Đối với phiên bản OKX, vui lòng liên hệ với quản trị viên. Telegramhttps://t.me/fmz_zhang
https://www.youtube.com/watch?v=hlkvrRqEHTE
https://www.youtube.com/watch?v=pNA7GS6Ak_0
https://www.fmz.com/m/robot/564099
Trong trường hợp hợp đồng giao hàng, ngày giao hàng càng xa và biến động giá càng lớn, giá hợp đồng càng có thể lệch nhiều hơn so với giá giao ngay. Tuy nhiên, vào ngày giao hàng, nó sẽ bị quyết định dựa trên giá giao ngay, vì vậy giá cuối cùng sẽ trở lại. Không giống như hợp đồng giao hàng với giao hàng theo lịch trình, các hợp đồng vĩnh cửu có thể được giữ vô thời hạn. Cần có một cơ chế để đảm bảo rằng giá hợp đồng phù hợp với giá giao ngay, và cơ chế này được gọi là cơ chế tỷ lệ tài trợ. Nếu giá tăng trong một khoảng thời gian và có nhiều vị trí dài, nó sẽ dẫn đến giá vĩnh cửu cao hơn giá giao ngay. Trong những trường hợp như vậy, tỷ lệ tài trợ nói chung là tích cực, có nghĩa là phía dài phải trả phí cho phía bên dựa trên vị trí của họ, và khi độ lệch lớn hơn so với thị trường, giá giao ngay. Điều này làm cho tỷ lệ giảm cao hơn.
Việc bán ngắn các hợp đồng vĩnh cửu, mua dài tại chỗ và giữ dài hạn về mặt lý thuyết có thể miễn dịch với biến động giá của tiền điện tử và kiếm được thu nhập tỷ lệ tài trợ tích cực dài hạn.
Tỷ lệ âm
Nếu tỷ lệ xảy ra một lần, lỗ tương đương với lợi nhuận 200 lần với tỷ lệ 0.01%. Giải pháp là đa dạng hóa và phòng ngừa rủi ro, có nghĩa là nếu bạn phòng ngừa rủi ro chống lại hơn 30 vị trí cùng một lúc, tổn thất từ một tiền điện tử sẽ chỉ chiếm một phần nhỏ. Ngoài ra, khi gặp phải tình huống này, cần phải đóng các vị trí trước. Tuy nhiên, do phí giao dịch và chi phí đóng cửa, bạn không nên đóng các vị trí chỉ vì tỷ lệ là âm. Nói chung, tỷ lệ dưới -0.2% có thể được đóng để tránh điều này. Nói chung, khi có tỷ lệ âm, giá vĩnh viễn thấp hơn giá giao ngay, và chênh lệch âm cho phép lợi nhuận tiềm năng sau khi khấu trừ phí giao dịch.
Phân bố thay đổi
Nói chung, tỷ lệ tích cực có nghĩa là có một khoản phí cho các hợp đồng vĩnh viễn trên thị trường giao ngay. Nếu khoản phí cao, cũng có thể có lợi nhuận từ sự hồi quy của khoản phí. Tuy nhiên, chiến lược luôn giữ các vị trí trong dài hạn, vì vậy nó không theo đuổi phần lợi nhuận này.
Rủi ro thanh lý hợp đồng
Do bảo hiểm đa dạng, rủi ro này nhỏ hơn nhiều. Ví dụ như đòn bẩy 5 lần trong hợp đồng vĩnh cửu, trừ khi tổng giá tăng 20%, có khả năng thanh lý. Và vì bảo hiểm tại chỗ, không có tổn thất vào thời điểm này. Chỉ cần chuyển tiền bằng cách đóng các vị trí hoặc đảm bảo rằng biên độ bổ sung có thể được thêm vào bất cứ lúc nào. Đòn bẩy hợp đồng vĩnh cửu càng cao, tỷ lệ sử dụng vốn càng cao và rủi ro thanh lý hợp đồng càng cao.
Thị trường gấu dài hạn
Trong một thị trường tăng, tỷ lệ chủ yếu là tích cực, và nhiều tiền điện tử có tỷ lệ trung bình có thể vượt quá 2%. Đôi khi, có tỷ lệ rất cao. Nếu thị trường biến thành thị trường gấu dài hạn, tỷ lệ trung bình sẽ giảm, và xác suất tỷ lệ âm lớn sẽ tăng, làm giảm lợi nhuận.
Chiến lược chiết khấu phí thường có rủi ro thấp, có khả năng vốn lớn, tương đối ổn định và có lợi nhuận thấp. Nó phù hợp với những người theo đuổi các cơ hội điều khoản rủi ro thấp. Nếu quỹ giao dịch của bạn không hoạt động, hãy xem xét chạy chiến lược này, có thể cung cấp lợi nhuận cao hơn các sản phẩm tài chính của sàn giao dịch.