### 黑天鵝效應（上） 「只有無人談論的黑天鵝，才多是真正的黑天鵝。」 先講解何謂「黑天鵝事件」，小弟常提及此一詞語，不解釋清楚易生誤解。 黑天鵝事件就是發生頻率極低，但影響卻巨大之事件。股票市場中可找到的事例，譬如 1987 年股災，標普 500 指數單日下挫兩成以上。美國股市百多年來，數萬個交易日中，僅此一次，頻率極低。但其影響卻巨大：假設滿倉造好，隨時不見三、

做跨期套利需明白三个问题 跨期套利交易是利用同商品不同月份合约间价差波动而交易的获利方式。这种方式是应用最早且较为成熟的套利交易方式之一，也已成为追求稳定收益的投资者首选。 做好跨期套利交易，首先要明白同商品合约间价差因何产生波动和回归。从笔者对交易研究的过程来看，主要包括以下波动因素： 一是供应因素。由于工业品产能投放进度和农产品的不同作物年度

统计基础篇之七：骗人的“平均数” 关于均值、中位数、众数，很多人概念上有些模糊。 有一个广为流传的笑话，这里转帖一下，也许会对大家理解上有所帮助。 M：吉斯莫先生有一个小工厂，生产超级小玩意儿。 M：管理人员由吉斯莫先生、他的弟弟、六个亲戚组成。工作人员由5个领工和10个工人组成。工厂经营得很顺利，现在需要一个新工人。 M：现在吉斯莫先生正在接见萨姆，谈工作问

方差为什么能表示离散程度？ 就比如我把需要平方的地方改成四次方，把需要开方的地方开四次方，就不能这样表示么？关于其能够表示离散程度我无异议，不过最重要的疑问在于是否只能是“平方”？ 答主：非数学专业。 我理解用平方是因为平方能较好的表示数据间的差距即离散度。 贴一个比较科普的例子吧，看完后可以自己思考一下用四次方表示的情况。 —————-来源互联网，出处

判断程序化交易模型失效的方法 程序化交易策略现在已经变成大多数交易者的主要工具 ，但是在程序化交易中，有时候总会出现回撤亏损状况，那么出现这样的状况是策略失效造成的，还是行情影响的结果?那么今天我们就来探讨一下，如何判断一个策略有没有失效？ 在金融市场中，投资者的哪方面会影响资产价格的变化呐？答案就是：投资者的情绪和他们对未来的期望。因为人都会有主观的情绪，这些情绪也会随时的改变，从

BitMEX 交易所API使用事项 (BitMEX exchange API note) The FMZ platform API Doc Join us on telegram group www.fmz.com (used to be B

揭露了趋势交易中的极端交易 在交易中，单次的交易结果和输赢并不是系统化的交易者重点关注的。那么他们最关注的是什么那？就是在800次或者1000次以后交易系统执行的结果，从更多的数据当中去寻找交易的效率和结果，这样他们就可以对自己的交易系统做出长远的点评。 对于初期交易的人，执行趋势跟踪策略过程中，普遍都有一种交易心理。无法正面面对自己的亏损，对一次交易盈利的长跑当中的忍耐力不

如何使用代码精确调整“回测系统默认设置” 部分内容已经调整，最新参看API 文档。 在策略的参数测试，不同时间段回测，多个标的物回测等，回测策略时由于参数需要反复调整，而且不能记录，下次回测时又要重新设置。平台为了方便参数调整，新增加功能 – 使用代码精确调整“回测系统默认设置”。 #### 1、没有使用该功能的时候 /upload/asset/ee1c9c7

看了策略广场几个高频的策略，用默认的参数回测结果都是亏损啊，听梦神说是因为之前没有手续费，现在有了 可是手续费设置成0还是亏损啊，好像设置之后手续费还是有啊 可以介绍一个高频的策略并且告诉我如何调参可以得到一个正的收益吗 想看看，跪谢

