디지털 화폐에 "샤논의 악마"의 적용

디지털 화폐에서 논의 악마의 응용

디지털 화폐 시장에서는 무료 점심이 있나요?

양적 거래 전략에 대한 심도 있는 연구

안녕하세요! 이것은 디지털 화폐 거래 전략을 테스트하는 데 초점을 맞춘 기사입니다. 우리 커뮤니티와 플랫폼의 발전과 함께, 우리는 더 많은 그러한 기사를 만들 계획입니다. 피드백을 남겨두고 우리의 FMZ 퀀트 트레이딩 플랫폼을 시도하고 우리 커뮤니티에 가입하는 것을 잊지 마십시오!

소개

클로드 넌은 디지털 시대의 아버지로 불리며 정보 이론에 큰 기여를 한 것으로 유명하다. 게다가 그는 암호학과 금융 분야에도 중요한 기여를 했다. 디지털 화폐는 이 세 가지 분야의 교차점이기 때문에, 그가 아직 살아 있다면, 이것이 그의 새로운 관심사가 될 것이라고 생각합니다.

논의 유명한 금융 실험은 논의 악마라고 불립니다. 그 연구 결과는 디지털 화폐의 투자 전략에 적용될 수 있습니다.

다행히도, 디지털 화폐 자산 알고리즘 거래 전략을 테스트하는 플랫폼이 있습니다. 이 플랫폼은 FMZ 퀀트 트레이딩 플랫폼입니다.

논의 악마

논의 악마는 클로드 논에 의해 설계된 실험으로, 긍정적인 기대 수익 없이도 투자 자산에서 이익을 얻을 수 있다는 것을 증명합니다.

이 실험의 투자 자산은 "random walk" 행동으로 가상의 주식이다. 그것은 매일 가격을 두 배로 늘릴 50%의 확률과 절반으로 줄일 50%의 확률을 가지고 있다. 투자 계획은 간단하다: 자산의 50%를 투자하고 나머지 50%의 현금을 보유하고 매일 과정을 재균형한다.

윌리엄 파운드스톤은 그의 저서 Wealth Formula에서 이 투자 계획이 어떻게 수익을 내는지를 예로 들 수 있습니다:

1000달러로 시작해서 500달러를 주식으로 투자하고 500달러를 현금으로 보유한다고 상상해보세요. 주식의 가격이 첫날 반으로 하락한다고 가정해 봅시다. 이것은 750달러의 포트폴리오를 제공합니다. 주식의 가치는 250달러이고 현금은 500달러입니다. 현재 상황은 현금으로 진행되는 경향이 있습니다. 그러면 주식을 구매하기 위해 현금 계좌에서 125달러를 인출하여 재균형할 수 있습니다. 이것은 당신에게 주식 375달러와 현금 375달러의 새로운 균형된 조합을 제공합니다.

요약하자면

주가가 1에서 2로 상승하고 2에서 1으로 떨어지면 어떻게 해야 할까요? 만약 당신이 200원 투자할 준비가 되어 있다면, 논의 비결은 주식을 구매하기 위해 100원을, 그리고 단위 포지션을 취하기 위해 나머지 100원을 가져가는 것입니다. 그러면 당신이 해야 할 일은 주식의 시장 가치를 현금의 총액과 동일하게 유지하는 것입니다. 예를 들어, 주가가 100원에서 200원까지 상승하면, 당신은 200주식을 더하고 100원 현금을 가지고 있고, 총 자산은 300원입니다. 그러면 당신은 50원을 판매하고, 그래서 당신은 150원을 주식, 150원을 현금으로 가지고 있고, 주가가 1원으로 떨어지면, 주식 시장 가치가 75원밖에 되지 않지만, 당신의 총 자산은 225원입니다! 주가가 먼저 떨어지고 다시 상승하면, 결과는 동일합니다. 당신은 25원을 제대로 벌 수 있습니다!

이 방법으로, 논의 악마는 자산 상승보다는 자산 가격 변동 (즉, 변동성 증대) 을 얻을 수 있다. 재균형 포트폴리오는 동일한 자산을 구매하고 보유하는 계획보다 더 안정적이다. 이러한 연구 결과는 다각화와 포트폴리오 재균형의 이점에 대한 통찰력을 제공한다.

그러나 당시 금융 시장의 한계로 인해 논은 이 전략을 실행에 옮기지 않았다. 실제로 포트폴리오를 재균형하는 데 필요한 거래 비용은 그 성과에 상당한 부정적인 영향을 미칠 것이다. 그러나 주요 한계는 이 전략이 상당한 수익을 얻기 위해 매우 불안정한 투자 목표를 필요로 한다는 것이다 (실험에서 주가가 매일 100% 증가하거나 50% 감소한다는 것을 기억하라). 그 당시에는 서비스 요금 비용을 충당할 만큼 충분한 변동성을 가진 자산이 없었다.

그러나 그 이후 금융 시장에서 상당한 변화가 발생했기 때문에 전략을 다시 테스트하는 것이 가치가 있습니다.

디지털 화폐는 논의 악마에 적합한 자산인가요?

첫눈에 디지털 화폐는 이 투자 계획에 가장 적합한 후보로 보입니다. 우리 모두가 알고 있듯이, 그들은 매우 불안정하고 평가하기가 어렵고, 그들의 가격은 주로 투기 거래에 의해 주도되는 것 같습니다. 그러나 결론을 내리기 위해서는 더 깊이 있는 분석이 필요합니다.

