1.4 Tiền tương lai

1.4 Tiền tương lai kiến thức cơ bản:

• Một, tương lai là gì?

  Tiền tương lai, nói chung là hợp đồng tương lai, là một hợp đồng tiêu chuẩn được tạo ra bởi các sàn giao dịch tương lai, quy định giao hàng một số lượng nhất định vào một thời điểm và nơi nhất định trong tương lai. Nó có thể là một loại hàng hóa, chẳng hạn như đồng hoặc dầu thô, hoặc một loại công cụ tài chính, chẳng hạn như ngoại hối, trái phiếu, hoặc một chỉ số tài chính, chẳng hạn như tỷ lệ lãi suất chia sẻ đồng nghiệp ba tháng hoặc chỉ số cổ phiếu. Người mua hợp đồng tương lai, nếu giữ hợp đồng hết hạn, thì anh ta có nghĩa vụ mua các chỉ số tương ứng của hợp đồng tương lai; Trong khi đó, người bán hợp đồng tương lai, nếu giữ hợp đồng đến hạn, thì anh ta có nghĩa vụ phải bán các mặt hàng tương ứng của hợp đồng tương lai (một số hợp đồng tương lai không giao hàng vật chất nhưng thanh toán giá chênh lệch khi kết thúc, ví dụ như hợp đồng tương lai chứng khoán là kết thúc thanh toán hợp đồng tương lai theo một số trung bình của chỉ số hiện tại). Tất nhiên, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai cũng có thể chọn mua bán ngược để vượt qua nghĩa vụ này trước khi hợp đồng hết hạn. Khái niệm tương lai theo nghĩa rộng cũng bao gồm các hợp đồng quyền chọn được giao dịch trên sàn giao dịch. Hầu hết các sàn giao dịch tương lai đều niêm yết cả các loại quyền chọn và các loại quyền chọn.

  Các hợp đồng tương lai hàng hóa là một trong số đó.

• 2, Các loại tương lai là gì? Những tương lai chỉ số chứng khoán là gì? Những tương lai lãi suất là gì? Những tương lai ngoại hối là gì?

  Các hợp đồng tương lai có thể được chia thành hai loại lớn, tương lai hàng hóa và tương lai tài chính. Các loại tương lai hàng hóa chính có thể được chia thành các hợp đồng tương lai nông sản, hợp đồng tương lai kim loại (bao gồm cả hợp đồng tương lai kim loại cơ bản và kim loại quý) và hợp đồng tương lai năng lượng. Các loại tương lai tài chính chính có thể được chia thành hợp đồng tương lai ngoại hối, hợp đồng tương lai lãi suất (bao gồm cả hợp đồng tương lai trái phiếu dài và ngắn hạn) và hợp đồng tương lai chỉ số. Các hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán là hợp đồng tương lai của các đối tượng được chỉ định bằng chỉ số chứng khoán. Các bên giao dịch mức giá chỉ số chứng khoán sau một thời hạn, giao dịch bằng cách thanh toán bằng tiền mặt. Các hợp đồng tương lai lãi suất được gọi là hợp đồng tương lai về những thứ được định nghĩa là chứng khoán loại trái phiếu, nó có thể tránh được rủi ro của sự thay đổi giá chứng khoán do biến động lãi suất của ngân hàng. Có nhiều loại tương lai lãi suất và nhiều phương pháp phân loại. Thông thường, theo thời hạn của hợp đồng, tương lai lãi suất có thể được chia thành hai loại lớn là tương lai lãi suất ngắn và tương lai lãi suất dài. Các hợp đồng tương lai ngoại hối là các hợp đồng tương lai với giá trị ngoại hối để tránh rủi ro ngoại hối. Đây là loại tiền tương lai đầu tiên xuất hiện trong tài chính. Hiện nay, các loại giao dịch tương lai ngoại hối chính là: đô la, bảng Anh, DM, yên, franc Thụy Sĩ, đồng đô la Canada, đồng đô la Úc, franc Pháp, đồng bảng Hà Lan, v.v. Theo quan điểm của thế giới, thị trường tương lai ngoại hối chính là ở Mỹ.

