اسٹاک مارکیٹ سے فیوچر مارکیٹ میں منتقل ہونے والے سرمایہ کاروں کی پہلی توجہ یہ ہے کہ فیوچر مارکیٹ میں روزانہ جاری ہونے والے مارکیٹ کے اعداد و شمار میں کھلنے کی قیمت ، سب سے زیادہ قیمت ، سب سے کم قیمت ، بند ہونے کی قیمت ، تجارت کی مقدار اور تجارت کی رقم کے علاوہ دو نئے اعداد و شمار شامل ہیں ، یعنی تصفیہ کی قیمت اور ہولڈنگ حجم۔ فیوچر ہولڈنگ کا مطلب ہے سرمایہ کار کے پاس کسی معاہدے کے لئے غیر منقولہ معاہدوں کی کل تعداد۔ ہولڈنگ اس معاہدے میں غیر منقولہ کثیر پوزیشنوں اور خالی پوزیشنوں کی رقم کے برابر ہے۔ یہ بات قابل ذکر ہے کہ غیر منقولہ معاہدوں میں ، کثیر پوزیشنوں کی کل تعداد ہمیشہ خالی پوزیشنوں کی کل تعداد کے برابر ہوتی ہے۔ ہولڈنگ میں کسی قسم کی اشیاء کی انفرادی معاہدوں کی ہولڈنگ ، تمام معاہدوں کی ہولڈنگ ، کسی مارکیٹ میں مختلف اشیاء کی تمام معاہدوں کی ہولڈنگز کی تقسیم ہوتی ہے۔ غیر ملکی اختیارات کی صورت میں ، ہولڈنگ ہولڈنگ کا حساب کتاب بھی شامل ہے فیوچر معاہدوں کی تعداد جس کے مطابق مستقبل کا اختیار موجود ہے۔
فیوچر ہولڈنگ کا تصور اسٹاک کی گردش کی ڈیش کی طرح ہے۔ جب معاہدہ پہلی بار درج ہوتا ہے تو اس کا حجم صفر ہوتا ہے۔ اگر صرف سرمایہ کار اے بڑھتا ہے اور سرمایہ کار بی گرتا ہے تو ، وہ مشترکہ طور پر تسلیم شدہ قیمتوں پر علیحدہ علیحدہ خریدتے ہیں اور بیچتے ہیں ، اور معاہدے کے بعد ، معاہدہ اسی مقدار میں ہوتا ہے۔ اسٹاک کی گردش کی ڈیش کو تقسیم یا اضافے سے پہلے برقرار رکھا جاتا ہے ، لیکن تجارت کے دوران فیوچر معاہدے کی ہولڈنگ میں کسی بھی وقت تبدیلی آسکتی ہے۔ زیادہ سرمایہ کاروں کو زیادہ سے زیادہ دیکھنے والے کی ٹیم میں شامل ہونے کے ساتھ ہی تجارت ہوتی ہے ، اسٹاک کی مقدار بڑھتی رہتی ہے۔ جب نقصان اٹھانے والے سرمایہ کار نقصان اٹھانے والے اور منافع بخش سرمایہ کاروں کو ختم کرتے ہیں تو ، اسٹاک کی مقدار میں بتدریج کمی آتی ہے۔
اگر کسی ٹرانزیکشن کی کھلی پوزیشن کی تعداد پوزیشن کی تعداد سے زیادہ ہے تو ، ہولڈنگ کا حجم بڑھتا ہے۔ اگر کسی ٹرانزیکشن کی کھلی پوزیشن کی تعداد پوزیشن کی تعداد سے کم ہے تو ، ہولڈنگ کا حجم کم ہوجاتا ہے۔ اگر کسی ٹرانزیکشن کی کھلی پوزیشن کی تعداد پوزیشن کی تعداد کے برابر ہے تو ، ہولڈنگ کا حجم کوئی تبدیلی نہیں ہوتا ہے ، صرف مختلف سرمایہ کاروں کے مابین ہاتھ بدل جاتا ہے۔ اس طرح کی تفصیلات کے لئے ، براہ کرم قارئین کو چیک کریں سرمایہ کاروں کی تعلیم کے صفحے پر سرمایہ کاروں کے لئے سرمایہ کاروں کی تعلیم کی ویب سائٹ۔
