Инвесторы, переходящие с фондового рынка на фьючерсный рынок, в первую очередь обращают внимание на то, что в ежедневных данных рынка фьючерсов, помимо открытия цены, максимума, минимума, закрытия цены, объема сделок и суммы сделок, добавляются два новых данных: цена расчетов и объем владения. Фьючерсная доля - это сумма неподведенных контрактов на определенный контракт, принадлежащих инвестору; доля равной сумме неподведенных и пустых позиций на данном контракте; важно отметить, что в неподведенных контрактах доля всегда равна сумме пустых позиций; доля соответствует количеству фьючерсных контрактов на отдельные контракты на определенные товары; доля всех контрактных долей на определенный рынок; в случае наличия иностранных опционов, доля включает в себя количество контрактов на фьючерсные опционы.
Концепция хранения фьючерса похожа на дискету акций. Когда контракт впервые был зарегистрирован, удерживаемость контракта была равна нулю. Если только инвесторы А и В выигрывали, то они покупали и продавали контракты на равные суммы по согласованной цене. После сделки контракт имел соответствующее количество хранения.
Если количество открытых позиций больше, чем количество типовых позиций, то объем держания увеличивается. Если количество открытых позиций меньше, чем количество типовых позиций, то объем держания уменьшается. Если количество открытых позиций равно количеству типовых позиций, то объем держания не меняется, только меняется между различными инвесторами.
Объем удержания является признаком активности и ликвидности рынка фьючерсов, когда цена достигает или приближается к определенной цене, что влияет на способность инвестора покупать и продавать, что влияет на изменение объема удержания. Видно, что объем удержания является предупредительным инструментом на рынке фьючерсов. Применение объема удержания заслуживает глубокого изучения и осознания инвесторами.
Первый: увеличение объемов сделок, увеличение объемов хранения, рост цен. Эта комбинация означает активную сделку, покупателей (многосторонние) силы больше, чем силы продавцов (пустые), хотя многочисленные пустоты увеличивают позиции, но новые покупатели являются инициативными большими объемами сделок, которые следуют за ценой покупки.
Второй вид: уменьшение объема сделок, уменьшение объема владения, рост цены. Это означает, что атмосфера ожидания большего пространства усилилась, уменьшилась торговля, уменьшение объема владения, а цены выросли, что указывает на то, что пустующие держатели признают вклад, начинают инициативное рекомпенсационное выравнивание ("т.е. покупают хеджирование) и продвигают цены, что приводит к росту цен в процессе уменьшения объема владения.
Исследование объемов владения охватывает два основных направления: первое - изучение многочасовых изменений владения членами, целью которого является поиск членов, которые наиболее связаны с изменением владения и ценой. В ходе исследования он обнаружил, что член, держащий позиции, как только попадает в первые 20 (только опубликованные первые 20), имеет 80% вероятности прорыва в сторону владения и высокую точность. Это говорит о том, что клиент этого члена либо обладает неожиданным суждением относительно ситуации, либо имеет многочисленные отношения с основными (неожиданные основные), всегда спешат вверх, конечно же, также можно исследовать членов с обратными показателями.
Другой способ исследования объема владения - исследование взаимосвязи между ценами на акции, объемами владения и объемами торгов. Теоретически цены могут идти в трех направлениях: неподвижно, повышенно и пониженно, но учитывая, что вероятность их неподвижности очень мала, даже если они мгновенны, в практическом исследовании рассматриваются только повышения и понижения. Таким образом, возможных комбинаций цен, объема владения и объема торгов всего восемь.
Третья комбинация: увеличение объемов сделок, уменьшение объемов хранения, рост цен. Эта комбинация указывает на активную позицию на воздухе. Если она появляется внизу, ее характеризует небольшой рост цен, потому что цена упала до дна, позиции на воздухе лучше, а многосторонние настроения имеют излишек, не сразу же поднимают.
Четвертая комбинация: увеличение объемов сделок, увеличение объемов владения, снижение цены. Это означает, что много пустого среднего повышения, но просмотр инициативный повышение, чтобы преследовать цену продажи. Продавцы смеют идти вслед, потому что они считают, что цены еще больше места для падения. Но просмотр не хотят признать, и низкие пассивные повышения.
Пятый вид: уменьшение объема сделок, уменьшение объема владений, снижение цены. Этот вид показывает, что большое количество пустоты уменьшает количество сделок, но большинство компаний находятся в активной позиции. Уменьшение объема сделок показывает, что большинство компаний находятся в более рациональной позиции, не спешат, а ищут идеальную цену, поэтому цены падают медленно, но снижение будет сохранять тенденцию.
Шестая комбинация: увеличение объемов сделок, уменьшение объемов владения, падение цены. Эта комбинация показывает, что у большинства свободных сторон более высокий интерес к торговле, но нет желания продолжать наращивать позиции, а уменьшение объемов владения и падение цены показывают, что большинство спешит к тиранию, преследуя цены, продавая тиранию, а погоня за продажей в основном происходит от многолинейной стоп-убыточности. Таким образом, после значительного падения цены, как только объем владения начинает расти, это показывает, что больше новых начало вмешиваться и многолинейные, которые считают себя плохими, могут вновь убить себя, и цена может резко отскочить.
Перевод с русского