新手做期权的经典错误 #### 错误 1: 一开始就购买虚值（OTM）看涨期权 看上去这是一种好的开端：买一个看涨期权，然后等着看你是否选到了赢家。买看涨看上去很安全因为看涨期权的盈亏模式与

有人可以讲讲逻辑吗，另外，如何调参可以得到一个正收益呢？我试了默认的数据和配置，亏了好多

透彻了解期货市场中的各个利益主体 标题中提问：如何超越期货市场中50%的参与者？—————答案简单却极其重要，那就是：搞清楚什么是期货市场？或者透彻了解期货市场中的各个利益主体（意欲向你转移风险的那几类人）一旦对以上问题有清醒的认识，毫不夸张地说你将轻松超越市场中50%的参与者。 #### 分析，分析。 对，就是这样，现实的市场中存在着大量参与者没有经过系统学习，无师

多头趋势回踩”策略 一、多头趋势回撤点策略的理论解释 什么是多头趋势 要理解多头趋势首先要知道均线。均线指一段时间收盘价之和除以该周期得到的平均值，比如5日均线(MA5)，10日均线(MA10)等。 短期均线走势是资金投票的结果，能够反映短期内投资者的投资意向。 “多头趋势“指周期从短到长的移动均线呈从上到下排列的

三张图读懂机器学习 ：基本概念、五大流派与九种常见算法 #### 一、机器学习概览 什么是机器学习？ 机器通过分析大量数据来进行学习。比如说，不需要通过编程来识别猫或人脸，它们可以通过使用图片来进行训练，从而归纳和识别特定的目标。

决定盈利与否的分水岭——一致性 一致性是决定你是否赚钱的最重要因素，没有之一。因为一致性是概率稳定的前置条件，如果没有一致性，则初始条件发生了改变，就不具备统计意义了。很多人无法做到一致性，主要是源自两个”无知”，其一是对市场的无知，其二是对自身的无知。前者指的是不了解某种交易方法在当前市场环境的表现，以及可能出现的最大风险；后者指的是一个投资者并不了解当他面临某种市场情况后能否坚持

2.14 如何调用交易所的API #### HttpQuery 函数 在调用一些不需要验证的 交易所 API 时（比如 跟账户信息 无关的行情信息API），例如： ”` https://www.okcoin.com/api/v1/f

最近币市大涨 大有13年的架势 对于经历那段噩梦的我 现在感觉心慌慌 大家怎么看呢 为嘛eth爆涨？ 有大企业进场扫货？

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做期货隔夜单，让你安全持仓过夜的六大技巧 期货持仓隔夜的技巧总结，一般期货持仓过夜必须认清当前期货行情大的趋势，然后看看你的持仓方向是否和当前趋势方向一致，期货持有过夜单要坚持轻仓顺势而为的原则。下面中国期货排名网就分享一些做期货隔夜单，让你安全持仓过夜的六大技巧： #### 第一，认清当前期货行情趋势 当前的行情整体是多头行情或是空头行情必须要明确，不能逆大势持仓，

期货隔夜交易（趋势交易）的金石良言 #### 一、为什么期货人95%是要被市场打败出局 做趋势的人多数死在震荡里； 做盘整的人多数死在趋势里； 做短线的人多数死在暴拉里； 没方法的人多数死在乱做里； 有方法的人多数死在执行里； 靠主观的人多数死在感觉里； 靠消息的人多数死在新闻里； 没整死的就是胜者。

博弈思维 “教授出了道题，教室里每个学生，每个人从0到100，任选一个数字，最接近平均数的2/3的那个人胜出。” 说66的人，是学渣。活着全靠本能，从来不过脑子。可以做朋友，不能做队友。 说33的人，是伪学霸。假设他们最常见地随机选数，那么均值是50，而均值的2/3是33。 说0的人，是学霸。不管是任何一个数字，如果选取相同的策略，那么2/3的2/3的2/3……最后就是0。推理完美无

