Übersicht

Die Bitcoin-Hash-Ribbon-Strategie nutzt die Hashrate-Kennzahl des Bitcoin-Netzwerks. Sie geht long, wenn die Erschöpfung der Miner endet und sie sich zu erholen beginnen, und short, wenn die Miner zu erschöpfen beginnen. Ziel ist es, von den Schwankungen des Miner-Zyklus zu profitieren.

Funktionsweise der Strategie

Die Strategie verwendet IntoTheBlock-Daten, um die tägliche Bitcoin-Hashrate im TradingView darzustellen. Sie berechnet einen schnellen gleitenden Durchschnitt (Fast Moving Average) und einen langsamen gleitenden Durchschnitt (Slow Moving Average). Wenn der schnelle gleitende Durchschnitt den langsamen von unten nach oben kreuzt, wird long gegangen, da dies als Ende der Miner-Erschöpfung und Beginn der Erholung gewertet wird. Wenn der schnelle gleitende Durchschnitt den langsamen von oben nach unten kreuzt, wird short gegangen, da dies auf den Beginn der Miner-Erschöpfung hindeutet.

Im Detail definiert die Strategie zwei gleitende Durchschnitte: SignalLine (Standardlänge 30 Tage) und LongLine (Standardlänge 60 Tage). Wenn die SignalLine die LongLine von unten nach oben kreuzt, wird dies als Long-Signal gewertet. Wenn die SignalLine die LongLine von oben nach unten kreuzt, wird dies als Short-Signal gewertet. Abhängig vom Richtungsparameter eröffnet die Strategie bei entsprechendem Signal eine Long- oder Short-Position.

Vorteile

Der größte Vorteil der Strategie liegt darin, dass sie ein inhärentes Merkmal des Bitcoin-Netzwerks nutzt: Über die Hashrate werden die Expansions- und Schrumpfungszyklen der Miner abgebildet, woraus Handelssignale generiert werden. Dadurch wird eine komplexe Analyse des Bitcoin-Preises selbst vermieden. Die Verwendung von Netzdaten als Frühindikator ist vergleichsweise einfach und zuverlässig.

Ein weiterer Vorteil ist die geringe Anzahl an Parametern. Im Wesentlichen müssen nur die Längen des schnellen und des langsamen gleitenden Durchschnitts festgelegt werden – sehr einfach und ohne Überoptimierung. Zudem bietet der gleitende Durchschnitts-Algorithmus mehrere Auswahlmöglichkeiten, was eine flexible Anpassung erlaubt.

Risikoanalyse

Das Hauptrisiko der Strategie liegt in der Qualität des Hashrate-Datenanbieters. Bei mangelhafter Datenqualität kann die Signalgenauigkeit erheblich beeinträchtigt werden. Derzeit liefert IntoTheBlock eine gute Datenqualität, jedoch muss die Kontinuität des Dienstes beachtet werden.

Ein weiteres Risiko ist das systemische Marktrisiko. Selbst wenn die Expansions- und Schrumpfungsmerkmale der Miner erfasst werden, kann es bei starken allgemeinen Marktbewegungen zu Verlusten kommen. Es sollten weitere Marktindikatoren zur Beurteilung systemischer Risiken herangezogen werden.

Optimierungsmöglichkeiten

Eine Kombination mit Preisindikatoren könnte die Sicherheit bei der Positionseröffnung erhöhen, wenn auch der Preisindikator ein Umkehrsignal zeigt. Beispielsweise könnte man Kerzenchart-Muster oder gleitende Durchschnitte hinzuziehen und nur dann eine Position eröffnen, wenn beide Indikatoren gleichzeitig Long oder Short signalisieren.

Es könnten Hash-Ribbon-Indikatoren mit unterschiedlichen Zeitrahmen getestet werden, z. B. Wochen- oder Monatslinien, um übermäßiges Rauschen herauszufiltern und auf Wendepunkte in größeren Trends zu schließen.

Schließlich ließe sich versuchen, mit maschinellen Lernmodellen die kritischen Wendepunkte der Hashrate zu erkennen. Im Vergleich zu gleitenden Durchschnitten mit festen Parametern könnten maschinelle Lernmodelle die komplexen Merkmale von Umkehrungen besser abbilden.

Zusammenfassung

Die Strategie ist insgesamt klar und einfach konzipiert. Sie nutzt Daten des Bitcoin-Netzwerks selbst, um den Miner-Zyklus abzubilden und Handelssignale zu generieren. Dadurch wird eine komplizierte Preisvorhersage vermieden, was eine gewisse Zuverlässigkeit bietet. Dennoch sind weitere Optimierungen und Kombinationen erforderlich, um die Auswirkungen systemischer Marktrisiken zu verringern und eine stabile Rentabilität zu erreichen.