Penulis: Li Lin Sumber: Tidak diketahui
Bagi investor, jumlah saham yang dimiliki secara alami jelas. Dan berapa jumlah saham yang dimiliki oleh pasar secara keseluruhan, sebenarnya juga dapat diperoleh. Dalam informasi pasar yang diterbitkan oleh bursa, ada "total saham" khusus, yang berarti jumlah total "kontrak yang tidak terikat" dari semua investor di pasar pada kontrak berjangka tersebut.
Para pedagang terus membuka posisi rata saat berdagang, dan total kepemilikan karena itu juga terus berubah. Karena total kepemilikan bergeser besar atau kecil, mencerminkan ukuran minat pasar pada kontrak tersebut, sehingga menjadi indikator yang sangat diperhatikan oleh investor. Jika total kepemilikan terus meningkat, menunjukkan bahwa kedua belah pihak terbuka, dan minat para pedagang pasar pada kontrak tersebut meningkat, dan semakin banyak dana masuk ke dalam perdagangan kontrak tersebut; sebaliknya, ketika total kepemilikan terus menurun, menunjukkan bahwa kedua belah pihak kosong keluar dari posisi rata, dan minat para pedagang pada kontrak tersebut menurun.
Holding volume adalah konsep yang unik dari pasar futures, yang mengacu pada jumlah kontrak kontrak yang tidak terikat pada suatu waktu tertentu. Mirip dengan modal yang beredar di pasar saham, tetapi modal yang beredar hanya berjumlah banyak. Sementara kontrak satu tangan mengacu pada banyak, kosong di kedua sisi, jumlah yang dipegang memiliki statistik unilateral dan bilateral.
Peningkatan jumlah kepemilikan menunjukkan bahwa dana masuk ke pasar, lebih banyak ruang di kedua belah pihak meningkat perbedaan pada pergerakan harga; penurunan jumlah kepemilikan menunjukkan bahwa dana mengalir, lebih banyak ruang di kedua belah pihak menurun minat perdagangan. Secara teori, jumlah kepemilikan di pasar berjangka tidak terbatas, terutama dalam situasi yang keras. Jumlah kepemilikan sering menciptakan banyak uang. Hubungan antara jumlah kepemilikan dan harga terutama terlihat: dalam tren naik, peningkatan jumlah kepemilikan adalah sinyal tren naik yang kuat, penurunan jumlah kepemilikan berarti bahwa harga kemudian dapat berubah menjadi goncangan atau bahkan turun; dalam tren penurunan, jumlah kepemilikan selama tidak ada penurunan yang jelas, adalah sinyal penurunan.
Pada kenyataannya, volume kepemilikan mewakili sentimen pasar, perbedaan yang disertai dengan pergerakan harga sampai batas tertentu, hasilnya secara bertahap jelas, dan kerugian atau keuntungan keluar dari tren pasar berakhir; jika volume kepemilikan meningkat secara signifikan selama penataan pasar secara horizontal, maka pergerakan harga berikutnya akan sangat tajam setelah terjadi harga naik atau turun.
Pada tanggal 31-25 Mei, indeks futures Shenzhen 300 mengalami pergolakan yang sempit di kisaran 2700-2800 poin, di mana jumlah saham futures mengakhiri pertumbuhan yang cepat pada periode sebelumnya, meningkat dari hanya 22592 menjadi 24467.
Namun pada tanggal 28 Juni, kepemilikan saham meningkat drastis sebesar 10%, kembali ke level tertinggi baru sejak diluncurkan, dan kemudian hampir satu bulan kemudian pola goyah yang sempit dipecahkan. Pada tanggal 29 Juni, semua saham mulai turun. Penurunan indeks saham didominasi oleh faktor-faktor dasar, perubahan kepemilikan saham hanya sebagai indikator tambahan untuk menilai pergerakan harga, yang lebih baik digunakan jika dikombinasikan dengan analisis saham utama.
Perubahan volume transaksi dan volume kepemilikan akan mempengaruhi harga futures, dan perubahan harga futures juga akan menyebabkan perubahan volume transaksi dan volume kepemilikan. Oleh karena itu, menganalisis perubahan ketiga hal ini sangat bermanfaat untuk memprediksi pergerakan harga futures dengan benar.
1, volume transaksi, jumlah saham meningkat, harga naik, menunjukkan banyak pembeli baru yang membeli, dan harga mungkin akan terus naik dalam waktu dekat.
2, volume transaksi, jumlah saham yang berkurang, harga yang naik, menunjukkan bahwa banyak penjual kosong yang mendistribusikan persediaan, harga naik dalam jangka pendek, tetapi mungkin akan segera turun.
3. volume transaksi meningkat, harga naik, tetapi jumlah saham berkurang, menunjukkan bahwa penjual dan pembeli kosong berada dalam posisi yang besar, dan harga akan segera turun.
4. volume transaksi, jumlah saham yang meningkat, harga yang turun, menunjukkan bahwa banyak kontrak yang dijual oleh penjual pendek, harga mungkin akan turun dalam waktu dekat, tetapi jika terlalu banyak dijual, kemungkinan akan membuat harga naik.
5, volume transaksi, jumlah saham yang berkurang, harga yang turun, menunjukkan bahwa banyak pembeli kosong yang terburu-buru untuk menjual barang yang stabil, dan harga akan terus turun dalam waktu dekat.
6. peningkatan volume transaksi, jumlah saham dan penurunan harga, menunjukkan bahwa penjual kosong memanfaatkan posisi jual kosong yang menyebabkan penurunan harga, dan harga mungkin berubah menjadi kenaikan.
Dari analisis di atas dapat dilihat bahwa dalam keadaan umum, jika volume transaksi, volume kepemilikan dan harga sama arah, tren harga dapat terus berlanjut untuk sementara waktu; jika keduanya berlawanan dengan harga, tren harga dapat berubah. Tentu saja, ini juga perlu dikombinasikan dengan berbagai bentuk harga untuk analisis lebih lanjut.