알고리즘, 백트테스팅 및 결과

나는 가장 인기있는 통화인 비트코인 (BTC) 에서 논의 악마의 첫 번째 테스트를 수행했다. 그러나, 포트폴리오를 매일 재균형하는 대신 (원래 실험에서 그랬던 것처럼), 나는 자산 가격이 이전 재균형 가격의 두 배 또는 절반이 될 때까지 기다리기 위해 알고리즘을 프로그래밍했다. 나는 폴로니엑스 거래소의 데이터를 사용했다. 테스트는 2015년 2월 21일부터 2017년 8월 7일까지 총 899일 동안 지속되었다.

이 테스트에서 거래 알고리즘은 초기 포트폴리오 구축 후 포트폴리오를 3번 재균형합니다. 이것은 연간 재균형 비율이 1.21배라는 것을 의미합니다. 이 속도는 변동성으로부터 매력적인 이익을 얻기 위해 충분하지 않습니다.

또한, 비트코인의 가격은 이 기간 동안 1266% 상승했으며, 전체적인 추세는 상승 추세다. 따라서, 그것은 random walk 패턴을 따르지 않는 것 같다. 놀라운 것은 거래 알고리즘의 성능이 바이 앤 홀드 전략보다 901% 뒤떨어지는 것이 아니다.

다음 도표는 알고리즘 성능의 스케줄을 제공합니다.

* 첫 번째 차트의 녹색 삼각형은 알고리즘이 비트코인을 구매함으로써 포트폴리오를 재균형한다는 것을 나타냅니다. 빨간색 삼각형은 반대로 나타냅니다.

이제, 논의 악마가 이 기간 동안 구매 및 보유 전략을 초과하지 않았다는 사실은 우리가 그것을 포기해야한다는 것을 의미하지는 않습니다. 적어도 아직은 아닙니다. 사실, 비트코인이 가장 인기있는 화폐인 이유는 그 평가와 많은 관련이 있습니다. 그래서 그들은 소로스가 반사성 관계, 즉 상호 강화 관계라고 부르는 것입니다. 또한, 자산의 초기 변동성은 일반적으로 높습니다. 비트코인이 7 년 이상 거래되어 왔기 때문에 변동성은 이전만큼 높지 않을 수 있습니다.

이 때문에, 저는 새롭고 덜 알려진 통화를 두 번째로 테스트하기로 결정했습니다.

2016년 10월 4일부터 2017년 8월 7일 (308일 총) 까지 모든 날짜에 테스트를 실행하기 위해 역사 가격을 다시 사용했습니다. 이 기간 동안 거래 알고리즘은 포트폴리오가 구성된 후 5번 포트폴리오를 재균형했습니다. 이것은 연간 재균형 비율이 5.93배라는 것을 의미합니다. 이것은 충분한 변동성 수익을 창출하기에 충분해야합니다.

논의 악마는 수익률 측면에서 여전히 바이 앤 홀드 전략보다 뒤떨어지고 있다. 논의 악마는 누적 수익률이 103%이고, 바이 앤 홀드 전략의 수익률은 126%이다. 그러나 개인 수익률은 포트폴리오 성과의 가장 중요한 지표가 아니다. 바이 앤 홀드 전략에 비해 이 전략의 위험은 훨씬 작다. 최악의 경우, 구매 및 보유 포트폴리오의 초기 가치의 68%가 손실될 것이다. 많은 투자자들은 그 당시 공황을 느낄 것이다. 이와는 대조적으로, 논의 악마는 이 기간 동안 가장 많은 35%를 잃었다.

위험 조정 수익률의 측면에서, 나는 두 전략의 샤프 비율 (SR) 을 비교했다. 이 지표는 우리에게 각 위험 단위로 생성 된 수익 프리미엄을 알려줍니다. 위험 무료 재무 청구서보다 높습니다. 구매 및 보유 전략의 연간 SR는 1.15이며, 논의 악마는 1.21. 이것은 후자는 변동성 단위 (즉 표준 편차) 당 추가 수익 6 기초 지점을 창출한다는 것을 의미합니다.

조사 결과에 근거한 투자자 권고

이러한 예비 결과를 바탕으로, 우리는 Shannon's Demon에 대해 두 가지 결론을 내릴 수 있습니다. 가격 상승 추세가 강한 자산의 경우, 그것은 구매 및 보유 전략보다 더 적은 수익을 창출 할 것입니다. 둘째, 그것은 투자 포트폴리오의 위험을 크게 감소시킵니다.

만약 제가 오늘날 디지털 통화에 많은 돈을 투자하고 싶다면, 저는 의심할 여지없이 논의 악마 투자 계획을 선택합니다.

그러나 테스트 할 가치가 있는 다른 많은 거래 알고리즘이 있습니다. FMZ 퀀트 플랫폼을 사용하면 자신의 거래 알고리즘을 작성하고 성능에 대한 백테스팅을 수행하는 최초의 투자자 중 하나가 될 수있는 기회가 있습니다. 데이터 기반 투자는 시장에서 당신에게 이점을 줄 수 있습니다.

이 기사 의 정보 는 참조 를 위한 것 에 불과 하다. 증권 을 구매 하거나 판매 하거나 투자 전략 을 실행 하는 것 은 권장 되지 않는다.