1.4 Фьючерсы

1.4 Фьючерсы Основы:

• 1 Что такое фьючерс?

  Фьючерсы, как правило, относятся к контрактам на будущие товары. Фьючерсные контракты - это стандартные договоры, сделанные на фьючерсных биржах, которые предусматривают поставку определенного количества товаров в определенное время и место в будущем. Это может быть товар, такой как медь или нефть, или финансовый инструмент, такой как иностранная валюта, облигации, или финансовый показатель, такой как трехмесячный процентный процент или индекс акций. Покупатель фьючерсного контракта обязан купить соответствующий показатель фьючерсного контракта, если контракт истекает. Продавец фьючерсного контракта обязан продать соответствующий товар, если он будет держать контракт до его истечения (некоторые фьючерсные контракты при истечении не совершают физическую сдачу, а расплачиваются по дифференциальной цене, например, фьючерсные фондовые индексы приходятся на окончательное расплачивание находящихся в руках фьючерсных контрактов в соответствии с некоторым средним индексом наличности). Конечно, трейдеры, имеющие фьючерсные контракты, также могут выбрать обратную покупку и продажу, чтобы погасить это обязательство до истечения срока действия контракта. В широком смысле концепция фьючерса также включает контракты опционов, торгуемые на биржах.

  Коммерческие фьючерсы - один из них.

• 2. Какие виды фьючерсов существуют? Что такое фондовый фьючерс? Что такое процентный фьючерс? Что такое валютный фьючерс?

  Фьючерсы могут быть разделены на две основные категории: товарные и финансовые. Основные виды товарных фьючерсов подразделяются на сельскохозяйственные, металлические (включая базовые металлы и драгоценные металлы) и энергетические. Основные виды финансовых фьючерсов подразделяются на валютные, процентные (включая долгосрочные и краткосрочные) и фондовые. Фьючерсы на фондовые индексы - это фьючерсы на товары, которые оцениваются по фондовым индексам. Фьючерсы на процентные ставки - это фьючерсные контракты на облигационные ценные бумаги, которые позволяют избежать риска изменения цен на ценные бумаги, вызванного колебаниями банковских процентных ставок. Обычно, в зависимости от срока действия контракта, процентные фьючерсы можно разделить на две основные категории: краткосрочные и долгосрочные. Футешоры - это контракты на валютные инструменты, которые используются для предотвращения валютного риска. Футешоры являются первыми видами финансовых фьючерсов. В настоящее время основными видами торговли являются доллары, фунты стерлингов, немецкие марки, иены, швейцарские франки, канадские доллары, австралийские юаны, французские франки, голландские динары и т. д. С точки зрения мирового масштаба основным рынком фьючерсов является США.

  • Фьючерсы Фьючерсы на товары Фьючерсы на сельскохозяйственные продукты
  • Фьючерсы на металлы (фьючерсы на базовые металлы, фьючерсы на драгоценные металлы)
  • Энергетические фьючерсы
  • Финансовые фьючерсы
  • Фьючерсы на процентные ставки (средне-долгосрочные облигационные фьючерсы, краткосрочные процентные фьючерсы)

• В-третьих, какую роль играют фьючерсные компании на рынке?

  Инвесторов, которые торгуют фьючерсами, будет много, и, естественно, не все смогут напрямую зайти на биржу, чтобы торговать. Подавляющее большинство инвесторов торгуют через фьючерсные компании. Таким образом, фьючерсные компании фактически являются посредниками в торговле фьючерсами. Конечно, фьючерсные компании взимают с трейдеров определенную комиссию за то, что они торгуют с клиентами. Как брокерские члены фьючерсной биржи, основные функции фьючерсных компаний: 1) сделки по продаже или покупке акций по указанию клиента; 2) управление счетами клиентов и контроль рисков, связанных с их операциями; 3) предоставлять клиентам информацию о рынке фьючерсов, консультировать по сделкам, выступать в качестве консультанта по сделкам.

• В частности, в Китае существуют центры по контролю за фьючерсными ценностями.

