1.4 Futuros y conocimientos básicos

1.4 Futuros Conocimiento básico:

• 1 ¿Qué son los futuros?

  Los futuros, en general, se refieren a los contratos de futuros, que son una combinación de estándares unificados por los intercambios de futuros, que establecen la entrega de ciertos parámetros en un momento y lugar específicos en el futuro. Puede ser un producto, como el cobre o el petróleo, o un instrumento financiero, como el divisas, bonos, o un indicador financiero, como el tipo de interés de tres meses o el índice de acciones. El comprador de un contrato de futuros, si el contrato expira, está obligado a comprar el objeto correspondiente al contrato de futuros. El vendedor de un contrato de futuros, si el contrato se mantiene en vencimiento, entonces está obligado a vender el objeto correspondiente al contrato de futuros (algunos contratos de futuros no se entregan en el cuerpo en el momento de su vencimiento, sino que se liquidan por el precio diferencial, por ejemplo, el vencimiento de un futuro de índice de acciones se realiza según una media del índice de contado para la liquidación final de un contrato de futuros en la mano). Por supuesto, los comerciantes de contratos de futuros también pueden optar por comprar y vender a la inversa antes de la expiración del contrato para desembolsar esta obligación. El concepto de futuros en sentido amplio también incluye contratos de opciones que se negocian en los intercambios. La mayoría de los intercambios de futuros cotizan simultáneamente los futuros y las variedades de opciones.

  Los futuros de productos son uno de ellos.

• 2. ¿Qué tipos de futuros hay? ¿Qué son los futuros de acciones? ¿Qué son los futuros de tipos de interés? ¿Qué son los futuros de divisas?

  Los futuros se pueden dividir en dos grandes categorías, los futuros de productos y los futuros financieros. Las principales variedades de futuros de productos se dividen en futuros de productos agrícolas, futuros de metales (incluidos los futuros de metales básicos y metales preciosos) y futuros de energía. Las principales variedades de futuros financieros se dividen en futuros de divisas, futuros de tipos de interés (incluidos los futuros de bonos a largo y corto plazo) y futuros de índices de valores. Los futuros de índices de valores son futuros de valores que se indican en un índice de valores. Los dos partes negocian el nivel del precio del índice de valores después de un período de tiempo determinado, y se entregan a través de una diferencia de precio de liquidación en efectivo. Los futuros de tipo de interés son contratos de futuros de valores denominados en bonos, que pueden evitar el riesgo de cambios en los precios de los valores causados por las fluctuaciones de los tipos de interés de los bancos. Hay una gran variedad de futuros de tipo de interés y hay muchos métodos de clasificación. Por lo general, los futuros de interés se dividen en dos grandes categorías, los futuros de interés a corto plazo y los futuros de interés a largo plazo, según el plazo del contrato. Los futuros de divisas son los contratos de divisas con un valor de cambio para evitar el riesgo de divisas. Es la primera variedad de futuros financieros. Actualmente, las principales variedades de divisas son el dólar, la libra esterlina, el marco alemán, el yen, el franco suizo, el dólar canadiense, el euro australiano, el franco francés, el dinar holandés, etc. Desde el punto de vista mundial, el principal mercado de futuros de divisas está en los Estados Unidos.

  • Los futuros Los futuros de productos Los futuros de productos agrícolas
  • Futuros de metales (futuros de metales básicos, futuros de metales preciosos)
  • Los futuros energéticos
  • Los futuros financieros Los futuros de divisas
  • Futuros de tipos de interés (futuros de bonos de mediano y largo plazo, futuros de tipos de interés de corto plazo)

• ¿Qué papel desempeñan las compañías de futuros en el mercado?

  Los inversores que negocian futuros son numerosos y, por supuesto, no todos pueden entrar directamente en el intercambio para negociar. La mayoría de los inversores negocian a través de las compañías de futuros. Por lo tanto, las compañías de futuros son en realidad los intermediarios de la negociación de futuros. Por supuesto, las compañías de futuros cobran a los comerciantes una cierta tarifa de transacción cuando operan a nombre de los inversores encargados por los clientes. (1) el contrato de compra y venta de futuros de índices de valores, la tramitación de las transacciones de liquidación y entrega, de acuerdo con las instrucciones del cliente; (2) administrar las cuentas de los clientes y controlar el riesgo de transacción de los clientes; 3) Proporcionar información sobre el mercado de futuros a los clientes, realizar consultas comerciales, actuar como asesores comerciales de los clientes, etc.