ہولڈنگ حجم مستقبل کی مارکیٹ میں سرگرمی اور لچک کی نشاندہی کرتا ہے ، جب قیمت کسی خاص قیمت تک پہنچ جاتی ہے یا اس کے قریب ہوتی ہے تو یہ سرمایہ کاروں کی خرید و فروخت کی صلاحیت پر اثر انداز ہوتا ہے ، جس سے ہولڈنگ کی مقدار میں تبدیلی ہوتی ہے۔ جیسا کہ دیکھا جاسکتا ہے ، ہولڈنگ حجم مستقبل کی مارکیٹ میں ایک انتباہی آلہ ہے۔ ہولڈنگ حجم کا اطلاق سرمایہ کاروں کے لئے گہری تحقیق اور احساس کے قابل ہے۔ ہولڈنگ حجم کا مطالعہ عام طور پر قیمت ، ہولڈنگ حجم اور ٹرانزیکشن حجم کے مابین بدلتے ہوئے تعلقات کا مطالعہ کرتا ہے ، جو مارکیٹ میں خرید و فروخت کی سمت کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے۔ قیمت ، ہولڈنگ حجم اور ٹرانزیکشن تین متغیرات کے آٹھ مجموعی تعلقات تشکیل دیتے ہیں ، جن میں سے کچھ اہم ہیں۔
پہلا: ٹرانزیکشن میں اضافہ ، ہولڈنگ میں اضافہ ، قیمتوں میں اضافہ۔ یہ مجموعہ تجارت میں سرگرم ہے ، خریداروں کی طاقت بیچنے والوں کی طاقت سے زیادہ ہے ، اگرچہ زیادہ خالی جگہیں بڑھ رہی ہیں ، لیکن نئے خریداروں نے بڑی تعداد میں اضافے کا آغاز کیا ہے ، قیمتوں کے بعد خریدتے ہیں ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ زیادہ دیکھنے والوں کو بعد میں مارکیٹ میں اضافے کی جگہ زیادہ نظر آتی ہے۔ اس مجموعے کے تعلقات میں اضافے کی طاقت زیادہ ہے ، اور قلیل مدتی مدت میں قیمتیں بڑھتی رہ سکتی ہیں۔
دوسری قسم: ٹرانزیکشن کی مقدار میں کمی ، ہولڈنگ کی مقدار میں کمی ، قیمت میں اضافہ۔ اس کا مطلب یہ ہے کہ زیادہ خالی نظارے کا ماحول مضبوط ہے ، تجارت میں کمی واقع ہوئی ہے ، ہولڈنگ کی مقدار میں کمی واقع ہوئی ہے لیکن قیمت میں اضافہ ہوا ہے ، اس کی نشاندہی خالی ہولڈرز کے اعتراف سے ہوتی ہے ، جس کی وجہ سے سرمایہ کاری میں کمی واقع ہوتی ہے۔
ہولڈنگ کی مقدار کی تحقیق دو اہم سمتوں پر مشتمل ہے، ایک یہ کہ ہر ممبر کے متعدد ہولڈنگ تبدیلیوں کا مطالعہ کیا جائے، جس کا مقصد ہولڈنگ تبدیلیوں اور قیمتوں کی طرف جانے کے ساتھ سب سے زیادہ وابستہ ممبروں کی تلاش کرنا ہے۔ میں نے اس تحقیق میں یہ پایا ہے کہ ایک بار جب کوئی ممبر ہولڈنگ کی مقدار میں سب سے اوپر 20 میں داخل ہوتا ہے (صرف سب سے اوپر 20 شائع ہوتا ہے) ، تو اس کے پاس 80 فیصد امکان ہوتا ہے کہ اس ممبر کی ہولڈنگ کی سمت میں توڑ پڑتا ہے ، اور اس کی درستگی بہت زیادہ ہوتی ہے۔ اس سے پتہ چلتا ہے کہ اس ممبر کے مؤکل یا تو حالات کے بارے میں غیر متوقع طور پر فیصلہ کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں ، یا اس کے ساتھ ہزاروں ہزاروں تعلقات رکھتے ہیں (کوئی امکان نہیں ہے) ، ہمیشہ تیزی سے بڑھتے ہیں ، اور یقینا ، مخالف اشارے کے ممبروں کا بھی مطالعہ کیا جاسکتا ہے۔ اس تحقیق کا طریقہ کار مؤکل کو سمت کے اشارے تلاش کرنے میں مدد کرسکتا ہے ، لیکن اگر یہ مؤکل فیوچر کمپنی کو تبدیل نہیں کرتا ہے تو ، محققین کو نتائج کے بارے میں معلوم نہیں ہوتا
