Masyarakat selalu salah.

Bernard Baruch lahir pada tahun 1870 di South Carolina dan lulus dari City College of New York. Baruch adalah contoh sukses dari memulai dari nol dan seorang pedagang saham yang pandai meraih peluang, serta investor yang fleksibel, juga seorang politikus yang akrab dengan pembangunan ekonomi, berinvestasi dalam hantu dan tuan spekulatif.

Baruch mengusulkan untuk memperhatikan tiga aspek objek investasi: pertama, ia harus memiliki aset riil; kedua, lebih baik memiliki keuntungan operasi waralaba, yang dapat mengurangi persaingan, dan jalan keluar untuk produk atau layanannya lebih dijamin; ketiga dan yang paling penting adalah kemampuan manajemen target investasi.

Baruch memperingatkan bahwa dia lebih suka berinvestasi di perusahaan yang tidak memiliki uang tetapi dikelola dengan baik, dan tidak menyentuh saham perusahaan yang didanai dengan baik tetapi dikelola dengan buruk. Baruch juga memperhatikan kontrol risiko. Dia percaya bahwa perlu untuk menyimpan sejumlah uang tunai di tangan; disarankan bahwa investor harus menilai kembali investasi mereka secara berkala dan melihat apakah harga saham masih dapat memenuhi harapan asli. Dia juga mengingatkan investor untuk belajar menghentikan kerugian: kesalahan tidak dapat dihindari, satu-satunya pilihan setelah kesalahan adalah menghentikan kerugian dalam waktu sesingkat mungkin. Baruch tidak setuju dengan apa yang disebut kelebihan pengembalian, dan dia memperingatkan terhadap mencoba membeli di bagian bawah dan menjual di bagian atas.

Masyarakat selalu salah adalah esensi pertama dari filosofi investasi Baruch. Banyak pemahaman mendalamnya tentang investasi berasal dari prinsip dasar ini. Sebagai contoh, Baruch menganjurkan standar yang sangat sederhana untuk mengidentifikasi kapan harga yang rendah yang harus dibeli dan harga jual yang tinggi: ketika orang bersorak untuk pasar saham, Anda harus menjual dengan tegas, terlepas dari apakah akan terus naik atau tidak; ketika saham cukup murah sehingga tidak ada yang mau, Anda harus berani membeli, terlepas dari apakah akan turun lagi. Orang sering terkejut dengan penilaian Baruch dan kemampuannya untuk memahami peluang yang berlalu.

Dia percaya bahwa apa pun yang disebut "situasi nyata" di pasar saham secara tidak langsung disampaikan melalui fluktuasi emosional orang; dalam jangka waktu yang singkat, kenaikan atau penurunan harga saham terutama tidak disebabkan oleh kekuatan ekonomi obyektif, non-manusia atau Perubahan situasi, tetapi karena orang bereaksi terhadap apa yang terjadi. Oleh karena itu, dia mengingatkan semua orang bahwa dasar penilaian adalah pemahaman. Jika Anda memahami semua fakta, penilaian Anda benar. Sebaliknya, penilaian Anda salah. Dalam semua aspek pemahaman psikologis publik, Buffett dan Baruch sama persis.

Baruch pendekatan investasi lebih fleksibel dan dia menganjurkan stop loss dengan tegas. Dia mengatakan bahwa jika investor memiliki kesadaran untuk menghentikan kerugian, bahkan jika mereka hanya melakukan tiga atau empat kali setiap sepuluh kali, mereka akan menjadi kaya. Dia ingin investor memiliki rencana B sehingga mereka dapat berbalik dan pergi kapan saja. Buffett tampaknya lebih tegas dan tidak mengubah rencana investasi dengan mudah yang telah dirumuskan.

Kualitas dasar yang harus dimiliki investasi dan spekulasi:

1. Bergantung pada diri sendiri. Harus berpikir secara independen. Menghindari emosi dan menghilangkan semua faktor lingkungan yang dapat menyebabkan perilaku irasional.

2. Penghakiman: Jangan lepaskan detail - pikirkan sejenak. Jangan biarkan apa yang Anda inginkan terjadi mempengaruhi penilaian Anda.

3. Keberanian: Jangan melebih-lebihkan keberanian yang mungkin Anda miliki ketika semuanya buruk untuk Anda.

4. Agile: Baik dalam menemukan semua faktor yang dapat mengubah situasi dan faktor yang dapat mempengaruhi opini publik.

5. Berhati-hati: Mudah, jika tidak sulit untuk berhati-hati. Ketika pasar saham menguntungkan Anda, Anda harus lebih sederhana lagi. Ini bukan tindakan yang berhati-hati ketika Anda berpikir bahwa harga telah mencapai titik terendah; Anda lebih baik menunggu dan melihat, tidak terlambat untuk membeli nanti. Ini bukan tindakan yang berhati-hati untuk menunggu sampai harga naik ke titik tertinggi mungkin lebih aman untuk keluar dari tangan.

6. Fleksibilitas: Pertimbangkan semua fakta obyektif bersama dengan pandangan subjektif Anda sendiri. Anda perlu benar-benar meninggalkan sikap keras kepala atau keadilan diri. Gagasan menghasilkan sejumlah uang dalam jangka waktu tertentu dapat benar-benar menghancurkan fleksibilitas Anda sendiri. Setelah Anda memutuskan, bertindak jangan menunggu dan melihat apa yang akan terjadi pada pasar saham.

Literasi psikologis yang harus dimiliki oleh investasi dan spekulasi:

Hampir semua orang tidak bisa menghindari dikendalikan oleh emosi mereka sendiri: mereka terlalu optimis atau terlalu pesimis. Setelah Anda menguasai fakta obyektif dan membentuk pendapat Anda sendiri, silakan perhatikan tren. Anda harus tahu apa yang harus terjadi di pasar, tetapi jangan keliru dengan apa yang akan terjadi di pasar. Semakin banyak publik campur tangan di pasar saham, semakin besar kekuatannya. Jangan mencoba bekerja melawan semua orang, dan jangan terlalu maju. Jika itu pasar bull, tentu saja, jangan jual pendek. Namun, jika ada kemungkinan pembalikan atau jika Anda khawatir tentang memegang saham, Anda tidak akan dapat bertahan lama; sebaliknya.

Ketika pasar saham panik, saham terbaik tidak mengharapkan untuk menjual harga yang wajar. Perhatikan dengan seksama semua hal yang menginspirasi atau menakutkan masyarakat. Ketika harga saham naik, pertimbangkan secara komprehensif apa yang akan membuatnya naik lebih tinggi. Sebaliknya, tentu saja, Anda juga harus memikirkannya. Jangan lupa sejarah. Hal yang sama terjadi ketika harga saham turun. Perhatikan arus utama, tetapi tidak perlu memiliki terlalu banyak teman.

Hentikan kerugian dan biarkan keuntungan berlanjut. Secara keseluruhan, tindakan harus cepat. Jika Anda tidak dapat melakukan ini, silakan kurangi intervensi Anda. Selain itu, kurangi intervensi setelah Anda ragu. Setelah membuat keputusan, Anda harus bertindak segera, dan Anda tidak perlu mempertimbangkan reaksi pasar. Namun, ketika merencanakan, Anda harus mempertimbangkan tren pasar dari waktu ke waktu.

Bandingkan keduanya dengan pemahaman penuh tentang kondisi masa lalu dan pemahaman yang komprehensif tentang situasi saat ini.

Bahan-bahan yang tidak dapat diprediksi: Faktor kesempatan harus dipertimbangkan dan Anda harus siap dalam faktor keuangan, mental dan fisik.