Почему многие основные контракты на товарные фьючерсы заключаются в январе, мае и сентябре?

Почему многие основные контракты на товарные фьючерсы заключаются в январе, мае и сентябре?

Было принято считать, что это вызвано циклом спроса на наличные товары, например, полиэтилен для полиэтиленовой пленки, имеет определенную сезонность, но позже обнаружилось, что многие совершенно другие фьючерсы также являются основными 15 сентября.

• Ответ от известного библиофила:

  Я попытаюсь ответить, используя примеры фьючерсов с натуральным цинком, которые мне более знакомы, и расскажу о своих личных взглядах.

  Начнем с того, что люди думают, что существует несколько основных факторов: отношения между спросом и предложением, правила биржи, привычки торговли.

  Напишите таблицу распределения основных контрактов за один год, которую вы собрали на ночь.

  

  Начинайте читать картинку ниже

  Очевидно, что февраль и декабрь никогда не были основными контрактами, почему?

  Например, в феврале, когда празднуется весна, фермеры, перерабатывающие заводы, торговцы, шиномонтажные заводы и торговцы возвращаются домой после праздника. Картина стоит тысячи слов...

  

  Кроме того, в феврале не было основных контрактов, и есть еще один фактор, который влияет на правила биржи!!! И еще одна фотография...

  

  Кроме того, есть правило, согласно которому контракт на декабрь не может быть основным контрактом: Статья 69 Правил выдачи на Шанхайской фьючерсной бирже прямо гласит:

  (i) Домашний природный фосфор (SCR WF) сдается в склад в течение последнего месяца сдачи второго года производства, превышая срок обращения в наличные товары. Домашний природный фосфор, произведенный в этом году, если он предназначен для физической сдачи, должен быть введен в склад не позднее июня второго года (без учета июня), превышение которого не может быть использовано для сдачи.

  В 1998-2015 гг. в таблице можно увидеть, что в период 1998-2003 гг. число основных контрактов стало в основном сбалансировано, а в период 2004-2015 гг. число основных контрактов продолжало уменьшаться до тех пор, пока не осталось только 1, 5, 9 сентября.

  Почему это происходит, как считают отдельные люди, главным образом из-за рыночных спекуляций, которые формируют так называемые торговые привычки?

  До 2003 года внутренний фьючерсный рынок был обескуражен из-за кризиса, вызванного государственными облигациями в 1995 году и последующей серией реорганизаций, которые привели к падению внутреннего фьючерсного рынка (фьючерсные биржи сократились с 50 до 3), и первое поколение фьючерсистов во время этого периода беспокоилось о том, в какой день государство выведет фьючерсный рынок на один край.

  После 2004 года, поскольку атмосфера спекуляции становится все более неблагоприятной, рынок, в котором доминируют спекулятивные капиталы (выражающиеся в увеличении объемов сделок, как показано ниже), вместо рынка, в котором доминируют промышленные капиталы, создает только 1, 5 и 9 основных контрактов.

  

  На самом деле, подобно тому, как это было в 1998-2003 годах, распределение более благоприятно для предприятий, предоставляющих услуги, и токийский юань всегда оставался основным основным месячным.

  

  Невозможно, чтобы шиномонтажные заводы выпускали только 1, 5 и 9 сентября (см. рисунок ниже), и неправильное покрытие обязательно повлияет на нормальную работу предприятия.

  

  В целом, по мнению частных лиц, основная причина создания структуры основных контрактов на 1, 5 и 9 сентября - это привычка к торговле спекулятивными средствами. Промышленная потребность в продовольствии в алюминии, железных рудах и солевых хлопьях не меньше 18 тысяч километров, и их основная структура все еще 1, 5, и 9 сентября. Если февраль не будет праздноваться в период Весны, октябрь не будет праздноваться в период Национального праздника, то структура спекулятивных средств не будет возможна и на 2, 6 и 10.

  Наверное, сначала так, а потом еще и так... сначала...

  Дополнительное обновление: Контракты на сельскохозяйственную продукцию всегда были одномесячными, и 159 может быть причиной этого. Развитие сортов на товарных биржах анализируйте с точки зрения биржи. Внутренние товарные фьючерсы происходят от фьючерсов на сельскохозяйственные продукты, которые, благодаря своей сезонности, естественно активны в течение 159 кварталов. После того, как рыночные основные фонды ознакомились с ритмом этих основных контрактов, естественно, сезонность сельскохозяйственных продуктов была перенесена в более поздние промышленные и энергетические сорта, поэтому большинство необработанных сортов также активны в 159 контрактах. С точки зрения торговли, мы хотим, чтобы каждая сорта была активной в ближайшие месяцы, но в случае нежелания, рыночные фонды привыкли искать угол в традиционных 159 контрактах.

• Знакомая пользовательница

  Должно быть больше влияния на влияние гарантийного взноса и объема хранения, фондовые индексные фьючерсы только в том месяце и следующий месяц контракта разница очевидна, а для товарных фьючерсов есть более насыщенные правила. Например, в том месяце, следующий месяц, межмесячная процедура с правилами хранения запасов разные, можно разобраться в причине, в общем, это приводит к тому, что текущий месяц и межмесячные контракты обычно не торгуются, для шести контрактов в год это тот же месяц и межмесячный, например, 15 января, обычно торгуют 1505 контракт, это последовательность процедурных сборов и держателей.

• Знакомый пользователь Оливер

  Не обязательно, чтобы основные металлы были основными в марте, основные контракты определялись по объему хранения и сделок, иногда даже в феврале и апреле.

• Известный пользователь Nobody

  Если вы не понимаете, что металлическая сила месяца не является основой 3 Month, не видите 159 законов.