  • Tiền tương lai Tiền tương lai hàng hóa Tiền tương lai sản phẩm nông nghiệp
  • Tiền tương lai kim loại (tiền tương lai kim loại cơ bản, tiền tương lai kim loại quý)
  • Các hợp đồng tương lai năng lượng
  • Tiền tương lai tài chính
  • Tiền tương lai lãi suất (tiền tương lai trái phiếu trung bình dài, tiền tương lai lãi suất ngắn)

• 3, Công ty tương lai đóng vai trò gì trong thị trường?

  Các nhà đầu tư giao dịch tương lai sẽ có rất nhiều, và tất nhiên không phải tất cả đều có thể trực tiếp vào sàn giao dịch để giao dịch. Hầu hết các nhà đầu tư giao dịch thông qua các công ty tương lai. Do đó, các công ty tương lai thực sự là trung gian giao dịch tương lai. Tất nhiên, các công ty tương lai sẽ tính phí giao dịch nhất định cho các nhà giao dịch khi họ giao dịch thay mặt cho các nhà đầu tư được ủy nhiệm bởi khách hàng. Là thành viên môi giới của sàn giao dịch tương lai, chức năng chính của công ty tương lai là: (1) Hợp đồng tương lai mua bán chỉ số chứng khoán theo hướng dẫn của khách hàng, xử lý các thủ tục thanh toán và giao hàng; (2) Quản lý tài khoản của khách hàng và kiểm soát rủi ro giao dịch của khách hàng; (3) Cung cấp thông tin thị trường tương lai cho khách hàng, tư vấn giao dịch, làm cố vấn giao dịch cho khách hàng, v.v.

• 4, Trung tâm giám sát chứng khoán tương lai của Trung Quốc có vai trò gì?

  Trung tâm Giám sát Tiền tương lai Trung Quốc là một cơ quan quản lý an toàn tiền tương lai, một công ty phi lợi nhuận được thành lập theo quyết định của Cục chứng khoán Trung Quốc và được đăng ký bởi Tổng cục Quản lý Kinh doanh và Doanh nghiệp. Cơ quan quản lý của Trung Quốc là Cục chứng khoán Trung Quốc, hoạt động của nó được Cục chứng khoán Trung Quốc lãnh đạo, giám sát và quản lý. Các chức năng chính của Trung tâm theo dõi là: (1) Xây dựng và quản lý hệ thống giám sát an toàn của quỹ bảo hiểm tương lai để giám sát quỹ bảo hiểm tương lai và các hoạt động liên quan; (2) Thiết lập và quản lý hệ thống dịch vụ hỏi hỏi của nhà đầu tư để cung cấp cho nhà đầu tư các thông tin hỏi hỏi và các dịch vụ khác liên quan đến thanh toán giao dịch tương lai; (3) thúc đẩy các chủ thể tham gia thị trường tương lai thực hiện hệ thống lưu trữ an toàn tiền bảo hiểm tương lai của Cục giám sát chứng khoán Trung Quốc; (4) Thông báo kịp thời cho cơ quan quản lý và sàn giao dịch tương lai về các vấn đề mà các đối tượng tham gia thị trường tương lai phát hiện có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của quỹ bảo hiểm tương lai, theo yêu cầu của Cơ quan quản lý chứng khoán Trung Quốc, hợp tác với cơ quan quản lý để tiến hành các cuộc điều tra sau đó và theo dõi kết quả xử lý; (5) Cung cấp các dịch vụ thông tin liên quan cho các sàn giao dịch tương lai; (6) Nghiên cứu và cải thiện hệ thống lưu trữ tiền bảo hiểm tương lai, liên tục nâng cao độ an toàn và hiệu quả của việc lưu trữ tiền bảo hiểm tương lai; (7) Các chức năng khác theo quy định của Cục chứng khoán Trung Quốc.

• 5, Hàng hóa tương lai Sàn giao dịch

  Ba sàn giao dịch hàng hóa lớn nhất là sàn giao dịch tương lai Thượng Hải, sàn giao dịch hàng hóa Đà Lạt và sàn giao dịch hàng hóa Tân Châu.

  Trong số đó, sàn giao dịch hàng hóa Bồ Đào Nha được thành lập vào tháng 10 năm 1990 và là thị trường tương lai thử nghiệm đầu tiên của Trung Quốc. Sàn giao dịch tương lai Dalian được thành lập vào tháng 2 năm 1993. Sàn giao dịch tương lai Thượng Hải được thành lập chính thức vào tháng 12 năm 1999.

