株式市場から先物市場へ移行する投資家は,先物市場が毎日公表する市場データの中で,開通価格,最高価格,最低価格,閉店価格,取引量,取引額に加えて,決済価格と保有量という2つの新しいデータが出ていることを最初に注意します. 期貨保有量とは,投資家が保有する特定の契約の未平置契約の総額である.保有量とは,その契約の未平置多株と空置多株の総額に等しい.注意すべきは,未平置契約では,多株と空置多株の総額は常に等しい.保有量には,ある商品の単一の契約保有量,すべての契約保有量,ある市場の様々な商品のすべての契約保有量がある.外国期貨権がある場合,保有量計算には,期貨権に対応するフューチャー契約の数も含まれている.
期貨保有量という概念は,株式の流通盤に似ています. 契約が初日上場取引時に,その契約の保有量はゼロです. 投資家Aが上向き,投資家Bが下向きである場合,彼らは共通の価格でそれぞれ購入し,販売する等価の契約を開きます. 取引が完了すると,その契約はそれに適した保有量を保持します. 配当または増額の前に株式流通盤は不変に保たれていますが,期貨契約の保有量は取引期間中にいつでも変化することがあります. 投資家が多く加入し,見見見の群が取引を行うにつれて,現金保有量は増加し,損失を伴う投資家が平衡し,利益を得ている投資家が平衡したとき,保有量は徐々に減少します.
ある取引の開設ポジションの数が平仓数よりも大きい場合,保有量は増加する.ある取引の開設ポジションの数が平仓数よりも少ない場合,保有量は減少する.ある取引の開設ポジションの数が平仓数に等しい場合,保有量は変化しないが,異なる投資家間で手替わりのみ発生する.このような詳細な説明については,読者は中金ウェブサイトの投資家教育ページで,何が交替取引なのか?
保有量とは,先物市場の活性度と流動性の指標であり,価格が特定の価格に達または接近すると,投資家の買取能力に影響を与え,その影響で保有量の変化を左右する.見られるように,保有量は先物市場の警告ツールである.保有量の応用は,投資家が深く研究し,経験する価値がある.保有量の研究は,一般的に価格,保有量,取引量との間の変化関係を研究することであり,この研究は,市場の買取傾向を判断するのに役立ちます.価格,保有量,取引の3つの変数が8つの組み合わせの関係を構成します.この記事では,いくつかの重要なものを紹介します.
1つ目は,取引量増加,保有量増加,価格上昇である.この組み合わせは,取引が活発であり,買い手 (多方) の力は売り手 (空方) の力よりも大きいことを示唆する.多くの空白が取引を増やすものの,新しい買い手は主動的な大量増量であり,価格を追求して購入する.
2つ目は,取引量減少,保有量減少,価格上昇である.これは,多空見込みの雰囲気が厚いことを示し,取引量が減少し,保有量減少が価格上昇を示し,空持者が入力を認め,主動的な再補正平衡 (すなわち,買取ヘッジ) を開始し,価格を推進し,保有量減少の過程で価格上昇を引き起こす.
保有量調査は2つの方向をカバーする.その1つは,各メンバーの多空保有量変化を研究し,保有量変化と価格向上の関連性が最も高いメンバーを捜す.研究の中で,あるメンバーが保有量変化が前20位に入ると,そのメンバーが保有方向を突破する80%の確率で,正確性が高いことが判明した.これは,そのメンバーのクライアントが行動に想像を超える判断力を持っているか,主力との関係が千万円あるか,常に急上昇する,もちろん,反指標メンバーも研究することができる.この研究方法が顧客が方向性指標を探し出すのに役立ちます.欠点は,顧客がフューチャー企業を変えた場合,研究者が結果を知らなかった場合,この取引戦略が最終的に失敗するということです.
保有量調査の別の方法として,株価,保有量,取引量3つの間の関係を研究する.理論上,価格は3つの可能性,すなわち不変,上昇,および下落,しかし,価格の静止可能性が小さいことを考慮し,たとえ瞬間のものであっても,実際の研究では上昇と下落のみを考慮する.このように,価格,保有量,取引量3つの可能性の組み合わせはわずか8つです.上記では2つの組み合わせが紹介され,下記では4つの組み合わせの市場含意が説明されます.
第3の組み合わせ:取引量増加,保有量減少,価格上昇. この組み合わせは空間の主動平衡を示します. 底部に出現した場合,価格がわずかに上昇することが特徴です. 価格が底部まで下落したため,空間の心態は良好であり,多方派が余裕があり,すぐに引き上げることはありません. しかし,上部に出現した場合,空頭は平衡を逃れるために急いで平衡に追いかけ,多頭は高い挂牌でのみ動的な平衡であり,主動圧迫力がないため,大幅な上昇特性を示します.
第4の組み合わせ:取引量増加,保有量増加,価格低下. これは多空中平均上昇を示しているが,空中を見逃した人が主動的に上昇し,価格の売りを追いかける. 追いかける人は,価格がさらに大きな下落余地があると判断したため,追いかけるのを敢えてしまう. しかし,見逃した人は,負債を認めることを拒否し,低位に消極的な上昇を示している. したがって,この組み合わせが出現すると,短期の過剰売り,短期間の深刻な偏差平均価格,ショートラインの投機者と新しい介入を引き起こす. 加えて,一部の古い空中多数派が設定し,価格V型逆転の可能性が高い.
第5の組み合わせ:取引量減少,保有量減少,価格減少.この組み合わせは,多空が取引を減少させ,見込み傾向を示しているが,多頭が主動平衡状態である.少なめな取引量は,多頭平衡状態がより合理的であり,急迫性ではなく理想価格を求めることを示している.したがって,価格は緩やかに下落するが,下落は一段の傾向を維持する.
第6の組み合わせ:取引量増加,保有量減少,価格減少.この組み合わせは,多空両方の取引の関心が強いことを示しているが,空は取引を増やすことを拒否している.持有量減少と価格減少は,多頭が平仓に急いでいて,価格を追求して平仓を売却し,売る動機は主に多頭停止損失力から来ていることを示している.したがって,価格の大幅な減少の後,保有量が大幅に増加すると,新規の多頭が介入し,平を誤って考える多頭が再び入ってきて,価格が大幅に反発する可能性を示している.
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