  Фьючерсный центр по надзору за ценными бумагами Китая является некоммерческим юридическим лицом, созданным с согласия Госсовета, решением СКК и зарегистрированным в Государственном управлении по вопросам торговли и торговли. Основными функциями мониторингового центра являются: (1) создание и управление системой мониторинга безопасности фьючерсных ценных бумаг для мониторинга фьючерсных ценных бумаг и связанных с ними операций; (2) создание и управление системой услуг по запросам инвесторов для предоставления инвесторам запросов и других услуг в отношении информации о расчетах на фьючерсные сделки; 3) призывать субъектов, участвующих в рынке фьючерсов, осуществлять систему безопасного хранения фьючерсных гарантий, установленную Китайским ценным бумагом; (4) оперативно информировать регулирующие органы и фьючерсные биржи о проблемах, которые могут повлиять на безопасность фьючерсных ценных бумаг, которые будут обнаружены различными участниками рынка фьючерсов, и сотрудничать с регулирующими органами в ходе последующего расследования и отслеживания результатов обработки по запросу СКК; 5) предоставление фьючерсным биржам соответствующих информационных услуг; 6) изучение и совершенствование системы хранения фьючерсных гарантийных средств, чтобы постоянно повышать безопасность и эффективность хранения фьючерсных гарантийных средств; (7) Другие функции, установленные Китайской ассоциацией ценных бумаг.

• 5. Фьючерсы на товары

  Три крупнейших товарных биржи - Шанхайская фьючерсная биржа, Далиньская товарная биржа и Бэньчжоуская товарная биржа.

  В октябре 1990 года была основана первая в Китае фьючерсная биржа. В феврале 1993 года была основана Далиньская фьючерсная биржа. В декабре 1999 года была официально основана Шанхайская фьючерсная биржа.

  • Предыдущая В настоящее время на Шанхайской фьючерсной бирже торгуются 14 фьючерсных контрактов на золото, серебро, медь, фольклор, алюминий, фольклор, спиральная сталь, проволока, топливное масло, природный фольклор, нефтебетон, горячие валлы, фольклор, олово, олово и другие, а также запущены серии сделок на золото, серебро и цветные металлы.

    Шанхайская товарная биржа: медь cu al zn pb ru топливо fu золотой au нить wr шнур стальной rb серебряный ag горячая рулонная плитка HC FRANGE BU

  • Торговый центр В настоящее время на бирже торгуются кукуруза, кукурузный уксус, соевый сой No 1, соевый сой No 2, соевый сок, соевое масло, пальмовое масло, яйца, фибропластыри, гипсопластыри, полиэтилен низкой плотности, полиэтилен, полиэтилен, коксовый коксовый уголь и железные руды.

    Талибанская товарная биржа: соевая соя a соевая соя m соевая соя y кукурузная соя c LLDPE c c l l palm oil c l p PVC c v coke c j coke coke c j j j; железорудный калий i пластинка волокна cfb полиэлиновая соя p p p яйцеклетка cjd пластинка c bb c jr

  • Торговый центр В настоящее время на бирже торгуются фьючерсы на простую пшеницу, высококачественную твердую пшеницу, раннюю муку, вечернюю муку, кукурузу, хлопок, салат, салат, салат, белый сахар, углерод, метанол, ПТА, стекло, чугун и цинк.

    Рынок товаров штата Пхеньян: сахарная кислота SR PTA TA Котеновая кислота CF Овсяная кислота WH Пумная кислота PM Ранняя кислота RI Стеклянная кислота FG Сабана RM Сабана RS Солевая кислота OI Метанол ME Моторная колючая кислота TC

    

• 6. Стандартные соглашения

  Фьючерсы, в отличие от наличных, являются фактически торгуемыми товарами. Фьючерсы не являются товарами, а являются стандартными торгуемыми контрактами, которые обозначают товарные товары, такие как хлопок, сои, нефть и финансовые активы, такие как акции и облигации. Дата выдачи фьючерса может быть неделей, месяцами или даже годами.