  • Bài trước SIX hiện đang có 14 hợp đồng tương lai được niêm yết trên sàn giao dịch vàng, bạc, đồng, nhôm, nhôm, nhôm, thép cuộn, sợi, dầu nhiên liệu, nhôm tự nhiên, nhôm dầu, ván nóng, nhôm, thép, và đưa ra các giao dịch liên tục cho vàng, bạc và kim loại không màu.

    Sở giao dịch hàng hóa Thượng Hải: đồng cu al zn pb ru fu fu au vàng wr y rb rb bạc ag HC BU

  • Các cửa hàng lớn Hiện tại, các loại hợp đồng tương lai gồm 16 loại là ngô, bột ngô, đậu nành số 1, đậu nành số 2, đậu nành, dầu đậu nành, dầu cọ, trứng, ván sợi, ván hợp chất, nhựa polyethylene mật độ thấp, nhựa polyethylene, nhựa polyethylene, than cốc, than cốc và quặng sắt.

    Sàn giao dịch hàng hóa Dalian: 豆a 豆m 豆油y 玉米c LLDPEl 棕油p PVCv 焦炭j 焦炭jm; khoáng sản sắt i vải mạ fb 聚烯pp 蛋jd 板bb jr

  • Các cửa hàng Các loại hợp đồng tương lai hiện đang được niêm yết trên sàn giao dịch tại Shandong là lúa mì thông thường, lúa mì cồn cao cấp, lúa mì sáng, lúa mì tối, bột, bông, dầu củ cải, dầu củ cải, củ cải, đường trắng, than động, methanol, PTA, thủy tinh, sắt và nhôm.

    Sở giao dịch hàng hóa bang Sài Gòn: Bạch đường bột SR PTA bột TA bột cotton bột CF bột oat bột WH bột bột PM bột sớm RI bột thủy tinh FG bột củ RM bột củ RS bột dầu củ OI bột methanol ME bột củ DC

    

• 6. Hợp đồng tiêu chuẩn

  Không giống như mặt hàng hiện tại, mặt hàng hiện tại là hàng hóa có thể giao dịch thực sự, mặt hàng tương lai chủ yếu không phải là hàng hóa, mà là một hợp đồng giao dịch tiêu chuẩn hóa với một loại hàng hóa như bông, đậu nành, dầu mỏ và tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu. Ngày giao hàng tương lai có thể là một tuần sau, một tháng sau, thậm chí một năm sau.

  Hợp đồng tương lai, được tạo ra bởi các sàn giao dịch tương lai thống nhất, quy định các hợp đồng tiêu chuẩn để giao hàng với số lượng và chất lượng nhất định vào một thời điểm và nơi nhất định trong tương lai.Hợp đồng lực lượng chínhTrong khi đó, các hợp đồng khác cũng có thể hoạt động, như hợp đồng chủ lực, hợp đồng phụ chủ lực.

  Đối tượng giao dịch tương lai không phải là hàng hóa, mà là hợp đồng tiêu chuẩn của hàng hóa, sàn giao dịch tương lai đưa ra hợp đồng tiêu chuẩn, trong đó quy định loại hàng hóa, số lượng, đơn vị số lượng, cấp độ chất lượng, địa điểm giao hàng, thời gian giao hàng. Mục đích giao dịch, về cơ bản, có thể được chia thành bảo hiểm và suy đoán để kiếm lợi nhuận từ biến động giá.

  Tiền tương lai khác với cổ phiếu, cổ phiếu là 100% tiền bảo hiểm, trong khi tiền tương lai là 5% đến 20% tiền bảo hiểm, nhà đầu tư có thể mở rộng nhỏ, 10% tiền bảo hiểm, đã được 10 lần đòn bẩy. Cổ phiếu là một cách hoạt động một chiều, phải mua và bán trước, trong khi tiền tương lai là hai chiều, tức là có thể mua và bán trước, hoặc có thể mua và bán trước.

  Nội dung của hợp đồng giao dịch tương lai được phê duyệt bởi Cơ quan chứng khoán quốc gia, được tạo ra bởi các sàn giao dịch thống nhất, nội dung ngoại trừ giá cả, các yếu tố khác là cố định. Trong hợp đồng tương lai, một số nội dung chính liên quan đến giao dịch là như sau: Đơn vị hợp đồng: Đơn vị tối thiểu được mua bán mỗi lần là một tay. Hiện tại, số lượng hàng hóa tương lai kim loại trong nước là 5 tấn mỗi tay và hàng hóa tương lai nông nghiệp là 10 tấn mỗi tay.

  1, Giá trị hợp đồng: giá trị thực tế của mỗi hợp đồng. Trong đồng: mỗi tay là 5 tấn, nhân giá tương lai hiện tại là giá trị hợp đồng. Ngoài ra, giá trị hợp đồng nhân tỷ lệ bảo hiểm (thường là một vài phần trăm) là số tiền mua hoặc bán một hợp đồng tương lai. 2, giá thay đổi tối thiểu:, Giá thay đổi tối thiểu trong thị trường tương lai phản ánh giá là bao nhiêu tiền mỗi tấn, hiện tại giá thay đổi tối thiểu trong nước là: loại kim loại là 10 đô la / tấn, mỗi tay là 5 tấn, một điểm thay đổi giá trị là 50 đô la. 3, Giá giới hạn hàng ngày: để hạn chế sự biến động mạnh mẽ của giá. Thời gian trong nước quy định một số mức giảm giá hồng ngoại trong ngày, 3% cho sàn giảm hồng ngoại. 4, tháng hợp đồng: loại kim loại là 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 hợp đồng. Nhóm sản phẩm nông nghiệp là 1, 3, 5, 7, 9, 11 hợp đồng. 5, Ngày giao dịch cuối cùng: Hợp đồng tương lai mà nhà đầu tư mua và bán cụ thể là có hạn, thường là khoảng một năm, ngày hết hạn là ngày giao dịch cuối cùng.

  Các hợp đồng tương ứng được gọi là các sản phẩm được đánh giá, nói chung, các sản phẩm được đánh giá là các sản phẩm được đánh giá, được thể hiện bằng ký hiệu hợp đồng. Ví dụ: CU0602, là ký hiệu hợp đồng tương lai, cho thấy các hợp đồng được giao vào tháng 2 năm 2006, được đánh giá là đồng điện giải.

• 7. Một số thuật ngữ cơ bản

  Mua nhiều: mua hợp đồng tương lai, giao dịch nhiều đầu.

  Bán bán: bán hợp đồng tương lai, giao dịch trống.

  Mở giao dịch: bắt đầu mua bán hợp đồng tương lai. Mở giao dịch mua, tức là xem nhiều về chỉ số. Mở giao dịch bán, tức là xem nhiều về chỉ số.

  Đặt hàng: Số lượng hợp đồng chưa được đặt hàng trong tay của nhà giao dịch.

  Đặt cược: Các nhà giao dịch giao dịch theo hướng ngược lại với các hợp đồng mà họ đang nắm giữ, còn được gọi là bảo hiểm. Hầu hết các nhà giao dịch đều tìm hiểu hợp đồng bằng cách bảo hiểm trước khi hợp đồng kết thúc, chỉ một số ít các hợp đồng cần giao hàng vật chất.

  Đơn vị: Đặt hàng ngày hôm nay, giao dịch là đặt hàng lịch sử. Trung Quốc chỉ có sàn giao dịch tương lai Thượng Hải phân biệt chặt chẽ giữa sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch sàn giao dịch

  Làm tăng, đó là mở giao dịch nhiều đơn đặt hàng, điền là mở giao dịch, mua. Khi đơn vị này ra tay, thì ngang hàng, bán. Làm giảm, đó là mở giao dịch không có đơn đặt hàng, điền là mở giao dịch, bán. Khi đơn vị này ra tay, thì ngang hàng, mua.

