आखिरकार, किसी ने बताया कि कैसे विकल्प रणनीति से पैसा बनाया जाए!

आखिरकार, किसी ने बताया कि कैसे विकल्प रणनीति से पैसा बनाया जाए!

आज मैं मुख्य रूप से अपने अनुभव और अमेरिका में विकल्पों की अस्थिरता दर सूट के बारे में बताऊंगा। मैं पिछले साल अप्रैल में परामर्श वायदा में बाजार व्यापारी, आउट-ऑफ-फील्ड विकल्प और मात्रात्मक निवेश के लिए घर लौट आया। मैं विकल्प रणनीतियों को कई श्रेणियों में विभाजित करूंगा, मुख्य रूप से विकल्पों के बारे में बताऊंगा कि वे क्या कर सकते हैं और आशा है कि आप सभी के लिए प्रेरणादायक हो।

• विकल्पों के बारे में

  विकल्प दो प्रकार के होते हैं, एक ऊपर और एक नीचे, जैसे कि अब सफेद चीनी 1705 का अनुबंध 6500 डॉलर है, और मैं एक महीने के बाद सफेद चीनी वायदा खरीदने के लिए 6500 डॉलर की उम्मीद करता हूं। यह आपका अधिकार है। 6500 डॉलर आपका अधिकार मूल्य है, यह एक समतल बाउल विकल्प है। यदि एक महीने के बाद आप 1705 वायदा को 6500 डॉलर में बेचने की उम्मीद करते हैं, तो यह एक समतल बाउल विकल्प है।

  बेशक, यह 6500 नहीं है, मैं एक महीने के बाद 6700 में खरीदना चाहता हूं, यह 6500, 6700 या यहां तक कि 7000 है, विभिन्न विकल्प मूल्य आपको कई अलग-अलग संयोजन देते हैं, और वायदा ऐसा नहीं कर सकता है, वायदा अब जो भी कीमत पर खरीदा जाता है, वह गिरता है, गिरता है।

  विकल्पों की बुनियादी रणनीति, सबसे सरल विकल्पों के साथ क्या किया जा सकता है. सबसे पहले, एक सरल खरीद और बिक्री है, आप खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं, और इसके अलावा आप खरीद सकते हैं और बेच सकते हैं, जो चार संयोजन हैं. क्योंकि विभिन्न अधिकार मूल्य हैं, आप विभिन्न प्रकार के संयोजन कर सकते हैं, नीचे जा सकते हैं, या जोड़े जा सकते हैं, विभिन्न अधिकार मूल्यों को जोड़ा जा सकता है, विभिन्न समाप्तियों को भी जोड़ा जा सकता है, विकल्प और अधिकार मूल्य को जोड़ा जा सकता है।

  मूल्य अंतर का संयोजन आपके बाजार के बारे में अलग-अलग विचारों के आधार पर है, जैसे कि अगले एक महीने, पांच महीने, आधे साल, आप कैसे सोचते हैं कि यह संकेतक चल रहा है, जैसे कि सफेद चीनी 1709 अनुबंध अगले 3 महीनों में 6900 युआन तक बढ़ता है, फिर 6500 युआन तक गिरता है, फिर 6300 युआन तक गिरता है, और फिर 6700 युआन तक गिरता है, यदि आपके पास ये विचार हैं तो आप अपने विचारों को विभिन्न अधिग्रहण मूल्य के साथ व्यक्त कर सकते हैं। यदि आप मानते हैं कि आप अगले 3 महीनों में अधिकतम 6900 युआन तक बढ़ते हैं, तो आप 6900 युआन के अधिग्रहण मूल्य के अधिग्रहण अवधि को बेच सकते हैं, जो 27 जुलाई को समाप्त होता है, विकल्प का अधिकार बेचने के लिए, जब तक कि यह 6900 युआन से अधिक नहीं दिखता है, यह लाभ आपके लिए है।

  आप सोचते हैं कि थोड़ी देर के लिए फिर से गिर गया, 6300 युआन से नीचे नहीं गिर गया, आप 6300 युआन के नीचे गिर गए, यह अधिकार फिर से आपके पास है। इसलिए विकल्पों का उपयोग करके विभिन्न प्रकार के संयोजन किए जा सकते हैं, यदि वायदा ऐसा नहीं कर सकता है, तो इस बिंदु पर आप केवल स्टॉप लॉस ब्रेक के माध्यम से ऐसा ऑपरेशन कर सकते हैं, विकल्पों के माध्यम से, आप अधिक जटिल कर सकते हैं और आपकी अपेक्षाओं के अनुरूप रणनीति बना सकते हैं।

  और एक और विकल्प है जो एक अच्छा विकल्प है, और आप एक अच्छा विकल्प है, और आप एक अच्छा विकल्प है, और आप एक अच्छा विकल्प है, और आप एक अच्छा विकल्प है, और आप एक अच्छा विकल्प है। उदाहरण के लिए, आप 1709 से अधिक अनुबंध हैं, लेकिन आप सोचते हैं कि यह 6,900 से अधिक नहीं होगा, तो आप इसे बेचते हैं, और आप इसे बेचते हैं, और आप इसे बेचते हैं, और आप इसे बेचते हैं। यदि आप इसे अधिक करते हैं, और अंत में आप सही दिशा में देखते हैं, तो कीमत बढ़ जाती है, लेकिन यह 6,900 से अधिक नहीं है, तो आप 6900 बेचते हैं और अन्य रणनीतियों की तुलना में अधिक लाभ प्राप्त करते हैं। यह विकल्पों की वृद्धि रणनीति है। विकल्पों के संयोजन के साथ, आप अपनी रणनीति को समृद्ध कर सकते हैं।

  आप जोखिम को भी नियंत्रित कर सकते हैं, जैसे कि आप 1709 के सफेद चीनी अनुबंध को खरीदते हैं, और आप डरते हैं कि अगर यह गिर जाता है तो आपको अधिक नुकसान होगा, इस समय आप एक गिरावट का विकल्प खरीद सकते हैं, जैसे कि आप 5% का पैसा खर्च करते हैं और एक गिरावट का विकल्प खरीदते हैं, अब 6500 है, आप 6500 का गिरावट खरीदते हैं, आप 5% का पैसा खर्च करते हैं और 6500 को सुरक्षित रखते हैं।