  Фьючерсные контракты, единообразно разработанные фьючерсными биржами, являются стандартными соединениями договоров, предусматривающими поставку определенного количества и качества товаров в определенное время и место в будущем.Контракт основной силыЭто означает, что наибольший объем сделок и хранения будет активным, а также субконтракт основного контракта будет активным.

  Объектом торговли фьючерсами является не товар сам по себе, а стандартное соединение товара. Фьючерсные биржи разрабатывают стандартное соединение, в котором определяются тип, количество, единицы количества, класс качества, место и время доставки товара.

  Фьючерсы отличаются от акций, акции являются 100% гарантированной суммой, а фьючерсы - от 5% до 20% гарантированной суммой. Инвесторы могут увеличивать ставку на 10% гарантированной суммой, что уже в 10 раз увеличивает рычаг. Акции являются односторонними операциями, которые должны быть куплены и проданы, а фьючерсы являются двусторонними, то есть можно купить и продать, а затем купить и продать.

  Контент контракта на фьючерсные сделки утверждается Национальным центробанком, единообразно определяется биржами, в содержании которого, за исключением цены, остальные факторы являются фиксированными. Контрактные единицы: минимальная единица закупки и продажи - одна рука. В настоящее время в стране количество товарных фьючерсных металлов - 5 тонн на одну руку, фьючерсов на сельскохозяйственные товары - 10 тонн на одну руку.

  1, Контрактная стоимость: фактическая стоимость контракта на одну руку. В копейке: 5 тонн на одну руку, затем умножьте на нынешнюю цену фьючерса и получите стоимость контракта. Кроме того, стоимость контракта умножена на соотношение гарантии (обычно в процентах) - это количество денег, которые будут заняты в покупке или продаже одного фьючерса. 2, минимальные изменения цены:, в рынке фьючерсов отражается цена на тонну, сколько денег, в настоящее время в отечественном фьючерсе минимальные изменения цены: металлокласс - 10 юаней / тонну, в каждой руке - 5 тонн, один точковый переход стоимости - 50 юаней. 3, суточные цены: для ограничения сильных колебаний цен. Внутренний период устанавливает определенное суточное падение курса, для которого стоп-платформа курса падает на 3%. 4, месяцы контракта: металлоклассы - 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 контракты. Агропродуктоклассы - 1, 3, 5, 7, 9, 11 контракты. 5, последний день торговли: конкретные инвестиционные фьючерсные контракты, которые покупают и продают инвесторы, имеют срок действия, как правило, около года, и день окончания срока является последним днем торговли.

  Этот контракт соответствует кубическому товарному знаку, который обычно обозначается символом контракта. Например, CU0602 - это символ контракта на будущее, который обозначает контракт, заключенный в феврале 2006 года.

• 7. Некоторые базовые термины

  Покупать больше: покупать фьючерсы, торговать больше.

  Продажа на пустом месте: продажа фьючерсов, торговля на пустом месте.

  Открыть позицию: начать покупку и продажу фьючерсных контрактов. Открыть позицию купить, то есть посмотреть больше на индекс, посмотреть больше. Открыть позицию продать, то есть посмотреть больше на индекс, посмотреть меньше.

  Удерживаемость: Количество неравномерных контрактов, которые держат трейдеры.

  Плоская сделка: трейдеры совершают сделки в направлении, противоположном тому, в котором они держат контракт, также называемый хеджированием. Большинство трейдеров узнают о контрактах в виде хеджирования до истечения контракта, и только небольшая часть контрактов требует физической сдачи.

  Пинхэнь: сглаживание сегодняшнего списка, сглаживание означает сглаживание исторического списка. В Китае только Шанхайская фьючерсная биржа строго различает сглаживание сегодняшнего списка и сглаживание сегодняшнего списка.

  Сделать подъем, то есть открыть позицию с большим количеством заказов, заполнить - это открыть позицию, купить. Когда этот блок должен выйти, то вывести, продать. Сделать падение, то есть открыть свободный пакет, заполнить - это открыть позицию, продать.

  Процесс торговли фьючерсами может быть обобщен как открытие, удержание, ликвидация или реальная сделка. Хочется продать. Предположим, что А хочет купить 10-рубежный соевый контракт, а Б хочет продать 10-рубежный соевый контракт, то оба сделки являются правильными. Если вы открываете две позиции одновременно, то количество ваших позиций увеличивается. Выше говорится, что АБ покупает и продает одинаковое количество, т.е. тот, кто продает Б, именно покупается А. Если А хочет купить 12 рублей сои, а Б продает 10 рублей, то АБ может совершить только 10 рублей, но оставшиеся 2 рубля А также покупают. Также нужно, чтобы кто-то продал две руки. Так что, допустим, что вы продаете две руки в это время, и обратите внимание, что эти две руки используются для разрыва, поэтому третья сторона совершает одну и ту же сделку. Конечно, эта третья сторона совершает одну и ту же сделку. В договоре соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого соевого Различие заключается в том, что большое открытие содержит часть единиц, используемых для выравнивания, количество единиц, которые покупаются в открытые позиции, больше, чем количество продаваемых открытых позиций. А если продано больше, то Б хочет продать 12 рук, а А покупает только 10 рук, так что еще есть один кусок, чтобы купить 2 руки. Аналогично, это пустое положение. Дооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооооо Пустое обменение: пустое обменение рук, означает, что старый пустое покупает и ставит позиции, а новое пустое продает и открывает позиции Двойная сделка: сделка, в которой покупатель покупает новую позицию и продает новую позицию; то есть покупатель и продавец открывают новую позицию Двойной баланс: сделка, заключенная между продавцом и покупателем. Многооткрытие: открытие позиций одновременно на пустом и многооткрытом рынке, сделку с многооткрытой ценой, отражающую инициативу покупателей Открытое: открытое сразу с несколькими позициями и с несколькими позициями. Пустое: пустое головное активное выживание

• Примеры торговли фьючерсами

  Предположим, что клиент считает, что цена сои будет падать, и продает один фьючерсный контракт за 3000 долларов США за тонну (по 10 тонн сои за тонну, соотношение гарантии около 9%), а затем цена упадет до 2900 долларов США за тонну, и клиент покупает один фьючерсный контракт, завершая сделку. Маори равняется: 3000 тонны 2900 * 10 = 1000 юаней Все перечисленные транзакции отражены на счетах, и сумма примерно: 3000 х 10 х 9% = 2700 юаней, а также следует вычесть расходы на транзакцию примерно более десяти юаней.

• 9 Что такое "блокировка"? Что такое "блокировка" фьючерсов?

  Фьючерсный взрыв означает, что прибыль фьючерсного счета отрицательная, что означает, что сумма гарантии не только полностью потеряна, но и задолжена. В обычных условиях взрыв не произойдет при системе ежедневного безотзывного расчета и системе принудительного балансирования. Однако в некоторых исключительных случаях, например, когда происходит перерыв в рынке, более крупные позиции и в обратном направлении, вполне вероятно, что взрыв произойдет.

  В нормальных условиях при системе безотказного расчетов и системе обязательного балансирования, фьючерсные взрывы не произойдут. Например, если у вас есть гарантия в размере 10000 юаней, вы потратите 10000 юаней на дополнительное масло из бобовых орехов, то есть весь склад работает, если вы делаете правильное направление, то естественное увеличение счета, если вы делаете неправильное направление, то рынок падает, например, если убыток 100 пунктов составляет 1000 юаней, фьючерсная компания уведомляет о дополнительной гарантии 1000 юаней, что достаточно, чтобы продолжить держать в руках бобовое масло, если не может своевременно добавить гарантии, убыток продолжает расширяться, до 30% уровня гарантии, то есть убыток около 3000 юаней, биржа будет выполнять механизм принудительного балансирования, так что можно только потерять 3000 юаней, оставшиеся 7000 юаней.