  Toàn bộ quá trình giao dịch tương lai có thể được tóm tắt là mở, nắm giữ, thoả thuận hoặc giao dịch thực tế. Mở là giao dịch mua hoặc bán một số hợp đồng tương lai mới. Trong giao dịch tương lai, một bên muốn mua phải tương ứng với bên kia. Nếu A muốn mua hợp đồng đậu nành 10 tay và B muốn bán hợp đồng đậu nành 10 tay, thì cả hai đều hợp đồng. Cả hai đều mở cùng một thời điểm, và hợp đồng mua bán giống nhau, số lượng bằng nhau, được gọi là mở đôi. Do đó, lượng nắm giữ được tăng lên. Ở trên nói rằng A B mua bán cùng một số lượng, đó là B bán chính xác được mua bởi A. Nếu A muốn mua 12 tay đậu nành, và B vẫn bán 10 tay. Bạn cần một người bán hai tay. Vì vậy, giả sử bạn đang bán hai tay ngay lúc này, hãy chú ý rằng hai tay này được sử dụng để bán hai tay, vì vậy ba bên giao dịch chính xác. Trong hợp đồng đậu nành 12 tay, 10 tay được bán cho B, B được sử dụng để mở giao dịch, và 2 tay khác được bán cho A, và A được sử dụng để làm bằng. Khả năng mở và giữ tăng lên. Điểm khác biệt là mở nhiều chứa một phần các đơn vị được sử dụng để cân bằng, số lượng đơn vị mua mở lớn hơn số lượng bán mở, mua nhiều, do đó được gọi là mở nhiều. Và nếu bán nhiều, nghĩa là B muốn bán 12 người, trong khi A chỉ mua 10 người, vì vậy bạn cũng cần một con chim để mua 2 người. Tương tự là trống. Mở là số lượng đơn lẻ bán được mở nhiều hơn số lượng mua được mở. Nhiều đổi: nhiều đầu đổi tay, có nghĩa là nhiều người bán sàn, nhiều người mua và mở sàn. Không đổi: không đổi tay, nghĩa là mua không cũ và bán không mới. Mở đôi: giao dịch mua nhiều đầu tư mới và bán đầu tư mới; nghĩa là cả người mua và người bán đều mở đầu tư mới Bị thương: người mua bán bán và người mua mua bán giao dịch được thỏa thuận. Mở nhiều: mở cả hai giao dịch cùng một lúc, giao dịch với giá báo cáo nhiều đầu, phản ánh chủ động của người mua Mở: Mở nhiều đầu và không đầu cùng một lúc. Giao dịch với giá tuyên bố không đầu, phản ánh bàn bán chủ động Bảng trống: Bảng trống chủ động Bảng đa: Bảng đa chủ động

• 8 Ứng dụng giao dịch tương lai

  Giả sử một khách hàng tin rằng giá đậu nành sẽ giảm, và bán một hợp đồng tương lai một tay với giá 3.000 đô la / lon (một tay đậu nành là 10 tấn, tỷ lệ bảo hiểm khoảng 9%), sau đó, giá giảm xuống còn 2900 đô la / lon, khách hàng mua một tay ngang hàng và hoàn thành giao dịch. Tiền mão là: ((3000 tấn 2900) × 10 = 1000 ((Yuan)) Các giao dịch trên đều được ghi trên tài khoản, và số tiền được đầu tư khoảng: 3000 x 10 x 9% = 2.700 USD, và chi phí giao dịch sẽ được khấu trừ khoảng 10 USD.

• 9, Bùng nổ là gì? Bùng nổ là gì?

  Một giao dịch tương lai bùng nổ là một giao dịch tương lai có lợi thế âm, có nghĩa là không chỉ mất hết tiền bảo hiểm mà còn bị nợ. Thông thường, giao dịch bùng nổ sẽ không xảy ra trong hệ thống thanh toán không nợ hàng ngày và hệ thống thanh toán bắt buộc. Tuy nhiên, trong một số trường hợp đặc biệt, chẳng hạn như khi thay đổi thị trường, các tài khoản có nhiều vị thế và ngược lại có thể bùng nổ.