• ¿Cuál es el papel del Centro de Vigilancia de Futuros de China?

  El Centro de Supervisión de Futuros de China es una entidad legal de seguridad de fondos de garantía de futuros establecida con el consentimiento del Consejo de Estado, la decisión de la SEC de China y registrada en la Administración General de Administración de Comercio y Comercio de la República de China, una sociedad sin ánimo de lucro. Su área de jurisdicción es la SEC de China, cuyas actividades reciben el liderazgo, la supervisión y la administración de la SEC. Las principales funciones del centro de vigilancia son: (1) Establecer y gestionar un sistema de vigilancia de la seguridad de los fondos de garantía de futuros para supervisar los fondos de garantía de futuros y las operaciones relacionadas; (2) Establecer y administrar un sistema de servicios de consulta para inversores que ofrezca a los inversores consultas de información y otros servicios relacionados con la liquidación de operaciones de futuros; 3) Promover la aplicación del sistema de custodia segura de fondos de garantía de futuros de la Oficina de Supervisión de Valores de China a todos los actores que participan en el mercado de futuros; (4) Notificar oportunamente a los reguladores y a los intercambios de futuros los problemas que se encuentren entre los participantes en los mercados de futuros que puedan afectar a la seguridad de los fondos de garantía de futuros, y colaborar con los reguladores para realizar una investigación de seguimiento y seguir los resultados de los tratamientos, según lo solicite la SEC; 5) Proporcionar servicios de información pertinentes a las bolsas de futuros; 6) Estudiar y perfeccionar el sistema de depósito de fondos de garantía de futuros para mejorar continuamente el grado de seguridad y la eficiencia del depósito de fondos de garantía de futuros; (7) Otras funciones establecidas por el SEC.

• 5. Futuro de productos.

  Los tres principales mercados de commodities son el Shanghai Futures Exchange, el Dalian Commodity Exchange y el Yangzhou Commodity Exchange.

  Entre ellos, la Bolsa de Comercio de Zhejiang fue fundada en octubre de 1990 como el primer mercado piloto de futuros en China. La Bolsa de Futuros de Dalian fue fundada en febrero de 1993. La Bolsa de Futuros de Shanghai fue fundada oficialmente en diciembre de 1999.

  • Las últimas La bolsa de futuros de Shanghai actualmente cotiza en 14 contratos de futuros de oro, plata, cobre, aluminio, aluminio, aluminio, acero roscado, filamentos, aceite de combustible, aluminio natural, petróleo, placas de papel laminado, aluminio y estaño, y ha lanzado una serie de operaciones de oro, plata y metales no coloridos.

    Bolsa de mercancías de Shanghái: Cu de cobre al zn pb ru fu de combustible au de oro wr de fibra wr rb de acero roscado rb de plata ag de placas de bobina térmica HC FRANGE BU

  • Las tiendas El comercio de maíz, maíz en polvo, soja amarilla 1, soja amarilla 2, soja de soja, aceite de soja, aceite de palma, huevo, paneles de fibra, placas de aluminio, polietileno de baja densidad lineal, polipropileno, polipropileno, coke, carbón y hierro son las 16 variedades de futuros que se cotizan actualmente en la Bolsa de Comercio de Dalian.

    Bolsa de mercancías de Dalian: soja soja a soja soja m soja aceite de soja y maíz LLDPE ll ll aceite de palma p PVC plv coke plj carbón alquitrático pljm; hierro mineral plomo plomo fibra fb plomo polipropileno ppp huevo plomo jjd plomo plomo bb pljr

  • Las tiendas Las variedades de futuros que se cotizan en la Bolsa de Mercancías de Zhejiang son el trigo común, el trigo reforzado de calidad, el trigo temprano, el trigo tardío, el pollo, el algodón, el aceite de colza, el aceite de colza, la colza, el azúcar blanco, el carbón motriz, el metanol, el PTA, el vidrio, el hierro y el aluminio.

    Bolsa de Mercancías de Zhejiang: Azúcar blanco SR PTA TA Cotton CF Oatmeal WH Pumpkin PM Primitivo RI Vitamina FG Canola RM Canola RS Aceite de soja OI Metanol ME Potencia de carbón TC

    

• 6o. Convenio estándar de compuestos

  A diferencia de los futuros en efectivo, los futuros son contratos negociables estandarizados de bienes realmente negociables, que no son principalmente bienes, sino que representan una materia prima como el algodón, la soja, el petróleo y activos financieros como las acciones y los bonos. El día de entrega del futuro puede ser una semana, un mes o incluso un año después.

  Los contratos de futuros, que son un conjunto de contratos estándar establecidos por los intercambios de futuros, establecen la entrega de una cantidad y calidad de productos en un momento y lugar específicos en el futuro.El contrato de fuerza principalEl contrato principal es el contrato principal más activo, es decir, el mayor volumen de transacción y el mayor volumen de tenencia, así que el contrato principal subcontrato también puede ser activo.

  El objeto de la negociación de futuros no es el producto en sí, sino el compuesto estándar de los productos, los intercambios de futuros establecen un compuesto estándar que establece el tipo, la cantidad, las unidades de cantidad, el rango de calidad, el lugar de entrega y el momento de entrega de los productos. Los propósitos de la negociación se pueden dividir básicamente en coberturas (evitar el riesgo de precios) y especulaciones (ganar ganancias de las fluctuaciones de precios).

  Los futuros son 100% de garantía, mientras que los futuros son del 5% al 20% de garantía. Los inversores pueden aumentar con pequeñas ofertas, el 10% de garantía, ya es 10 veces el apalancamiento. Las acciones son una operación unidireccional que debe comprarse y venderse primero, mientras que los futuros son bidireccionales, es decir, se puede comprar y vender primero y se puede comprar y vender primero.

  El contenido de los contratos de negociación de futuros está aprobado por el National Securities Regulatory Commission y está uniformizado por los intercambios, y el contenido está fijo, excepto el precio, y otros factores. Unidad de contrato: La unidad mínima de compra y venta es una mano. Actualmente, el número de toneladas por mano en la clase de metales de futuros de productos agrícolas es de 10 toneladas.

  1, el valor del contrato: el valor real del contrato por mano. En cobre: 5 tones por mano, multiplicado por el precio actual del futuro es el valor del contrato. Además, el valor del contrato multiplicado por la cantidad de garantía (generalmente en porcentaje) es el capital que se va a ocupar para comprar o vender un futuro. 2, el mínimo de cambio de precio:, el precio reflejo en el mercado de futuros es el dinero por tonelada, el precio mínimo de cambio en el mercado interno de futuros es: el tipo de metal es de 10 yuanes / tonelada, por mano es de 5 toneladas, un punto de cambio de valor es de 50 yuanes. El tipo de productos agrícolas es de 1 yuan / tonelada, por mano es de 10 toneladas, un punto de cambio es de 10 yuanes. 3, el precio límite por día: para limitar la fuerte fluctuación del precio. El período interno establece una cierta caída de los precios diarios, con un 3% de la plataforma de suspensión de los precios. 4, Mes de contrato: los contratos de 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11 y 12 de diciembre para los metales; los contratos de 1, 3, 5, 7, 9, 9 y 11 de noviembre para los productos agrícolas. 5, el último día de negociación: los contratos de futuros que el inversor compra y vende tienen un plazo, generalmente de alrededor de un año, y el día de vencimiento es el último día de negociación.

  Este contrato correspondiente a la carga de aluminio se llama objeto de referencia, y, en términos comunes, el objeto de referencia es el aluminio de aluminio que se vende en el futuro, que se refleja en el símbolo del contrato. Por ejemplo: CU0602, es un símbolo de contrato de futuros que indica un contrato entregado en febrero de 2006, y el objeto de referencia es el cobre electrolítico.

