تفصیلات: پوزیشن یونٹ کی حد کے سائز کے قوانین (ساحلی تجارت کے قوانین)

تفصیلات: پوزیشن یونٹ کی حد کے سائز کے قوانین (ساحلی تجارت کے قوانین)

اس کتاب میں پوزیشن یونٹ کے سائز کے بارے میں کیا کہا گیا ہے اس کا ایک مختصر موازنہ ہے۔ یہاں ایک عملی مثال کے ساتھ تفصیل سے وضاحت کی گئی ہے۔

• اصل

  اصل میں (پھل مار ٹریڈنگ کے اصول پی 110) یہ کہتے ہیں: ہم چاہتے ہیں کہ 1 اے ٹی آر کی قیمت میں تبدیلی ہمارے اکاؤنٹ کے سائز کا 1٪ کے برابر ہو۔ ایک ملین ڈالر کے اکاؤنٹ کے لئے ، 1٪ 10،000 ڈالر ہے۔ لہذا ، ہم ایک مارکیٹ میں ہر معاہدے کی نمائندگی کرنے والی ڈالر کی رقم کا حساب لگائیں گے جس میں 1 اے ٹی آر کی تبدیلی کی شدت ہے ، اور اس رقم کو 10،000 ڈالر سے تقسیم کریں تاکہ ہر ایک ملین ڈالر میں تجارت کے لئے معاہدے کی مقدار ملے۔ ہم ان اعداد و شمار کو پوزیشن یونٹ کی پیمائش کہتے ہیں۔ اگر کسی مارکیٹ میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ ہے ، یا معاہدے کی پیمائش بڑی ہے ، تو اس کی پوزیشن یونٹ کی پیمائش چھوٹی یا زیادہ مستحکم مارکیٹوں سے چھوٹی ہوگی۔

• سمجھنا

  مندرجہ بالا بہت ساری اصطلاحات فیوچر ٹریڈنگ کی ہیں ، اور یہاں اسٹاک مارکیٹوں کے ساتھ ہماری واقفیت کی وضاحت کی جاسکتی ہے ، جو کہ سمجھنے کے قابل ہے۔ پہلے یہ بتائیں کہ اے ٹی آر کیا ہے ، اور ہم اس قدر کو کیسے حاصل کرتے ہیں۔ کتاب میں ((P64)) اے ٹی آر کی وضاحت یہ ہے کہ حقیقی اتار چڑھاؤ کی وسعت یکساں ہے۔

  مثال کے طور پر ، 2016-10-12 کے لئے اے ٹی آر = 0.08۔ فرض کریں کہ میرے اکاؤنٹ کا ورکنگ کیپٹل 100،000 یوآن ہے ، اتار چڑھاؤ کا خطرہ برداشت کرنے کی صلاحیت 1٪ ، Z = 100،000 ہے۔1٪ = 1000 یوآن۔ اسٹاک مارکیٹ میں کم سے کم ٹریڈنگ یونٹ 100 حصص فی ہاتھ ہے ، اس دن اسٹاک کی ٹریڈنگ قیمت 6.39 یوآن ہے ، 1 اے ٹی آر کی تبدیلی کی وسعت کی رقم X = 6.39 ہے۔100اے ٹی آر=6.391000.08=51.12 یوآن، یونٹ پوزیشن سائز Y=Z/X=1000/51.12=19.56 ہاتھ≈20 ہاتھ。20 ہاتھ100 حصص6.39 یوآن / شیئر = 12780 یوآن۔ یعنی موجودہ حالات میں ، پوزیشن یونٹ کا سائز 12780 یوآن ہے۔ اس کا کیا مطلب ہے؟ اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر آپ 14 تاریخ کو اے ٹی آر 0.08 ، سرمایہ 100،000 اور خطرہ برداشت کرنے کی صلاحیت 1٪ ہے تو ، اگر آپ اس اسٹاک کو خریدنا چاہتے ہیں تو ، آپ اسے n میں خرید سکتے ہیں۔12780 کے پیمانے پر بیچ میں تعمیر ((n*12780≤10000) ، جتنا بڑا n ہے ، اتنا ہی زیادہ خطرہ ہے۔ اعلی مارکیٹ کے خطرے کی صورت میں ، n کے لئے ایک زیادہ سے زیادہ قیمت مقرر کی جاسکتی ہے ، مثال کے طور پر 4 سے زیادہ نہیں۔

  آئیے اس فارمولے کو دوبارہ ترتیب دیں اور فارمولے میں مختلف پیرامیٹرز کی تبدیلیوں کے ساتھ پوزیشن یونٹ کے اثرات کا مطالعہ کریں۔ پوزیشن یونٹ پیمانہ Y = Z / X = ((پابلیٹ))اتار چڑھاؤ کا خطرہ برداشت کرنے کی صلاحیت)100* اے ٹی آر) ؛ یعنی:

  

  پوزیشن سائز کو پوزیشن یونٹ سائز میں تبدیل کیا جانا چاہئے جو زیادہ مناسب ہے ، یونٹ یونٹ یونٹ اس کے معنی کو بہتر طور پر ظاہر کرتا ہے۔ فارمولے کو تبدیل کرنے کی وجہ سے موازنہ مشکل ہے۔

  دارالحکومت اور اسٹاک کی قیمتوں کو موجودہ حالات میں فکسڈ کے طور پر دیکھا جاسکتا ہے۔ اتار چڑھاؤ کا خطرہ برداشت کرنے کی صلاحیت جتنی زیادہ ہوگی ، یعنی اکاؤنٹنگ نقصانات جتنے زیادہ برداشت کیے جاسکیں گے ، پوزیشن یونٹ کا سائز اتنا ہی بڑا ہوگا۔ اے ٹی آر جتنا بڑا ہوگا ، پوزیشن یونٹ کا سائز اتنا ہی چھوٹا ہوگا ، اور یہ دلیل بھی بہت آسان ہے ، حالیہ قیمت میں بہت زیادہ اتار چڑھاؤ ، اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اس اسٹاک کا خطرہ بہت زیادہ ہے ، چاہے وہ اوپر ہو یا نیچے۔ اگر یہ نیچے ہے تو ، یہ یقینی طور پر اچھی بات نہیں ہے ، اگر یہ اوپر ہے تو ، اس کا مطلب یہ ہے کہ اسٹاک نے پچھلی مدت میں نسبتا significant زیادہ اضافہ کیا ہے ، خطرہ قدرتی طور پر بڑا ہوتا ہے ، پوزیشن یونٹ کا سائز قدرتی طور پر کم ہونا بہتر ہے۔

  یہ طریقہ صرف پوزیشن یونٹ کی پیمائش کا حساب لگانے کا طریقہ ہے ، اور اس سے اسٹاک کی پوزیشن اور فروخت کا اصل فیصلہ نہیں ہوتا ہے۔ این غیر مستحکم ہے ، اور فیصلہ سازوں کے ذریعہ اسٹاک کی قیمت ، پوزیشن ، رجحان ، مداخلت کی پوزیشن ، موجودہ پوزیشن کے سائز کے مطابق حقیقی صورتحال کا انتظار کرتے ہوئے فیصلہ کیا جاتا ہے۔ اے ٹی آر کی چھوٹی مقدار میں ، یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اسٹاک کی قیمت میں چھوٹی تبدیلیاں ہوتی ہیں ، اور اسٹاک ڈپریشن میں رہتا ہے ، اور اگرچہ مقررہ خطرہ کے تحت بڑی پوزیشن یونٹ کی پیمائش کرنے کے لئے پر اعتماد ہوسکتا ہے ، لیکن کیا اسٹاک ڈپریشن کے وقت اس اسٹاک کو خریدنے میں واقعی اچھا منافع مل سکتا ہے؟ اس کے برعکس ، اے ٹی آر کی مقدار بڑی ہے ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ حالیہ اسٹاک بہت زیادہ سرگرم ہے ، اگر اسٹاک کی قیمت اونچی ہے تو ، فارمولے کے مطابق ، پوزیشن میں کمی کرنا فطری طور پر بہتر ہے۔ لیکن اگر اسٹاک کی قیمت کم ہے تو ، اس کی ضرورت ہوتی ہے اوپر کی طرف رجحان۔ اگر اسٹاک کی قیمت کم ہے اور اس کی قیمت میں

  اگرچہ پوزیشن یونٹ سائز کے فارمولے پوزیشنوں اور خرید و فروخت کے لئے عملی طور پر موثر رہنمائی کا کام نہیں کرسکتے ہیں ، لیکن یہ ایک اہم نظریہ فراہم کرتا ہے جو ہمیں تجارتی نظام ، پوزیشن مینجمنٹ کی تقسیم ، خطرے کے کنٹرول کی تعمیر میں مدد کرتا ہے۔

• ہم نے اس کے بارے میں بات کرنے کے لئے ایک بہت بڑا موقع دیا ہے، لیکن ہم نے اس کے بارے میں بات کرنے کے لئے ایک بہت بڑا موقع دیا ہے.