  Trong trường hợp bình thường, trong hệ thống thanh toán không nợ hàng ngày và hệ thống cân bằng bắt buộc, giao dịch tương lai sẽ không xảy ra. Ví dụ: tài khoản tương lai của bạn có số tiền bảo hiểm 10.000 đô la, bạn chi 10.000 đô la để làm thêm một tay dầu đậu nành, tức là toàn bộ giao dịch được vận hành, nếu làm theo hướng đúng, lợi nhuận tài khoản tăng tự nhiên, nếu làm sai, thị trường giảm, ví dụ như lỗ 100 điểm là 1.000 đô la, công ty tương lai sẽ thông báo thêm khoản bảo hiểm 1.000 đô la, chỉ đủ để tiếp tục nắm giữ một tay dầu đậu nành, nếu không thể thêm bảo hiểm kịp thời, lỗ tiếp tục mở rộng, đến mức 30% số tiền bảo hiểm, tức là lỗ khoảng 3.000 đô la, sàn giao dịch sẽ thực hiện cơ chế cân bằng bắt buộc, chỉ có thể mất 3.000 đô la, hóa đơn còn lại là 7.000 đô la.

  Ví dụ: tỷ lệ rất lớn các vị trí quá nhiều, ngày thứ ba tiếp tục mở giao dịch đóng cửa giảm, cố gắng để ổn định dừng lỗ cũng không có giá cả, tình huống như vậy sẽ xảy ra. Trong thực tế, tình huống như vậy rất hiếm khi xảy ra, tôi tham gia vào hợp đồng tương lai 10 năm để gặp một tình huống cực đoan như vậy, đó là trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

  Khi xảy ra một cuộc thâm hụt, các nhà đầu tư cần phải bù đắp lỗ, nếu không họ sẽ phải đối mặt với các truy tố pháp lý. Để tránh tình huống này xảy ra, cần phải kiểm soát đặc biệt các vị trí tốt, tránh hoạt động đầy đủ như giao dịch chứng khoán. Để giảm rủi ro thâm hụt, sàn giao dịch cũng đưa ra các quy định mới, nếu thị trường tiếp tục sụt giảm lần thứ ba, thực hiện cơ chế giảm mạnh, miễn là bên thua lỗ phát hành ủy quyền thâm hụt, sàn giao dịch sẽ tập hợp giảm mạnh đối với bên có lợi nhuận để giảm rủi ro lỗ thâm hụt.

  Chỉ khi nào mọi người hiểu sâu sắc về những gì là một thị trường bùng nổ, họ sẽ không bị sợ hãi bởi một thị trường bùng nổ tương lai, họ sẽ học cách đầu tư khoa học, kiểm soát chặt chẽ và quản lý tài chính khoa học để tồn tại lâu dài trên thị trường.

• 10. Đầu tư tương lai bắt đầu từ việc nhận ra sự cân bằng bắt buộc

  Thị trường tài chính là một thị trường đầy cám dỗ, và tương lai cũng tạo ra vô số thần thoại giàu có với giao dịch chứng khoán độc đáo và giao dịch T + 0. Do đó, tương lai trở thành một loại hình đầu tư mới nổi ngoài các hình thức đầu tư truyền thống như quỹ, cổ phiếu và bất động sản, đặc biệt là kể từ ngày 16 tháng 4 năm 2010, với sự ra mắt của tương lai chứng khoán, tương lai được chấp nhận và ưa thích bởi nhiều nhà đầu tư hơn. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư lần đầu tiên vào thị trường, do không nhận thức được rủi ro của tương lai, đang vội vàng tìm kiếm, giao dịch đầy đủ và thường phải đối mặt với rủi ro bị buộc phải đặt song song. Không. Vậy, cái gì gọi là forced parity? điều kiện áp dụng của forced parity là gì? và hậu quả của forced parity được xác định như thế nào?

  Điều gì gọi là buộc phải cân bằng?

  Định giá bắt buộc là khi một bên thứ ba (một sàn giao dịch tương lai hoặc một công ty tương lai) bắt buộc người nắm giữ vị trí của người nắm giữ vị trí, còn được gọi là bị đóng góp hoặc bị cắt giảm. Nhiều lý do gây ra sự cố này xảy ra trong giao dịch tương lai, chẳng hạn như khách hàng không bổ sung tiền bảo hiểm giao dịch kịp thời, vi phạm các quy định, chính sách, quy tắc giao dịch, thay đổi tạm thời. Định giá bắt buộc thường xảy ra do khách hàng thiếu tiền bảo hiểm giao dịch.

  Ví dụ

  Vào tháng 12 năm 2015, khách hàng của ông Liu đã ký hợp đồng môi giới tương lai với một công ty tương lai. Hợp đồng về kiểm soát rủi ro và cân bằng bắt buộc trong hợp đồng là: Khi rủi ro nắm giữ của ông Liu cao hơn 100% hoặc số tiền bảo hiểm thấp hơn tiêu chuẩn quy định, ông Liu cần bổ sung bảo hiểm hoặc giảm giá thích hợp, nếu không công ty tương lai có quyền thực hiện cân bằng bắt buộc. Sau khi ký hợp đồng, ông Liu mở tài khoản tương lai tại công ty tương lai và đưa tiền bảo hiểm vào tài khoản của mình là 1 triệu nhân dân tệ. Vào ngày 4 tháng 1 năm 2016, ông Liu đã mua toàn bộ cổ phiếu của mình bằng cách giao dịch trực tuyến. (Điều tương lai chỉ số chứng khoán là một loại tương lai, sàn giao dịch là trung tâm vàng)

  Vụ việc không phức tạp, tập trung vào việc liệu các hành vi phế bù bắt buộc của công ty tương lai có phù hợp với quy định của pháp luật hay không và liệu ông Liu có nên chịu trách nhiệm bồi thường cho thiệt hại hay không.

  Các điều kiện áp dụng cho việc buộc phải ngang hàng

  Đối với các công ty tương lai, nếu khách hàng không thêm tiền bảo hiểm, công ty tương lai có quyền đối lập bắt buộc, nhưng quyền này bị hạn chế nhất định khi thực hiện. Theo quy định tại Điều 41 của Quy định tạm thời quản lý giao dịch tương lai và các quy định khác, việc đối lập bắt buộc cần có các điều kiện sau: (1) không đủ tiền bảo đảm giao dịch của khách hàng, đã vượt quá ranh giới kiểm soát rủi ro và thị trường tiếp tục phát triển theo hướng bất lợi đối với cổ phiếu. Đây là điều kiện cơ bản của công ty tương lai để bảo vệ lợi ích của mình và ngăn chặn sự gia tăng tổn thất. (2) bổ sung đúng nghĩa vụ thông báo.

  Kết quả của việc buộc phải cân bằng đã được xác định

  Bằng cách phân tích, chúng ta có thể dễ dàng đưa ra phán đoán: một mặt, ông Liu đã không thêm vào khoản bảo hiểm tương ứng hoặc giảm cổ phần chủ động kịp thời khi nhận được thông báo về khoản bảo hiểm bổ sung của công ty tương lai, gây ra các yếu tố của việc cân bằng bắt buộc, do đó hành vi cân bằng bắt buộc của công ty tương lai là hợp pháp. Mặt khác, theo quy định của Điều 39 của quy định của Tòa án Nhân dân Tối cao về việc xem xét một số vấn đề về tranh chấp tương lai, công ty tương lai đã đóng toàn bộ cổ phiếu của ông Liu, hành vi cân bằng quá mức, và công ty tương lai chịu trách nhiệm tương ứng đối với phần cân bằng quá mức của ông Liu. Không. Các trường hợp trên đã cho chúng ta một lời dạy sâu sắc: trong trường hợp thị trường biến động mạnh mẽ, các nhà đầu tư giao dịch quá mức là thủ phạm gây ra việc bị buộc phải phá sản, do đó, các nhà đầu tư nên kiểm soát hợp lý các vị trí trong quá trình giao dịch tương lai và không cố gắng ăn một cái mỳ mỳ để tránh thảm kịch bị buộc phải phá sản bởi các công ty tương lai.

• 11 Lift water

  Phân biệt cơ bản = giá hiện tại - giá tương lai, chênh lệch cơ bản>0, giá hiện tại tăng, giá tương lai giảm. Đối với hợp đồng tương lai dài hạn, cũng xem so sánh giá, giá tăng cao, giá thấp giảm.

  Giải thích khái niệm

  Trong thị trường tương lai, giá của mặt hàng hiện tại thấp hơn giá của mặt hàng tương lai, thì chênh lệch cơ bản là âm, giá của hợp đồng tương lai dài hơn giá của hợp đồng tương lai gần, tình huống này được gọi là đà tăng giá tương lai, cũng được gọi là đà tăng giá tương lai, giá tương lai dài vượt quá phần giá tương lai gần, được gọi là đà tăng giá tương lai; nếu giá của hợp đồng tương lai dài thấp hơn giá của hợp đồng tương lai gần, giá mặt hàng hiện tại cao hơn giá tương lai, thì chênh lệch cơ bản là dương, tình huống này được gọi là đà tăng giá mặt hàng hiện tại, hoặc được gọi là đà tăng giá tương lai, giá hợp đồng tương lai dài thấp hơn phần giá tương lai gần, được gọi là đà tăng giá tương lai.