  यदि भविष्य वास्तव में गिरता है, तो आपका सबसे बड़ा नुकसान यह 5% है। इसलिए विकल्प के बाद, आपको स्टॉप लॉस की आवश्यकता नहीं है, आपका अधिकतम नुकसान 5% है, लेकिन यदि आप ऊपर जाते हैं, तो आप सही हैं, यह लाभ आपका है। यदि वायदा बंद होने वाला है, विशेष रूप से खुदरा स्टॉप लॉस सबसे अविश्वसनीय है, तो रुकना नहीं है, 5% खोना और 6% तक सहन करना है, अंत तक सहन करना, कोई फर्क नहीं पड़ता, खाता हर दिन नहीं देखता है, कई खुदरा इस तरह के होते हैं।

  विकल्प रणनीतियों के कई संयोजन हैं, बैल बाजार, भालू बाजार, क्रॉस, तितली, कैलेंडर, जो व्यावहारिक रूप से उपयोग किए जा सकते हैं। जब तक आप बाजार के बारे में एक दृष्टिकोण रखते हैं, तब तक आप विभिन्न प्रकार के संयोजन कर सकते हैं।

  कैलेंडर मूल्य अंतर, फ्यूचर्स का कैलेंडर मूल्य अंतर स्टॉक ईटीएफ सूचकांक से अलग है, क्योंकि प्रत्येक विकल्प का चिह्न एक महीने के वायदा अनुबंध के अनुरूप है, और स्टॉक ईटीएफ का चिह्न उस शेयर के अनुरूप है, इसलिए स्टॉक ईटीएफ सूचकांक विकल्प एक ही चिह्न का एक मूल्य है, वायदा विकल्प प्रत्येक विकल्प के अनुरूप हैं।

  इसलिए इस समय फ्यूचर्स विकल्पों के लिए कैलेंडर की कीमत में अंतर से सावधान रहें, यह सामान्य शेयर की कीमतों के समान है। वास्तविक युद्ध में, यदि आप कैलेंडर की कीमतों में अंतर का उपयोग करते हैं तो सावधान रहें, वस्तु विकल्प और शेयर विकल्प बाजार अलग हैं। यदि दो महीने के फ्यूचर्स मार्क्स के सापेक्ष मूल्य में परिवर्तन होता है, तो विकल्पों के मूल्य को प्रभावित नहीं करेगा, क्योंकि स्टॉक के विभिन्न महीनों के विकल्प एक ही मार्क्स के अनुरूप हैं, जो वास्तविक युद्ध में बहुत अलग है।

  विकल्पों और संकेतकों का संयोजन, विकल्पों के भीतर कुछ अंतर्निहित गणितीय संबंध हैं, जो बनाए रखने के लिए हैं, और जब आप इस संबंध के विपरीत जाते हैं तो जोखिम लाभ का अवसर उत्पन्न करते हैं। उदाहरण के लिए, सबसे सरल विकल्प सममूल्य सूत्र, यह है कि संकेतकों के लिए बोली विकल्प और बोली विकल्प का एक गणितीय संबंध है, जो संतुष्ट होना चाहिए, और जब यह संतुष्ट नहीं होता है तो आप लाभ उठा सकते हैं। यह विकल्प और संकेतकों का एक आम रणनीति है, यह है कि आप एक गिरावट संरक्षण खरीदते हैं, यदि आप एक बहुमुखी खरीदते हैं तो गिरावट का जोखिम।

  या आपके पास एक बहुआयामी है जो लाभ कमा सकता है, आप एक बहुआयामी विकल्प बेचते हैं, अपनी आय बढ़ाते हैं, यदि भविष्य में यह बाजार आपके द्वारा बेचे जाने वाले अधिकार मूल्य से अधिक नहीं बढ़ता है, तो अधिकार राशि आपकी वृद्धि है। विकल्प भी संश्लेषित हो सकते हैं, जैसे कि आप एक बहुआयामी खरीदते हैं, एक बहुआयामी बेचते हैं, जो एक बहुआयामी है। या इसके विपरीत आप एक बहुआयामी खरीदते हैं, एक बहुआयामी बेचते हैं और एक खाली हो जाते हैं। विकल्प संश्लेषित हो सकते हैं, विकल्प भी कर सकते हैं। विकल्प व्यापारियों के मूल कार्य के रूप में, आप समय-समय पर सीढ़ी के उद्धरणों को देखते हैं, बहुआयामी और बहुआयामी संश्लेषण के तहत वायदा का वास्तविक संश्लेषण यह है कि कीमत अलग नहीं है, यदि कीमत अलग है तो आप एक उच्च खरीद सकते हैं, एक कम बेच सकते हैं, और जोखिम ले सकते हैं।

  विकल्पों के लिए एक सैद्धांतिक मॉडल है, सबसे आम है ब्लैक-स्कॉल्स मॉडल, जिसमें चर हैं, अधिकार मूल्य, निर्दिष्ट परिसंपत्ति मूल्य, समय, ब्याज दर, जिनमें से एक अदृश्य चर है उतार-चढ़ाव की दर, क्यों उतार-चढ़ाव विकल्प की कीमत को प्रभावित करता है? उदाहरण के लिए, आप एक पहेली खरीदते हैं, यह पहेली विकल्प कितना महंगा है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि भविष्य में समाप्त होने पर यह संपत्ति अधिकार मूल्य से अधिक है या नहीं, यदि यह अधिकार मूल्य से अधिक है, तो मुझे दायित्व के रूप में भुगतान करना होगा।

  इसलिए जब मैं बाउंस करता हूं तो यह तय करता हूं कि भविष्य में मुझे कितना भुगतान करना है, यह संभावना किससे संबंधित है? यह परिसंपत्ति के मूल्य में उतार-चढ़ाव से संबंधित है, यह बहुत बड़ा है, और यह बहुत महंगा हो सकता है, इसलिए यह बहुत महंगा हो सकता है।