  Например, очень большие позиции в процентном соотношении, на следующий и третий день продолжают открывать, закрывать и опускать, чтобы выровнять и остановить убытки, и в такой ситуации возникает взрыв.

  В случае взлета инвесторы должны восполнить убытки, иначе они могут столкнуться с юридическими требованиями. Чтобы избежать этого, необходимо особое регулирование позиций, чтобы избежать полноценных операций, как в случае с акциями. Чтобы уменьшить риск взлета, биржи также внедрили новые правила, чтобы в случае третьего последовательного падения рынка внедрить механизм принудительного снижения позиций.

  Если вы понимаете, что такое взрывные позиции, вы не будете бояться фьючерсных взрывных позиций, научитесь научному инвестированию, строгому контролю позиций и научному управлению капиталом, чтобы выжить на рынке в долгосрочной перспективе.

• 10. Инвестиционные фьючерсы начинаются с понимания принудительного баланса

  Финансовый рынок - это очень соблазнительный рынок, а фьючерсы также создают множество мифов о богатстве с их уникальными сделками с ценными бумагами и сделками T + 0. Поэтому фьючерсы стали новыми популярными в дополнение к традиционным методам инвестирования, таким как фонды, акции и недвижимость. Особенно с 16 апреля 2010 года, с появлением фондовых фьючерсов, фьючерсы становятся все более популярными и популярными среди инвесторов. Однако многие инвесторы, впервые входящие в рынок, не осознают риски фьючерсов, спешат к их завершению, переполняют торговлю и часто сталкиваются с риском принудительного параллельного размещения. Я не знаю. Так что же такое принудительный баланс? Каковы условия применения принудительного баланса? Как определяются последствия принудительного баланса?

  Что такое принудительное выживание?

  Принудительный баланс - это когда третья сторона (фьючерсная биржа или фьючерсная компания) заставляет держателя позиции закрыть позицию держателя позиции, также называемый опережаемым или отрезанным. Причины принудительного баланса в фьючерсных операциях чаще всего относятся к таким факторам, как несвоевременное добавление клиентом депозита, нарушение ограничений на позиции и т. д.

  Примеры

  В декабре 2015 г. клиент заключил контракт с фьючерсной компанией на контракт на брокерство фьючерсных контрактов. Договор предусматривал контроль рисков и принудительное выравнивание: когда риск хранения Фьючерса превышает 100% или сумма гарантии ниже установленных стандартов, Фьючерсная компания имеет право на принудительное выравнивание. После заключения контракта Фьючерсная компания открыла фьючерсный счет в фьючерсной компании и выделила в его гарантийный счет 1 млн юаней. (Фьючерсы на фондовые индексы относятся к типу фьючерсов, биржа - центральный банк)

  Это несложное дело, основное внимание уделяется тому, соответствует ли принудительное ликвидационное поведение фьючерсных компаний законам, и должна ли быть ответственность за убытки, понесенные господином Яном.

  Условия применения принудительного балансирования

  Для фьючерсных компаний право на принудительное ликвидацию, если клиенты не добавляют дополнительную сумму гарантийного обеспечения, имеет право на принудительное ликвидацию, но это право ограничено при его осуществлении. В соответствии со статьей 41 и другими положениями временного регламента по регулированию торговли фьючерсами, принудительное ликвидация должна иметь следующие условия: 1) недостаточное обеспечение клиентов, которое вышло за рамки пределов контроля риска, и рынок продолжает развиваться в неблагоприятном направлении. Это является основной предпосылкой применения принудительного ликвидации фьючерсными компаниями для защиты своих интересов и предотвращения увеличения убытков. 2) правильное выполнение обязанностей дополнительного уведомления.