  Phân tích tiền mặt có thể chỉ mối quan hệ giá giữa mặt hàng hiện tại và tháng giao hàng, cũng có thể được sử dụng để biểu thị mối quan hệ giá giữa giao hàng thay thế trong giao hàng thực tế và địa điểm giao hàng tiêu chuẩn, cũng có thể biểu thị mối quan hệ giá giữa các địa điểm giao hàng khác nhau. Phân tích tiền mặt phản ánh mối quan hệ giá cụ thể của một mặt hàng với các địa điểm giao hàng tiêu chuẩn trong một số điều kiện nhất định, do đó, sự thay đổi của tiền mặt có ảnh hưởng rất lớn đến giá tương lai, nhà đầu tư cũng rất nhạy cảm với sự thay đổi của tiền mặt. Phân tích tiền mặt có thể được chia thành bốn: đầu tiên, giá hiện tại và giá tương lai; thứ hai, tăng giá giữa giao hàng thay thế và địa điểm giao hàng tiêu chuẩn; thứ ba, tăng giá giao hàng xuyên năm; thứ tư, tăng giá giao dịch giữa các địa điểm giao hàng khác nhau.

  Nội dung

  Trong lịch sử, các phương thức giao dịch là liên tục phát triển, ban đầu là một giao dịch mặt hàng một tay tiền mặt, sau đó dựa trên sự thành lập của hệ thống tín dụng, xuất hiện giao dịch mặt hàng dài hạn, bắt đầu giao dịch tương lai bông vào năm 1870. Trong trường hợp hiện tại của Hoa Kỳ, không có thị trường tương lai và thị trường mặt tiền thường được nói đến trong giới học thuật của chúng tôi, thực tế là: giá được hình thành trên sàn giao dịch tương lai là giá chuẩn cho lưu thông mặt hàng, lưu thông mặt tiền chỉ là một hệ thống logistics, do địa điểm sản xuất, chất lượng khác nhau, khi giao dịch mặt hàng, cả hai bên cần phải nói về một nước nâng giá tương lai, đó là:

  Giá giao dịch = giá tương lai + tăng giá

  Điều này có nghĩa là thị trường tương lai và thị trường hiện tại chỉ là một khái niệm được phân biệt trong nghiên cứu học thuật, trong hoạt động thực tế, cả hai là một thị trường toàn diện, định giá tương lai, lưu lượng hàng hóa hiện tại, cả hai đều có vai trò hữu cơ để làm cho cơ chế thị trường hoạt động bình thường.

  Giảm giá là một mối liên hệ giữa thị trường hiện tại và thị trường tương lai, và thông tin tăng giá rất hữu ích trong việc thực hiện các chức năng bảo vệ và phát hiện giá của thị trường tương lai. Giảm giá cao cho thấy nguồn cung hiện tại căng thẳng, có xu hướng thiếu cầu và các nhà đầu tư có thể mong đợi giá tương lai có thể tăng cao trong thời gian gần. Nếu thị trường hiện tại tăng giá cao, điều đó cho thấy thị trường hiện tại có nguồn cung đầy đủ, nhu cầu yếu, giá tương lai có thể tiếp tục đi xuống.

  Chính vì các yếu tố ảnh hưởng đến giá tăng giá là khá phức tạp, giá tăng giá luôn luôn biến động. Giá của thị trường tương lai và thị trường hiện tại thường bị ảnh hưởng bởi cùng một yếu tố, nhưng thay đổi của giá tăng giá thường khác nhau, dù theo hướng hay theo mức độ tăng. Sự biến động của giá tăng giá nhỏ hơn nhiều so với biến động của giá hiện tại hoặc giá tương lai, dường như tương đối ổn định. Chúng ta có thể sử dụng mối quan hệ giá lịch sử và chi phí thực tế để dự đoán mức độ của nó.

  Các bạn hãy cùng nhau chia sẻ.