  इस सूत्र के बाद, यदि वास्तविक अस्थिरता है, जैसे कि आप जानते हैं कि यह अगले महीने में कितना अस्थिर है, तो आप गणना कर सकते हैं कि विकल्प का मूल्य क्या है। लेकिन सवाल क्या है? क्या आप वास्तविक अस्थिरता जानते हैं? आप नहीं जानते।

  अस्थिरता दर वास्तविक अस्थिरता दर को विभाजित करके और अप्रत्यक्ष अस्थिरता दर, वास्तविक अस्थिरता दर यह है कि अगले एक महीने में इस अंकित परिसंपत्ति के कारण वास्तव में अस्थिरता की मात्रा कितनी है, अप्रत्यक्ष अस्थिरता दर है जब विकल्प बेचा जाता है, तो केवल अनुमान लगाया जा सकता है, मुझे लगता है कि यह विकल्प कितना महंगा होना चाहिए, आप बेचने वाले विकल्प की कीमत उस मूल्य निर्धारण सूत्र से एक अस्थिरता दर को उलट सकते हैं, जिसे अप्रत्यक्ष अस्थिरता दर कहा जाता है। हम अस्थिरता दर सूट करते हैं, विकल्पों की कीमत हमारे लिए अस्थिरता दर है, हम तुलना करते हैं कि विभिन्न विकल्पों में कौन सा महंगा है, कौन सा सस्ता है, तुलनात्मक अस्थिरता दर है, विकल्पों की समाप्ति है, विभिन्न विकल्पों की कीमतें, मूल्य अंतर बहुत बड़ा है, आपको विभिन्न विकल्पों की कीमतों की तुलना करने का कोई तरीका नहीं है।

  इसलिए, उतार-चढ़ाव दर ही सही विकल्प की कीमत है. जब आप किसी विकल्प को देखते हैं और आप जानना चाहते हैं कि यह महंगा है या सस्ता है, तो आप इस मॉडल का उपयोग करते हैं, आप इस मॉडल को अनुमानित उतार-चढ़ाव दर के लिए करते हैं, आप देखते हैं कि वास्तविक उतार-चढ़ाव दर क्या है, वास्तविक उतार-चढ़ाव दर गणना की जा सकती है, उदाहरण के लिए पिछले एक महीने, आधे साल, एक साल, बाजार मूल्य परिवर्तन सूत्र है, यहाँ मैं वास्तविक उतार-चढ़ाव दर के लिए एल्गोरिदम सूचीबद्ध करता हूं, सबसे सरल मानदंड बुरा है।

  आप एक ही समय में एक विकल्प की लागत या सस्ता है पता करने के लिए आप काल्पनिक अस्थिरता दर और वास्तविक अस्थिरता दर की गणना; उदाहरण के लिए, हाल ही में काले की अस्थिरता दर बहुत अधिक है, किसी को भी काले पर विकल्प संरक्षण गिरावट खरीदने के लिए चाहते हैं, एक नज़र में कीमत नहीं खरीदता है, बहुत महंगा है, क्यों महंगा है? क्योंकि अस्थिरता बहुत अधिक है, आप लोहे के खनिज की कीमतों की रक्षा करना चाहते हैं, यह अभी भी गिरता है, कल नहीं गिरता है, यह संपत्ति निश्चित रूप से बहुत महंगा है।

  विभिन्न उतार-चढ़ावों के लिए अलग-अलग तुलनात्मक तरीके हैं, पार्किंसन का उपयोग आम तौर पर किया जाता है, जो न केवल बंद होने की कीमतों में उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखता है, बल्कि दिन के दौरान उतार-चढ़ाव, दिन के उच्चतम और निम्नतम बिंदुओं को भी ध्यान में रखता है। यह वास्तविक उतार-चढ़ाव दर आपको हाल ही में बाजार में उतार-चढ़ाव या एकतरफा होने का अनुमान लगाने में मदद कर सकती है।

  चूंकि अस्थिरता एक विकल्प का मूल्य है, मैं भविष्यवाणी कैसे कर सकता हूं कि अगले एक महीने, तीन महीने में अस्थिरता कितनी होगी, कई तरीके हैं, गार्च सबसे प्रसिद्ध है, और नोबेल पुरस्कार विजेता है। यह भविष्य की अस्थिरता का अनुमान लगाने के लिए पिछले ऐतिहासिक डेटा का उपयोग करता है, यह वास्तव में भविष्यवाणी करने के लिए प्रतीत होता है, लेकिन क्या यह वास्तव में भविष्यवाणी कर सकता है? कम से कम हम व्यावहारिक नहीं हैं, हम भविष्यवाणी नहीं कर सकते हैं, हम केवल अनुमान लगा सकते हैं, लेकिन महत्वपूर्ण समय पर, बड़ी घटनाएं हमेशा गलत होती हैं। आप पिछले एक महीने के डेटा का उपयोग करते हैं, मैं भविष्यवाणी करता हूं कि अगले एक महीने में अस्थिरता क्या है, उदाहरण के लिए, अमेरिका में, उदाहरण के लिए, साल की शुरुआत में एक सम्मेलन था, पिछले महीने कोई बैठक नहीं थी, क्या आप सम्मेलन के डेटा का उपयोग करते हैं?

  इसके विपरीत, मैं पिछले एक महीने के आंकड़ों का उपयोग अगले महीने के लिए भविष्यवाणी करने के लिए करता हूं, पिछले एक महीने में जब फेड ने अभी बैठक की थी, तो बाजार में काफी उतार-चढ़ाव था, अगले महीने कोई बैठक नहीं थी, क्या आप इस डेटा का उपयोग कर भविष्यवाणी करते हैं?

