Gambaran Keseluruhan

Strategi Indeks Momentum Relatif (Relative Momentum Index, RMI) adalah strategi yang diperbaiki berdasarkan indeks momentum. Strategi ini mengira momentum perubahan harga dalam tempoh masa tertentu untuk menentukan sama ada pasaran dalam keadaan terlebih beli atau terlebih jual, bagi menangkap peluang pembalikan.

Prinsip Strategi

Formula pengiraan strategi RMI adalah seperti berikut:

            
            
            
xMom = xPrice - xPrice[Length]  //计算Length周期内的价格变动
xMU = 如果xMom >= 0:之前xMU减去xMU/Length加上xMom;否则:之前xMU 
xMD = 如果xMom <= 0:之前xMD减去xMD/Length加上xMom的绝对值;否则:0
RM = xMU / xMD  
RMI = 100 * (RM / (1 + RM))

Strategi ini terlebih dahulu mengira perubahan harga xMom dalam tempoh Length. Jika xMom >= 0, ia menunjukkan kenaikan harga, maka xMU menambah xMom; jika xMom < 0, ia menunjukkan penurunan harga, maka xMD menambah nilai mutlak xMom. RM adalah nisbah xMU dan xMD, mewakili kekuatan kenaikan dan penurunan. RMI melakukan normalisasi ke atas RM untuk mendapatkan indeks antara 0-100.

Apabila RMI melebihi ambang SellZone, ia menunjukkan terlebih beli, lakukan jualan pendek (short); apabila RMI di bawah ambang BuyZone, ia menunjukkan terlebih jual, lakukan pembelian (long).

Kelebihan Strategi

• Indeks RMI lebih sensitif berbanding indeks RSI, mampu menangkap peluang pembalikan harga lebih awal.
• RMI mengukur kekuatan kenaikan dan penurunan, tidak terjejas oleh pasaran yang berayun (sideways).
• RMI berdasarkan momentum, dapat menilai keadaan terlebih beli dan terlebih jual dengan lebih tepat.

Risiko Strategi

• Sama seperti strategi pembalikan lain, strategi RMI mempunyai risiko terperangkap (dibeli/dijual pada titik tidak tepat). Semasa pasaran kukuh, titik belian boleh ditembusi.
• Parameter RMI perlu dioptimumkan untuk instrumen yang berbeza, jika tidak kesannya mungkin tidak baik.
• Perlu menetapkan ambang terlebih beli dan terlebih jual dengan betul, jika tidak akan menghasilkan banyak isyarat palsu.

Risiko boleh dikurangkan dengan melonggarkan titik stop loss secara wajar, mengoptimumkan kombinasi parameter, dan menggabungkan dengan strategi trend.

Pengoptimuman Strategi

Strategi RMI boleh dioptimumkan dari aspek berikut:

• Mengoptimumkan parameter Length, memilih tempoh kitaran yang dapat memaksimumkan keuntungan strategi.
• Mengoptimumkan ambang terlebih beli dan terlebih jual, mengurangkan kebarangkalian isyarat palsu.
• Menambah mekanisme stop loss, mengawal kerugian setiap dagangan.
• Menggabungkan dengan strategi pengesanan arah aliran (trend following) atau strategi purata bergerak (moving average) untuk meningkatkan kadar kemenangan.
• Memilih sesi dagangan yang sesuai berdasarkan ciri-ciri instrumen yang berbeza, meningkatkan kestabilan strategi.

Kesimpulan

Strategi RMI, dengan mengukur perubahan momentum harga, melakukan operasi pembalikan, dapat menangkap peluang pembetulan (retracement) jangka pendek dengan berkesan. Berbanding dengan strategi RSI, strategi RMI lebih sensitif dan tidak terjejas oleh getaran (oscillation). Walau bagaimanapun, strategi ini masih mempunyai risiko terperangkap (dibeli/dijual pada masa yang salah), perlu mengoptimumkan parameter dan digunakan bersama strategi arah aliran untuk mencapai kesan maksimum.