Gambaran Keseluruhan

Strategi ini menggunakan saluran dalaman harga untuk menilai pergerakan harga masa hadapan dan tergolong dalam strategi mengikut arah aliran (trend following). Apabila harga membentuk saluran dalaman dengan bilangan pergerakan harga tertentu, ia dianggap sebagai isyarat perubahan arah aliran, lalu melaksanakan tindakan beli atau jual. Strategi ini juga menggabungkan penapisan purata bergerak (moving average) dan penetapan henti rugi serta ambil untung untuk mengunci keuntungan, menjadikannya salah satu strategi perdagangan kuantitatif yang agak biasa.

Prinsip Strategi

Strategi ini menentukan pembentukan saluran dalaman berdasarkan hubungan antara harga tertinggi dan terendah dua batang lilin (K-line) berturut-turut. Apabila sebilangan lilin memenuhi syarat di mana harga tertinggi lebih rendah daripada harga tertinggi lilin sebelumnya, dan harga terendah lebih tinggi daripada harga terendah lilin sebelumnya, maka ia dianggap sebagai saluran dalaman harga.

Semasa mengesan pembentukan saluran dalaman, strategi juga menilai arah saluran dalaman tersebut. Jika ia adalah saluran dalaman menaik (bullish), isyarat beli dihasilkan; jika saluran dalaman menurun (bearish), isyarat jual dihasilkan. Oleh itu, strategi ini adalah strategi perdagangan dua hala (bilateral trading strategy).

Untuk menapis isyarat palsu, strategi ini turut memperkenalkan penunjuk purata bergerak. Isyarat perdagangan sebenar hanya akan dihasilkan apabila harga berada di atas atau di bawah purata bergerak. Ini dapat mengelakkan perdagangan yang salah dalam pasaran yang tidak menentu (sideways market) pada tahap tertentu.

Selepas memasuki pasaran, strategi akan menetapkan titik henti rugi dan ambil untung berdasarkan pilihan pengguna. Terdapat tiga pilihan cara henti rugi: henti rugi tetap titik, henti rugi ATR, dan henti rugi berdasarkan titik tertinggi/terendah sebelumnya. Penetapan ambil untung adalah berdasarkan nisbah risiko kepada ganjaran (risk-reward ratio). Ini dapat mengunci keuntungan dan mengawal risiko pada tahap tertentu.

Analisis Kelebihan

Kelebihan terbesar strategi ini ialah kemampuannya yang kuat untuk mengenal pasti titik perubahan arah aliran. Apabila harga membentuk saluran dalaman dengan bilangan tertentu, ia sering menandakan pergerakan harga yang besar akan berlaku. Penilaian ini sangat selaras dengan teori analisis teknikal klasik.

Selain itu, strategi ini sangat boleh dikonfigurasikan. Pengguna bebas memilih parameter seperti bilangan saluran dalaman, tempoh purata bergerak, cara henti rugi dan ambil untung, dan lain-lain. Ini memberikan fleksibiliti yang besar untuk pelbagai instrumen dan gaya perdagangan yang berbeza.

Akhir sekali, penapisan purata bergerak dan penetapan henti rugi serta ambil untung yang ditambahkan dalam strategi ini juga mengurangkan risiko perdagangan dengan ketara, menjadikan strategi ini boleh digunakan dalam pelbagai persekitaran pasaran.

Analisis Risiko

Risiko terbesar strategi ini ialah kebarangkalian yang agak tinggi untuk membuat kesilapan dalam menilai arah aliran. Saluran dalaman tidak dapat memastikan sepenuhnya pembalikan harga, dan terdapat kemungkinan kesilapan penilaian. Jika bilangan yang ditentukan tidak mencukupi, isyarat palsu mungkin berlaku.

Selain itu, dalam pasaran yang mendatar (sideways) atau tidak menentu (choppy), strategi ini langsung tidak sesuai. Apabila harga turun naik tetapi tidak membentuk arah aliran yang jelas, strategi ini akan terus menghasilkan isyarat yang salah. Ini adalah disebabkan oleh mekanisme strategi itu sendiri.

Akhir sekali, tetapan henti rugi yang terlalu konservatif juga boleh menyebabkan strategi tidak dapat memegang kedudukan untuk tempoh yang cukup lama untuk menangkap keuntungan dalam arah aliran besar. Ini memerlukan pengguna untuk menimbang sendiri tetapan tersebut.

Arah Pengoptimuman

Ruang pengoptimuman untuk strategi ini agak besar. Beberapa arah pengoptimuman yang mungkin termasuk:

1. Mengoptimumkan bilangan dan bentuk saluran dalaman. Boleh menguji kesan perdagangan dengan bilangan atau kombinasi yang berbeza.

2. Mengoptimumkan parameter tempoh purata bergerak agar lebih baik dalam menilai arah aliran. Tempoh lalai sekarang mungkin tidak sesuai untuk semua instrumen.

3. Menambah penapis penunjuk lain. Sebagai contoh, memperkenalkan Bollinger Bands, hanya menghasilkan isyarat perdagangan apabila harga menembusi jalur atas atau bawah Bollinger Bands.

4. Mengoptimumkan parameter henti rugi dan ambil untung supaya strategi dapat memegang kedudukan untuk tempoh yang lebih lama, sekali gus menangkap keuntungan dalam arah aliran super.

Secara keseluruhan, strategi ini wujud berdasarkan ketepatan penilaian arah alirannya. Selagi ketepatan penilaian dapat dipastikan, digabungkan dengan pengurusan risiko yang sesuai, perdagangan algoritma yang berkesan boleh dilaksanakan.

Ringkasan

Secara keseluruhan, strategi ini adalah strategi perdagangan kuantitatif yang menilai arah aliran harga masa hadapan berdasarkan saluran dalaman harga. Ia menggabungkan dua kaedah penilaian iaitu mengikut arah aliran dan pembalikan arah aliran, serta mempunyai beberapa kelebihan. Namun, terdapat juga ruang untuk pengoptimuman. Pelabur boleh membuat pelarasan yang sewajarnya berdasarkan keperluan mereka sendiri untuk menyesuaikan diri dengan instrumen dan persekitaran perdagangan tertentu. Selepas pengoptimuman parameter, strategi ini boleh menjadi salah satu strategi perdagangan kuantitatif yang sangat ideal.