• 7. Algunos términos básicos

  Comprar mucho: comprar futuros, hacer múltiples transacciones.

  Venta al descubierto: venta de futuros, venta al descubierto.

  Abrir una posición: comenzar a comprar y vender un contrato de futuros. Abrir una posición es comprar, es decir, ver más sobre el índice. Abrir una posición es vender, es decir, ver más o menos sobre el índice.

  Tenencia: Número de contratos no liquidados que el operador tiene en sus manos.

  Posicionamiento: el operador realiza operaciones en la dirección opuesta a los contratos que tiene en su poder, también conocido como cobertura. La mayoría de los operadores se enteran de los contratos en forma de cobertura antes de la expiración del contrato, y solo una pequeña parte de los contratos requieren entrega física.

  Plan de hoy: el plan de hoy es el plan de hoy, el plan de hoy es el plan de hoy histórico. Sólo la Bolsa de Futuros de Shanghai distingue estrictamente entre el plan de hoy y el plan de hoy. Los listados creados en ese día solo pueden ser liquidados con la orden de hoy.

  Hacer un aumento, es abrir más operaciones, rellenar es abrir operaciones, comprar. Cuando esta unidad va a salir, entonces estabilizar, vender. Hacer un descenso, es abrir operaciones vacías, rellenar es abrir operaciones, vender. Cuando esta unidad va a salir, entonces estabilizar, comprar.

  El proceso de negociación de futuros se puede generalizar como apertura, mantenimiento, liquidación o entrega física. Abrir, es decir, el comerciante compra o vende nuevos contratos de futuros de una cierta cantidad. En la negociación de futuros, una parte quiere comprar, debe corresponder a la otra parte. Si A quiere comprar un contrato de 10 manos de soja y B quiere vender un contrato de 10 manos de soja, entonces ambos están de acuerdo. Ambos abren al mismo tiempo, y el contrato de compra y venta es de la misma variedad, de igual cantidad, se llama doble abierto. Si las dos operaciones se abren al mismo tiempo, el volumen de tenencia aumenta. Lo anterior dice que A y B compran y venden la misma cantidad, es decir, que B vende y A compra. Si A quiere comprar 12 manos de soja, y B todavía vende 10 manos, entonces A y B solo pueden hacer 10 manos, pero A debe comprar las 2 manos restantes. También se necesita que alguien venda dos manos. Así que, de nuevo, supongamos que usted está vendiendo dos manos en este momento. Tenga en cuenta que estas dos manos se utilizan para el equilibrio, por lo que las tres partes están en el mismo momento. En el contrato de 12 manos de soja, 10 manos se venden a B, B se usa para abrir, y las otras 2 manos se venden a A, y el aluminio se usa para liquidar. La transacción de los tres metales de metales se llama multi-abierto. La diferencia es que la mayoría de las opciones contienen una parte de las unidades utilizadas para la liquidación, y el número de unidades compradas es mayor que el de las opciones vendidas, por lo que se llama más abierto. Y si se vende más, es decir, B quiere vender 12 manos, mientras que A sólo compra 10 manos, por lo que hay que tener una apuesta para comprar 2 manos. Mucho cambio: Mucho cambio de manos, es decir, el viejo vende mucho y el nuevo compra mucho. Cambio de espacio: cambio de manos de espacio, es decir, compra de espacio viejo en posición plana, venta de espacio nuevo en posición abierta. Doble apertura: transacción en la que se compra una posición nueva y se vende una nueva posición vacía; es decir, ambos compradores y vendedores abren nuevas posiciones. Doble equilibrio: la transacción alcanzada entre el comprador y el comprador es un equilibrio. Abierto en varias posiciones: abierto en blanco y en varias posiciones al mismo tiempo, se negocia a precios declarados en varias posiciones, lo que refleja la iniciativa de los compradores. Abierto: Multi-head y blanco abierto al mismo tiempo. Negociación con el precio declarado en blanco, lo que refleja el movimiento de venta. Posiciones en blanco: posiciones en blanco activas