  मुझे पता है कि बोस्टन में एक हेज फंड है जो दावा करता है कि वह हमारे साथ काम करने के लिए GARCH का उपयोग कर पैसा कमाता है, लेकिन हम बहुत कम भरोसा करते हैं और एक अच्छा कटआउट नहीं ढूंढते हैं, इसलिए कोई सहयोग नहीं करते हैं। दो साल से भी कम समय में, यह हेज फंड नहीं है। वह दो साल का पैसा एक संयोग हो सकता है, वह GARCH के साथ भविष्यवाणी करता है कि यह भाग्य है, और फिर निश्चित रूप से खराब प्रदर्शन करता है। निवेश कभी-कभी भाग्य या ताकत या दोनों में भिन्न हो सकता है, और यदि आप भाग्य को अपनी ताकत के रूप में देखते हैं तो यह स्थायी नहीं होगा।

  यह उस अस्थिरता के बारे में बात कर रहा है जो मैंने पहले उल्लेख किया था, नसीम तालेब, जो ब्लैक स्वान का लेखक है, वह एक अच्छा आदमी है, वह एक विकल्प व्यापारी था, जो विदेशी मुद्रा, वस्तुओं, सूचकांक और स्टॉक में काम करता था, और फिर उसने सोचा कि वह पर्याप्त सिद्धांत नहीं था, वह न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय में भाग गया और एक डॉक्टर के रूप में अध्ययन किया, और फिर एक व्यापारी के रूप में वापस आ गया, सिद्धांत और व्यावहारिक अनुभव दोनों के साथ, और वह किताब पढ़ता है डायनेमिक हेजिंगः मैनेजिंग वेनिला और विदेशी विकल्प जो हमारे लिए बाइबिल है अस्थिरता के लाभ के लिए, जब भी हम कुछ समझ में नहीं आता है या कुछ उलझन में है, तो हम उसकी किताब में पलट सकते हैं, और प्रेरित हो सकते हैं, और हमारे कई विनियमन संकेतक उनकी किताब से प्रेरित होते हैं। यदि आप ब्याज दरों में रुचि रखते हैं, तो आप उसे देख सकते हैं।

  ग्रीक मूल्य, उन चरों के बारे में जो विकल्पों की कीमतों को प्रभावित करते हैं, इसलिए बहुत कुछ है जो बहुत मुश्किल है, वे विकल्पों की कीमतों के लिए संवेदनशीलता हैं, और जब वे एक इकाई बदलते हैं, तो विकल्पों की कीमतें कैसे बदलती हैं। यह सिद्धांत रूप में समझ में आता है, समस्या यह है कि आप समझते हैं, याद नहीं करते हैं, और बहुत समय बाद भूल जाते हैं। इन चरों को समझने के लिए, एक खाता खोलें, कुछ खरीदें, और आप इसे आसानी से समझते हैं। आपको वास्तव में विकल्पों के बारे में एक अच्छी समझ है। व्यापार करने के लिए, जब आप शाब्दिक, सैद्धांतिक, मॉडलिंग सीखते हैं, तो यह समझ में आता है, लेकिन आप जल्द ही भूल जाएंगे।

• जोखिम मुक्त रणनीति

  विकल्पों की परिभाषा के अनुसार कुछ अंतर्निहित गणितीय संबंध हैं, जब गणितीय संबंध संतुष्ट नहीं होते हैं, तो जोखिम-मुक्त लाभ के अवसर होते हैं। तितली मूल्य-अंतर-लाभ, आप बीच में दो पहेली विकल्प बेचते हैं, और फिर दोनों तरफ से एक वास्तविक मूल्य, एक बेकार पहेली विकल्प खरीदते हैं, जिसका रिटर्न तितली की तरह होता है। जब बाजार स्थिर होता है, तो यह सबसे अधिक लाभदायक होता है, और यदि बाजार बहुत ऊपर या नीचे जाता है, तो आपको नुकसान होता है। यह तितली मूल्य-अंतर आपको खरीदने के लिए पैसे खर्च करने की आवश्यकता होती है, यदि आप चार पैरों का व्यापार करते हैं, तो आप पैसे प्राप्त करने वाले पक्ष में गलत होते हैं, तो यह इस गणितीय संबंध का उल्लंघन करता है, इस समय जोखिम-मुक्त लाभ के अवसर होते हैं, और वैसे भी आपका पैसा स्थिर है, यह सबसे विशिष्ट तितली मूल्य है।

  पारस्परिक सूट एक पारस्परिक सूट है जो आप एक चलती कीमत पर करते हैं, यदि यह सूचकांक दोनों तरफ बढ़ता है या गिरता है, तो पारस्परिक मूल्य बढ़ना चाहिए, यदि यह कम हो जाता है तो यह गलत है, यह एक सरल गणितीय संबंध है।

  कैलेंडर मूल्य अंतर सूट, स्टॉक या सूचकांक, एक ही मूल्य का अंतर, यह भी आप खर्च करने के लिए पैसे खरीदने के लिए है, क्योंकि आप खरीदने के लिए दूर महीने बेचने के लिए हाल के महीने, दूर महीने के लंबे समय, समय मूल्य अधिक महंगा होना चाहिए, हाल के महीने सस्ता होना चाहिए, आप दूर महीने खरीदने के लिए बेचने के लिए हाल के महीने निश्चित रूप से लाभदायक है। लेकिन कभी कभी आप खरीद के लिए दूर महीने के विपरीत सस्ता, हाल के महीने के महंगे, तो यह गलत है, इस समय आप बेचने के लिए दूर महीने खरीदने के लिए, यह पैसा स्थिर है।

  रूपांतरण लाभ और उल्टा लाभ, बढ़े हुए विकल्प और घटे हुए विकल्प एक संश्लेषित वायदा कर सकते हैं, एक संश्लेषित वायदा एक मूल्य है, और एक वास्तविक वायदा भी एक मूल्य है, इन दो कीमतों की तुलना करें, यदि कीमत अलग है तो आप सस्ते में खरीद सकते हैं और सस्ते में बेच सकते हैं, यह जोखिम मुक्त लाभ है।

  मुझे संदेह है कि अब बाजरा विकल्पों में कोई जोखिम मुक्त लाभप्रदता का अवसर नहीं है। लेकिन क्योंकि हम बाजार व्यापारी हैं, बाजार को स्थिर रखने के लिए बाजार में शुरू में, एक्सचेंज के दायित्वों को पूरा करने के लिए, हम अब कोई लाभप्रदता नहीं करते हैं, क्योंकि बाजरा विकल्पों को बाजार में उतारने के लिए कोई समस्या नहीं है, लेकिन हम निश्चित रूप से लाभप्रदता की रणनीति चलाने के लिए तैयार हैं। 50 ईटीएफ तब था। मार्च 2015 में मार्च 2015 तक खुला, जोखिम मुक्त लाभप्रदता का अवसर था, लाभप्रदता के लिए अधिक से अधिक कार्यक्रम चलाने के लिए, आप गणित संबंध लिखते हैं।

  विकल्पों का एक और लाभ है, वायदा कई सिर या खाली सिर, बाजार की गति से पैसा कमाने के लिए, विकल्प बाजार स्थिर भी पैसा कमाने के लिए कर सकते हैं, अपनी निवेश रणनीति के लिए एक अच्छा उपकरण जोड़ने के लिए. यहाँ बहुत सीटीए के लिए, आप सबसे ज्यादा कष्टप्रद है कि यह एक औसत रिटर्न रणनीति खोजने के लिए मुश्किल है, हर कोई प्रवृत्ति का पालन कर रहा है, प्रवृत्ति नहीं है जब यह बुरा है, हमेशा लगातार नुकसान, वापस लेने के लिए बहुत बड़ा है. यदि विकल्प है, तो आप विकल्पों के सभी मूल्य वापसी रणनीति का उपयोग कर सकते हैं, जब बाजार स्थिर है, तो आय की गारंटी है, जो कम से कम एक प्रवृत्ति का पालन करने के नुकसान को रोकने के लिए कुछ का मुकाबला कर सकता है, इसलिए विकल्प निश्चित रूप से एक अच्छी बात है।

  रूपांतरण लाभ, वहाँ इस तरह के एक गणितीय संबंध है, देखो बढ़ोतरी + चलती कीमत = मूल्य + गिरावट, आप स्केल बोली के दिमाग में देखते हैं जल्दी से एक गणना कर सकते हैं कि क्या यह समीकरण बराबर है, अगर असमान आप चाहते हैं कि शायद लाभ का मौका है, बेशक आप एक क्रमबद्ध तरीके से गणना कर रहे हैं.

• अवधि संरक्षण रणनीति

  समयावधि संरक्षण की अवधारणाः आप एक संपत्ति के मालिक हैं, एक गिरावट खरीदते हैं और इस कीमत को बचाते हैं, यदि कीमत गिर जाती है, तो आप बड़े नुकसान से बच सकते हैं। इसमें ध्यान देने योग्य कुछ समस्याएं हैं, हम अमेरिका में भी समय में आए थे, हमेशा कोई मुझसे एक रणनीति बनाने के लिए कहता है, मैं अब स्टॉक का एक बहुमूल्य व्यक्ति हूं, अगर स्टॉक बढ़ता है तो मैं बहुत पैसा कमाऊंगा, अगर यह गिरता है तो मुझे बहुत अधिक नुकसान नहीं होगा। सरल गिरावट विकल्प निश्चित रूप से अस्थिर है, एक सममूल्य खरीदने की जरूरत नहीं है, आप एक मूल्यहीन विकल्प खरीदते हैं जो आप लगातार रद्द करते हैं, क्योंकि जब बाजार गिरता है तो बहुत कम होता है, यदि आप अभी-अभी खरीदे गए मुआवजे को कम करते हैं, तो आपके विकल्प का कोई मतलब नहीं होता है, केवल जब बाजार तेजी से गिरता है, तो आप इसे खरीदते हैं।

  लेकिन बाजारों में गिरावट बहुत कम होती है, विशेष रूप से अमेरिकी शेयर बाजारों में, 9 मार्च, 2009 से राष्ट्रपति ओबामा ने सभी को शेयर खरीदने के लिए आमंत्रित किया, और अब तक ट्रम्प ने पदभार संभाला है। 8 साल के बुल बाजार। यदि आप लगातार खरीदते हैं, तो यह बहुत बुरा होगा। हमने परीक्षण किया है, हर महीने आप एक खरीदते हैं, जो आपकी बहुमुखी स्थिति की रक्षा करता है, और अंत में बहुत अधिक पैसा खो देता है। इसलिए आप बस लगातार खरीदते हैं, जो कि कोई मतलब नहीं है। हम अपने ग्राहकों को भी याद दिलाते हैं, जब आप विदेशी विकल्प ग्राहकों को देते हैं, जैसे कि आपके पास बीयर के लिए एक बहुमुखी विकल्प है, सफेद चीनी के लिए एक बहुमुखी विकल्प, आप एक खरीदते हैं, जो वास्तव में एक नुकसानदायक रणनीति है, और आप ग्राहकों को बढ़ावा देते हैं जो वास्तव में कुछ हद तक गैर-जिम्मेदार हैं।

  यह एक अच्छा विचार है, लेकिन यह बहुत महंगा है। हमारे पास एक ग्राहक भी था जो हमें एक बीमा करने के लिए बुला रहा था, क्या आप मुझे बीमा दे सकते हैं, और बहुत अधिक खर्च नहीं कर सकते हैं। यदि एक साधारण विकल्प खरीदना असंभव है, तो मुफ्त बीमा क्या है?

  हमने उस समय एक रणनीति बनाई थी कि हम एक कैलेंडर डिफरेंस का उपयोग करते हैं, जो कि 6 महीने का गिरावट था, 0.5 डेल्टा की गिरावट थी, और फिर जनवरी में दो 0.25 डेल्टा के गिरावट को बेचते हैं, जो कि कैलेंडर के विपरीत अनुपात के बराबर है, एक दूर के महीने को खरीदते हैं, दो हाल के महीनों के गिरावट को बेचते हैं, हर महीने की समाप्ति के समय पीछे की ओर रोल करते हैं, 6 महीने में आप 5 बार पिछले हाल के महीनों को बेच सकते हैं, आपको थोड़ा संयोजन करना होगा, बस एक गिरावट नहीं खरीद सकते हैं, तो यह निश्चित रूप से अच्छा नहीं होगा।

  इसके अलावा, यदि आप एक लाभदायक विकल्प खरीदते हैं, तो आप एक गिरावट खरीदते हैं, यदि यह वास्तव में तेजी से गिर जाता है, तो आप लाभ के लिए एक लाभदायक विकल्प खरीदते हैं, आप एक गहरे वास्तविक मूल्य वाले विकल्प को बंद कर देते हैं, और आप सुरक्षा के लिए एक सममूल्य वाले या शून्य मूल्य वाले विकल्प खरीदते हैं। क्योंकि वास्तविक मूल्य वाले विकल्प एक वायदा विकल्प के बराबर होते हैं, इसका कोई मतलब नहीं है, आपको वायदा को फेंक देना चाहिए, विकल्प विकल्पों के साथ लाभ प्राप्त करें, लाभ प्राप्त करें, और फिर फिर से एक सममूल्य खरीदें, या यहां तक कि दो शून्य मूल्य वाले खरीदें।

  वहाँ एक है जो बिजली कोयला के लिए गिरावट संरक्षण करता है, बिजली कोयला तेजी से गिर जाता है, हम उसे कहते हैं कि वह इसे नीचे लाता है, और फिर दो बेकार गिरावट खरीदता है। फिर बिजली कोयला वापस चला गया, वह खुश था, क्योंकि बेकार गिरावट खरीदना सस्ता था। वापस जाने के लिए एक सेट के बराबर था।

  समय का विकल्प, यदि आपके पास लंबी अवधि के लिए विकल्प संरक्षण की आवश्यकता है, तो आपको विकल्पों की अस्थिरता पर ध्यान देना चाहिए, उतार-चढ़ाव के आधार पर आप जान सकते हैं कि कब तुलनात्मक रूप से सस्ता है, अक्सर अस्थिरता कम होने पर आप थोड़ा लंबा समाप्त होने वाले विकल्पों को खरीदते हैं, हर बार जब बाजार गिरता है तो 1 महीने का विकल्प नहीं खरीदते हैं। एक महीने का विकल्प समय का नुकसान अपेक्षाकृत तेजी से होता है, अस्थिरता अपेक्षाकृत अधिक होती है, इस समय सेट मूल्य संरक्षण करना सबसे अच्छा नहीं है।

  यदि आप दीर्घकालिक हैं, तो आपको थोड़ा अधिक दीर्घकालिक खरीदना चाहिए जब अस्थिरता कम हो। उदाहरण के लिए, आप एक बार में 6 महीने का गिरावट विकल्प खरीदते हैं, यह निश्चित रूप से एक महीने में 6 बार खरीदने की तुलना में सस्ता है। हालांकि आप एक महीने के समाप्त होने के विकल्प को देखते हैं, यह सस्ता है, लेकिन यदि आप 6 महीने में 6 बार खरीदते हैं, तो यह निश्चित रूप से 6 महीने के विकल्प को सीधे शुरू करने की तुलना में अधिक सस्ता नहीं है, क्योंकि समय के साथ खराब होने वाले संबंधों के कारण, समाप्त होने वाले विकल्प तेजी से समाप्त हो जाते हैं।

• लाभ बढ़ाने की रणनीति

  लाभ बढ़ाने की रणनीति है कि आप एक महीने की समाप्ति पर एक सममूल्य वाले बाउंसर विकल्प को बेचें, जो अमेरिका में बहुत लोकप्रिय है और लगभग सभी स्टॉक फंड इस रणनीति को करते हैं। क्योंकि सीबीओई के पास इस रणनीति के लिए एक विशेष सूचकांक है, एक बीएक्सएम है और एक बीएक्सवाई है। बीएक्सएम एक महीने की समाप्ति पर एक सममूल्य वाले बाउंसर विकल्प को बेचता है, और बीएक्सवाई एक महीने की समाप्ति पर एक महीने का 2% शून्य विकल्प बेचता है।

  ऊपर दिए गए ग्राफ में S&P 500 के 30 दिन के निहित उतार-चढ़ाव की विकृति है, दाईं ओर का उतार-चढ़ाव बहुत कम है? यह उन फंड प्रबंधकों द्वारा बेचा गया है, सभी बेच रहे हैं, आप देख सकते हैं कि S&P 500 के लिए बाउंस विकल्पों का उतार-चढ़ाव बहुत कम है, कुछ मोहरे, एक अच्छा टुकड़ा। एक महीने में समाप्त होने वाले 2% शून्य, 5% शून्य, कुछ मोहरे, बहुत सस्ते, क्योंकि सभी बेच रहे हैं, यदि आप नहीं बेचते हैं, तो अंत में उसी प्रकार के फंडों का प्रदर्शन दूसरों की तुलना में खराब है, एक वर्ष में 2-3 प्रतिशत अंक कम है, तो यह बहुत कम है, आपके ग्राहक भाग जाएंगे। यह अमेरिका में एक बहुत ही लोकप्रिय रणनीति है, लगभग सभी फंड प्रबंधकों को यह करना होगा।

  यह अभी की तुलना है, बेचे जाने वाले बेचे जाने वाले और बेचे जाने वाले बेचे जाने वाले के बीच का अंतर है, लाल बेचे जाने वाले बेचे जाने वाले के सूचकांक हैं। आप बेचे जाने वाले, अगर बाजार ऊपर चला गया है, तो चलती कीमत से अधिक है तो इसका मतलब है कि आप खाली हो गए हैं, आप लगातार बेचे जाने वाले बेचे जाने वाले बेचे जाते हैं, आप बेचे जाने वाले बेचे जाने वाले कम हैं, इसलिए बेचे जाने वाले बेहतर होंगे।

  इसके अलावा, S&P 500 के लिए, सामान्य रुझान ऊपर की ओर है, इसलिए बिक्री के लिए प्वाइंट हमेशा खाली होते हैं, और बिक्री के लिए प्वाइंट अक्सर खाली होते हैं। आप एक लाभ रणनीति बनाते हैं, निश्चित रूप से शून्य मूल्य प्वाइंट विकल्प बेचने के लिए, और कितना बेचने के लिए? आप कैसे तय करेंगे? तो आपको एक सूचक के रिटर्न वितरण की विशेषताएं देखना होगा, यह S&P 500 का मासिक रिटर्न वितरण है, जिसका शिखर सामान्य वितरण के दाईं ओर है, इसमें एक पक्षपात है, औसत लाभ सकारात्मक है, यह 20 वर्षों का डेटा है, औसत लाभ सकारात्मक है। इस समय आप कम प्वाइंट विकल्प बेचते हैं। दाईं ओर अधिक बेहतर, ताकि आपको प्वाइंट ट्रेडिंग के अवसर देखें।

  लेकिन दाईं ओर कॉल करने के लिए अधिक समय लगता है, तो आप एक विकल्प है, आप एक बिंदु है कि 80% के मामले में नहीं बुलाया जाएगा चुनते हैं, जैसे शून्य 5% के बारे में, आप अपने स्वयं के शोध के आधार पर यह निर्णय लेने के लिए है. यह हमारे लिए है, सफेद चीनी मुख्य अनुबंध मासिक रिटर्न का वितरण, जो कि S&P 500 के करीब है, लेकिन दाईं ओर झुकाव के लिए नहीं है, जो कि मध्य के करीब है, सामान्य वितरण के लिए है. यदि आप एक वृद्धि रणनीति है, तो यह सबसे पहले आप अध्ययन करते हैं, यह देखने के लिए कि नीचे के मूल्य के लिए रिटर्न का वितरण क्या है, और फिर यह निर्णय लेने के लिए कि यह वृद्धि करने के लिए है।

• बाजार की अटकलें

  खुदरा विकल्प बाजार के बारे में अटकलें लगाते हैं, और लोग सपने देखते हैं कि वे एक शून्य मूल्य वाला बाउल खरीदेंगे, और फिर बाजार अचानक बढ़ेगा, या एक गिरावट खरीदेंगे, और बाजार अचानक गिर जाएगा। क्योंकि विकल्पों का लाभ उठाया जा सकता है, उच्च लाभ उठाया जा सकता है, अधिक लाभ उठाया जा सकता है।

  यहाँ मैंने कुछ संकेतकों के बाजार अनुमानों के लिए आम तौर पर उपयोग किए जाने वाले अंतरों को सूचीबद्ध किया है, जैसे कि रिवर्स / कन्वर्ट, जिसका अर्थ है कि आप आगे बढ़ते हैं और नीचे गिरते हैं। कई लोग सोचते हैं कि स्प्रिंकल और ब्रॉड स्प्रिंकल अस्थिरता व्यापार हैं, जो वास्तव में नहीं हैं। जब आप एक स्प्रिंकल खरीदते हैं, तो आप अभी भी बाजार में वृद्धि या गिरावट की उम्मीद करते हैं, हालांकि अस्थिरता आपके लिए मूल्यवर्धन है, लेकिन आपकी रणनीति अस्थिरता रणनीति नहीं है।

  एकतरफा सट्टेबाजी में अधिक देखने की रणनीति, अधिक घटने की रणनीति और प्रवृत्ति या समेकन शामिल है, वायदा दोनों अधिक देखने और घटने के लिए किया जा सकता है, लेकिन विकल्प समेकन के दौरान भी किया जा सकता है।

  हमने आंकड़े किए हैं, यदि आप विकल्पों के साथ बड़े रिटर्न की उम्मीद करते हैं तो यह अवास्तविक है, भले ही आप एक बार खेलते हैं, जब तक आप इसे जारी रखते हैं, तब तक आप अंततः अपना सारा पैसा वापस खो देंगे, विकल्प खरीदना निश्चित रूप से पैसे खोने की रणनीति है, विकल्पों को बेचकर पैसे कमाने के लिए निश्चित रूप से विकल्प है, लेकिन विकल्पों को बेचने का एक सबसे बड़ा मुद्दा जोखिम है, जब आप बेचते हैं, तो बाजार आपके लिए प्रतिकूल होने पर नुकसान अनंत है, चाहे आप बढ़ रहे हों या गिर रहे हों।

• विकल्पों का लाभ उठाते हुए अस्थिरता पर अटकलें

  उतार-चढ़ाव के बारे में अनुमान लगाने के लिए, सबसे सरल एकतरफा या बहुतरफा विकल्प है, कैसे उतार-चढ़ाव के साथ व्यापार करने के लिए? उतार-चढ़ाव एक अदृश्य चर है, तो यह सिर्फ उल्लेख किया गया है के लिए प्रयोग किया जाता है ब्लैक-SCHOLES मॉडल. यह एक मूल्य निर्धारण सूत्र है, लेकिन यह भी एक सिद्धांत है कि एक उचित विकल्प के लिए एक उचित विकल्प खरीद और बिक्री के माध्यम से दोहराया जा सकता है का खुलासा करता है. आप एक निश्चित अनुपात में इस विकल्प को बेचने के लिए खरीदते हैं, तो अंतिम लाभ और हानि विकल्प की कीमत के बराबर है, इसलिए विकल्प एक दबाव विकल्प की गतिशीलता के लिए दोहराया जा सकता है, तो आप उतार-चढ़ाव के साथ व्यापार कर सकते हैं।

  विकल्पों की कीमतों का निर्धारण उतार-चढ़ाव की दर से होता है, इस प्रकार आप बाजार में कीमतों में बदलाव के आधार पर लगातार खरीदते हैं, आप उतार-चढ़ाव के साथ विकल्पों की नकल करते हैं, जब उतार-चढ़ाव अधिक होता है तो आप अधिक पैसा कमाते हैं, विकल्प शुल्क महंगा होता है, यदि उतार-चढ़ाव कम होता है तो यह विकल्पों के बराबर सस्ता होता है। यदि आप एक विकल्प खरीदते हैं या एक विकल्प बेचते हैं, तो आप इसे डुप्लिकेट के साथ हेज कर सकते हैं, अंत में आपको वास्तविक उतार-चढ़ाव की कीमत है, आप खरीदते हैं और बेचते हैं।

