Aplikasi "Shannon's Demon" dalam Mata Wang Digital

Aplikasi Shannons Demon dalam Mata Wang Digital

Adakah ada makan tengah hari percuma di pasaran mata wang digital?

Penyelidikan mendalam mengenai strategi perdagangan kuantitatif

Halo semua! Ini adalah artikel yang memberi tumpuan kepada menguji strategi perdagangan mata wang digital. Dengan perkembangan komuniti dan platform kami, kami berhasrat untuk membuat lebih banyak artikel seperti itu. Sila tinggalkan maklum balas anda dan ingat untuk mencuba platform Dagangan Kuantum FMZ kami dan menyertai komuniti kami!

Pengantar

Claude Shannon, yang sering dikenali sebagai bapa era digital, terkenal dengan sumbangan besarnya kepada teori maklumat. Selain itu, dia juga memberikan sumbangan penting kepada bidang kriptografi dan kewangan.

Eksperimen kewangan Shannon yang terkenal dipanggil Shannon's Demon, yang temuannya boleh digunakan untuk strategi pelaburan mata wang digital.

Nasib baik, ada platform yang didedikasikan untuk menguji strategi perdagangan algoritma aset mata wang digital sekarang.

Shannon's Demon

Shannons Demon adalah eksperimen yang direka oleh Claude Shannon, yang membuktikan bahawa walaupun tanpa pulangan yang diharapkan positif, adalah mungkin untuk memperoleh keuntungan dari aset pelaburan.

Aset pelaburan percubaan ini adalah saham hipotetis dengan tingkah laku random walk. Ia mempunyai peluang 50% untuk menggandakan harga dan peluang 50% untuk mengurangkannya setiap hari. Rancangan pelaburan adalah mudah: melabur 50% aset dan mengekalkan 50% tunai yang tersisa, dan menyeimbangkan semula proses setiap hari.

William Poundstone memberikan contoh bagaimana rancangan pelaburan ini menghasilkan pulangan dalam bukunya Rumus Kekayaan:

Bayangkan anda mulakan dengan $ 1000, melabur $ 500 dalam saham, dan kemudian memegang $ 500 tunai. Misalkan harga saham berkurang separuh pada hari pertama. Ini memberikan anda portfolio $ 750: nilai saham adalah $ 250, dan tunai di tangan adalah $ 500. Situasi semasa cenderung tunai di tangan. Kemudian anda boleh menyeimbangkan semula dengan mengeluarkan $ 125 dari akaun tunai anda untuk membeli saham. Ini akan memberi anda gabungan yang seimbang baru $ 375 dalam saham dan $ 375 dalam wang tunai.

Singkatnya:

Misalkan saham naik dari 1 ke 2, dan kemudian jatuh dari 2 ke 1, apa yang harus anda lakukan? Jika anda bersedia untuk melabur 200 yuan, rahsia Shannon ialah anda mengambil 100 yuan untuk membeli saham, dan 100 yang lain untuk mengambil kedudukan pendek. Kemudian apa yang perlu anda lakukan adalah menjaga nilai pasaran saham sama dengan jumlah tunai. Sebagai contoh, apabila 100 yuan saham naik ke 200 yuan, anda mempunyai 200 saham ditambah 100 yuan tunai, dan jumlah aset adalah 300 yuan. Kemudian anda menjual 50 yuan saham, jadi anda mempunyai 150 yuan saham, 150 yuan tunai, dan apabila saham jatuh ke 1 yuan, nilai pasaran saham hanya 75 yuan, tetapi jumlah aset anda adalah 225 yuan! Jika saham jatuh terlebih dahulu dan kemudian naik semula, hasilnya sama. Anda boleh membuat 25 yuan dengan betul!

Dengan cara ini, Shannons Demon boleh memperoleh turun naik harga aset (iaitu, keuntungan turun naik), dan bukannya melalui apresiasi aset. Portofolio yang diseimbangkan semula juga lebih stabil daripada rancangan untuk membeli aset yang sama dan menyimpannya. Penemuan ini memberikan gambaran mengenai manfaat dari kepelbagaian dan keseimbangan semula portfolio.

Walau bagaimanapun, disebabkan oleh batasan pasaran kewangan pada masa itu, Shannon tidak pernah menerapkan strategi ini ke dalam amalan. Sebenarnya, kos transaksi yang diperlukan untuk menyeimbangkan semula portfolio akan mempunyai kesan negatif yang ketara terhadap prestasinya. Walau bagaimanapun, batasan utama adalah bahawa strategi ini memerlukan sasaran pelaburan yang sangat tidak stabil untuk memperoleh keuntungan yang cukup (ingat bahawa stok dalam eksperimen mempunyai peningkatan 100% atau penurunan 50% setiap hari). Pada masa itu, tidak ada aset dengan fluktuasi yang cukup untuk menampung kos caj perkhidmatan.

Walau bagaimanapun, perubahan yang ketara telah berlaku di pasaran kewangan sejak itu, jadi ia bernilai untuk menguji lagi strategi.

Adakah mata wang digital aset yang tepat untuk Shannon's Demon?

Pada pandangan pertama, ia kelihatan bahawa mata wang digital adalah calon terbaik untuk rancangan pelaburan ini: seperti yang kita semua tahu, mereka sangat tidak stabil dan sukar dinilai, dan harga mereka nampaknya terutamanya didorong oleh transaksi spekulatif.

Algoritma, pengujian belakang dan hasil

Saya menjalankan ujian pertama Shannons Demon pada mata wang yang paling popular: Bitcoin (BTC). Walau bagaimanapun, bukannya menyeimbangkan semula portfolio setiap hari (seperti yang saya lakukan dalam percubaan asal), saya memprogram algoritma untuk menunggu harga aset menjadi dua kali atau separuh daripada harga penyeimbangan sebelumnya. Saya menggunakan data dari bursa Poloniex. Ujian berlangsung dari 21 Februari 2015 hingga 7 Ogos 2017, sebanyak 899 hari.

Dalam ujian ini, algoritma dagangan menyeimbangkan semula portfolio tiga kali selepas pembinaan portfolio awal. Ini bermakna kadar penyeimbangan semula tahunan adalah 1.21 kali. Kelajuan ini tidak mencukupi untuk menuai keuntungan yang menarik dari turun naik.

Di samping itu, harga Bitcoin telah melonjak sebanyak 1266% dalam tempoh ini, dan trend keseluruhan adalah menaik. Oleh itu, ia tidak kelihatan mengikuti corak random walk. Tidak menghairankan, prestasi algoritma perdagangan tertinggal dari strategi beli dan pegang sebanyak 901%.

Jadual berikut memberikan jadual prestasi algoritma:

* Segitiga hijau pada carta pertama menunjukkan bahawa algoritma menyeimbangkan semula portfolio dengan membeli Bitcoin, sementara segitiga merah menunjukkan sebaliknya.

Sekarang, fakta bahawa Shannon's Demon tidak melebihi strategi pembelian dan pegangan dalam tempoh ini tidak bermakna kita harus meninggalkannya, sekurang-kurangnya belum lagi. Sebenarnya, sebab mengapa Bitcoin adalah mata wang yang paling popular mempunyai banyak kaitan dengan apresiasinya, jadi mereka adalah apa yang Soros panggil hubungan reflexivity, iaitu hubungan saling menguatkan. Di samping itu, turun naik awal aset biasanya tinggi.

Atas sebab ini, saya memutuskan untuk menguji mata wang baru dan kurang terkenal untuk kali kedua: Ogos (REP).

Saya menggunakan harga sejarah sekali lagi untuk menjalankan ujian pada semua tarikh: dari 4 Oktober 2016 hingga 7 Ogos 2017 (seramai 308 hari). Dalam tempoh ini, algoritma perdagangan menyeimbangkan semula portfolio lima kali selepas portfolio dibina. Ini bermakna kadar penyeimbangan tahunan adalah 5.93 kali. Ini harus mencukupi untuk menjana pulangan turun naik yang mencukupi.

Dari perspektif pulangan, Shannon's Demon masih tertinggal dari strategi beli dan pegang. Ia menghasilkan pulangan kumulatif sebanyak 103%, sementara pulangan strategi beli dan pegang adalah 126%. Walau bagaimanapun, pulangan individu bukan penunjuk prestasi portfolio yang paling penting. Berbanding dengan strategi beli dan pegang, risiko strategi ini jauh lebih kecil. Dalam kes terburuk, 68% daripada nilai awal portfolio yang dibeli dan dipegang akan hilang. Ramai pelabur akan berasa panik pada masa itu. Sebaliknya, Shannon's Demon kehilangan 35% daripada yang paling banyak dalam tempoh ini.

Dari segi pulangan yang diselaraskan risiko, saya membandingkan Nisbah Sharp (SR) kedua-dua strategi. Penunjuk ini memberitahu kita premium pulangan yang dihasilkan oleh setiap unit risiko (lebih tinggi daripada bil perbendaharaan bebas risiko). SR tahunan strategi beli dan pegang adalah 1.15, manakala Shannon's Demon adalah 1.21. Ini bermakna yang terakhir menghasilkan 6 mata asas pendapatan tambahan setiap unit turun naik (iaitu penyimpangan standard).

Cadangan pelabur berdasarkan hasil tinjauan

Berdasarkan penemuan awal ini, kita boleh membuat dua kesimpulan mengenai Demon Shannon: untuk aset dengan trend kenaikan harga yang kuat, ia akan menjana pendapatan yang kurang daripada strategi beli dan pegang. Kedua, ia mengurangkan risiko portfolio pelaburan dengan ketara.

Jika saya ingin melabur banyak wang dalam mata wang digital hari ini, saya pasti akan memilih rancangan pelaburan Shannon's Demon daripada membeli dan memegang.

Walau bagaimanapun, terdapat banyak algoritma dagangan lain yang patut diuji. Dengan platform FMZ Quant, anda mempunyai peluang untuk menjadi salah satu pelabur pertama untuk menulis algoritma dagangan anda sendiri dan menjalankan pengujian semula prestasi. Pelaburan yang didorong oleh data dapat memberi anda kelebihan di pasaran.

Maklumat dalam artikel ini adalah untuk rujukan sahaja. Ia tidak disyorkan untuk membeli atau menjual sebarang sekuriti atau melaksanakan mana-mana strategi pelaburan.