散户之殇 我曾经在一家知名的公司做投资，从研究员做起，后来被抽调去做投资。上个月，我离开了这家公司，总结自己3年的投资经历，越发感觉到自己原来的研究一文不值，也体会到中国股市中散户是多么可怜和悲哀。下面是我自己工作中接触到的一些经历，别在心里一直没有说过，如今终于想把它说出来，告诉普通的投资者。如果你想在股市中赚钱，也许对你能有所帮助。 机构为了赚散户钱，不断的在研究散户心理和行为学

夏普比率 0.6，该抛弃吗？ 我们做一个实验来说明这个问题。这个实验从一些关键性假设开始。我们有 20 个交易信号，这些交易信号的年复合收益率为 8%，年化夏普比率为 0.6。 这个策略的信号并不高产。 这些交易信号每天都发出来。实验中策略持续期为十年 （每日交易）， 但是之后我们会展示观测样本减少时统计数据发生的变化。实验一共重复 500 次，并得到相关统计数据的分布，如年复合收益

定投不是时间越长越好以及均线定投策略 小伙伴们对定投的热情很高，但很多认识还有失偏颇。不急，且听书生慢慢道来。 #### 一、定投不是时间越长越好 有基金公司忽悠，定投要坚持20年，更有甚者说，要作为养老钱。基金公司要的是你的管理费，当然希望你持有时间越长越好，而我们要对自己负责，独立思考。 首先，我们要知道，定投的目的是为了均摊成本的。 打个比方，你定投10

回测完成后，有好几个图表，很多参数，不是很懂，请官方给个说明？

期货中的 “戒定慧” 作者：刘大1984 来源：知乎 不知道从何时开始，越来越多的朋友喜欢用佛学的智慧来引导交易，这真的很好，我是2012年左右开始接触正念禅修，感觉受益颇多。不管是对生活，还是对交易。最近在公众号看到有文章在说到戒定慧对交易的启发。我也想对这个课题说两句。 #### 佛理中的 “戒定慧” 佛陀发现，人生普遍充满痛苦，他就想，人能

多种止损方案策略详细介绍 ### 时间止损 时间止损认为时间是有价值的，若在一定的时间内某股票的回报收益低于一个预设值就认为该交易低于预期，选择卖出。 这是一个非常简单的止损策略， 由于止损线是固定的， 所以不能很好的减少回撤。若不是专门研究时间止损， 不建议使用。 伪代码： “` if 持仓时间> X 天 and 区间涨幅 小于Y% ： 卖出

一个较为完整的交易系统包括哪些内容？ 作者：富一代周胖胖 来源：知乎 #### 基础定义 参考：一份交易系统说明书的基础部分写什么？ - 以交易为生 - 知乎专栏 系统名称： 系统核心理论、类型：失效的海龟交易法则？（1）、我的交易理念 、普通技术交易者是否要结合基本面分析？ 交易员： 初始资金： 资金调整时间、周期，调整方法

从利用交割制度的漏洞到组合式跨期套利，高手是这么玩铜的 #### 话说日子过得久了，太过于平淡，人就要时不时地做些改变，给生活增加些乐趣。工作亦是如此！ 随着公司的各项业务日益步入正轨，下面的人各司其职，按照一些固定的套路做着现货贸易或各种套利的操作，工作渐渐地有些按部就班、枯燥无聊了起来。 这可不行，怎么说也要搞些新的“玩法”，就当是给自己找些乐子吧，不然上班岂不是很无

主观与量化，相生与相克 量化投资只是工具而已，我们不能过度夸大或盲目崇拜。策略同质化到一定程度以后，量化收益也没那么容易保持稳定。在国外，量化中性策略年亏损10%以上的举不胜举；尤其金融危机或黑天鹅里面，量化表现一般没有主观好 – 2007-2008次债危机，亏损最大的对冲基金60-70%是纯量化 – 主要因为程序完全基于历史完美重复的逻辑，很难应变。由2位诺贝尔经济学奖得主和金