Bernard Baruch nació en 1870 en Carolina del Sur y se graduó en el City College de Nueva York. Baruch es un ejemplo exitoso de comenzar desde cero y un comerciante de acciones que es bueno para aprovechar las oportunidades, así como un inversor flexible, también un político que está familiarizado con el desarrollo económico, invirtiendo en fantasmas y maestros especulativos.
Baruch propone prestar atención a tres aspectos del objeto de inversión: en primer lugar, debe tener activos reales; en segundo lugar, es mejor tener una ventaja de operación de franquicia, que puede reducir la competencia, y la salida para sus productos o servicios es más segura; el tercero y más importante es la capacidad de gestión del objetivo de inversión.
Baruch advirtió que preferiría invertir en una empresa que no tenga dinero pero esté bien administrada, y no toque las acciones de una compañía bien financiada pero mal administrada. Baruch también prestó considerable atención al control de riesgos. Cree que es necesario mantener una cierta cantidad de efectivo en las manos; se recomienda que los inversores deben reevaluar su inversión a intervalos y ver si el precio de las acciones todavía puede cumplir con las expectativas originales. También recordó a los inversores que aprendan a detener las pérdidas: el error es inevitable, la única opción después del error es detener la pérdida en el menor tiempo posible.
Él cree que cualquier llamada "situación real" en el mercado de valores se transmite indirectamente a través de las fluctuaciones emocionales de las personas; en cualquier corto período de tiempo, el aumento o la caída de los precios de las acciones no se debe principalmente a fuerzas económicas objetivas o no humanas o a Cambios en la situación, sino porque la gente reacciona a lo que está sucediendo. Por lo tanto, le recuerda a todos que la base del juicio es la comprensión. Si usted entiende todos los hechos, su juicio es correcto. Por el contrario, su juicio es incorrecto. En todos los aspectos de la comprensión psicológica del público, Buffett y Baruch son exactamente los mismos.
El enfoque de inversión de Baruch es más flexible y aboga firmemente por el stop loss. Dijo que si los inversores tienen la conciencia de detener la pérdida, incluso si solo lo hacen tres o cuatro veces cada diez veces, se harán ricos. Quiere que los inversores tengan un plan B para que puedan dar la vuelta y irse en cualquier momento. Buffett parece ser más asertivo y no cambia el plan de inversión fácilmente que se ha formulado. Dijo:
Las cualidades básicas que deben tener la inversión y la especulación:
Deben pensar de forma independiente, evitar la emocionalidad y eliminar todos los factores ambientales que pueden conducir a un comportamiento irracional.
El juicio: no te olvides de ningún detalle, piensa por un momento.
Coraje: No sobreestimes el coraje que podrías tener cuando todo esté mal para ti.
Ágil: bueno para descubrir todos los factores que pueden cambiar la situación y los factores que pueden afectar a la opinión pública.
Cuidado: Sea fácil, de lo contrario es difícil ser cauteloso. Cuando el mercado de valores está a su favor, necesita ser aún más modesto. No es un acto cauteloso cuando piensa que el precio ha alcanzado el punto más bajo; es mejor esperar y ver, no es tarde para comprar más tarde. No es un acto cauteloso esperar hasta que el precio suba al punto más alto
Flexibilidad: Considere todos los hechos objetivos junto con su propia visión subjetiva. Es necesario abandonar por completo la actitud de terquedad o auto-justicia. La idea de ganar cierta cantidad de dinero durante un cierto período puede arruinar completamente su propia flexibilidad. Una vez que usted decide, actúe. No espere y vea lo que sucederá con el mercado de valores.
La alfabetización psicológica que debe poseer la inversión y la especulación:
Casi todo el mundo no puede escapar a ser controlado por sus propias emociones: son demasiado optimistas o demasiado pesimistas. Después de haber dominado los hechos objetivos y formar sus propias opiniones, por favor observe la tendencia. Debes saber lo que debería suceder en el mercado, pero no lo confundas con lo que sucederá en el mercado. Cuanto más interviene el público en el mercado de valores, mayor es su poder. No trate de trabajar en contra de todos, y no se mantenga demasiado adelante. Si es un mercado alcista, por supuesto, no venda corto. Sin embargo, si hay una posibilidad de reversión o si le preocupa mantener acciones, no podrá permanecer por mucho tiempo; viceversa.
Cuando el mercado bursátil entra en pánico, las mejores acciones no esperan vender a un precio razonable. Preste mucha atención a todas las cosas que inspiran o horrorizan al público. Cuando el precio de las acciones sube, considere exhaustivamente qué lo hará subir más alto. Por el contrario, por supuesto, también debe pensar en ello. No olvide la historia. Lo mismo cuando el precio de las acciones cae. Preste atención a la corriente principal, pero no es necesario tener demasiados compañeros.
Comparemos las dos con una comprensión completa de las condiciones pasadas y una comprensión integral de la situación actual.
Ingredientes impredecibles: El factor