• 8., ejemplos de operaciones de futuros

  Supongamos que un cliente cree que el precio de la soja va a caer y vende un contrato de futuros de una mano por 3.000 dólares por tonelada (de 10 toneladas de soja por tonelada, con una proporción de garantía de aproximadamente el 9%), y luego el precio cae a 2.900 dólares por tonelada, el cliente compra un contrato de una mano para cerrar una transacción. El valor de las monedas maoríes es de: 3000 toneladas 2900 x 10 = 1000 En el caso de las transacciones mencionadas, todas ellas se reflejan en las cuentas, y el dinero se ha invertido aproximadamente: 3000 x 10 x 9% = 2700 yuanes, y también se debe deducir la tarifa de transacción de aproximadamente diez yuanes.

• 9 ¿Qué es un mercado de futuros?

  El mercado de futuros es negativo, lo que significa que el valor de la garantía no solo se pierde, sino que también se adeuda. Normalmente, el mercado de futuros no ocurre en el sistema de liquidación sin deuda diaria y el sistema de liquidación obligatoria. Sin embargo, en algunos casos especiales, como cuando las condiciones cambian, es muy probable que las cuentas con posiciones más altas y en sentido inverso exploten.

  En condiciones normales, bajo el sistema de liquidación sin deudas diarias y el sistema de equilibrio obligatorio, no ocurrirá un estallido de futuros. Por ejemplo, si su cuenta de futuros tiene una garantía de 10.000 dólares, usted gasta 10.000 dólares para hacer una mano de aceite de soja adicional, es decir, la operación de todo el almacén, si hace el derecho a la cuenta de la dirección correcta aumenta naturalmente, si hace el mercado de la dirección equivocada cae, por ejemplo, si la pérdida es de 100 puntos o 1.000 dólares, la compañía de futuros le notificará la garantía adicional de 1.000 dólares, esto es suficiente para seguir teniendo un aceite de soja en su mano, si no puede agregar la garantía a tiempo, los daños continúan expandiéndose, hasta el nivel del 30% de la garantía, es decir, una pérdida de alrededor de 3.000 dólares, la bolsa ejecutará el mecanismo de equilibrio forzoso, así que solo puede perder 3.000 dólares, quedando 7.000 dólares.

  ¿Cuál es la situación en la que se producirá una explosión? Por ejemplo, la proporción de posiciones muy pesadas, el día siguiente y el tercer día de apertura y cierre de operaciones continuas, para que el equilibrio de pérdidas y pérdidas no sea rentable, se producen explosiones. Pero en realidad, esta situación es rara.

  En el caso de una posición de ruptura, los inversores deben compensar los daños, de lo contrario se enfrentarán a una demanda legal. Para evitar que esto suceda, se requiere un control especial de las posiciones y evitar operaciones de posición llena como las operaciones de acciones. Para reducir el riesgo de ruptura, los intercambios también han introducido nuevas reglas, si el mercado se detiene por tercera vez consecutiva, se aplica un mecanismo de reducción forzada de posiciones, siempre que la parte perdedora emita una orden de liquidación.

  Si todos conocen profundamente lo que significa un mercado explosivo, no tendrán miedo a los futuros explosivos, aprenderán a invertir científicamente, a hacer un estricto control de posiciones y una gestión científica de los fondos, para sobrevivir y desarrollarse en el mercado a largo plazo.

• 10. Los futuros de inversión comienzan con el conocimiento del equilibrio forzado

  Los mercados financieros son un mercado lleno de tentaciones, y los futuros también han creado innumerables mitos de riqueza con sus transacciones de garantías únicas y transacciones T + 0. Por este motivo, los futuros se han convertido en un nuevo popularidad fuera de las formas tradicionales de inversión, como fondos, acciones y bienes raíces, especialmente desde el 16 de abril de 2010, con el lanzamiento de los futuros bursátiles, los cuales son cada vez más aceptados y favorecidos por los inversores. Sin embargo, muchos inversores que entran por primera vez en el mercado, debido a la falta de conocimiento de los riesgos de los futuros, se apresuran a realizar, a operar en exceso y a menudo enfrentan el riesgo de ser forzados a posicionar en paralelo. ¿Qué es esto? Entonces, ¿qué es el equilibrio forzoso? ¿Cuáles son las condiciones para el equilibrio forzoso? ¿Cómo se determinan las consecuencias del equilibrio forzoso?

  ¿Qué es el equilibrio forzado?

  El llamado equilibrio forzoso se refiere a un tercero del poseedor de la posición (exchange de futuros o compañía de futuros) que impone la posición del poseedor de la posición, también conocido como el colchón o el colchón cortado. Hay más razones para el equilibrio forzoso en las operaciones de futuros, como el cliente que no añade el seguro de transacción a tiempo, violación de las restricciones de posición de transacción, regulaciones, políticas, cambios temporales en las reglas de transacción, etc. El equilibrio forzoso más común que ocurre debido a la falta de garantía de transacción del cliente. En concreto, es el equilibrio forzoso que ocurre debido a la falta de garantía del cliente.

  Ejemplos

  En diciembre de 2015, el cliente, el Sr. Liu, firmó un contrato de corretaje de futuros con una empresa de futuros. El contrato establece un control de riesgos y un equilibrio forzado: cuando el riesgo de la tenencia del Sr. Liu es superior al 100% o la garantía es inferior a los estándares establecidos, el Sr. Liu necesita una garantía adicional o una reducción adecuada de la posición, de lo contrario, la empresa de futuros tiene derecho a implementar un equilibrio forzoso. Después de firmar el contrato, el Sr. Liu abrió una cuenta de futuros en la empresa de futuros y ingresó 1 millón de yuanes en su cuenta de garantía. (Los futuros de índices de acciones son una clase de futuros, los intercambios son los bancos centrales)

  El caso no es complejo y se centra principalmente en si las acciones de liquidación forzosa de las compañías de futuros cumplen con las normas legales y si el Sr. Liu debe asumir la responsabilidad de indemnizarse por los daños.

  Condiciones de aplicación de la liquidación forzada

  Para las compañías de futuros, si el cliente no agrega fondos de garantía, la empresa de futuros tiene el derecho a un equilibrio forzoso, pero este derecho está restringido en el ejercicio. Según el artículo 41 del Reglamento provisional de administración de operaciones de futuros y otras regulaciones, el equilibrio forzoso debe tener las siguientes condiciones: (1) no hay suficiente garantía para las operaciones del cliente, ha superado el límite de control de riesgos y el mercado continúa en una dirección desfavorable. Esta es la premisa básica de la aplicación del equilibrio forzoso por parte de las compañías de futuros para proteger sus propios intereses y prevenir la expansión de las pérdidas.

  Las consecuencias de la liquidación forzada definidas

  A través del análisis, es fácil llegar a la conclusión de que, por un lado, el Sr. Liu, al recibir la notificación de la cantidad adicional de garantía de la compañía de futuros, no agregó la cantidad correspondiente de garantía o redujo la posición de forma activa en el momento oportuno, lo que desencadenó todos los elementos de la liquidación forzada, por lo que la acción de liquidación forzada de la compañía de futuros es legal. Por otro lado, de acuerdo con el artículo 39 de las disposiciones de la Corte Suprema del Pueblo de Liu sobre la tramitación de algunas cuestiones de disputas de futuros, la compañía de futuros cerró toda la tenencia del Sr. Liu, y la empresa de futuros asumió la responsabilidad correspondiente por la parte de la liquidación excesiva del Sr. Liu. ¿Qué es esto? El caso anterior nos deja una profunda lección: cuando el mercado fluctúa fuertemente, los inversionistas que operan a gran escala son los culpables de los aplazamientos forzados, por lo que los inversionistas deben controlar sus posiciones razonablemente en el proceso de negociación de futuros, y no presumir de comer un bocado y comer un huevo gordo, para evitar la tragedia de los aplazamientos forzados por las compañías de futuros.

• 11 litros de agua

  Diferencia de referencia = precio de los futuros en el momento - precio de los futuros, diferencia de referencia > 0, aumento del precio en el momento, aplazamiento de los futuros. Por el contrario, sugerencias. Para los contratos de futuros de largo plazo, véase también Comparación de precios, aumento del precio alto, aplazamiento del precio bajo.

  Explicación del concepto

  En el mercado de futuros, cuando el precio de los futuros está por debajo del precio de los futuros, el diferencial de base es negativo, el precio de los contratos de futuros a largo plazo es mayor que el precio de los contratos de futuros a corto plazo. Esta situación se conoce como el alza de los futuros en alza, también conocida como el alza de los futuros en alza, cuando el precio de los futuros a largo plazo supera la parte del precio de los futuros a corto plazo, lo que se denomina alza de la tasa de inflación del futuro (CONTANGO); si el precio de los contratos de futuros a largo plazo es menor que el precio de los contratos de futuros a corto plazo, el precio de los futuros en alza es mayor que el precio de los futuros, el diferencial de base es positivo, esta situación se conoce como el alza de los futuros en alza, o al alza de los futuros en alza, el precio de los contratos de futuros en alza es menor que la parte del precio de los futuros en alza, lo que se conoce como la tasa de inflación del futuro

  El aumento de los precios de los futuros puede referirse tanto a la relación de precios entre el precio del producto y el mes de entrega, como a la relación de precios entre el objeto de entrega sustitutivo en la entrega física y el lugar de entrega estándar, y también a la relación de precios entre los diferentes lugares de entrega del producto. El aumento de los precios refleja la relación de precios específicos de un producto con el estándar en ciertas condiciones, por lo que los cambios en el aumento de los precios tienen un gran impacto en el precio del futuro, y los inversores también son muy sensibles a los cambios en el precio del aumento. El aumento de los precios se puede dividir en cuatro: primero, el aumento de los precios entre el precio del presente y el precio del futuro; segundo, el aumento de los precios entre el objeto de entrega sustitutivo y el lugar de entrega estándar; tercero, el aumento de los precios de las entregas interanuales; cuarto, el aumento de los precios entre los diferentes lugares de entrega.

  Lo que es

  Desde el punto de vista histórico, la forma de comercio ha evolucionado continuamente, comenzando con el comercio inmediato de mercancías de una sola mano, luego con el establecimiento de un sistema de crédito, apareció el comercio inmediato a largo plazo, comenzando con el comercio de futuros de algodón en 1870. En los Estados Unidos, en la actualidad, no existe el mercado de futuros y el mercado de inmediato de los que hablamos a menudo en la academia. La realidad es que: el precio que se forma en las bolsas de futuros es el precio de referencia de la circulación inmediata, la circulación inmediata es solo un sistema logístico, debido a la localización, la calidad es diferente, las partes necesitan hablar de un aumento de los precios de los futuros, es decir:

  El precio de negociación = precio de los futuros + bonificación

  Es decir, el mercado de futuros y el mercado de contado son sólo un concepto que se distingue en el estudio académico, en el funcionamiento de la práctica, ambos son un mercado integral, el precio de los futuros, el flujo de mercancías, y ambos actúan orgánicamente para que los mecanismos del mercado funcionen correctamente.

  El agua de rebaja es un vínculo que refleja la relación entre el precio del mercado y el mercado de futuros, y la información sobre el agua de rebaja es muy útil para desarrollar la función de valoración y detección de precios en el mercado de futuros. El aumento del precio en el mercado de futuros es alto, lo que indica que la oferta de productos está tensa y que hay una tendencia a la falta de demanda, y los inversionistas pueden esperar que los precios de los futuros suban en el futuro cercano. Si el mercado de futuros es alto, significa que hay suficiente oferta en el mercado de productos y que la demanda es débil, es probable que los precios de los futuros sigan adelante.

  Debido a la complejidad de los factores que influyen en los precios de los bonos, los precios de los mercados de futuros y los mercados de actualidad fluctúan en todo momento. Los precios de los mercados de futuros y los mercados de actualidad a menudo están influenciados por los mismos factores, pero los cambios de los bonos suelen ser diferentes, ya sea en dirección o en magnitud. Los cambios de los bonos son mucho más pequeños y parecen relativamente estables.

  La actualización continua...