  Определены последствия принудительной ликвидации

  Анализируя, мы легко можем сделать вывод: с одной стороны, господин Чэнь не смог своевременно добавить соответствующую сумму или инициировать снижение позиций, что вызвало все элементы принудительного балансирования, и поэтому принудительное балансирование компании является законным. С другой стороны, согласно статье 39 постановления Верховного Народного Суда о рассмотрении некоторых вопросов в отношении споров о фьючерсах, фьючерсная компания полностью закрыла все его позиции, а также относится к чрезмерному балансированию, и фьючерсная компания несет соответствующую ответственность за часть чрезмерного балансирования господина Чэнь. Я не знаю. Вышеупомянутый случай оставляет нам глубокое впечатление: в условиях резкой волатильности рынка, когда инвесторы торгуют на полном рынке, они являются виновниками, которые приводят к принудительному ликвидации, поэтому инвесторы должны разумно контролировать свои позиции в процессе торговли фьючерсами, а не пытаться похудеть, чтобы избежать трагедии принудительного ликвидации фьючерсными компаниями.

• 11 лифтов воды

  Базовый разрыв = текущая цена - цена фьючерса, базовый разрыв > 0, текущая цена повышается, фьючерс повышается; наоборот, предположение. Для фьючерсных контрактов на более близкий срок, также см. сравнение цен, высокая цена повышается, низкая цена повышается.

  Концептуальные объяснения

  На рынке фьючерсов цена на наличные товары ниже цены на фьючерсы, тогда базисная разница будет отрицательной, а цена на долгосрочные фьючерсные контракты будет выше цены на краткосрочные фьючерсные контракты. Это называется рывком фьючерсных фьючерсов, также называемым рывком фьючерсных фьючерсов, при котором цена на долгосрочные фьючерсы превышает часть цены на ближайшие фьючерсы, называемый рывком фьючерсных фьючерсов (CONTANGO); если цена на долгосрочные фьючерсные контракты ниже цены на ближайшие фьючерсные контракты, цена на наличные фьючерсы выше цены на фьючерсные контракты, то базисная разница будет положительной, такая ситуация называется рывком фьючерсных фьючерсных фьючерсов, или рывком фьючерсных фьючерсов, при котором цена на долгосрочные фьючерсные контракты

  Фьючерсная ставка может относиться как к ценовому соотношению между местом поставки товара и месяцем доставки, так и к ценовому соотношению между предметом замены и стандартным пунктом доставки, а также к ценовому соотношению между различными пунктами доставки товара. Фьючерсная ставка отражает конкретную ценовую связь товара с стандартным пунктом при определенных условиях, поэтому изменение ставки повышения влияет на цену фьючерса очень сильно, и инвесторы также очень чувствительны к изменениям ставки повышения.

  Сущность

  С исторической точки зрения, способ торговли был постоянно развивающимся, сначала наличными наличными товарами, позже на основе кредитной системы появились долгосрочные наличные товары. В настоящее время в США не существует фьючерсных рынков и наличных рынков, о которых часто говорят в нашем академическом сообществе. Реальное положение такова: цена, сформированная на фьючерсных биржах, является базовой ценой для текущего товара, а текущее товарное обращение является только логистической системой.

  Цена сделки = цена фьючерса + повышение ставки

  Другими словами, фьючерсный рынок и недвижимость - это только понятие, которое различается в научных исследованиях. В практическом функционировании они являются целым рынком, и ценообразование фьючерсов, текущий товарный поток, и их органическое действие позволяют нормально функционировать рыночным механизмам.

  Лифтовый рынок является связующим звеном, отражающим отношения между рынком наличных товаров и ценами на рынке фьючерсов. Лифтовый рынок является важным источником информации о ценовых показателях. Высокий лифтовый рынок свидетельствует о напряженном предложении наличных товаров и тенденции к нехватке спроса, и инвесторы могут ожидать, что в ближайшее время цены на фьючерсы могут повыситься.

  Именно потому, что факторы, влияющие на подъем цен, довольно сложны, подъемные цены всегда колеблются. Цены на рынке фьючерсов и на рынке недвижимости часто подвергаются влиянию одних и тех же факторов, но изменения подъемных цен часто различаются, будь то в направлении или в размере. Возрастание подъемных цен намного меньше и кажется относительно стабильным по сравнению с колебаниями на рынке недвижимости или на рынке недвижимости.

  Всегда обновляем...