اسٹاک کی مقدار کا مطالعہ کرنے کا ایک اور طریقہ اسٹاک کی قیمت، اسٹاک کی مقدار اور ٹرانزیکشن کے درمیان تعلقات کا مطالعہ ہے۔ نظریاتی طور پر قیمتوں میں تین امکانات ہیں، یعنی مستحکم، بڑھتی ہوئی اور گرتی ہوئی، لیکن قیمتوں کے مستحکم ہونے کا امکان بہت کم ہے، اور یہاں تک کہ فوری طور پر بھی، اصل مطالعہ میں صرف بڑھتی ہوئی اور گرتی ہوئی بات پر غور کیا جاتا ہے۔ اس طرح، قیمت، اسٹاک کی مقدار اور ٹرانزیکشن کے تینوں ممکنہ مجموعے صرف آٹھ ہیں۔ مندرجہ بالا دو مجموعے پیش کیے گئے ہیں، اور ذیل میں چار مجموعوں کی مارکیٹ کی معنی بیان کی گئی ہے۔
تیسرا مجموعہ: ٹرانزیکشن کی مقدار میں اضافہ ، ہولڈنگ کی مقدار میں کمی ، قیمتوں میں اضافہ۔ یہ مجموعہ فضائی فعال بریک اپ کی نشاندہی کرتا ہے۔ اگر یہ نچلے حصے میں ظاہر ہوتا ہے تو ، اس کی خصوصیت قیمتوں میں معمولی اضافہ ہے ، کیونکہ قیمتیں نچلے حصے میں گرتی ہیں ، فضائی ذہنیت بہتر ہے ، اور متعدد فریقوں کے پاس اضافی تناؤ ہے ، فوری طور پر اسے نہیں اٹھاتے ہیں۔ لیکن اگر یہ اوپر ظاہر ہوتا ہے تو ، فضائی سر کے لئے بھاگنے کے لئے فاریکس ٹریڈنگ کی حکمت عملی ہے.
چوتھا مجموعہ: ٹرانزیکشن میں اضافہ ، ہولڈنگ میں اضافہ ، قیمت میں کمی۔ اس کا مطلب ہے کہ زیادہ خالی اوسط میں اضافہ ہوا ہے ، لیکن نظرانداز کرنے والوں نے قیمت میں اضافے کے بعد قیمت میں اضافہ کیا ہے۔ بیچنے والوں نے پیچھے ہٹنے کی ہمت کی ہے کیونکہ انہوں نے فیصلہ کیا ہے کہ قیمت میں مزید گرنے کی گنجائش ہے۔ لیکن زیادہ دیکھنے والوں کو تسلیم کرنے سے انکار نہیں کیا گیا ہے ، اور کم سطح پر غیر فعال اضافہ ہوا ہے۔ لہذا ، اس طرح کے مجموعے کے بعد ، جیسے فروخت سے زیادہ ، مختصر مدت میں اوسط میں شدید انحراف ، مختصر لائن کے ماہرین اور نئے مداخلت کو جنم دے گا ، اس کے علاوہ کچھ پرانے کثیر جہتی سوٹ ، قیمتوں میں V قسم کی تبدیلی کا امکان زیادہ ہے۔
پانچویں مجموعہ: کم ٹرانزیکشن، کم ہولڈنگز، کم قیمتیں. یہ مجموعہ ظاہر کرتا ہے کہ زیادہ خالی جگہ کم ٹرانزیکشن کی طرف اشارہ کرتی ہے، لیکن کثیر مقصود فعال طور پر کھلے ہوئے ہیں. کم ٹرانزیکشن ظاہر کرتا ہے کہ کثیر مقصود زیادہ عقلی ہے، کوئی جلدی نہیں بلکہ مثالی قیمت کی تلاش ہے، لہذا قیمتیں آہستہ آہستہ گرتی ہیں، لیکن گرتی ہوئی رجحان برقرار رہے گی.
چھٹا مجموعہ: ٹرانزیکشن حجم میں اضافہ، ہولڈنگ حجم میں کمی، قیمت میں کمی۔ یہ مجموعہ ظاہر کرتا ہے کہ ہولڈنگ حجم میں کمی اور قیمت میں کمی کی وجہ سے ہولڈنگ حجم میں کمی واقع ہوئی ہے۔ یہ مجموعہ ظاہر کرتا ہے کہ ہولڈنگ حجم میں کمی اور قیمت میں کمی کے بعد ہولڈنگ حجم میں کمی واقع ہوئی ہے۔ اس کے نتیجے میں ، جب قیمت میں نمایاں کمی واقع ہوتی ہے تو ، ہولڈنگ حجم میں اضافہ ہوتا ہے تو ، یہ ظاہر کرتا ہے کہ نئے ہولڈنگ ہولڈرز نے مداخلت شروع کردی ہے اور خود کو غلط سمجھنے والے ہولڈنگ ہولڈرز نے دوبارہ خود کو مار ڈالا ہے۔ قیمت میں نمایاں ردوبدل کا امکان ہے۔
ٹرانسمیشن: