Los inversores que cambian de los mercados de valores a los mercados de futuros, primero de todo, se preocupan por que los datos del mercado de futuros publicados diariamente, además del precio de apertura, el precio máximo, el precio mínimo, el precio de cierre, el volumen de transacción y el monto de transacción, contienen dos nuevos datos: el precio de liquidación y el volumen de tenencia. El volumen de tenencia de futuros se refiere al total de contratos no liquidados de un contrato que tiene un inversor. El volumen de tenencia es igual a la suma de los puestos y vacantes no liquidados de ese contrato. Es importante señalar que, en los contratos no liquidados, el total de puestos y vacantes siempre es igual. El volumen de tenencia tiene un volumen de contrato individual de un determinado tipo de producto, todos los contratos de tenencia, el volumen de tenencia de todos los contratos de varios productos en un mercado.
El concepto de tenencia de futuros es similar al de una bolsa de valores. Cuando el contrato se cotiza el primer día, el contrato tiene una tenencia de cero. Si solo el inversor A va a la venta y el inversor B va a la venta, entonces compran y venden contratos por igual, respectivamente, a un precio comúnmente aceptado, y después de la transacción, el contrato tiene el número correspondiente de tenencias.
Si una operación tiene un número de posiciones abiertas mayor que el número de posiciones en equilibrio, el volumen de tenencia aumentará. Si una transacción tiene un número de posiciones abiertas menor que el número de posiciones en equilibrio, el volumen de tenencia disminuirá. Si una transacción tiene un número de posiciones abiertas igual al número de posiciones en equilibrio, el volumen de tenencia no cambia, solo cambia de manos entre los diferentes inversores.
El volumen de tenencia es un indicador de la actividad y la liquidez del mercado de futuros, y cuando el precio alcanza o se acerca a un determinado precio, afecta a la capacidad de compra de los inversores, lo que afecta a los cambios en el volumen de tenencia. Se puede ver que el volumen de tenencia es un instrumento de alerta en el mercado de futuros. La aplicación del volumen de tenencia merece una investigación y una experiencia más profundas para los inversores.
La primera: aumento del volumen de transacciones, aumento del volumen de tenencia, aumento de los precios. La combinación indica que las transacciones son activas, que los compradores son más fuertes que los vendedores. Aunque hay más espacio para aumentar las posiciones, los nuevos compradores son más activos, y siguen los precios de compra, lo que indica que la mayoría de los observadores ven un mayor espacio para subir después del mercado.
El segundo tipo: disminución del volumen de transacciones, disminución del volumen de tenencia, aumento del precio. Esto significa que el ambiente de observación es más amplio, disminución de la transacción, disminución del volumen de tenencia y aumento del precio, lo que indica que el tenedor de vacío admite el ingreso, comienza a impulsar el precio de la posición de reposición activa (es decir, comprar una cobertura), lo que provoca un aumento del precio en el proceso de disminución del volumen de tenencia.
La investigación de la cantidad de tenencia abarca dos grandes direcciones: primero, estudiar el cambio de posición de varios miembros con el objetivo de encontrar a los miembros con mayor correlación entre el cambio de posición y el precio. En el estudio, el autor encontró que una vez que un miembro mantiene una posición en el top 20 (sólo los 20 primeros publicados), tiene una probabilidad de 80% de que el cliente tenga una ventaja en el cambio de posición, lo que indica que el cliente del ejecutivo o bien tiene un juicio más allá de lo imaginado, o tiene una relación de miles de millas con el principal (sin previsión, el principal), siempre se adelanta al alza. Por supuesto, también se puede estudiar a los miembros con indicadores inversos.
Otro método para estudiar el volumen de tenencia es estudiar la relación entre el precio de las acciones, el volumen de tenencia y el volumen de transacción. En teoría, los precios tienen tres posibilidades, es decir, invariables, altos y bajos, pero teniendo en cuenta que la posibilidad de que los precios estén inmóviles es pequeña, incluso si es momentánea, en el estudio real solo se consideran los altibajos. Así, solo hay ocho combinaciones posibles de precios, volumen de tenencia y volumen de transacción.
La tercera combinación: aumento del volumen de transacciones, disminución del volumen de tenencia, aumento de los precios. Esta combinación indica un equilibrio activo en el aire. Si aparece en la parte inferior, se caracteriza por una pequeña subida de los precios, ya que el precio cae hasta el fondo, la mentalidad del aire es buena, y la diversión tiene un margen de maniobra, y no se eleva inmediatamente. Pero si aparece en la parte superior, el aire para escapar de la vida para el equilibrio de la cabeza, la búsqueda de los precios, mientras que la cabeza es sólo el equilibrio activo en la lista alta, no hay una fuerza de presión activa, lo que muestra una característica de gran aumento de los precios.
La cuarta combinación: aumento del volumen de transacciones, aumento del volumen de tenencia y caída del precio. Esto significa que hay más posiciones en el medio, pero los observadores aumentan las posiciones por iniciativa de los observadores, persiguiendo el precio de venta. Los perseguidores se atreven a perseguir las ventas porque consideran que el precio todavía tiene un mayor margen de caída. Pero los observadores no están dispuestos a aceptar la pérdida y también en posiciones pasivas bajas.
La quinta combinación: menor volumen de transacciones, menor volumen de tenencias y menor precio. Esta combinación indica que el exceso de espacio disminuye el comercio y tiende a observar, pero la mayoría está en un equilibrio activo. La disminución de la cantidad de transacciones muestra que la mayoría de los equilibrios son más racionales, no hay urgencia, sino que buscan el precio ideal, por lo que el precio cae lentamente, aunque la caída mantendrá una tendencia.
La sexta combinación: aumento del volumen de transacciones, disminución del volumen de tenencias, caída de los precios. La combinación muestra un mayor interés en las transacciones de los titulares, pero los titulares no están dispuestos a continuar aumentando las posiciones, mientras que la disminución del volumen de tenencias y la caída de los precios muestran que los titulares se apresuran a apagarse, persiguiendo el precio para vender el aplazamiento, y el impulso para vender proviene principalmente de la fuerza de los titulares para detener las pérdidas.
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