.価格がパネルを突破するときに購入し,市場が予想を超える場合,価格が破盤するときに停止し,価格がパネルを突破する場合は,利益を得て,そしてその逆です.

    では,市場が横向的に動いていることをどのように知ることができるのか?より客観的な方法は18日のADXを用い,ADXが上昇し,値が25を超えている場合,市場が一方的なトレンドで動いていることを示唆する.トレンドを追跡する通路を用いればよい.ADXが下がって25を下回る場合は,通路内取引の方法が適切である.

• 第2節:通路による取引突破

  移動平均線平面による技術構造通路指標に加えて,定期的な内部市場価格による高点と低点構造通路の方法もある.この方法は,最もシンプルな形態では純粋な逆転システム (Reversal System) に属し,市場での応用も比較的広くある.

  この通路指標の構築方法は,前10日間の高点による通路の軌道;前10日間の低点による通路の軌道;上下線の曲線が全通路指標を形成する.

  この通路指標の幅は,市場前の高低の上下波動に変化する.市場価格が通路を突破したときに多頭ポジションを保持し,価格が通路を突破したときに空頭ポジションを保持し,多頭ポジションが終了したときに同時に逆空頭ポジションを確立する.

  1960年にDonchianが使用した週ルール技術 (Izul note:通路指標の一種) がこの取引システムを普及させた.彼は4週間の時間枠を使用し,市場の価格が近4週間の高点を突破したときを買い,近4週間の低点を突破したとき売却した.

  ブルース・バブコックは彼の"Dow Jones-Irwin Guide"で,四周ルールに関する彼の研究のテスト結果を公表した.彼は,ドンチアンの方法が,市場が拉致状態にあるときにうまく機能していないが,ほとんどの場合,良い利益を維持することができると発見した.

  ご想像の通り,任意の時間帯で4週間の時間スケールでリスクの把握が可能である. 個々の取引ポジションに存在する取引リスクに加えて,停止型リスク管理のメカニズムの欠如により,取引システム全体が市場リスクを大幅に増加させる.

  もう一つ指摘すべきことは,Bruce Babcockのテストでは,S&P500指数の取引で43,000ドルもの損失が含まれていることです.これは異常なことではありません.私たちと他の多くのトレーダーは,S&P指数の市場が他のフューチャー品種と少し違うことを発見しています.

  テンプス公式は1980年代に人気で高価な取引システムであり,その基本原理は四周規則と同じだが,異なる商品先物市場に対してシステムパラメータを個別に最適化した.数年間の取引利益の後,1988年の市場が呈した拉致運動は,多くのユーザーを深刻な損失に追いやって,それを停止させなければならなかった.しかし,公平に言えば,1988年は多くのトレンド追跡取引システムに遭遇した悲惨な年であった.

  時間パラメータを選択する

  経路突破取引システムを構築するのに最適なタイミングパラメータは? 本文の前半に言及したホッヒマイマーの研究結果には,以下のパラメータが最適化されています.

  商品 取引日 商品 取引日 ココア 18 黄豆 57m トウモロコシ 38 小麦 22 白糖40 豚肉38 綿 70 豆油 42 シルバー 4 銅 29 豆51 合金板48

  上記の最適化パラメータは,6年間の取引テスト (1970-1976) で利益の証明となった.しかし,これらの最適化結果がある場合でも,取引の42%だけが利益の証明となる. 市場が頻繁に拉致現象を発生させ,パラメータが4である銀通道取引システムの例として,テストで合計1866取引まで作成した (取引日ごとに少数の取引).

  オプティマイゼーションのパラメータを通路取引システムに適用するのは簡単ですが,私たちの経験では,これらの取引システムも崩壊しやすいのです. ブルース・バブコックが四周ルールに関するテストレポートで示したように,単一の数字は複数の異なる市場に効果的に適用できますが,実際は,S&P期間の指針取引を取引テストに含まない場合,取引システムの全体的な収益性は卓越しています.

  ウィリアム・ガラッチャーは,Winner Takes All: A Privateer's Guide to Commodity Tradingという本で,10つの異なる商品市場における130週間の10チャネル取引システムに基づく背景テスト結果を提示している.テスト結果は,この単純な10チャネル取引システムの年間収益率は24%程度であることを示している.

  われわれ自身も,広範な研究とテストを経て,18日というタイミングが良いパラメータであり,複数の商品市場で長期的に有効であることを示した.われわれの見解は,10~30日という時間帯内の任意の数字が利用可能なパラメータであり,一般的に利益をもたらすものである.時間パラメータの変化とともに,指標によって生じる拉致現象の発生時間と程度も異なる.

  中立区画を利用して取引リスクを減らす

  南カリフォルニアのファンドマネジャーは,通路指標における引き上げを減らしながらも,その潜在的収益性を損なわない方法を示した.彼の取引システムは,入口と出口を対象とした異なる時間パラメータを使用し,彼の出口指標 (通路下線) の時間パラメータは入口指標 (通路上線) の半分である.つまり,大豆市場への入口点は,市場価格が近20日間の高点を突破したときに,市場価格が10日近く落ちたときに,出口ポイントを設定する.

  これは,Donchianの取引システムに対して,市場リスクのコントロールにおいて大きな利点を持ち,通路内に中立領域を作り,本質的に純粋な逆転取引システムの范から切り離し,市場が不規則な波動下で発生する拉致現象をより良く防ぐだけでなく,市場傾向が下落に変わるとより早く出口し,それによってより多くの利益を維持することができる.