  हमारे पास वास्तविक अस्थिरता के लिए एक सूत्र है, जैसे कि पिछले एक महीने में वास्तविक अस्थिरता केवल 10% थी, अब मैं फलियों की अस्थिरता 17% की गणना करता हूं। मुझे फलियों की अस्थिरता के विकल्प खाली करने चाहिए, और फिर फलियों के वायदा के साथ लगातार हेजिंग करना चाहिए, अगर अंतिम वास्तविक अस्थिरता वास्तव में 10% है, तो आप 17% बेचते हैं, 7 अंक कमाते हैं।

  सबसे सरल तरीका है कि आप एक विकल्प खरीदते हैं, और फिर इसे एक बार फिर से कॉपी करते हैं, ताकि यह डेल्टा-न्यूट्रल हो जाए, और बाजार की एकतरफा दिशा के प्रति विकल्प की संवेदनशीलता को छिपाए। यदि आप एक विकल्प खरीदते हैं और फिर एक तटस्थ हेजिंग करते हैं, तो आप वास्तव में लगातार नीचे खरीदते हैं, और ऊपर बेचते हैं, और सभी के लिए जगह है। इस प्रक्रिया को परिष्कृत करने के लिए, यह एक कम खरीदने और बेचने की प्रक्रिया बन जाती है। यह बहुत आरामदायक है। जब विकल्प सस्ता होता है, तो आप एक विकल्प खरीद सकते हैं, और फिर कॉपी करते हैं।

• आउटडोर विकल्प

  ग्राहक की जरूरत है, मूल्य बीमा की जरूरत है, और वह आपसे एक गिरावट खरीदता है, तो आप क्या करते हैं? आप खाली दिमाग में फ्यूचर्स में आते हैं और विकल्पों की प्रतिलिपि बनाते हैं, और फिर ग्राहकों को बेचते हैं, जो कि आउट-ऑफ-प्ले विकल्प हैं। इन-प्लेस विकल्पों के मुकाबले, आउट-ऑफ-प्ले विकल्पों का कोई मानक प्रारूप नहीं है, तरलता भी कुछ कम है, कीमतें काफी बड़ी हैं, और इसके अलावा परिसमापन का जोखिम है, इसलिए हम बहुत उत्सुक हैं। आउट-ऑफ-प्लेस प्लेटफॉर्म अगर हमें परिसमापन के क्रेडिट जोखिम को हल करने में मदद करता है, तो यह हमारे लिए बहुत अच्छा है।

• ऊर्ध्वाधर लेनदेन

  यह शायद हम सभी के लिए आम बात है, अलग-अलग सशक्त कीमतों के बीच उतार-चढ़ाव की दर अलग-अलग है, एक सापेक्ष संबंध है, जब संबंध अपेक्षाकृत चरम होता है, तो आप एक खरीद सकते हैं और दूसरे को बेच सकते हैं, विभिन्न सशक्त कीमतों के बीच विकल्पों का सूट कर सकते हैं। डेटा मानकीकरण का उपयोग मात्रात्मक तकनीक में किया जाता है, डेटा का उपयोग कैसे किया जाता है ताकि इन अवसरों को स्कैन किया जा सके, इसे मात्रात्मक बनाया जा सके, और व्यापार का पता लगाने के अवसरों को स्वचालित रूप से स्कैन किया जा सके।

• संभावना रणनीति

  यह एक रणनीति है जो मैंने 2009 में बनाई थी, और जब मैं 2012 में छोड़ दिया, तो मैंने 3 साल तक काम किया, और यह बहुत अच्छा था। चाहे आप विकल्पों का उपयोग कर रहे हों, या कैलेंडर मूल्य या तितली के साथ, क्या ऐसी कोई रणनीति है जो आपको पैसे कमाने में मदद करती है जब बाजार स्थिर है?

  उदाहरण के लिए, हम S&P 500 के ऐतिहासिक वितरण को देखते हैं और देखते हैं कि यह ज्यादातर समय स्थिर रहता है। मैं एक रणनीति बनाता हूं, मैं कैलेंडर की कीमतों में गिरावट खरीदता रहता हूं, और फिर पकड़ता हूं, जैसे कि एक निश्चित 30 दिन का समय, और हर 30 दिनों में मैं आगे की ओर से नीचे चला जाता हूं। ऐसा करने के लिए, मैं संभावनाओं की घटनाओं का उपयोग करता हूं, और अंत में परिणाम लगभग एक ही है, 70% जीत की संभावना, औसत रिटर्न लगभग 40% है, और निश्चित रूप से थोड़ा बड़ा रिटर्न है। क्योंकि मैं सीटीए करता हूं, मुझे पता है कि यह एक अच्छा हिस्सा है सीटीए का हिस्सा है, क्योंकि यह औसत रिटर्न है, जब बाजार स्थिर है, तो लाभदायक है। और जब यह वापस आता है तो यह एक अच्छा संकेत है कि बाजार एक प्रवृत्ति है, और आपकी प्रवृत्ति का पालन करने की रणनीति अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए। कुल मिलाकर, 70% मामले में भी पैसा कमाएं, रिटर्न अच्छा है।

  विकल्पों के लिए क्या कर सकते हैं, और अधिक गहरे उतार-चढ़ाव के लाभ के बारे में मैं बात नहीं करूंगा, उदाहरण के लिए, किफायती ट्रेडिंग, जो हमने 2007 और 2008 में सबसे अधिक किया था, खाली सूचकांक वाले शेयरों के बीच का अंतर है, जो कि हम उस समय बहुत कुछ कर रहे थे, और यह एक बड़ा बाजार है।

पोकर निवेशक द्वारा पुनर्प्रकाशित