  بار بار حساب کتاب کرنے کے بعد ، آخر کار ایک مہلک غلطی پائی گئی ، معلوم نہیں کہ کوئی نہیں پائے گا۔ یہ غلطی مندرجہ بالا فارمولے کی معقولیت کے بارے میں ہے جس میں ATR کی قدر ہے۔ تعریف کے مطابق ، ATR حالیہ مدت میں قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کی وسعت ہے ، جو ایک رقم ہونا چاہئے ، فیصد نہیں ہے۔ اور پچھلے فارمولے میں ، میں نے 6.39 استعمال کیا ہے۔100ATR کا بالکل کوئی مطلب نہیں ہے۔ اگر اس تعریف کے مطابق، یہ 100 ہونا چاہئے۔اے ٹی آر، فی ہاتھ اسٹاک کی قیمت 1ATR پر، 1000/ (((100ATR) = 125 ہاتھ، 125 ہاتھ1006.39 = 79875 یوآن۔ مجموعی سرمایہ ایک لاکھ سے زیادہ نہیں ہے ، اے ٹی آر کو رسک کنٹرول کے طور پر استعمال کرتے ہوئے ، موجودہ قیمت پر مجموعی پوزیشن کے طور پر بھی معقول ہے ، لیکن کسی پوزیشن یونٹ کے بارے میں بات نہیں کی جاسکتی ہے ، اور نہ ہی پوزیشن یونٹ کے سائز کا کوئی n گنا پوزیشن یونٹ کنٹرول ہے۔ بہت شرمناک ہے۔

  اس صورت میں تین امکانات ہیں۔ پہلا یہ کہ میں مصنف کی خواہشات کو بالکل نہیں سمجھتا ہوں ، مجھے معاف کرنا۔ دوسرا یہ کہ مصنف نے واضح طور پر نہیں لکھا ، یا بالکل غلط کہا یا واضح طور پر نہیں بتایا۔ تیسرا یہ کہ مصنف کا یہ طریقہ مکمل طور پر مستقبل کی صورت حال کے لئے ہے ، اسٹاک کے لئے لاگو نہیں ہوتا ہے۔ کیونکہ مستقبل میں فائدہ اٹھانا ہے ، اس وقت فارمولہ بنیادی طور پر تبدیل نہیں ہوتا ہے ، صرف اسٹاک کی قیمت کو ہٹا دیا جاتا ہے ، تجزیہ کا مطلب نہیں بدلتا ہے۔ لیکن مستقبل میں میں واقعی نہیں سمجھتا ، فخر کرنے کی ہمت نہیں کرتا ہوں۔

  لیکن یہ میرے لئے لازمی طور پر متاثر کن نہیں ہے ، مجھے لگتا ہے کہ یونٹ پوزیشنوں کا حساب کتاب کا ایک مکمل طریقہ ہے ، جو میری ابتدائی غلط فہمی کی بنیاد پر تھا ، یہ ہے کہ اس وقت اسٹاک کی تعمیر کے لئے تیار ہونے والے نفسیاتی زیادہ سے زیادہ نقصان کا فیصد ، اس طرح کی وضاحت معقول ہے۔ مثال کے طور پر ، 10،000 روپے کی صورت میں ، 2016-10-12 ، شینوان ہونگ (000166) قیمت 6.39 پر اسٹاک کی تعمیر کے لئے تیار ہے ، شروع میں مجھے نہیں معلوم تھا کہ پہلے کتنا خریدنا ہے۔ اگر میں سمجھتا ہوں کہ 5.87 میں زیادہ مدد ہے ، اگر 5.87 سے نیچے گرنا پڑتا ہے تو ، مجھے نیچے جانا پڑے گا۔ پھر میں اسٹاپ نقصان کی پوزیشن 5.87 پر رکھوں گا ، جو 6.39٪ نقصان کے لئے اچھا ہے۔ یعنی ، 8٪ نقصان کے لئے اس اسٹاک کی تعمیر کے لئے نفسیاتی نقصان کی پوزیشن کو یہاں مختصر طور پر کہا جاتا ہے۔

  اس وقت اے ٹی آر کے بجائے ٹی کے ساتھ پوزیشن یونٹ کا سائز 20 ہاتھ کا حساب لگایا گیا ، اس کا کیا مطلب ہے؟ اس کا مطلب یہ ہے کہ ، 6.39 یوآن کی خریداری Y = 20 ہاتھ کی خریداری میں ، شیئرز کی مجموعی قیمت 12780 یوآن ہے۔ یہاں تک کہ اگر اسٹاک کا انتخاب نہیں کیا گیا ، 8٪ گر گیا ، تو نقصان کی حد 1022.4 ہے ، جو اکاؤنٹ کے کل اثاثوں کا صرف 1٪ ہے ، جو ابتدائی اکاؤنٹ کے کل اثاثوں کا 1٪ خطرہ برداشت کرنے کی نفسیاتی صلاحیت کے مطابق ہے۔ یہ بھی پوزیشن کنٹرول کی سب سے بڑی کشش ہے ، غلط فیصلے کی صورت میں ، اگرچہ خریدی گئی اسٹاک 8٪ گر گئی ہے ، لیکن پورے اکاؤنٹ کے لئے خطرہ بہت کم ہے۔ لیکن اگر فیصلہ درست ہے تو ، یقینا آپ اسٹاک کو بڑھا سکتے ہیں اور منافع بڑھا سکتے ہیں۔

  یہ کہنا ہے کہ ، اگر آپ کو اسٹاپ نقصان کی سطح اور مجموعی اکاؤنٹ کی رسک برداشت کا تعین کرنے کی ضرورت ہے تو ، یہ آپ کو اسٹاک کی پوزیشنوں کا تعین کرنے میں مدد فراہم کرسکتا ہے ، نظام کو مجموعی اکاؤنٹ کے لئے خطرہ کنٹرول کرنے میں مدد فراہم کرتا ہے۔ میں نے سوچا نہیں تھا کہ ایک چکر لگانا ، آخر میں ایک بڑا مذاق ہے۔ لیکن کتاب میں مجھے لگتا ہے کہ یہ کہنا بھی غلط ہے ، یا عام اسٹاک کی سرمایہ کاری کے لئے موزوں نہیں ہے۔ اگر اے ٹی پی کو ٹن ٹن میں تبدیل کیا جائے تو ، یہ بالکل ٹھیک ہے ، اور پوزیشن یونٹ کی حد کے معنی کو مکمل طور پر پورا کرتا ہے۔ یہاں تک کہ اگر کتاب بالکل اس کا ارادہ نہیں رکھتی ہے ، یہ میرا اپنا بچہ YY ہے ، تو اس نے مجھے ایک بہت بڑا الہام بھی دیا ، مجھے لگتا ہے کہ اس مچھلی کا پتہ لگانا واقعی تجارتی نظام کی تعمیر میں بہت اہمیت رکھتا ہے۔

  میں نے کتاب کا مطلب پڑھا ، اور مجھے لگتا ہے کہ یہ بہت معقول ہے ، لیکن مجھے کتاب میں خامیاں نہیں مل پائیں گی۔ یہاں تک کہ اگر کتاب میں خامیاں نہیں ہیں تو ، یہ میرے لئے بھی ضروری نہیں ہے۔ میں نے حقیقت کو سمجھا ، حقیقت سے مطابقت رکھتا ہے ، لیکن اس میں مخصوص تفصیلی فارمولے کا خلاصہ نہیں کیا ، اور نہ ہی یہ حقیقی عمل ہوسکتا ہے۔ فارمولے کا خلاصہ کیا ، جس پر عمل کیا جاسکتا ہے ، یہ ایک چھوٹا سا ٹھوس قدم ہے جو حقیقی نظام سازی کی تجارت کی طرف ہے۔

ترجمہ: