Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường

Hệ thống giao dịch

Chiến lược này có thể được gọi là tổ tiên của tất cả các chiến lược nội bộ. Người ta đã biết đến nó sớm nhất vào năm 1970, khi một công ty Mỹ tiến hành thử nghiệm mô phỏng và so sánh các hệ thống giao dịch cơ khí phổ biến nhất vào thời điểm đó, kết quả nghiên cứu của họ cho thấy quy tắc Donchian là thành công nhất trong tất cả các đối tượng được thử nghiệm. Năm 1983, ông được giới thiệu là người chiến thắng giải thưởng đầu tiên cho người chiến thắng tốt nhất và đổi tên thành Giải thưởng Donchi. Các quy tắc của Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đường Đ Tại sao mặc định X là 20? Đây là một con số kỳ diệu khác. Donchian tình cờ đọc bài luận về kiểm soát tâm lý do bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ Maxwell Maltz viết vào năm 1960 (cuốn sách được phát hiện lại vào năm 1989). Dr. Maltz nói rằng trong quá trình phẫu thuật thẩm mỹ, bệnh nhân cần ít nhất 21 ngày để nhìn thấy màu sắc mới của mình. Và nhiều hiện tượng mà tôi đã quan sát thấy cho thấy ít nhất 21 ngày để thay thế thứ cũ bằng thứ mới.

伪代码：
//策略:唐奇安通道
//类型:皆可
//版本:1.0

//中间变量
INPUT:X(20,1,100,1),nmin(10,1,100,1),ss(1,1,100,1);
X周期高点:=ref(hhv(h,X),1);//X是参数，自行调整
X周期低点:=ref(LLV(L,X),1);
手数:=ss;
开仓时间:=time>opentime(1) and time<closetime(0)-nmin*100;
平仓时间:=time>=closetime(0)-nmin*100;
{nmin为参数，closetime(0)-nmin*100表示 收盘时间-提前N分钟 N由nmin控制}

//交易条件:
开多平空条件:=C>X周期高点 and 开仓时间 and holding<=0;
开空平多条件:=C<X周期低点 and 开仓时间 and holding>=0;
//交易系统
收盘平多:sell(平仓时间 and holding>0, 0, thisclose);
收盘平空:sellshort(平仓时间 and holding<0,0,thisclose);
平空:sellshort(开多平空条件 and holding<0, 手数,limitr,X周期高点);
平多:sell(开空平多条件 and holding>0,手数,limitr,X周期低点);
开空:buyshort(开空平多条件 and holding=0,手数,limitr,X周期低点);
开多:buy(开多平空条件 and holding=0, 手数,limitr,X周期高点);

本文以日内策略为例，但是这个策略不限于在日内使用。交易条件中去掉开仓时间、平仓时间项，即可作为中长线策略。

写本文的目的有2个。
1、这个策略是现有众多策略的鼻祖，以此为基础的变种策略玲琅满目。重要的是学习其思想。
2、为之后发布的动态突破II策略(The Dynamic Break Out II）做技术储备。

Có một thông tin liên quan: bài viết dài hơn, bạn bè quan tâm có thể xem.

Những người tiên phong trong việc theo dõi xu hướng giao dịch

• Nhận thức của nhà giao dịch

  Một nhà giao dịch nên cảnh giác với các động thái giá lặp đi lặp lại. Họ có thể có kết quả tương tự với xác suất cao.

  Trong những năm 1970, tôi đã phát minh ra một kế hoạch giao dịch dựa trên biến thời gian, biến nhập và biến rủi ro. Tôi chưa hiểu rõ cách thiết kế này hoạt động như thế nào, nhưng giao dịch tốt thường xuất hiện. Tôi đã hình thành phong cách của mình bằng cách học các phương pháp của các nhà giao dịch thành công khác và biến chúng thành những gì tôi quen thuộc. Ví dụ, trực giác thị trường cơ bản của tôi được thiết lập thông qua một bài viết về nông sản của Richard Donchian vào năm 1980 và một cuốn sách của bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ Maxwell Maltz.

  Tất cả chúng ta đều nói xu hướng là bạn của bạn, nhưng rất ít người trong chúng ta thực sự xây dựng giao dịch của mình trên xu hướng và coi đó là một trong những cân nhắc chính của giao dịch. Tôi muốn nhấn mạnh hai điều; làm thế nào để đánh giá xu hướng và làm thế nào để sử dụng nó để giao dịch.

  Khi một đợt quay trở lại bắt đầu cung cấp cho bạn một cơ hội để kiếm lợi nhuận khi giao dịch theo xu hướng, vấn đề quan trọng là biết khi nào đợt quay trở lại sẽ kết thúc và thị trường sẽ quay trở lại xu hướng chính. Những quan sát của tôi cho thấy đợt quay trở lại thường kéo dài khoảng 15 ngày.

  Tôi đã được truyền cảm hứng từ việc đọc bài luận về kiểm soát tâm lý của bác sĩ phẫu thuật thẩm mỹ Maxwell Maltz năm 1960 (cuốn sách được phát hiện lại vào năm 1989) về việc thay đổi một chương về hình ảnh của một người.

  Điều này làm tôi kinh ngạc, 21 ngày tự nhiên là 15 ngày giao dịch! Trong khi hầu hết các nhà giao dịch nghĩ rằng xu hướng có thể đã thay đổi (họ nghĩ rằng họ đã thấy một thị trường mới), xu hướng chính đã sẵn sàng để tiếp tục hoạt động.

  Tất cả chúng ta đều có những thói quen của riêng mình, và chúng ta đều biết những gì làm cho chúng ta cảm thấy thoải mái, vì chúng thường mang lại lợi ích cho chúng ta trong nhiều khía cạnh. Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch tương lai, một kế hoạch thành công thường bao gồm những khả năng có thể gây ra nhiều lo lắng hoặc lo lắng. Nếu bạn là một nhà giao dịch, chắc chắn bạn đã nhận ra rằng các quyết định mà bạn thường đưa ra sẽ bị kích động bởi vì chúng không phải là tốt nhất.

  Làm thế nào để sử dụng phương pháp này để xây dựng kế hoạch giao dịch? Hãy lấy sách kỹ thuật và nhìn vào xu hướng của thị trường (trends mà đường trung bình di chuyển 10 tuần cho chúng ta thấy); trong xu hướng giảm, hãy xác định những điểm thấp từng giai đoạn trên biểu đồ. Hãy lấy những ngày này làm điểm khởi đầu và nhìn vào các hoạt động của thị trường trong ngày giao dịch thứ 15 sau đó, bạn có thể thấy xu hướng ngược thường kéo dài 15 ngày giao dịch, sau đó thị trường bắt đầu phục hồi xu hướng chính.

  Thông thường, cách tốt nhất để quay trở lại xu hướng chính là bạn đã ở trong thị trường khi xu hướng bắt đầu. Tôi thích thị trường gấu đã khởi động lại trước khi thực sự đạt được mức giá thấp mới. Chu kỳ thời gian 15 ngày mang lại cho bạn tín hiệu báo động.

• Ứng dụng các chỉ số kênh

  Kỹ thuật xây dựng kênh dựa trên đường trung bình động (envelope) là một trong những kỹ thuật phân tích theo dõi xu hướng hiện nay có thể loại bỏ hiệu quả hiện tượng kéo dài thị trường ngắn hạn. Hiện nay, có rất nhiều phương pháp xây dựng kênh như vậy và phần lớn phần mềm phân tích đều cung cấp các chỉ số kênh được tính toán dựa trên đường trung bình di chuyển như một điểm chuẩn.

  Nhiều thử nghiệm cho thấy các chỉ số kênh là hiệu quả nhất trong số nhiều chỉ số kỹ thuật, có lẽ nghiên cứu nổi tiếng nhất trong lĩnh vực này là lý thuyết Breakout kênh của Frank Hochheimer của Merlin 10 năm trước. Ngoài Hochheimer, nhiều nhà giao dịch nổi tiếng đã nghiên cứu giá trị của các chỉ số kênh, như Richard Donchian, người nổi tiếng với việc sử dụng hệ thống đường thẳng đồng thời sử dụng quy tắc bốn tuần của mình để giao dịch kênh.

  Chúng tôi nghĩ rằng công nghệ kênh có thể có nhiều ứng dụng thực tế thú vị để xây dựng một hệ thống giao dịch có lợi. Chúng tôi sẽ chia cuộc thảo luận của chúng tôi thành hai phần: phần đầu tiên là về công nghệ kênh dựa trên cấu trúc đường ngang; phần hai là về các hệ thống giao dịch đột phá kênh.

  • Phần 1: Giao dịch dựa trên phân tích kênh

    Xây dựng các chỉ số kênh có thể đơn giản hoặc phức tạp. Chỉ số kênh đơn giản nhất có thể là đường trung gian dựa trên đường trung bình chuyển động, và sau đó sử dụng nó làm tiêu chuẩn cho một đường phẳng ngang, một vùng đệm trong khu vực của kênh, trong hầu hết các trường hợp bao gồm sự biến động của giá. Nói chung, khi một xu hướng mới bắt đầu, giá sẽ phá vỡ đường dẫn kênh, điều chỉnh trong xu hướng hoặc khi xu hướng kết thúc, giá sẽ quay trở lại kênh và di chuyển sang đường trung bình chuyển động.

    Một ví dụ đơn giản khác của các chỉ số đường dẫn là đường ngang ngang bằng số điểm tuyệt đối, nó được sử dụng để đo lường rủi ro mà nhà giao dịch thực sự chịu khi giao dịch, chứ không phải là bất kỳ điểm mua hoặc bán nào. Cả hai chỉ số đường dẫn có biến thể gần như vô hạn, ví dụ, đường trung bình di chuyển thông thường có thể được thay đổi thành đường trung bình di chuyển được cân nhắc hoặc khác. Ngoài ra, thang điểm đường ngang có thể được điều chỉnh tương ứng theo thời gian phân tích chu kỳ thị trường, tạo ra sự khác biệt về mức độ biến động của đường dẫn.

    Một khả năng khác là tạo ra các đường dẫn dựa trên điểm cao và thấp của thị trường mỗi ngày, trong đó chứa các khoảng thực tế của sự biến động giá, có thể báo trước sự thay đổi xu hướng khi giá lăn lẳng bên trong đường dẫn, một khi có dấu hiệu của giá vượt lên.

    Một kênh tương đối mới, đáng đề cập là kênh alpha-beta (Alpha-Beta Bands) và kênh Bollinger (Bollinger Bands); cả hai đều được tính theo đường trung bình di chuyển ngắn hạn. Phần mềm máy tính sẽ đầu tiên tính một đường trung bình di chuyển đơn giản, và sau đó dựa trên đó tính lại hai đường di chuyển song song, sử dụng các đường di chuyển chuẩn ở hai bên của đường trung bình. Bollinger giải thích cách kênh này chứa được các sóng giá tốt trong hầu hết các trường hợp và cũng chỉ ra rằng các đường di chuyển nhanh chóng mở hoặc đóng lại, phản ánh sự nhạy cảm của thị trường đối với biến động thị trường.

    Sự lựa chọn chiều rộng của kênh theo lý thuyết dựa trên mức độ biến động của thị trường, sử dụng các kênh có chức năng tự điều chỉnh có nghĩa là chiều rộng của kênh có thể được mở rộng khi cường độ thị trường lớn hơn và tự động thu hẹp chiều rộng của kênh khi cường độ thị trường giảm.

    Các quy tắc giao dịch chung cho các chỉ số thông đường

    Các quy tắc giao dịch của kênh chủ yếu phù hợp với các quy tắc xây dựng của nó, đó là quyết định hành vi giao dịch dựa trên giá cả bên trong hoặc bên ngoài kênh.

  • Các quy tắc chung của giao dịch qua kênh là:

    1, mở một vị trí mới khi giá vượt qua đường dẫn, điều này cho thấy sự thay đổi trong xu hướng bắt đầu; khi giá vượt qua đường dẫn bên cạnh đường dẫn khác, kết thúc vị trí này hoặc tạo một vị trí mới.

    2, mở một vị trí mới khi giá vượt qua kênh, điều này cho thấy sự thay đổi xu hướng bắt đầu; kết thúc vị trí khi giá vượt qua đường viền hoặc đường trung bình của kênh một lần nữa theo hướng ngược lại.

    Hai quy tắc này đảm bảo nắm bắt các xu hướng chính của thị trường, quy tắc 1 là cơ bản nhất và là một hệ thống giao dịch đảo ngược thuần túy, nhưng chúng tôi nghi ngờ hệ thống giao dịch đảo ngược, vì vậy chúng tôi thích chọn quy tắc 2 vì nó có thể kiểm soát rủi ro giao dịch tốt hơn so với quy tắc 1.

    Các thông số phần trăm tốt nhất

    Xác định các tham số cho đường trung bình và đường ống chính xác là một vấn đề khó khăn, trong khi các thử nghiệm chi tiết nhất mà chúng ta đã thấy là trong giai đoạn từ năm 1960 đến năm 1978. Một bài báo của Irwin và Uhrig được xuất bản vào tháng 12 năm 1983 trong tạp chí nghiên cứu thị trường tương lai, các tác giả đã sử dụng quy tắc 2 trên để thử nghiệm, tối ưu hóa các tham số kết hợp tốt nhất, và họ tính toán trường hợp lợi nhuận tối ưu.

    Hàng hóa Các tham số đường thẳng % Ngô 45 3.2 Đậu nành 20 4.0 Thơ 39 4.2 Bạch đường 36 4.8 Đồng 39 1.0 Cocoa 43 6.2

    Giao dịch trong kênh

    Chúng tôi hiếm khi thấy có thảo luận về việc sử dụng chỉ số đường dẫn như là một chỉ số bán quá mức, trong trường hợp này, giao dịch sẽ xảy ra bên trong đường dẫn chứ không phải khi giá vượt qua đường dẫn. Chúng tôi và một số nhà giao dịch khác đã thu được nhiều lợi nhuận khi sử dụng phương pháp này khi thị trường đang có xu hướng ngang. Các quy tắc giao dịch về mặt này rất đơn giản: mua khi giá chạm đường dẫn, nếu thị trường vượt quá dự kiến, sẽ dừng lại khi giá giảm, nếu giá tăng lên đường dẫn, sẽ thoát khỏi đường dẫn, và ngược lại.

    Vậy làm thế nào để bạn biết thị trường đang hoạt động theo chiều ngang? Một cách khách quan hơn là sử dụng chỉ số ADX ngày 18, nếu chỉ số ADX tăng và giá trị trên 25, thì thị trường nên hoạt động theo xu hướng đơn phương, bạn nên sử dụng chỉ số đường dẫn theo xu hướng để giao dịch. Nếu ADX giảm và dưới 25, thì bạn nên sử dụng phương pháp giao dịch bên trong đường dẫn.

• Phần 2: Thỏa thuận đột phá theo kênh

  Ngoài các chỉ số kỹ thuật xây dựng kênh dựa trên đường trung bình chuyển động, còn có một phương pháp xây dựng kênh dựa trên mức giá cao và thấp trong thị trường trong một khoảng thời gian định kỳ. Phương pháp này ở dạng đơn giản nhất thuộc về một hệ thống đảo ngược thuần túy (Reversal System) và được sử dụng rộng rãi hơn trong thị trường.

  Phương pháp xây dựng chỉ số này là: đường dẫn sản xuất dựa trên điểm cao trong 10 ngày giao dịch trước; đường dẫn sản xuất dựa trên điểm thấp trong 10 ngày giao dịch trước; hai đường dẫn này tạo thành toàn bộ đường dẫn.

  Phạm vi rộng của chỉ số đường dẫn này thay đổi theo sự di chuyển lên và xuống của các điểm cao và thấp trước thị trường.

  Donchian đã sử dụng kỹ thuật quy tắc tuần (Izul note: một dạng của chỉ số lối đi) vào năm 1960 để phổ biến hệ thống giao dịch này. Ông sử dụng khung thời gian bốn tuần, mua khi giá thị trường phá vỡ đỉnh gần bốn tuần và bán khi giá thị trường giảm xuống mức thấp gần bốn tuần.

  Bruce Babcock đã công bố kết quả thử nghiệm nghiên cứu của mình về quy tắc bốn tuần trong cuốn sách Dow Jones-Irwin. Ông thấy rằng phương pháp Donchian vẫn có thể giữ lợi nhuận tốt trong hầu hết các trường hợp, mặc dù nó không hiệu quả khi thị trường đang bị kéo dài.

  Như bạn có thể tưởng tượng, trong bất kỳ khoảng thời gian nào, bạn có thể nắm bắt được tình trạng rủi ro dựa trên quy mô thời gian bốn tuần. Ngoài rủi ro giao dịch tồn tại cho các vị trí giao dịch riêng lẻ, toàn bộ hệ thống giao dịch sẽ tăng đáng kể rủi ro thị trường do thiếu cơ chế kiểm soát rủi ro dừng lỗ.

  Một điểm đáng chú ý khác là trong bài kiểm tra của Bruce Babcock đã bao gồm 43,000 USD thua lỗ trong giao dịch chỉ số S&P 500. Điều này không có gì bất thường, chúng tôi và một số nhà giao dịch khác đã thấy thị trường chỉ số S&P hoạt động khác với các loại tiền mặt khác.

  Công thức Tempus là một hệ thống giao dịch phổ biến và đắt tiền trong những năm 1980 với các nguyên tắc cơ bản giống như các quy tắc xung quanh, nhưng các thông số hệ thống được tối ưu hóa riêng cho các thị trường tương lai hàng hóa khác nhau. Sau nhiều năm giao dịch lợi nhuận, xu hướng kéo thị trường năm 1988 đã gây ra thiệt hại nghiêm trọng cho nhiều người dùng và buộc phải ngừng sử dụng nó.

  Chọn tham số thời gian

  Những gì là các tham số thời gian tối ưu để xây dựng một hệ thống giao dịch đột phá kênh? Chúng tôi đã đề cập ở phần đầu của bài viết này một số các tham số được tối ưu hóa sau đây:

  Hàng hóa Ngày giao dịch Hàng hóa Ngày giao dịch Cốc ca 18 đậu nành 57 m Ngô 38 lúa mì 22 Bạch đường 40 thịt lợn 38 Cotton 70 dầu đậu 42 Bạc 4 đồng 29 Ống đậu nành 51

  Các thông số tối ưu hóa trên đã được chứng minh là có lợi trong 6 năm thử nghiệm giao dịch (1970-1976). Tuy nhiên, ngay cả khi có kết quả tối ưu hóa này, chỉ có 42% các giao dịch là có lợi.

  Việc áp dụng các tham số tối ưu hóa vào các hệ thống giao dịch kênh rất dễ dàng, nhưng theo kinh nghiệm của chúng tôi, các hệ thống giao dịch này cũng dễ bị sụp đổ. Như Bruce Babcock đã chứng minh trong báo cáo thử nghiệm của ông về quy tắc bốn tuần, một số liệu duy nhất có thể được áp dụng hiệu quả trên nhiều thị trường khác nhau, nhưng thực tế là lợi nhuận của toàn bộ hệ thống giao dịch là vượt trội nếu giao dịch theo thời gian của S&P không được bao gồm trong các thử nghiệm giao dịch.

  William Gallacher trong cuốn sách của mình, Winner Takes All: A Privateer's Guide to Commodity Trading, cung cấp kết quả kiểm tra của ông về 10 thị trường hàng hóa khác nhau dựa trên một hệ thống giao dịch 10 kênh trong 130 tuần. Kết quả kiểm tra cho thấy lợi nhuận hàng năm của hệ thống giao dịch 10 kênh đơn giản này là khoảng 24%.

  Chúng tôi đã nghiên cứu và thử nghiệm rất nhiều và đã chỉ ra rằng ngày 18 là một thời điểm tốt và có hiệu lực lâu dài trên nhiều thị trường hàng hóa. Quan điểm của chúng tôi là bất kỳ con số nào trong khoảng thời gian 10-30 ngày đều có thể được sử dụng và thường mang lại lợi nhuận.

  Sử dụng vùng trung lập để giảm rủi ro giao dịch

  Một người quản lý quỹ ở Nam California đã đưa ra một phương pháp có thể làm giảm sự kéo dài trong các chỉ số kênh mà không làm giảm khả năng lợi nhuận tiềm năng của chỉ số. Hệ thống giao dịch của ông sử dụng các tham số thời gian khác nhau cho các bước vào và ra, và tham số thời gian của chỉ số ra của ông (đường xuống đường) là một nửa của chỉ số vào (đường lên đường), tức là, nếu điểm vào của thị trường đậu nành là điểm cao nhất của thị trường khi giá phá vỡ gần 20 ngày, thì điểm ra được thiết lập ở mức thấp nhất của thị trường khi giá giảm gần 10 ngày.

  Điều này mang lại một lợi thế lớn đối với hệ thống giao dịch Donchian trong việc kiểm soát rủi ro thị trường, nó tạo ra một khu vực trung lập trong kênh (không có giao dịch trong khu vực này) và về bản chất thoát khỏi phạm vi của hệ thống giao dịch đảo ngược thuần túy (Reversal System), nó không chỉ có thể ngăn chặn tốt hơn các hiện tượng kéo thị trường xảy ra trong sự biến động bất thường mà còn có thể thoát nhanh hơn khi xu hướng thị trường chuyển sang giảm, do đó có thể giữ lại lợi nhuận nhiều hơn.