Was bedeutet es, dass das „Recht auf Wahrscheinlichkeit“ aufgegeben wird?

Bild: Joseph Wang und Foto: Joseph Wang

Ich begann darüber nachzudenken, was die zweitwichtigsten Dinge sind, die ich aufgeben sollte, damit ich mich auf das Wichtigste konzentrieren kann. Und letztendlich ist nur eine Sache für mich das Wichtigste: mit dir zusammen zu sein.

• #### Wenn Sie die rote Taste wählen, haben Sie eine 100% ige Chance, eine Million zu gewinnen, und wenn Sie die grüne Taste wählen, haben Sie eine 50%ige Chance, 100 Millionen zu gewinnen.

Die Frage ist interessanter als gedacht, und ich versuche zu antworten:

• 1. Die Theorie des Erwartungswertes sagt, dass der grüne Knopf 50 Millionen Dollar wert ist.
• 1. Viele Leute sind immer noch bereit, die Million zu gewinnen, die ihnen zugesichert wurde, weil sie es nicht ertragen können, mit einer 50%igen Wahrscheinlichkeit nichts zu bekommen.
• 1. Mit anderen Worten, wenn eine Person nicht mehr mit nichts als mit Kaffee leben kann, dann ist die Wahl auf der rechten Seite gleichbedeutend mit einer 50%igen Wahrscheinlichkeit, dass Sie 100 Millionen Kaffee bekommen, und einer 50%igen Wahrscheinlichkeit, dass Sie sterben.
• 1. Denken Sie offen darüber nach, dass Sie, wenn Sie die Option besitzen, die Option auf der rechten Seite im Wert von 50 Millionen Dollar an jemanden verkaufen können, der es sich leisten kann, z. B. 20 Millionen Dollar (oder sogar mehr) an ihn zu verkaufen.
• 1. Weiterhin zu optimieren, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass jemand, der bereit ist, Ihre Option zu kaufen, zu finden, so dass Sie diese Option für nur eine Million (niedrige Anzahlung) verkaufen können, aber den Käufer auffordern, 100 Millionen zu teilen.
• 1. Wenn man diese Option als Lotterie veröffentlicht, schneidet man die Option auf den Einzelhandel, zwei Münzen pro Stück, druckt 200 Millionen Münzen. Der Hauptpreis ist 100 Millionen.
• 1. In Anbetracht des erfolgreichen Geschäftsmodells von 6, begann man mit der Sammlung der nächsten 100 Millionen Dollar als Hauptpreis, um es zu einem Geschäft zu machen.
• 1. Mit einer P/E-Bewertung von 2 Mrd. USD wird die Börse mit einer Marktkapitalisierung von 10 Mrd. USD eröffnet.

• Von einer Million bis zu 10 Milliarden, lassen Sie uns die Mathematik hinter dem Thema untersuchen.

In der Ökonomie gibt es drei berühmte Theorien zur Risikoentscheidung: die Erwartungstheorie, die Erwartungstheorie und die Aussichtstheorie.

In den 1970er Jahren untersuchten Kahneman und Tworsky systematisch die Perspektivtheorie. Die vorherrschende Ökonomie hatte lange angenommen, dass jeder bei seinen Entscheidungen unvernünftig sei, was jedoch nicht der Fall war. Die Perspektivtheorie, die die asymmetrische psychologische Wirksamkeit von Menschen in Bezug auf Bedingungen wie Gewinnschwund und hohe oder niedrige Wahrscheinlichkeit von Ereignissen hinzufügte, konnte viele scheinbar unvernünftige Phänomene erklären.

Auf der Grundlage dieser Theorie möchte ich einige interessante Themen erforschen:

1. Die Anti-Menschen-Methode, bei der man bei jedem Schritt nach den optimalen Chancen entscheidet, ist das erste Geheimnis des traditionell erfolgreichen Menschen.

2. Die Armen verkaufen ihre Zinsspielrechte an die Reichen, die Zinsspielrechte sind eine versteckte, größere Ausbeutung des Überschusswerts (was nicht bedeutet, dass ich das Konzept des Überschusswerts anerkenne);

3. Die derzeit beliebteste künstliche Intelligenz ist die, die sich auf eine eigenständige, kaltblütige Berechnung jedes Schrittes stützt, um die beste Chance zu haben, die Menschheit zu besiegen.

4. Aber Irrationalität, Impulsivität, könnte die letzte Festung der Menschheit sein.

• #### Zuerst die Grundlagen.

Die Erwartungstheorie (das Entscheidungswerkzeug der Intelligenz)

Nach der Erwartungstheorie ist eine 100%ige Chance auf 50 Millionen und eine 50%ige Chance auf 100 Millionen gleich.

Das Bayesian Theorem ist eine der einfachsten Formeln, die von klugen Entscheidungsträgern am häufigsten verwendet wird.

Beschreibung: Wir multiplizieren die Wahrscheinlichkeit eines Verlustes mit der Menge des möglichen Verlustes, dann multiplizieren wir die Wahrscheinlichkeit eines Gewinns mit der Menge des möglichen Gewinns, und schließlich subtrahieren wir letzteres von dem vorherigen. Das ist der Weg, den wir immer versucht haben. Diese Algorithmen sind nicht perfekt, aber es ist so einfach.

• Beispiel A: (aus der Biografie von Rubin, dem ehemaligen CEO von Goldman Sachs)

  Nach der Ankündigung des Zusammenschlusses der beiden Unternehmen wurde die Aktie von Unives um 30,5 US-Dollar gehandelt (vor der Ankündigung des Zusammenschlusses um 24,5 US-Dollar).

  Das bedeutet, dass ein Anstieg des Aktienpreises von 3 US-Dollar aus dem Arbitrage-Geschäft möglich ist, wenn der Zusammenschluss einverstanden ist, da die Unilever-Aktie pro Aktie 33,5 US-Dollar wert wäre (0,6075 × der Beedie-Aktie).

  Wenn die Fusion nicht erfolgreich ist, könnte der Wert der Unilever-Aktie auf rund 24,5 US-Dollar pro Aktie fallen.

  Wir haben die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Zusammenschlusses auf etwa 85% und die Wahrscheinlichkeit eines Fehlschlags auf 15% gesetzt. Auf der Grundlage des erwarteten Wertes ist die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienpreis steigt, 3 Dollar mal 85%, während die Wahrscheinlichkeit, dass er sinkt, 6 Dollar mal 15% ist.

  3 US-Dollar × 85% = (möglicherweise höher) 2.55 US-Dollar

  -6 \( × 15% = (möglicherweise fallen) \) 0,9

  Also, erwarteter Wert = $1.65

  Diese 1,65 Dollar sind die Gewinne, die wir erwarten, wenn wir die Firma für drei Monate mit 30,50 Dollar Kapital aus der Hand geben. Das berechnet eine mögliche Rendite von 5,5%, oder 22% auf Jahresbasis. Etwas niedriger als diese Rendite ist unsere Untergrenze.

  Rubin erklärte ausdrücklich, dass dies das ist, was er jeden Tag macht, dass es wie ein Glücksspiel aussieht und dass er oft verliert. Aber er will sicherstellen, dass er die meiste Zeit Geld verdient.

• Beispiel B:

  Daraufhin sagte Taleb bei einer Investitionskonferenz: “Ich glaube, dass die Chancen für einen leichten Anstieg der Märkte in der nächsten Woche sehr hoch sind, mit einer Rate von etwa 70%. Aber er hat eine große Anzahl von Leerverkäufen an den S&P 500 Index getätigt, um zu wetten, dass die Märkte fallen werden”. Seine Meinung war: “Die Chancen für einen Anstieg der Märkte sind höher (ich bin optimistisch), aber es ist besser, Leerverkäufe zu machen (ich bin pessimistisch), denn wenn die Märkte fallen, kann es zu einem großen Rückgang kommen”.

  Die Analyse ist wie folgt: Nehmen wir an, dass die Marktwahrscheinlichkeit für die nächste Woche bei 70% steigt und bei 30% sinkt. Wenn der Anstieg jedoch nur 1% beträgt, kann der Rückgang um 10% sinken. Das erwartete zukünftige Ergebnis lautet: 70% × 1% + 30% × (-10%) = -2,3%.

  Wie Charlie Munger sagt, hat Buffett jeden Tag dieses einfache mathematische Problem zu lösen. Es ist nicht so sehr eine mathematische Fähigkeit, sondern vielmehr eine Denkweise.

  Die Chancen sind manchmal kontraintuitiv.

• Beispiel C:

  Ein Taxi in einer regnerischen Nacht, ein Augenzeuge sagt, dass er das Auto blau gesehen hat. Bekannt: 1. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Augenzeuge ein blaues und ein grünes Taxi identifiziert, beträgt 80%. 2. Die Wahrscheinlichkeit, dass ein Taxi in der Gegend 85% grün und 15% blau ist.

  A: Die Wahrscheinlichkeit, dass das Auto ein grünes Auto ist, aber als blaues betrachtet wird, ist (0,15 × 0,8), die Wahrscheinlichkeit, dass das Auto ein blaues Auto ist und als blaues betrachtet wird, ist (0,15 × 0,8), also ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Auto wirklich ein blaues Auto ist, ( (0,15 × 0,8) / kg (0,85 × 0,2) + (0,15 × 0,8) kg = 41,38%). Das heißt, das Auto ist eher grün.

  Es ist ein großartiges Werk, aber in gewissen Bereichen der mathematischen Intuition ist es sehr kindisch.

  Die Erwartungswert-Theorie kann jedoch nicht beantworten, warum der Wert der roten Schaltfläche bei einer Million niedrig ist und es immer noch so viele Optionen gibt.

• Die Theorie der Erwartung der Nützlichkeit (Ambition oder Angst)

Daniel Bernoulli hat in seinem 1738 erschienenen Essay über den Begriff der Nützlichkeit, in dem er den Wert des Geldes als Entscheidungsmaßstab herausfordert, zwei Grundprinzipien genannt:

• a) Das Prinzip der Grenznutzungsübertragung: Wie viel Nutzen einer Person aus dem Vermögen entsteht, wenn die Erstderivate der Nutzungsfunktion größer als Null ist; mit zunehmendem Vermögen nimmt die Zufriedenheitsrate ab, wenn die Zweitderivate der Nutzungsfunktion kleiner als Null ist.

• b. Das Maximalnutzenprinzip: Unter riskantem und unsicherem Umfeld orientiert sich das Entscheidungsverhalten des Einzelnen an der Erzielung des maximal erhofften Nutzenwertes und nicht an der Erzielung des maximal erhofften Geldwertes.

Zurück zum Beispiel oben. Die Wahl des roten Buttons, der sofort 1 Million Euro einbringt und die Option auf 50 Millionen Euro verzichtet. Einerseits, weil Liu mit 1 Million Euro zufrieden ist, hat 1 Million bereits einen Quantitätswandel in Bezug auf sein Vermögen verursacht, und eine weitere Quantität ist unvorstellbar.

Genauer gesagt, wählen Sie die rote Taste, die die Zusammenarbeit zwischen der Erwartungstheorie und der Perspektivstheorie miteinander verbindet.

• #### Perspektive

Der Nobelpreisträger für Perspektivtheorie, Karl Kahneman, schrieb:

• a) Die Menschen sind riskvermeidend, wenn es darum geht, sie zu bekommen.

• b) Der vernünftige Mensch vermeidet das Risiko, wenn er verliert, und der verrückte Dummkopf ist derjenige, der das Risiko bevorzugt.

• c. Der Verlust eines vernünftigen Entscheiders wird nicht von einem Bezugspunkt beeinflusst, während der Verlust eines normalen Dummkopfs häufig von einem Bezugspunkt bestimmt wird (z. B. wird der vernünftige Entscheider nicht warten müssen, bis er einen Wertpapier abwirft, den er abwerfen sollte).

• d, normale Dummköpfe vermeiden Verluste.

  Soziale, kognitive und emotionale Faktoren, wie sie in der Verhaltensökonomie untersucht werden, führen zu weniger rationalen Entscheidungen.

  So entscheidet beispielsweise der Vermögensgrundsatz, als Bezugspunkt, in hohem Maße, ob man auf Rot oder Grün schaut.

  Es gibt Ausnahmen.

  Mark Zuckerberg ist nur aus einer Mittelschicht gekommen. Er hat es geschafft, in den schwierigen zwei Jahren der Gründung des Unternehmens eine Milliarden-Dollar-Akquisition von Yahoo abzulehnen. So wie Snapchat einige Jahre später eine 3-Milliarden-Dollar-Akquisition von Zuckerberg abgelehnt hat.

  Ich habe mit einem älteren Bruder gesprochen, der sagte, dass das, was wir am meisten brauchen, ein Vater ist, der sich selbst sagt, dass du schlecht bist.

  • 1. Es gibt einen Referenzpunkt, der hoch genug ist, um nicht von kleinen Interessen überrumpelt zu werden, und es gibt eine Risikobereitschaft (die eigentlich eine geringe Chance hat), um einen hohen Gewinn zu erzielen.
  • 1. Das ist ein Beispiel für die Wirkung von Menschen in der Umgebung.
  • 1. Das ist die einzige Möglichkeit, die wir haben.

  Es ist ihnen schwerer, ihre Chancen zu verkaufen, als es für gewöhnliche Menschen möglich ist.

• Verzicht auf die Chance

  • 1. In den letzten zehn Jahren hat sich die Bevölkerung in den Vereinigten Staaten von Amerika in der Lage gezeigt, sich auf die Entwicklung der Weltwirtschaft zu konzentrieren.
  • 1. Das so genannte Geheimnis des Gewinnens besteht darin, dass man sich an die vorteilhaften Chancen hält und die Prinzipien, auf die man sein Leben setzt, nicht ändert, auch wenn man in die Irre geführt wird.
  • 1. Die Lotterie ist die teuerste Form der Selbstverleugnung über die Wahlmöglichkeiten und wird deshalb als IQ-Steuer bezeichnet.

  Wenn man mehr Geld hat, dann investiert man in Wert, wenn man weniger hat, dann spielt man. Das ist vielleicht die am weitesten verbreitete Dummheit im Bereich der Investitionen.

  Die Dinge mit geringer Wahrscheinlichkeit sind schwer zu realisieren und scheinen einfach zu sein; die Dinge mit großer Wahrscheinlichkeit scheinen weit weg zu sein, und es ist viel wahrscheinlicher, dass man das Ziel erreicht.

  Wenn man auf die eigenen Chancen verzichtet und sich für die kleinen, komfortablen Chancen entscheidet, dann nutzt man seine eigenen, geringen Ressourcen, um den Erfolg der Erfolgreichen zu unterstützen.

• Warum gewinnen schlaue Leute nicht im Glücksspiel?

Wenn das Leben ein Spiel der Wahrscheinlichkeit ist, wenn unsere Entscheidungen, die wir treffen, unser letztes Ende bestimmen, dann scheint es so, als ob die klugen Menschen von Natur aus die Oberhand haben sollten.

Das Interesse von Pascal und Fermat an den Ergebnissen von Glücksspielen veranlasste sie, einige der Prinzipien der Theorie der Chancen zu entwickeln, aus denen die Theorie der Chancen hervorging.

Wenn man sich die 21 Punkte als das beste Beispiel für die Gewinnchancen eines Casinospielers ansieht, dann ist das Geheimnis des Geldes:

• 1. Wählen Sie ein spielerfreundliches Casino (das ist die gleiche Sache wie die Branche).
• 1. Das ist eine sehr schwierige Aufgabe.
• 1. Die Karten werden von den Spielern aus der ganzen Welt gezählt, wie z.B. in der Finalrunde der Filmpreise.
• 1. Das ist die Art und Weise, wie man die Wettkosten erhöht, wenn man die Gewinnchancen hat.
• 1. Die Strategie, die wir hier beschrieben haben, ist, dass man sich, unabhängig von den Ergebnissen, einig ist und die Stimmung nicht schwankt.

  Ein kluger Mensch kann 1 4 machen. Aber bei der anti-menschlichen 5 ist es die Schwäche vieler kluger Menschen .

  Das Google-Team hat sich mit professionellen Schachspielern zusammengeschlossen, um AlphaGo’s Schachspiel gegen Lee Hsien Loong zu erforschen und zu sehen, wie die KI-Scheine denken, wenn sie das schwierigste Spiel der Menschheit spielen.

  AlphaGo berechnet seine eigenen Gewinnchancen bei fast jedem Schachspiel. Das heißt, jeder Entscheidungspunkt ist für ihn unabhängig, und AlphaGo sucht ruhig nach den größten Gewinnchancen, die es im Spiel hat.

  Wie Rubin, Taleb und Buffett, von denen wir bereits gesprochen haben, sind sie fast ein AlphaGo in Fleisch und Blut, und sie halten sich an die Art und Weise, wie sie agieren, die oft gegen ihre Intuition, ihre Menschlichkeit und ihre Bequemlichkeit verstößt.

  Die meisten klugen Menschen haben noch nicht diese Weisheit und die großartige Art zu handeln.

• Wie kann man eine Option nicht veräußern?

Es gibt viele Lebensprobleme, aber es gibt auch viele andere Möglichkeiten, außer abcd.

Er beschließt, die Maschine zu benutzen, um gegen die Deutschen vorzugehen, doch die Führung lehnt das Budget ab und fordert ihn auf, den Befehlen seines Vorgesetzten zu folgen.

Ich kann auf rot drücken, ich kann auf grün drücken, das bedeutet, dass ich die Wahl habe.

Der dritte Weg, die Optionen zu verkaufen und sie an VCs und PE zu verkaufen, ist die Nutzung der Risikobereitschaft und der Kapitalverträglichkeit, um den Wertbereich zwischen 1 und 50 Millionen Euro zu teilen.

Es ist interessant, dass die Welt des Reichtums eine dunkle Tür für arme junge Leute aufschlägt. Sie wollen nicht eine Million, sondern sie müssen 50 Millionen verlieren. Sie brauchen nur eine breitere Perspektive.

Das ist eine der zentralen Antriebskräfte für die Schaffung und Verteilung von Wohlstand in der heutigen Gesellschaft. Das ist auch das Schöne an Kapital.

• #### Die Möglichkeiten sind begrenzt.

Es gibt viele Momente, in denen man sich entscheiden kann, und man kann nicht immer von der Geschicklichkeit und der Vorzüglichkeit der Meister angetrieben werden. Wie in der Wüstenkriegszeit entschied sich Kapitän Jack, die Verfolgung der feindlichen Schiffe vorübergehend aufzugeben und sich auf eine Insel zu berühren, um die darwinistischen wissenschaftlichen Untersuchungen zu befriedigen, nach denen der Schiffsarzt geträumt hatte.

Ich erinnere mich an einen Freund, ein Ehepaar, das entschied, seine Gründung und seine eigene Firma zu verzögern, um Zeit für seine wachsenden Kinder zu haben. Viele schöne Dinge und schöne Momente sind aufgrund unberechenbarer Entscheidungen der Eltern.

Natürlich ist es besser, wenn wir genug von den Gewinnen aus AlphaGo-Rankings haben, um sie selbst zu verschwenden oder um Menschen zu helfen, die keine Rechte haben, zum Beispiel die Bill Gates Foundation.

Vielleicht ist die Wahl selbst wichtiger als der Reichtum. Wenn Zeit der wertvollste Reichtum ist, gibt es eine begrenzte Lebenswahl als die Zeit?

Ich erinnere mich, dass ich 1995 nach meinem Abschluss alleine nach Guangzhou ging und einen Lehrer traf, der mich als lehrlosen, selbständigen Geist sah und vor anderen nicht zurückhielt, das als genialen Jungen zu bezeichnen. (Die Zeit hasst immer die alten Kinder, bis jetzt hat niemand gesagt, dass ich ein genialer Mittleren Jahre bin.) Als er seine eigene Firma registrierte, hatte er Kopfschmerzen beim Namen und sagte:

Die Firma, in der ich mich begeben habe, ist die erste Firma, deren Name eine allgegenwärtige Metapher im Leben ist: die Firma von Choice Choice Limited.

Der Artikel stammt von Snowballs. Übertragung von Stock Sense Knowledge Base